【正文】 低項目公司的風(fēng)險。但考慮到項目采用市場化方式運作，應(yīng)尊重市場化的規(guī)律，談判小組沒有接受投資人的這一要求，利率變化的風(fēng)險仍由項目公司自行承擔(dān)。　　三、借鑒價值　?。ㄒ唬┮?guī)范運作和充分競爭實現(xiàn)項目價值最大化　　王小郢項目整個運作過程規(guī)范有序，對潛在投資人產(chǎn)生了很大的吸引力，實現(xiàn)了充分的競爭。開標(biāo)現(xiàn)場所有投標(biāo)人的報價均遠(yuǎn)超底價。這個項目是當(dāng)時國內(nèi)公開招標(biāo)的標(biāo)的額最大的污水廠TOT項目，開創(chuàng)了污水處理TOT運作模式的先河，招標(biāo)結(jié)果在中國水務(wù)行業(yè)內(nèi)引起轟動。與2001年準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓給當(dāng)?shù)毓镜臈l件相比，無論是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價款還是污水處理服務(wù)費單價，招標(biāo)競爭的結(jié)果都遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于當(dāng)時的項目條件。同時，從引入投資人的實力和水平來看，柏林水務(wù)集團是世界七大水務(wù)集團之一，擁有130多年運營管理城市給排水系統(tǒng)的經(jīng)驗。通過招標(biāo)，合肥市既引進了外資，又引入了先進的國際經(jīng)驗，同時還實現(xiàn)了國有資產(chǎn)的最大增值，為合肥市城市建設(shè)籌措了資金?！　。ǘ┏浞值那捌诠ぷ鞅Ｕ享椖坑行蛲七M　　合肥市政府對王小郢項目非常重視，成立了專門的決策和工作機構(gòu)，并聘請了高水平的顧問團隊。整個團隊在研究和確定項目條件，落實前期各項工作等方面投入了很多精力，做了大量扎實的工作，避免出現(xiàn)拍腦袋決策的情況。從項目實施結(jié)果看，前期工作準(zhǔn)備得越充分，考慮得越周全，后面的項目推進效率就越高，項目實施結(jié)果就越好?！　。ㄈ┖侠淼捻椖拷Y(jié)構(gòu)與合同條款確保后期順利執(zhí)行　　王小郢項目的結(jié)構(gòu)設(shè)計對接了國際國內(nèi)資本市場的要求，符合水務(wù)行業(yè)的一般規(guī)律，得到廣大投資人的普遍認(rèn)可。項目合同中規(guī)定的商務(wù)條件、對權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險分配的約定比較公平合理，協(xié)議條款在執(zhí)行過程中得到了很好的貫徹，為項目順利執(zhí)行奠定基礎(chǔ)?！　。ㄋ模┷`行契約精神對PPP項目的執(zhí)行至關(guān)重要　　王小郢項目迄今已運作十年，在此期間，政府每月及時足額與項目公司結(jié)算水費，嚴(yán)格按照法規(guī)和協(xié)議要求進行監(jiān)管，并按照協(xié)議規(guī)定的調(diào)價公式對水價進行了四次調(diào)整（）。此外，雙方還參照協(xié)議精神完成了提標(biāo)改造等一系列工程。合肥政府和項目公司對契約精神的踐行保障了項目的長期執(zhí)行。江西峽江水利樞紐工程項目　　一、項目概況　　（一）項目背景　　江西峽江水利樞紐工程位于贛江中游峽江縣，控制流域面積約62710平方公里，是贛江干流上一座以防洪、發(fā)電、航運為主，兼有灌溉等綜合利用的水利樞紐工程。，，電站裝機36萬千瓦，船閘設(shè)計為1000噸級。工程建成后，南昌市的防洪標(biāo)準(zhǔn)可由100年一遇提高到200年一遇，贛東大堤防洪標(biāo)準(zhǔn)可由50年一遇提高到100年一遇，改善樞紐上游77公里航運條件，并為下游33萬畝農(nóng)田提供可靠的灌溉水源?！　。ǘ╉椖窟M展　　江西峽江水利樞紐工程概算總投資992,216萬元，其中，中央預(yù)算內(nèi)投資定額補助288,000萬元，江西省省級財政負(fù)責(zé)安排113,700萬元，其他渠道落實資金590,516萬元。該工程于2009年開始施工準(zhǔn)備，2010年樞紐主體工程開工。2013年，順利通過了一期下閘蓄水階段驗收，首臺（9機）水輪發(fā)電機組具備發(fā)電條件，如期實現(xiàn)了工程控制性節(jié)點目標(biāo)。2014年，三期圍堰完成拆除施工，18孔泄水閘全部投入度汛過流。目前，9臺發(fā)電機組全部并網(wǎng)發(fā)電， 億度，發(fā)揮了防洪、發(fā)電、航運等綜合效益?！　《㈨椖窟\作模式　?。ㄒ唬┙ㄔO(shè)管理體制　　2003 年，江西省人民政府委托江西省水利廳負(fù)責(zé)組建峽江水利樞紐工程項目法人。2008 年，江西省人民政府成立了江西省峽江水利樞紐工程領(lǐng)導(dǎo)小組。2009 年，江西省水利廳在江西省峽江水利樞紐工程管理局的基礎(chǔ)上組建江西省峽江水利樞紐工程建設(shè)總指揮部，作為項目法人，負(fù)責(zé)工程建設(shè)管理?！　。ǘ┖献鳈C制　　為了解決資金缺口問題，經(jīng)江西省政府同意，將水電站從樞紐工程中剝離出來，通過出讓水電站經(jīng)營權(quán)為整個工程項目籌措建設(shè)資金。2009 年，省水利廳制定了《江西省峽江水利樞紐工程水電站出讓方案》，出讓水電站經(jīng)營權(quán)50 年?！　〗魇{江水利樞紐工程水電站出讓采用邀請招標(biāo)方式。省水利廳同時向江西省投資集團公司、中國電力投資集團公司、中國華能集團公司、中國葛洲壩集團股份有限公司、大唐國際發(fā)電有限責(zé)任公司、新華水利水電投資有限公司、華潤電力控股有限公司、中國國電集團公司等8 家有投資意向的發(fā)電企業(yè)發(fā)出了《江西省峽江水利樞紐工程水電站出讓洽談邀請函》，邀請上述投資商與省水利廳就峽江水利樞紐水電站出讓進行投資洽談。 億元獲得水電站經(jīng)營權(quán)?！　?010 年，經(jīng)江西省政府授權(quán)，江西省水利廳與中國電力投資集團公司江西分公司、江西省水利投資集團公司簽署《江西省峽江水利樞紐工程水電站出受讓合同》，出讓水電站經(jīng)營權(quán)50年。受讓方依法成立項目公司——江西中電投峽江發(fā)電有限公司，其股東單位包括：（1）中國電力投資集團公司江西分公司，持有項目公司80%的股權(quán)；（2）江西省水利投資集團公司，持有項目公司20%的股權(quán)。項目法人與項目公司按照機組投產(chǎn)時間逐臺簽署《機組交接書》，負(fù)責(zé)收取水電站出讓款和水電站資產(chǎn)移交事宜；項目公司與江西電力公司簽署《購售電合同》，負(fù)責(zé)結(jié)算售電收入?！　∪⒔梃b意義　?。ㄒ唬┮怨こ探?jīng)營性功能和設(shè)施積極吸引社會資本　　水利工程往往兼具公益性和經(jīng)營性，為促進社會資本獲得合理投資回報，可充分利用工程的經(jīng)營性功能和設(shè)施，積極吸引社會資本投入，彌補整個工程建設(shè)的資金缺口。該工程通過將經(jīng)營性較強的電站經(jīng)營權(quán)部分剝離出來，科學(xué)確定了社會資本的參與范圍，有助于更好吸引社會資本參與工程建設(shè)運營?！　。ǘ┎捎锰卦S經(jīng)營方式籌集項目建設(shè)資金　　出讓水電站經(jīng)營權(quán)的方式對社會資本具有較強的吸引力，與政府作為項目法人貸款融資方式相比，這一融資模式不僅能夠較好解決峽江水利樞紐工程建設(shè)資金不足問題，同時也大大減輕了政府在償還建設(shè)期貸款利息、財政貼息等方面的支出壓力?！　。ㄈ┩ㄟ^邀請招標(biāo)擇優(yōu)選擇社會投資主體選擇好項目投資主體是建立政府與社會資本合作（PPP）機制的關(guān)鍵?！　〗魇∷麖d在招標(biāo)過程中，向多家有投資意向的發(fā)電企業(yè)發(fā)出邀請函，通過投資洽談、競爭性報價等方式選擇中標(biāo)企業(yè)，體現(xiàn)了高效、經(jīng)濟、公平的特點?！　。ㄋ模┖炗喍囗椇贤谋久鞔_權(quán)責(zé)利關(guān)系　　規(guī)范、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮贤谋臼且?guī)范雙方權(quán)利義務(wù)、建立激勵約束機制的有效形式。該項目在推進過程中，有關(guān)利益主體之間簽訂了水電站出受讓合同、發(fā)電機組交接書、購售電合同書等多項合同，明確了利益主體間的權(quán)責(zé)利關(guān)系，有助于項目的順利實施和運營。酒泉市城區(qū)熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱項目　　一、項目概況　?。ㄒ唬╉椖勘尘啊　【迫袩犭娐?lián)產(chǎn)城區(qū)集中供熱項目是酒泉市委、市政府確定的惠民實事之一。項目實施之前，酒泉城區(qū)大部分區(qū)域采取小鍋爐分散供熱方式，供熱質(zhì)量和能力得不到保障。酒泉市委、市政府高度重視，研究提出分段建設(shè)、分段經(jīng)營、分段管理、分段收益的經(jīng)營模式和先接后并、平穩(wěn)過渡的工作原則。該項目于2009年啟動，于20142015供暖季開始前完成。PPP模式在酒泉市熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱項目建設(shè)中得到了較好的應(yīng)用，并取得了預(yù)期的效果。　?。ǘ┙ㄔO(shè)內(nèi)容和規(guī)模　　酒泉城區(qū)熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱工程設(shè)計以國電酒泉熱電廠兩臺330兆瓦發(fā)電機組作為供熱主熱源；，新建中繼泵站及調(diào)度中心1座，新建換熱站9座，改建換熱站34座，設(shè)計供熱面積達888萬平方米。　?。ㄈ╉椖繉嵤┻^程　　酒泉市政府于2009年6月批準(zhǔn)《酒泉市熱電聯(lián)產(chǎn)市區(qū)供熱工程實施總體方案》，確定按照政府主導(dǎo)、企業(yè)投資、行業(yè)監(jiān)管、特許經(jīng)營的方式，充分利用熱電聯(lián)產(chǎn)項目的供熱能力，進一步整合城區(qū)熱源，優(yōu)化供熱結(jié)構(gòu)，推行集中供熱，提高供熱質(zhì)量，改善城市環(huán)境質(zhì)量，促進城市供熱規(guī)模化、集約化、專業(yè)化發(fā)展，為城市居民提供優(yōu)質(zhì)高效、清潔環(huán)保的供熱服務(wù)。《總體方案》同時確定國電電力酒泉發(fā)電有限公司負(fù)責(zé)熱電聯(lián)產(chǎn)市區(qū)供熱工程的建設(shè)、運營和管理，是酒泉市熱電聯(lián)產(chǎn)市區(qū)供熱工程的主體運營商。以此為基礎(chǔ)，酒泉市政府與國電電力發(fā)展股份有限公司進行了多輪接洽，最終于2012年5月簽訂協(xié)議?！　№椖拷ㄔO(shè)進展順利。2010年5月熱源及管網(wǎng)改造工程開工，建成一級供熱管網(wǎng)24公里，改建換熱站1座，實現(xiàn)集中供熱面積23萬平方米；；。截至20142015年度供熱期，本項目已基本達到了設(shè)計的888萬平方米的供熱面積?！　《⑦\作模式　?。ㄒ唬┖献髂Ｊ健　№椖坎捎肂OT方式建設(shè)運營，在收益機制上，以政府定價、使用者付費為主，在特定情況下政府予以補貼。在合作模式上，政府方——肅州區(qū)政府授予社會資本方——國電電力酒泉熱力有限公司酒泉市熱電聯(lián)產(chǎn)市區(qū)集中供熱工程的特許經(jīng)營權(quán)，并負(fù)責(zé)工程建設(shè)過程中涉及到的供熱資源整合、清產(chǎn)核資、設(shè)施改造等工作；國電電力酒泉熱力有限公司按照《酒泉市城市供熱管理辦法》、《酒泉市城市供用熱監(jiān)督管理暫行辦法》和市政公用設(shè)施管理的有關(guān)規(guī)定，承擔(dān)熱電聯(lián)產(chǎn)市區(qū)集中供熱設(shè)施的安全運行、保障、維護管理職責(zé)，為居民提供優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)，服從供熱行政主管部門的監(jiān)管?！　〗ㄔO(shè)、規(guī)劃、公安、民政、人防、交通、房管、公路等各相關(guān)部門根據(jù)各自職能配合做好道路開挖恢復(fù)、交通指揮協(xié)調(diào)等事宜，做好道路安全防護警示標(biāo)志、標(biāo)牌設(shè)臵，確保車輛和行人安全通行；電信、移動等通訊企業(yè)和相關(guān)單位根據(jù)施工地段地下管線的產(chǎn)權(quán)歸屬，協(xié)助建設(shè)單位做好管線交叉穿越?！　。ǘ┵Y金來源　　，從2012年起三年內(nèi)全部歸集到位，2012年6月底前到位8333萬元，2013年4月底前到位8333萬元，2014年4月底前到位8333萬元，；2012年度工程啟動資金1億元，由酒泉市政府擔(dān)保，國電電力酒泉熱力有限公司通過銀行分期分批貸款解決?！　。ㄈ┙ㄔO(shè)運營　　項目建設(shè)。為保證項目整體在設(shè)計、建造、進度和質(zhì)量等方面的完整性，同時為避免工程銜接以及建管、協(xié)調(diào)等復(fù)雜問題，該項目由國電電力酒泉熱力有限公司代表國電電力發(fā)展股份有限公司負(fù)責(zé)組織建設(shè)，市政府成立項目領(lǐng)導(dǎo)小組進行協(xié)調(diào)、監(jiān)督?！　№椖窟\營。根據(jù)《酒泉市熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱項目合作協(xié)議》規(guī)定，由國電電力酒泉熱力有限公司作為一級運營商負(fù)責(zé)提供熱源及一級管網(wǎng)的運營和管理，換熱站出口閥門至終端熱用戶的二級熱網(wǎng)系統(tǒng)，由肅州區(qū)政府確定二級運營商負(fù)責(zé)管理維護和運營，并按照適用法律和合作協(xié)議規(guī)定獲取熱費收益。　　項目移交。特許經(jīng)營期結(jié)束后，肅州區(qū)政府接受資產(chǎn)并履行經(jīng)營管理權(quán)，合理調(diào)配利用資源，充分發(fā)揮國有資產(chǎn)效益。　?。ㄋ模﹥r格機制　　市政府與國電電力發(fā)展股份有限公司的焦點之一就是在政府合理補償機制下，社會投資機構(gòu)能為社會提供優(yōu)質(zhì)的運營服務(wù)，既達到規(guī)定的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，同時自身還能獲得一定的利潤。雙方約定政府根據(jù)當(dāng)期煤、水、電以及集中供熱系統(tǒng)運行維護等成本核定供熱價格。由于市場等因素造成企業(yè)所收取熱費無法盈利時，按照國家《關(guān)于建立煤熱價格聯(lián)動機制的指導(dǎo)意見》相關(guān)規(guī)定，實施煤熱價格聯(lián)動機制，以本地第四季度煤價為基準(zhǔn)，以不少于一年為聯(lián)動周期。當(dāng)煤炭價格漲幅達到或超過10%時，市政府將根據(jù)規(guī)定相應(yīng)調(diào)高熱價或給予補貼，保證國電電力酒泉熱力有限公司的合理利潤；相反，當(dāng)煤炭價格跌幅達到或超過10%時，在相同聯(lián)動機制下，政府也將調(diào)低熱價?！　。ㄎ澹╋L(fēng)險機制　　風(fēng)險類型　　本項目在建設(shè)運營時面臨如下風(fēng)險：一是政策風(fēng)險，主要是政策變更或法律變更給項目帶來的不利影響；二是金融風(fēng)險，主要是國家金融環(huán)境發(fā)生變化、通貨膨脹、匯率或利率變動對項目融資和運營帶來直接或間接影響；三是建設(shè)風(fēng)險，工程項目建設(shè)過程中遇到的影響項目安全、質(zhì)量和工期等的風(fēng)險，主要包括圖紙變更、設(shè)計變更、原材料和設(shè)備等不能及時到位、征拆拖延、出現(xiàn)重大安全質(zhì)量事故、工期延誤及不能按時完工等；四是經(jīng)營風(fēng)險，項目運營過程中由于各種原因引起的風(fēng)險，主要包括各級供熱運營商因經(jīng)營管理不善所導(dǎo)致的收入減少、成本增加等風(fēng)險；五是市場風(fēng)險，存在煤、電、水價格波動等帶來的風(fēng)險，主要包括熱費收取，能源價格上漲等；六是環(huán)境風(fēng)險，為滿足環(huán)境保護法規(guī)相關(guān)要求而增加的支出或是由于違反法律法規(guī)要求造成環(huán)境污染或破壞而承擔(dān)的額外費用和賠償?shù)??！　★L(fēng)險分擔(dān)原則　　PPP模式下風(fēng)險分擔(dān)的原則主要有：一是風(fēng)險和控制力一致的原則，即風(fēng)險應(yīng)該由最有能力控制的或控制該風(fēng)險承擔(dān)的成本最低的一方承擔(dān)，也就是誰可控、誰承擔(dān)。二是風(fēng)險和收益相對稱的原則，即誰獲取了收益，誰就承擔(dān)風(fēng)險；誰獲取的收益高，誰就承擔(dān)較高的風(fēng)險。根據(jù)實際情況，對不可遇見或各方責(zé)權(quán)難以明確辨析的風(fēng)險則遵循友好協(xié)商共同解決的原則?！　★L(fēng)險和收益平衡機制　　經(jīng)過探索，酒泉市城區(qū)熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱項目設(shè)立了以下平衡風(fēng)險和收益的機制：　　一是供熱定價機制。集中供熱工程屬于民生工程，涉及居民的切身利益，因此供熱價格實行政府定價。　　二是風(fēng)險分擔(dān)機制。在風(fēng)險分擔(dān)問題上，政府和國電公司明確了如果超出主熱源規(guī)劃的888萬平方米供熱面積以外的熱用戶，接入時按50元/平方米收取入網(wǎng)設(shè)施改造費，超出涉及范圍的一級管網(wǎng)建設(shè)，另行協(xié)商解決?！　∪琴Y本退出機制。城市集中供熱屬于民生工程，具有公益性，當(dāng)遇到不可抗力或不可預(yù)見事件對其運營造成嚴(yán)重影響時，政府有義務(wù)介入以保證正常系統(tǒng)安全運行，從而確保城市居民的利益。如果國電電力酒泉熱力有限公司因為自身經(jīng)營不善、違約等行為導(dǎo)致工程建設(shè)或正常經(jīng)營難以為繼，政府將介入并接管項目資產(chǎn)?！　∪?、借鑒價值　?。ㄒ唬嵤┬Ч　PP模式在酒泉市城區(qū)熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱項目的應(yīng)用，取得了以下效果：一是緩解了政府對城區(qū)集中供熱建設(shè)的融資壓力，為政府分擔(dān)了43%的投融資壓力；二是提高了城區(qū)集中供熱建設(shè)、運營效率；三是引進了先進的技術(shù)和運營管理經(jīng)驗?！　。ǘ┦痉秲r值　　由于該項目是對現(xiàn)有電廠余熱的綜合利用，因此在項目合作對象上不具有競爭性，此類項目如何有效開展項目采購和交易談判，在當(dāng)時的政策和程序角度還有可完善之處。但是作為西部地區(qū)開展的政府與社會資本合作，本項目仍有很多經(jīng)驗可資借鑒?！　》e極尋找雙方戰(zhàn)略契合點　　本項目是酒泉市一項重要的民生工程，政府方戰(zhàn)略目標(biāo)在于按期建成投運，提供高效優(yōu)質(zhì)的公共服務(wù)，同時深化與央企合作、促進地方經(jīng)濟發(fā)展；社會資本方目標(biāo)是加大在酒泉地區(qū)的項目發(fā)展力度，提高投資綜合效益。項目的實施，實現(xiàn)了雙方戰(zhàn)略契合，在解決酒泉市城區(qū)供熱能力不足、