外匯業(yè)務(wù)與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理-資料下載頁
2025-02-08 20:55本頁面
【正文】 ，出口商將貨物裝船后，憑其交付的有關(guān)憑證， A公司要立即電匯付款。為防止日元匯價(jià)上漲， A公司比較了遠(yuǎn)期合同、美式期權(quán)、歐式期權(quán)和擇期四種防險(xiǎn)方法的利弊，最后決定采取其中一種防險(xiǎn)方法。 ? 1. 采取遠(yuǎn)期合同法， A公司購買 5億日元 3個(gè)月遠(yuǎn)期（ ） （ ）百萬美元 （ ）百萬美元 C. 該美元成本是按買入價(jià)計(jì)算的 D. 該美元成本是按賣出價(jià)計(jì)算的 A公司來講（ ） A. 可降低進(jìn)口成本 B. 可不交保險(xiǎn)費(fèi) C. 合同到期日前，一旦進(jìn)口貨物裝船， A公司有權(quán)要求銀行立 即交割 D. 合同到期日前，一旦進(jìn)口貨物裝船， A公司無權(quán)要求銀行立 即交割 3. 采取美式期權(quán)法，對(duì) A公司來講（ ） A. 進(jìn)口成本增加 B. 要交保險(xiǎn)費(fèi) C. 期權(quán)合同到期前，一旦進(jìn)口貨物裝船， A公司有權(quán)要求銀行立即交割 ，一旦進(jìn)口貨物裝船， A公司無權(quán)要求銀行立即交割 4. 歐式期權(quán)對(duì) A公司來講（ ） ，增加其進(jìn)口成本 ， A公司才有權(quán)要求銀行實(shí)行交割 C. 期權(quán)合同到期日前，一旦進(jìn)口貨物裝船， A公司有權(quán)要求銀行實(shí)行交割 ，一旦進(jìn)口貨物裝船， A公司無權(quán)要求銀行實(shí)行交割 ，且既能防止匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，又不影響A公司對(duì)出口商及時(shí)支付的防險(xiǎn)方法是（ ） 案例 1答案： 1. AC 2. ABD 3. ABC 4. ABD 5. D 案例 3. BSI防險(xiǎn)方法的運(yùn)用與計(jì)算 瑞士 A公司 90天后有一筆 5000美元的應(yīng)付賬款，為防止美元對(duì)瑞士法郎匯價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)， A公司決定采取 BSI法防范外匯風(fēng)險(xiǎn)（不考慮利息因素）。已知蘇黎世市場(chǎng)即期匯率為 1美元 =。 1. A公司采取 BSI法的第一步是（ ） A. 先借 5000美元 B. 先借 （ 5000 ） C. 先預(yù)收 8585瑞士法郎 D. 先借 2. 第二步， A公司與銀行簽訂（ ）的即期外匯合同。 A. 賣美元 B. 買瑞士法郎 C. 賣瑞士法郎 D. 買美元 3. 第二步， A公司與銀行簽訂的即期外匯合同，按美元與瑞士法郎的（ ）計(jì)算。 A. 買入?yún)R率 C. D. ， A公司與銀行簽訂的即期外匯合同， A公司可獲得（ ）。 ? A. 8555瑞士法郎 B. ? C. 5000美元 D. 5005美元 5. 第三步， A公司以上述獲得的確切貨幣金額（ ）。 A. 投資于 3個(gè)月的美元大額存單 B. 投資于 3個(gè)月的美元債券 C. 發(fā)放于 3個(gè)月的瑞士法郎貸款 D. 購買英鎊 案例 3答案： 1. B 2. CD 3. BD 4. C 5. AB ? 案例 4. 比較提前收付法、平衡法、組對(duì)法與遠(yuǎn)期合 同法的運(yùn)用程序與作用 某英國(guó)公司向美國(guó) A公司出口一批商品，價(jià)值 100萬美元，預(yù)計(jì) 90天后方能收匯。當(dāng)日英國(guó)倫敦外匯市場(chǎng)牌價(jià)為： 即期匯率 3個(gè)月遠(yuǎn)期 英鎊 /美元 （ ） 該英國(guó)公司為防止美元匯價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)日擬采取防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。 ? 1. 采用提前收付法，如達(dá)成協(xié)議，可以（ ）。 A. 消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn) B. 消除價(jià)值風(fēng)險(xiǎn) C. 提前收取 100萬美元的應(yīng)收貨款，給予對(duì)方一定的折讓 D. 提前收取 100萬美元的應(yīng)收貨款，不給予對(duì)方折讓 2. 采用平衡法，（ ）。 A. 當(dāng)日簽訂一筆 90天后付款、金額 100萬美元的進(jìn)口合同 B. 當(dāng)日簽訂一筆與美元同幅度波動(dòng)的第三種貨幣計(jì)價(jià)的進(jìn)口合同，金額相當(dāng)于 100萬美元， 90天后付款 C. 可消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn) D. 可消除價(jià)值風(fēng)險(xiǎn) ? 3. 采用組對(duì)法，（ ）。 A. 簽訂一筆 90天后付款、金額 100萬美元的進(jìn)口合同 同，金額相當(dāng)于 100萬美元， 90天后付款 C. 可消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn) D. 可消除價(jià)值風(fēng)險(xiǎn) 4. 采用遠(yuǎn)期合同法，（ ）。 A. 屆時(shí)可保證收入 B. 屆時(shí)可保證收入 （ 1000000247。 ） C. 這是按美元 3個(gè)月遠(yuǎn)期實(shí)際匯率 D. 這是按美元 3個(gè)月遠(yuǎn)期實(shí)際匯率 ? 5. 與銀行簽訂賣出美元的 3個(gè)月遠(yuǎn)期合同后，（ ）。 ? A. 可消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn) B. 可消除價(jià)值風(fēng)險(xiǎn) ? 案例 4答案： 1. AC 2. ACD 3. B 4. BD 5. ABD ? 案例 5. 遠(yuǎn)期合同法的計(jì)算與組對(duì)法和平衡法的比較 某英國(guó)公司從美國(guó)進(jìn)口設(shè)備，價(jià)值 100萬美元， 90天后付款。當(dāng)日英國(guó)倫敦外匯市場(chǎng)牌價(jià)為： 即期匯率 3個(gè)月遠(yuǎn)期 英鎊 /美元 （ ） 該英國(guó)公司為防止美元匯價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)日擬采取防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。 ? 1. 采用平衡法，（ ）。 A. 簽訂一筆 90天后收款、金額 100萬美元的出口合同 B. 簽訂一筆與美元同幅度波動(dòng)的第三種貨幣計(jì)價(jià)的出口合同，金額相當(dāng)于 100萬美元， 90天后收款 C. 可消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn) D. 可消除價(jià)值風(fēng)險(xiǎn) 2. 采用組對(duì)法，（ ）。 A. 簽訂一筆 90天后收款、金額 100萬美元的出口合同 B. 簽訂一筆與美元同幅度波動(dòng)的第三種貨幣計(jì)價(jià)的出口合同，金額相當(dāng)于 100萬美元， 90天后收款 C. 可消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn) D. 可消除價(jià)值風(fēng)險(xiǎn) 3. 采用遠(yuǎn)期合同法，在倫敦市場(chǎng)以英鎊買美元遠(yuǎn)期（ ） ? A. 按買入?yún)R率計(jì)算 B. 按賣出匯率計(jì)算 ? C. 美元遠(yuǎn)期升水，其實(shí)際匯率是在即期匯率基礎(chǔ)上加上升水?dāng)?shù)字 ? D. 美元遠(yuǎn)期升水，其實(shí)際匯率是在即期匯率基礎(chǔ)上減去升水?dāng)?shù)字 4. 采用遠(yuǎn)期合同法，英國(guó)公司（ ）。 ? A. 可將 100萬美元進(jìn)口貨款的成本鎖定在 鎊上 ? B. 可將 100萬美元進(jìn)口貨款的成本鎖定在 鎊上 ? C. 這是按美元 3個(gè)月遠(yuǎn)期實(shí)際匯率 ? D. 這是按美元 3個(gè)月遠(yuǎn)期實(shí)際匯率 ? 5. 采用遠(yuǎn)期合同法，該公司（ ）。 ? A. 可消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn) B. 可消除價(jià)值風(fēng)險(xiǎn) ? 案例 5答案： 1. ACD 2. B 3. BD 4. AC 5. ABD 演講完畢，謝謝觀看！
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