【正文】 利率 類 型 固定利率 固定利率 固定利率 固定利率 固定利率 無票面利率付息 頻 率 按年付息 按年付息 按年付息 按年付息 按年付息 按年分配剩 余部分本金 償還 方式 到期 還 本 到期 還 本 到期 還 本 到期 還 本 到期 還 本 到期分配剩 余收益歡樂谷主題公園入園憑證專項資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品基本結(jié)構(gòu)（續(xù)）八、資產(chǎn)證券化 — 未來現(xiàn)金流證券化42信托信貸資產(chǎn)工商銀行（發(fā)起機(jī)構(gòu)）借款人工商銀行（貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)）建設(shè)銀行（資金保管機(jī)構(gòu)）中誠信托（受托機(jī)構(gòu) /發(fā)行人）中信證券（主承銷商）投資者特定目的信托承銷團(tuán)中央登記結(jié)算公司（登記機(jī)構(gòu) /支付代理機(jī)構(gòu)）《 信托合同 》 募集資金凈額設(shè)立并管理信托發(fā)放貸款償還貸款轉(zhuǎn)付回收款劃付證券本息兌付證券本息《 服務(wù)合同 》《 資金保管合同》《 承銷團(tuán)協(xié)議 》《 主承銷協(xié)議 》發(fā)行資產(chǎn)支持證券募集資金承銷資產(chǎn)支持證券認(rèn)購資金工商銀行（交易安排人）全國銀行間債券市場43八、資產(chǎn)證券化 — 信貸資產(chǎn)證券化44工元 2023年第一期信貸資產(chǎn)支持證券摘要發(fā)行總額 證券分層 優(yōu)先 AAA檔 優(yōu)先 A檔 未評級 /高收益檔規(guī)模 /占比 /% /% /%信用等級 AAA A 不評級預(yù)期到期日 2023年 1月 26日 2023年 1月 26日 2023年 1月 26日加權(quán)平均期限 －利率類型 浮動利率 浮動利率 無票息證券類型 過手證券 過手證券 過手證券支付頻率 按季支付 按季支付 按季支付初始起算日 2023年 3月 1日法定到期日 2023年 1月 26日發(fā)起機(jī)構(gòu) /貸款服務(wù) /交易安排 中國工商銀行股份有限公司受托機(jī)構(gòu) 中誠信托有限責(zé)任公司主承銷商 /簿記管理人 中信證券股份有限公司資金保管機(jī)構(gòu) 中國建設(shè)銀行股份有限公司登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 中央國債登記結(jié)算有限公司八、資產(chǎn)證券化 — 信貸資產(chǎn)證券化45本金賬分配4。未評級 /高收益檔本金1。補(bǔ)足收益賬項下第 1至8項的不足部分2。優(yōu)先 AAA檔本金3。優(yōu)先 A檔本金5。余額作為收益支付給未評級 /高收益檔收益賬分配1. 稅收與規(guī)費2. “支付代理機(jī)構(gòu) ”費用4. “貸款服務(wù)機(jī)構(gòu) ”部分報酬（不超過當(dāng)期應(yīng)付報酬的 10%） 11。未評級 /高收益檔檔期間收益 (不超過年利率 5%)3. 有關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)（ “ 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu) ” 除外）的報酬及 “ 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu) ” 、“ 受托人 ” 代墊費用（ “執(zhí)行費用 ” 除外，有限額）8。轉(zhuǎn)入流動性準(zhǔn)備金分賬一定金額5. 優(yōu)先 AAA檔應(yīng)付利息12。支付中介機(jī)構(gòu)墊付費用和其他必要管理費用9。全部余額轉(zhuǎn)入本金賬（發(fā)生 “加速清償事件 ”）6. 優(yōu)先 A檔應(yīng)付利息7. 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)報酬（超過限額部分）10。轉(zhuǎn)入 “本金賬 ”一定金額八、資產(chǎn)證券化 — 信貸資產(chǎn)證券化違約事件發(fā)生前46稅收與規(guī)費支付代理機(jī)構(gòu)報酬貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)報酬優(yōu)先 A檔本金有關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)（ “ 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu) ” 除外）的報酬及 “ 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu) ” 、 “ 受托人 ”代墊費用（ “ 執(zhí)行費用 ” 除外，有限額）轉(zhuǎn)入流動性準(zhǔn)備金分賬一定金額123456 優(yōu)先 AAA檔應(yīng)付利息 10 未評級 /高收益檔證券本金7優(yōu)先 A檔應(yīng)付利息9優(yōu)先 AAA檔本金8全部本金與收入回收款剩余資金向未評級 /高收益檔持有者分配11八、資產(chǎn)證券化 — 信貸資產(chǎn)證券化違約事件發(fā)生后47216。篩選項目關(guān)注要點n 行業(yè)發(fā)展前景n 企業(yè)財務(wù)規(guī)范性n 是否符合公司的立項標(biāo)準(zhǔn)n 企業(yè)能夠承受的綜合成本n 企業(yè)是否能夠承受補(bǔ)稅（新三板）n 企業(yè)能夠提供或承擔(dān)的增級措施n 產(chǎn)品的適銷性n 企業(yè)能夠承受的初步方案九、項目承攬十、項目執(zhí)行216。項目開始48立項其他中介方案論證 盡職調(diào)查實施改制重組審計評估法律申報審核 掛牌改制重組階段新三板私募債確定融資意向立項選定其他中介盡職調(diào)查審計評估法律申報審核發(fā)行階段材料準(zhǔn)備階段確定融資方案各項材料制作各項材料制作盡職調(diào)查處于核心地位盡職調(diào)查設(shè)立股份公司初步盡職調(diào)查 初步盡職調(diào)查十、項目執(zhí)行（續(xù)）216。盡職調(diào)查49中介機(jī)構(gòu) 券商投資者發(fā)行人監(jiān)管機(jī)構(gòu)252。 投資銀行需要發(fā)掘客戶、維護(hù)客戶，協(xié)調(diào)各中介機(jī)構(gòu)資源為發(fā)行人提供專業(yè)的、全方位的資本市場服務(wù)，協(xié)助發(fā)行人與監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，做到 “ 伴客戶共成長 ”252。 投資銀行是各中介機(jī)構(gòu)的總協(xié)調(diào)人，承擔(dān)著協(xié)調(diào)各方優(yōu)勢資源為發(fā)行人服務(wù)的職責(zé)252。 投資銀行發(fā)揮著資本中介的職能，為相互匹配的發(fā)行人和投資者牽線搭橋252。 在項目執(zhí)行中，投資銀行承擔(dān)著與證監(jiān)會、國資委、發(fā)改委等各監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通的重要義務(wù)，幫發(fā)行人了解最新的審核動態(tài)，設(shè)計最優(yōu)的發(fā)行方案，充分降低審核風(fēng)險十、項目執(zhí)行（續(xù)）216。項目執(zhí)行中投資銀行的作用十一、業(yè)務(wù)發(fā)展中的重大問題216。有計劃、有系統(tǒng)的開發(fā)客戶（機(jī)構(gòu)客戶、機(jī)構(gòu)投資者）n 系統(tǒng)性的收集潛在客戶信息（從園區(qū)、銀行、政府金融辦或經(jīng)信委等渠道）n 對信息進(jìn)行分析，鎖定開拓目標(biāo)n 開發(fā)客戶，建立客戶信息檔案，每個客戶要有專人維護(hù)，要成為公司的客戶n 只有形成有規(guī)模的客戶群體，才能保證業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和連續(xù)性216。加大商務(wù)談判的力度（承銷費率、票面利率）n 拼專業(yè)、不拼價格；樹立給客戶提供一流服務(wù)、也要收取一流價格的信念n 要引導(dǎo)客戶，把客戶的事情辦成辦好對客戶是最重要的，客戶選錯合作方導(dǎo)致失敗，將使客戶付出更高的成本n 要充滿自信，只有我們才能把客戶的事情辦成辦好216。為客戶提供全方位的服務(wù)n 充分分析客戶的需求，利用私募市場工具，提供全方位的服務(wù)，做到一魚三吃51十一、業(yè)務(wù)發(fā)展中的重大問題216。善于利用私募市場信息嚴(yán)重不對稱賺錢n 公募市場最大的缺點是 信心 太對稱，私募市場最大的優(yōu)點是信息嚴(yán)重不對稱。信息不對稱使私募市場中充滿賺錢的機(jī)會216。充分利用公司網(wǎng)絡(luò)n 有的地方有項目、但缺少資金；有的地方有資金、但缺少項目。需要充分利用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)業(yè)務(wù)對接216。加大項目的執(zhí)行力度n 合理安排項目的時間及人員n 企業(yè)金融業(yè)務(wù)絕對收費較低，需要盡快做出來、加大項目周轉(zhuǎn)力度才能做大規(guī)模216。多思考、提高再學(xué)習(xí)的能力，打造學(xué)習(xí)型團(tuán)隊n 未來公司網(wǎng)點功能的綜合化，導(dǎo)致分支機(jī)構(gòu)的人員需要 “專家 +雜家 ”n 涉獵多方面的知識，需要與客戶談行業(yè)、談公司、談戰(zhàn)略，投行技術(shù)也僅是基礎(chǔ)知識52十一、業(yè)務(wù)發(fā)展中的重大問題216。高度重視一季度乃至上半年的工作n 投資銀行項目都需要一定的執(zhí)行周期，一季度乃至上半年的工作進(jìn)展、工作成果直接影響全年的業(yè)績指標(biāo)能否實現(xiàn)。因此，必須在一季度乃至上半年加大項目執(zhí)行和項目開發(fā)的力度，確保實現(xiàn)2023年企業(yè)金融的業(yè)績指標(biāo)53十二、共勉更多比較、更多方法、更多思路只為爭卓越找方法、不能因落后找理由54謝謝觀看 /歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH