【正文】 9 項目公司債務融資及還款 計劃表 單位 ：萬元 序號 項目 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2024 2025 2026 1 借款合計 38834 83216 105326 92850 82031 70820 59205 47170 34701 21781 8395 本年借款 38834 44382 27739 0 0 0 0 0 0 0 0 本年應計利息 2200 4714 5967 5260 4647 4012 3354 2672 1966 1234 476 2 本年償還本金 0 5628 12476 10820 11210 11615 12035 12469 12920 13386 8395 3 償還借款本金的資金來源 0 5628 12476 10820 11210 11615 12035 12469 12920 13386 13870 未分配利潤 0 5628 7039 615 1006 1411 1830 2265 2715 3182 3665 攤銷費 0 0 5438 10205 10205 10205 10205 10205 10205 10205 10205 4 償還后借款本金余額 38834 77588 92850 82031 70820 59205 47170 34701 21781 8395 0 項目財務測算 Zenith Consulting 80 項目收入 公益性項目 約 3600萬元 /年 經營 性項目 可行性服務費 運維績效服務費 總額約 元 總額 約 萬元 約 1139萬元 /年 經營 性項目 項目 成本 碼頭運營收入 碼頭運營成本 項目財務測算 Zenith Consulting 81 可用性 服務費 政府年付費額 單位 ： 萬元 年份 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2024 金額 0 8884 14260 14260 14260 14260 14260 14260 14260 年份 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 金額 14260 14260 14260 14260 14260 14260 14260 14260 14260 項目財務測算 Zenith Consulting 82 運維績效服務費政府年付費 額 單位 ： 萬元 年份 2023 2023 2023 2023 2023 2024 2025 2026 金額 年份 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 合計 金額 項目財務測算 Zenith Consulting 83 不同 的回報率情況下政府可用性付費情況 單位：億元 序號 投資人回報率 可用性服務費 運維績效服務費 政府付費總額 1 7% 2 8% 3 9% 項目財務測算 Zenith Consulting 84 PPP實務案例 案例三 某城市三甲醫(yī)院項目 Zenith Consulting 85 政府從長遠規(guī)劃和公眾期望出發(fā)，規(guī)劃在城市新區(qū)建設大型三甲綜合醫(yī)院項目，有利于優(yōu)化城市醫(yī)療資源的布局，提升城市醫(yī)療資源的均衡化水平，也是完善城市新區(qū)基礎設施與公共服務功能、強化城市新區(qū)的高端城市形象的客觀需要 。 本項目 的主要建設內容包括門診樓、住院樓、醫(yī)技科室及后勤保障等配套設施，計劃凈占地面積 224畝，容積率為 ，規(guī)劃建設面積超過 20萬平方米，其中一期建筑面積為 10萬平方米，投資估算為 10億元（不包括土地），床位編制為1000張。目前正在進行前期立項、可行性研究、環(huán)評等工作，計劃建設周期為區(qū)域地塊滿足施工條件之日起 36個月 。 政府文件定位為股份制的公立性醫(yī)院 —— 轉變 —— 股份制非營利性醫(yī)院 項目概括 Zenith Consulting 86 政府出資主體 社會資本 市人民政府 項目公司（ SPV） 公立醫(yī)院 市衛(wèi)計委 授予特許經營權 原公立醫(yī)院 國際醫(yī)院 設計、融資 投資、建設 藥品、耗材、設備供應 股份制非營利性醫(yī)院 周邊經營 性設施的 運營管理 根據約定提供醫(yī)療服務與科研方面的支持 PPP運作模式 Zenith Consulting 87 社會資本 公立醫(yī)院 政府出資主體 項目公司（ SPV） 合計出資比例 為 51% 出資比例為 49% 股東借款 銀行 融資租賃 產業(yè)基金 其他金融機構 融資渠道 PPP交易結構 Zenith Consulting 88 政府方主體 社會資本 SPV 醫(yī)院管理公司 股權投資 項目 建設及運營 醫(yī)院運營 收入（包括政府補貼收入） 經營性設施收入 供應鏈管理收入 項目收入 實線箭頭表示資金流出方向 虛線箭頭表示資金流入方向 投資收益 根據目前社會投資者的投資回報情況，本項目的投資預期回報 在 8%10%。 PPP回報機制 Zenith Consulting 89 社會資本 市 人民政府 項目公司（ SPV） 股東協議 PPP項目 合同 （特許經營協議和運營服務協議） 公立醫(yī)院 和土地出資主體 市 衛(wèi)計委 授權 設計協議 設計單位 施工單位 供應商 保險公司 監(jiān)理機構 施工協議 監(jiān)理協議 保險協議 采購協議 金融機構 融資協議 總承包公司 PPP合同體系 Zenith Consulting 90 ? 采購方式：公開招標 ? 投資人資格條件：投資業(yè)績附加建設業(yè)績與資質，實現一次招標 ? 采購活動保證金： 1500萬元 ? 采購宣傳 ：市政府 采購網 ? 采購內容：本項目 PPP的采購內容為國際醫(yī)院一期的投資建設及運營，主要建設采購內容為國際醫(yī)院工程建設，主要運營采購內容為國際醫(yī)院運營服務、配套商業(yè)運營、供應鏈運營服務 ? 報價競爭點：與政府支出責任直接相關的政府補貼金額作為報價競爭點， 具體方式為 編制人員薪酬補貼系數和 年度缺口補貼 金額限額 的方案競選（綜合評分方法） ? 履約保證金：建設期保證金建議設置為 5000萬元，運營期保證金設置為 2023萬元 PPP采購競價 Zenith Consulting 91 （一）前期費用 本項目前期費用由實施機構支出，初步估算為 2023萬元，包括前期調研費、設計、項目建議書、可研編制、環(huán)評、能評及 PPP咨詢等費用。在成立項目公司時，政府所支付的全部前期費用（據實計算）將由項目公司支付給前期墊付單位，同時納入項目公司投資總額。 （二）項目投資總額 國際醫(yī)院項目暫處于一期工程初步設計階段，項目投資總額 存在變動 空間，且本項目最終設計方案要得到社會投資人和政府方的共同確認，因此，本項目暫按一期計劃 10億元（不含土地）作為項目投資估算總額，待具體方案和項目建設完成后，通過政府審計部門的決算審計再具體調整項目投資總額。 PPP關鍵問題分析 Zenith Consulting 92 （三）項目土地使用 本項目用地性質為集體建設用地和農用地，必須經過征地收儲程序后轉變?yōu)槌鞘薪ㄔO用地，征地工作由區(qū)政府負責，尚未進入實際安置補償階段，應加快工作進度，在采購工作完成之前實現土地收儲。 本項目實施 PPP運作時，為了實現政府方的土地作價出資的要求，建議由政府方指定出資主體以協議出讓形式獲得本項目范圍土地使用權，并通過作價入股方式將該土地使用權注入到項目公司，使用單位即時變更為項目公司，并約定在運營期內，未經市人民政府許可，項目公司不得轉讓、出租或者改變土地用途。 PPP關鍵問題分析 Zenith Consulting 93 （四）政府方出資安排 土地出資設計說明 以土地作價入股進入公司的土地必須為出讓土地，且必須進行評估。因此建議以政府出資主體通過直接協議出讓的方式獲得相應的土地使用權，繳納土地出讓金，辦理土地使用權證后經評估作為出資進入社會資本發(fā)起設立的項目公司。 中央專項資金的入股設計 由于公立醫(yī)院申請到國家專項補助資金 6100萬元，擬進行門診綜合樓的新建工作，同時考慮到本項目的重要程度以及整體 PPP運作的需要，建議公立醫(yī)院將該專項資金作為現金出資部分，直接投入到項目公司。 由于專項資金的用途變更，建議由公立醫(yī)院以 PPP實施主體名義向國家發(fā)改委申報資金用途變更，獲得審批流程通過，避免不必要的政策風險。 PPP關鍵問題分析 Zenith Consulting 94 （四）政府方出資安排 醫(yī)療資源出資說明 由于醫(yī)療資源概念的模糊性，因此建議在后續(xù)談判過程中明確醫(yī)療資源的具體內容和實際范圍，同時根據政府與社會資本約定的注冊資本和股權比例要求，以既定的政府出資（ 51%的資本金）扣除土地評估價值和專項資金后的剩余部分作為醫(yī)療資源的的價值認定，最高不超過政府方整體出資部分的 30%，鑒于醫(yī)療資源的評估價值難以確認，若存在作價不足情況可能需要政府方通過現金進行彌補。 PPP關鍵問題分析 Zenith Consulting 95 （五）項目經營權內容及期限 市人民政府與項目公司簽署協議，并授予項目公司以下經營權： ? 在經營期內，項目公司自行承擔相關費用、責任和風險； ? 項目公司負責國際醫(yī)院的設計優(yōu)化、融資和建設； ? 項目公司負責國際醫(yī)院的整體行政后勤管理、硬件維護工作； ? 項目公司負責承諾范圍內的配套經營設施的融資、建設和運營工作； ? 項目公司負責國際醫(yī)院和公立醫(yī)院的藥品、醫(yī)用耗材、醫(yī)療器械設備等方面的供應 。 本項目的授權經營期限確定為 30年（含建設期 3年）。經營期滿后自主選擇繼續(xù)以市場化方式運營或資產處置。 PPP關鍵問題分析 Zenith Consulting 96 （六）醫(yī)院運營管理 根據具體實施條件設計，醫(yī)院建設完成后將由項目公司負責行政后勤方面的全面管理，而在醫(yī)療服務領域建議國際醫(yī)院直接托管給公立醫(yī)院，或探索項目公司和國際醫(yī)院自主運營，由公立醫(yī)院提供一系列的科研和臨床方面的配套支持。 （七）醫(yī)院人員編制安排 與一般的公共服務內容不同，醫(yī)院運營的核心稀缺資源是醫(yī)生資源，醫(yī)生團隊的厚度和完備性是醫(yī)院創(chuàng)造收入和實現投資回報的決定性因素，因此從吸引社會資本的角度出發(fā)，政府應當為新建類的國際醫(yī)院項目配置基本的醫(yī)院人員編制，保障未來醫(yī)院的團隊穩(wěn)定和人才 引進。建議 政府承諾國際醫(yī)院開業(yè)之初配置不低于 400個編制，未來三年在有條件的基礎上安排不低于 100個編制 /年 。 PPP關鍵問題分析 Zenith Consulting 97 （八）治理結構 醫(yī)院管理項目公司的治理結構 醫(yī)院管理項目公司主要負責國際醫(yī)院的運行控制、周邊經營性設施的管理以及匹配的供應鏈管理等非醫(yī)療服務職責，并按照 《 公司法 》 及現代企業(yè)管理制度要求，建立嚴格規(guī)范的公司治理結構 :股東會是公司的最高權力機構，由股東共同組成，以股權比例行使相應的決策權力；董事會負責貫徹股東會決議，是經營管理的決策執(zhí)行機構，由 79人組成，其中政府方派出 2名董事 ，原醫(yī)院 派出 2名董事，社會資本派出 3名董事，必要時可以聘請 2名獨立董事，董事長由社會資本指派 1人擔任；監(jiān)事會由 5人組成，政府方派出 1名，公立醫(yī)院派出 1名，社會資本派出 1名，剩余 2名由職工代表組成；經理層主要由社會資本和一附院共同推薦，董事會決策形成。 PPP關鍵問題分析 Zenith Consulting 98 （八）治理結構 國際醫(yī)院的管理機制 國際醫(yī)院作為項目公司法人主體舉辦的股份制非營利性醫(yī)院，由于其經營地位和運營要求，建議成立醫(yī)院管理委員會，負責醫(yī)院管理的重大決策事項，具體成員由醫(yī)院管理項目公司董事會決策，不超過 7人。在日常管理中，執(zhí)行醫(yī)院管理委員會領導下的院長負責制，并實行院長逐級聘任制，院長人選原則上由公立醫(yī)院推薦。 PPP關鍵問題分析 Zenith Consulting 99 （九）政府補貼價格及支付方式 考慮到 《 國務院辦公廳印發(fā)關于促進社會辦醫(yī)加快發(fā)展若干政策措施的通知 》 中提出“ 將提供基本醫(yī)療衛(wèi)生服務的社會辦非營利性醫(yī)療機構納入政府補助范圍，在臨床重點專科建設、人才培養(yǎng)等方面，執(zhí)行與公立醫(yī)療機構同等補助政策 。” 因此，參照市公立醫(yī)院的補貼標準，建議市政府以編制人員薪酬支出的 65%為基準，根據國際醫(yī)院的人員編制情況按年度進行相應的彈性補貼。具體補貼支付方式按照市政府及相關法律法規(guī)的規(guī)定執(zhí)行。 公式為： 醫(yī)院政府補貼（ A） =當年編制醫(yī)生薪酬總