歐陽(yáng)_4章機(jī)器設(shè)備評(píng)估_資產(chǎn)評(píng)估_陳建西_2版_廣商_xxxx0-資料下載頁(yè)
2025-02-16 20:52本頁(yè)面
【正文】 器設(shè)備評(píng)估中的應(yīng)用 運(yùn)用收益法 ， 其前提是該機(jī)器設(shè)備應(yīng)具備獨(dú)立的生產(chǎn)能力和獲利能力 。 就單項(xiàng)機(jī)器設(shè)備 而言，大部分不具有獨(dú)立獲利能力。因此， 單項(xiàng)設(shè)備評(píng)估通常不采用收益法評(píng)估 。 資產(chǎn)評(píng)估 93 2023/3/7 對(duì)于自 成體系的成套設(shè)備、生產(chǎn)線，以及可以單獨(dú)作業(yè)的車輛 等設(shè)備，特別是 租賃的設(shè)備 可以采用收益法評(píng)估。對(duì)生產(chǎn)線評(píng)估類似于企業(yè)價(jià)值評(píng)估。 如果評(píng)估機(jī)器設(shè)備的 收益形式是租金 ，而且租金收入相對(duì)穩(wěn)定，可以運(yùn)用有限期年金法評(píng)估機(jī)器設(shè)備的評(píng)估價(jià)值。 公式見(jiàn) P94 教材 P94例 4－ 17 資產(chǎn)評(píng)估 94 2023/3/7 綜例 1（加權(quán)法） 被評(píng)估設(shè)備購(gòu)建于 1995年 6月 ，賬面原值 100萬(wàn)元， 1998年 6月對(duì) 該設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造，以使用某種專利技術(shù)，改造費(fèi)用為 10萬(wàn)元， 評(píng)估基準(zhǔn)日為 1999年 6月 30日。 1995年至1999年設(shè)備類價(jià)格定基變動(dòng)指數(shù)分別為 105%、110%、 110%、 115%、 120%。被估設(shè)備的月人工成本比同類設(shè)備 節(jié)約 1000元 。 資產(chǎn)評(píng)估 95 2023/3/7 被估設(shè)備所在企業(yè)的正常投資報(bào)酬率為 10%，規(guī)模效益指數(shù)為 ， 該企業(yè)為正常納稅企業(yè)，所得稅稅率為 33%。經(jīng)了解，該設(shè)備在評(píng)估前使用期間因技術(shù)改造等因素，其實(shí)際利用率僅為 正常利用率的 60%， 經(jīng)評(píng)估人員鑒定分析被評(píng)估設(shè)備尚可使用 6年，評(píng)估基準(zhǔn)日后，其 利用率可以達(dá)到設(shè)計(jì)要求的80%.根據(jù)上述條件估測(cè)該設(shè)備的有關(guān)經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)和評(píng)估值。 資產(chǎn)評(píng)估 96 2023/3/7 解答與分析： 首先運(yùn)用物價(jià)指數(shù)法計(jì)算被估 設(shè)備重置成本 =100 120%/105%+10 120%/115% =100 +10 =114+=(萬(wàn)元 ) 被估設(shè)備加權(quán)投資年限 =(114 4+ 1)247。 =(456+)247。 =247。 =(年 ) 資產(chǎn)評(píng)估 97 2023/3/7 采用年限法計(jì)算被估設(shè)備實(shí)體性貶值率，前一步驟計(jì)算的被估設(shè)備加權(quán)投資年限僅僅是名義的，必須根據(jù)資產(chǎn)利用率轉(zhuǎn)化為實(shí)際已使用年限 ＝ ( 60%)247。 ( 60%+6) =247。 = 27% 資產(chǎn)評(píng)估 98 2023/3/7 本題的獨(dú)特之處在于 “ 被估設(shè)備的月人工成本比同類節(jié)約 1000元 ” ，因此被估設(shè)備發(fā)生的不是功能性貶值，而是 功能性升值(求取評(píng)估值是要加而不是減 )。 功能性升值 = 12 (1— 33%) (P/A， 10%， 6) = =(萬(wàn)元 ) 資產(chǎn)評(píng)估 99 2023/3/7 采用規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)法計(jì)算 經(jīng)濟(jì)性貶值率 === 評(píng)估值 =[ (127%)+] () =(+) = 請(qǐng)注意 ， [ (127%)+]不能寫為[(+) (127%)]，因?yàn)椴捎媚晗薹ㄓ?jì)算被估設(shè)備實(shí)體性貶值率時(shí)一般不考慮已經(jīng)發(fā)生的功能性價(jià)值變化。 資產(chǎn)評(píng)估 100 2023/3/7 綜 例 2 評(píng)估對(duì)象為某機(jī)器廠的一條國(guó)產(chǎn)機(jī)組，該機(jī)組于 1996年 5月 20日 購(gòu)置并投入使用，其設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn) A產(chǎn)品 10萬(wàn)件，賬面原值為 150萬(wàn)元，評(píng)估人員以 2023年 5月 20日為評(píng)估基準(zhǔn)日對(duì)該機(jī)組進(jìn)行評(píng)估，并取得以下相關(guān)經(jīng)濟(jì)技術(shù)數(shù)據(jù)： 資產(chǎn)評(píng)估 101 2023/3/7 (1)設(shè)備類價(jià)格指數(shù)情況是： 1997年 5月比 1996年 5月上升了 2%， 1998年 5月比 1997年 5月上升了1%， 1999年 5月比 1998年 5月下降了 1%， 2023年 5月與 1999年 5月價(jià)格水平持平， 2023年 5月比 2023年 5月上升了 2%。 (2)經(jīng)評(píng)估人員在該機(jī)組生產(chǎn)廠家詢價(jià)， 該機(jī)組的現(xiàn)行出廠 價(jià)格為 100萬(wàn)元，運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)大約占購(gòu)置價(jià)的 25%，據(jù)廠家介紹，更為新型的改進(jìn)機(jī)組已經(jīng)面世，售價(jià)較該機(jī)組有較大提高 。 資產(chǎn)評(píng)估 102 2023/3/7 (3)被評(píng)估機(jī)組從投產(chǎn)到評(píng)估基準(zhǔn)日，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的原因， 利用率僅為設(shè)計(jì)能力的 60%，估計(jì)評(píng)估基準(zhǔn)日后的產(chǎn)權(quán)變動(dòng)會(huì)使其利用率達(dá)到設(shè)計(jì)要求 。 (4)被評(píng)估機(jī)組經(jīng)檢測(cè)尚可使用 7年 。被評(píng)估機(jī)組與相同生產(chǎn)能力的改進(jìn)機(jī)組相比 ，年運(yùn)營(yíng)成本超支額大約在 4萬(wàn)元左右 。 假定折現(xiàn)率為 10%。根據(jù)上述背景材料運(yùn)用 兩種具體方法評(píng)估 該機(jī)組于 2023年 5月 20日的續(xù)用價(jià)值。 資產(chǎn)評(píng)估 103 2023/3/7 解答與分析： 可按市場(chǎng)重置方式和價(jià)格指數(shù)法兩種具體方法進(jìn)行評(píng)估。 如果運(yùn)用 市場(chǎng)重置方式 的數(shù)學(xué)表達(dá)式為： 評(píng)估值 =重置成本 — 實(shí)體有形損耗， 在運(yùn)用市場(chǎng)重置方式時(shí) ，因該機(jī)組市價(jià)已經(jīng)考慮了功能落后因素，故不需再計(jì)算功能性貶值，材料中未給出經(jīng)濟(jì)性貶值信息，故亦不考慮經(jīng)濟(jì)性 貶值因素。 資產(chǎn)評(píng)估 104 2023/3/7 如果 運(yùn)用 價(jià)格指數(shù)法 的數(shù)學(xué)表達(dá)式為： 評(píng)估值 =重置成本 — 實(shí)體損耗 — 功能性貶值， 這里需要注意的是運(yùn)用價(jià)格指數(shù)法確定該機(jī)組的重置成本是復(fù)原重置成本，必須考慮其功能落后因素并計(jì)算其功能性貶值。 資產(chǎn)評(píng)估 105 2023/3/7 運(yùn)用 市場(chǎng)重置方式 評(píng)估： =100 (1+25%)=125(萬(wàn)元 ) =5 60%/[(5 60%)+7] 100% =3/10 100%=30% =125 (130%)=(萬(wàn)元 ) 資產(chǎn)評(píng)估 106 2023/3/7 運(yùn)用價(jià)格指數(shù)法評(píng)估： =150 (1+2%)(1+1%)(11%)(1+2%) =(萬(wàn)元 ) =3/(3+7) 100%=30% =4 (133%)(P/A， 10%， 7) = = = (130%)=(萬(wàn)元 ) 資產(chǎn)評(píng)估 107 2023/3/7 最終評(píng)估結(jié)果應(yīng)以 運(yùn)用市場(chǎng)重置方 式的評(píng)估結(jié)果為準(zhǔn)或?yàn)橹?(此結(jié)果的權(quán)重超過(guò) 51%即算為主 )。 因?yàn)?，此方法是利用了市?chǎng)的判斷，更接近于客觀事實(shí)，而價(jià)格指數(shù)法中的價(jià)格指數(shù)本身比較寬泛，評(píng)估精度可能會(huì)受到影響，故不能以該評(píng)估方法和評(píng)估結(jié)果為主，或平分秋色。 資產(chǎn)評(píng)估 108 2023/3/7 綜例 3（外國(guó)難） 被評(píng)估設(shè)備為 1989年從德國(guó)引進(jìn)設(shè)備，進(jìn)口合同中的 FOB價(jià)是 40萬(wàn)克。 1994年評(píng)估時(shí)德國(guó)生產(chǎn)廠家已不再生產(chǎn)這種待估設(shè)備了，其替代產(chǎn)品的 FOB報(bào)價(jià)為 45萬(wàn)馬克，而國(guó)內(nèi) 其他企業(yè) 1994年從德國(guó)進(jìn)口設(shè)備的 CIF價(jià)格為 60萬(wàn)馬克 。按照通常情況，設(shè)備的實(shí)際成交價(jià)應(yīng)為報(bào)價(jià)的 70%一 90%，境外運(yùn)雜費(fèi)約占 FOB價(jià)格的 5%，保險(xiǎn)費(fèi)約占 FOB價(jià)格的 %， 資產(chǎn)評(píng)估 109 2023/3/7 不考慮進(jìn)口關(guān)稅、增值稅，銀行手續(xù)費(fèi)按 CIF價(jià)格的 %計(jì)，國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)按 CIF 價(jià)格加銀行手續(xù)費(fèi)之和的 3%計(jì)算，安裝調(diào)試費(fèi)含在設(shè)備價(jià)格中不再另行計(jì)算，被評(píng)估設(shè)備尚可使用 5年，年運(yùn)營(yíng)成本比其替代設(shè)備超支 2萬(wàn)元人民幣，被評(píng)估設(shè)備所在企業(yè)的正常投資報(bào)酬率為 10%，評(píng)估時(shí)馬克與美元的匯率為 ： 1，人民幣與美元的匯率為 8： 。 資產(chǎn)評(píng)估 110 2023/3/7 解答與分析： (1)被評(píng)估設(shè)備的 CIF價(jià)格取同年其他企業(yè)從德國(guó)進(jìn)口設(shè)備的 CIF價(jià)格最為合理，即被評(píng)估設(shè)備的 CIF價(jià)格為 60萬(wàn)馬克，可以按照評(píng)估時(shí)馬克與美元的匯率 ： 1折合為 40萬(wàn)美元： 40 8=320萬(wàn)元人民幣。 資產(chǎn)評(píng)估 111 2023/3/7 (2)被評(píng)估設(shè)備的重置成本 = (設(shè)備的 CIF價(jià)格 +銀行手續(xù)費(fèi) ) (1+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率 )其中： 銀行手續(xù)費(fèi) =40 8 %= 國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi) =(320+) 3%=民幣 資產(chǎn)評(píng)估 112 2023/3/7 進(jìn)口設(shè)備重置成本 =320++= 成新率 =5247。 (5+5)=50% 有形損耗 = 50%= 資產(chǎn)評(píng)估 113 2023/3/7 無(wú)形損耗 =年凈超額運(yùn)營(yíng)成本 (1所得稅率 ) (P/A，10%， 5) =2 (133%) == 續(xù)用價(jià)值 = 322﹒24 = 演講完畢，謝謝觀看！
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