國際融資管理方法及管理流程60頁(編輯修改稿)
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【文章內容簡介】 。 3/3/2023 26 買方信貸貸款條件 ? 貸款使用：服務資本貨物貿易，?？顚Ｓ?。 ? 貸款貨幣：出口國本幣為主，其他國際貨幣為輔。 ? 貸款利率：政府提供補貼，貸款實施優(yōu)惠利率。 ? 貸款費用：買方信貸需要進口商支付管理費、承諾費和保險費。 ? 貸款期限：買方信貸一般為中長期信貸，并具有一定的償還寬限期。 3/3/2023 27 福費廷 ? 福費廷： ? 指出口國銀行或金融機構對出口商持有的、經進口商 承兌 、由進口商所在國銀行或政府部門 擔保 的遠期票據(jù)進行 無追索權貼現(xiàn) ，使出口商提前支取現(xiàn)款的一種融資方式。 ? 福費廷是出口信貸的一種特殊形式，一般用于延期付款的大型設備。 ? 與一般票據(jù)貼現(xiàn)的區(qū)別 ? 無追索權 ? 需要銀行擔保 ? 貼現(xiàn)率較高，且加收管理費、承諾費等費用 3/3/2023 28 福費廷基本流程 1) 貿易洽談； 2) 通知辦理福費廷金融機構； 3) 進口商定期向擔保銀行支付貨款； 4) 出口商將貨單提交進口商擔保銀行，擔保銀行將經背書的票據(jù)提交出口商； 5) 出口商用經擔保的票據(jù)向福費廷機構貼現(xiàn)； 6) 福費廷機構進行背書后在歐洲貨幣市場銷售； 7) 票據(jù)到期，投資者持票像進口商或其擔保銀行兌現(xiàn)。如果他們違約，則可向福費廷機構追索。 3/3/2023 29 福費廷基本流程圖 （ 2） 出口商 進口商 （ 1） （ 3） 投資者 （機構或個人） 福費廷 （金融機構） 進口商擔保銀行 （ 4） （ 5） （ 6） （ 7） 3/3/2023 30 福費廷的優(yōu)點：出口商視角 ? 減少或有負債 ? 加速資金流動 ? 提升借款能力 ? 避免匯率風險 3/3/2023 31 國際信貸融資成本與風險 ? 影響國際信貸融資成本的因素 ? 利率 ? 費率 ? 稅率 ? 匯率 3/3/2023 32 國際信貸融資成本測算 ? 短期外匯借款成本 ? 長期外匯借款成本 3/3/2023 33 國際借貸籌資風險 ? 利率風險 ? 匯率風險 ? 建設風險 ? 市場風險 ? 生產風險 ? 經營風險 3/3/2023 34 國際信貸籌資風險管理 ? 階段管理 ? 借款階段 ? 用款階段 ? 還款階段 ? 方法選擇 ? 資本結構 ? 貨幣互換 ? 利率互換 ? 利率期權 3/3/2023 35 國際信貸融資決策 ? 國際信貸貨幣選擇 ? 國際信貸利率選擇 ? 國際信貸還本付息方式選擇 ? 國際商業(yè)銀行貸款形式選擇 3/3/2023 36 國際信貸貨幣選擇 ? 貨幣選擇應考慮的主要因素 ? 匯率變化趨勢 ? 利率水平高低 ? 國際信貸是智者的協(xié)議。 ? 貨幣選擇案例（ P181~190） 3/3/2023 37 167。 3國際證券融資 ? 國際債券融資 ? 國際股票融資
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