ppp模式操作流程、關(guān)鍵問(wèn)題及案例分析-資料下載頁(yè)
2025-02-16 15:56本頁(yè)面
【正文】 間 人員穩(wěn)定 后續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響 后續(xù)資本運(yùn)作 Z e n i t h C o n s u l t i n g 33 項(xiàng)目交易設(shè)計(jì)和法律結(jié)構(gòu)：交易設(shè)計(jì) 轉(zhuǎn)讓方式 轉(zhuǎn)讓年限（比例） 轉(zhuǎn)讓價(jià)格 收費(fèi)權(quán)轉(zhuǎn)讓 15年 172, 20年 241, 25年 309, 28年 348, 經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓 15年 172, 20年 242, 25年 310, 28年 349, 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 40% 91, 60% 136, 80% 182, 單位：萬(wàn)元 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析 Z e n i t h C o n s u l t i n g 34 項(xiàng)目交易設(shè)計(jì)和法律結(jié)構(gòu)：交易設(shè)計(jì) 三 產(chǎn)剝 離方案 債務(wù)處 置方案 收益 處 置方案 職 工安置方案 方案設(shè)計(jì)： 特 許經(jīng)營(yíng)補(bǔ)償 機(jī)制 利益共享 風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) Z e n i t h C o n s u l t i n g 35 項(xiàng)目交易設(shè)計(jì)和法律結(jié)構(gòu)：交易設(shè)計(jì) 轉(zhuǎn)讓主體 南京市交通集團(tuán) 二橋公司 65%股權(quán) 轉(zhuǎn)讓價(jià)格 市交通集團(tuán)以二橋公司整體資產(chǎn)價(jià)值 45 億元相對(duì)應(yīng)的 65%股權(quán)價(jià)格 民幣為本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓之底價(jià)。 競(jìng)爭(zhēng)模式 通過(guò)對(duì)各家一次性報(bào)價(jià)有效性 和高低的比較，依次挑選前三 位投資候選人。 轉(zhuǎn)讓部分 條件設(shè)置 轉(zhuǎn)讓標(biāo)的 Z e n i t h C o n s u l t i n g 36 項(xiàng)目交易設(shè)計(jì)和法律結(jié)構(gòu)：法律結(jié)構(gòu) 南京市政府 二橋合資公司 用戶 市交通集團(tuán) 投資者 二橋管理局 酒店公司 養(yǎng)護(hù)公司 石化公司 廣告公司 《特許協(xié)議》 《 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 》 共同成立 《路政服務(wù)協(xié)議》 專業(yè)協(xié)議 《 公司章程 》 銀 行 支付費(fèi)用 提供服務(wù) Z e n i t h C o n s u l t i n g 37 四、項(xiàng)目操作風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題 —— 問(wèn)題分析 股權(quán)轉(zhuǎn)讓主體 轉(zhuǎn)讓價(jià)格 操作程序復(fù)雜，時(shí)間較長(zhǎng) 后續(xù)管理整合 二橋投資涉及到交通部、省、市基建撥款，因此在明晰長(zhǎng)江二橋有限公司產(chǎn)權(quán)過(guò)程中，必須取得三方投資人的理解與支持，明確各自的投資主體 。 投資主體難落實(shí)；資產(chǎn)評(píng)估復(fù)雜，評(píng)估范圍廣、量大；需國(guó)家計(jì)委審批；需取得債權(quán)人同意。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓的定價(jià)依據(jù)主要是參考公司的所有者權(quán)益，即凈資產(chǎn)來(lái)確定，從而導(dǎo)致部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓一次性獲得的資金量不如一定年限經(jīng)營(yíng)權(quán)或收費(fèi)權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得的資金量多。但是另一方面，二橋所有的負(fù)債也全部轉(zhuǎn)移到新公司，由新公司來(lái)承擔(dān)。 股權(quán)部分轉(zhuǎn)讓，目前股東將不再獨(dú)自擁有二橋的產(chǎn)權(quán)及經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，新入駐的股東將與原股東一起參與公司的經(jīng)營(yíng)決策，這雖有利于公司的民主化、規(guī)范化管理，但二者不同的經(jīng)營(yíng)理念及管理方式將發(fā)生碰撞，需要有相互適應(yīng)、磨合的階段。 風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題 Z e n i t h C o n s u l t i n g 38 擬定法律文件， 設(shè)置邊界條件 設(shè)計(jì)融資方案， 選擇融資方式 明確項(xiàng)目組織， 開展前期工作 第四階段 第三階段 審計(jì)評(píng)估定稿， 完成資產(chǎn)剝離 第二階段 第一階段 公告產(chǎn)權(quán)信息， 公開掛牌交易 第五階段 簽署法律文本， 支付價(jià)款，產(chǎn)權(quán)交割 第六階段 五、項(xiàng)目操作步驟 Z e n i t h C o n s u l t i n g 39 關(guān)注 中國(guó)現(xiàn)代集團(tuán)及現(xiàn)代 PPP智庫(kù) 微信掃一掃 添加“中國(guó)現(xiàn)代集團(tuán)” 或者加“ cfa1997” Z e n i t h C o n s u l t i n g 40 關(guān)注中國(guó)城投網(wǎng) Z e n i t h C o n s u l t i n g 41 謝 謝 聯(lián)系人：徐先生 微信： 54512656 Z e n i t h C o n s u l t i n g 42 演講完畢，謝謝觀看！
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