國(guó)際融資管理方法及管理流程60頁(yè)-資料下載頁(yè)
2025-02-16 16:29本頁(yè)面
【正文】 3/3/2023 50 存托憑證的優(yōu)點(diǎn) ? 逾越制度障礙，拓展融資空間； ? 擴(kuò)大公司影響，提升公司聲譽(yù)。 3/3/2023 51 美國(guó)存托憑證（ ADR ） ? 由美國(guó)銀行簽發(fā)的代表外國(guó)公司股票，在美國(guó)市場(chǎng)上發(fā)行和流通的存托憑證。美國(guó)存托憑證象其他美國(guó)國(guó)內(nèi)股票一樣在美國(guó)證券市場(chǎng)以美元進(jìn)行交易。 3/3/2023 52 美國(guó)存托憑證：種類與特點(diǎn) ? ADR種類：無(wú)保薦 ADR、有保薦 ADR ? 無(wú)保薦 ADR： ? 股票發(fā)行公司不參與情況下建立的 ADR。 ? 建立無(wú)保薦 ADR的前提： ? 存托銀行認(rèn)為建立 ADR有利可圖； ? 在券商要求下建立 ADR。 ? 無(wú)保薦 ADR缺點(diǎn)： ? 執(zhí)行過(guò)程難以控制； ? 不利密切公司 股東關(guān)系。 3/3/2023 53 ? 有保薦 ADR： ? 股票發(fā)行公司直接參與情況下建立的 ADR。 ? 有保薦 ADR優(yōu)點(diǎn)： ? 有利公司日后在美國(guó)市場(chǎng)融資； ? 有利密切公司 股東關(guān)系，提高公司聲譽(yù)。 ? 有保薦 ADR類型： ? 一級(jí) ADR ? 二級(jí) ADR ? 三級(jí) ADR ? 私募 ADR 3/3/2023 54 ADR上市程序：以中國(guó)公司為例 ? 發(fā)行的前期準(zhǔn)備； ? 向 SEC遞交相關(guān)文件； ? 在美國(guó)尋找存托銀行； ? 向證交所呈交申請(qǐng)書，經(jīng)核準(zhǔn)上市。 ? 參考 P246圖 62 3/3/2023 55 存托憑證與中國(guó)公司 ? 寧滬高速發(fā)存托憑證。 ? 中海油去年在總額為 行中， ADR所占的比例為 37%。 ? 51job擬發(fā) 525萬(wàn)股存托憑證，每股 1113美元。 ? 中國(guó)網(wǎng)通日前確定了首次公開招股價(jià)格區(qū)間，每股美國(guó)存托憑證價(jià)格定在 (約合 )至 ，或每股普通股價(jià)格定在 9港元。中國(guó)網(wǎng)通的每股美國(guó)存托憑證相當(dāng)于 12股普通股。 3/3/2023 56 國(guó)際股票發(fā)行程序：美國(guó)市場(chǎng) ? 準(zhǔn)備注冊(cè)登記表 ? 證券交易委員會(huì)審核 ? 聽證 ? 根據(jù)《藍(lán)天法》審核注冊(cè) ? 國(guó)際路演 ? 組織承銷團(tuán) ? 股票定價(jià) ? 綠鞋條款 ? 收款銀行 ? 申請(qǐng)股票上市 3/3/2023 57 我國(guó)企業(yè)境外上市（ P268~270） ? 我國(guó)企業(yè)上市的經(jīng)驗(yàn) ? 我國(guó)企業(yè)上市的成績(jī)與問(wèn)題 ? 改進(jìn)我國(guó)企業(yè)境外上市工作的對(duì)策 3/3/2023 58 本章小結(jié) ? 國(guó)際融資原則 ? 國(guó)際融資渠道 ? 國(guó)際商業(yè)信貸特點(diǎn) ? 出口信貸 ? 賣方信貸業(yè)務(wù)流程 ? 買方信貸業(yè)務(wù)流程 ? 買方信貸貸款條件 ? 福費(fèi)廷 ? 福費(fèi)廷與一般票據(jù)貼現(xiàn)的區(qū)別 ? 福費(fèi)廷基本流程 ? 國(guó)際借貸籌資風(fēng)險(xiǎn) ? 國(guó)際信貸貨幣選擇 ? 歐洲債券特征 ? 存托憑證 ? 存托憑證的優(yōu)點(diǎn) ? 有保薦的 ADR ? 我國(guó)企業(yè)境外上市 3/3/2023 59 作業(yè) ? 思考題第 8題 ? 計(jì)算題第 4題 3/3/2023 60 演講完畢，謝謝觀看！
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1