中國房地產(chǎn)行業(yè)走趨分析報告-資料下載頁
2025-01-31 18:12本頁面
【正文】 薦 ” 的投資評級。風(fēng)險提示：上海高檔住宅項目和萬科目前的高負債率水平。23從土地價值看地產(chǎn) 中國房地產(chǎn)行業(yè)金地集團主要財務(wù)指標(biāo)潛力股潛力股 金地集團金地集團低價土地儲備使其抗風(fēng)險能力強；我們維持原盈利預(yù)測不變，但我們下調(diào)了公司06年盈利預(yù)測至 元，認為 06年每股收益達到 。公司 05年動態(tài)市盈率為，公司最新的 NAV估值約為 /股，當(dāng)前股價對其有 45%的折讓我們維持 “ 推薦 ” 投資評級。風(fēng)險提示：南方證券的遺留持股問題和上海市場結(jié)算配置過高的問題24從土地價值看地產(chǎn) 中國房地產(chǎn)行業(yè)招商地產(chǎn)主要財務(wù)指標(biāo)資產(chǎn)被低估資產(chǎn)被低估 招商地產(chǎn)招商地產(chǎn)區(qū)域壟斷是公司比較明顯的優(yōu)勢，跨海大橋的建成將直接帶動蛇口開發(fā)區(qū)的繁榮和發(fā)展。40萬平方米出租物業(yè)價值不菲，具有較大的物業(yè)升值價值，我們認為綜合性的開發(fā)商是其區(qū)別于純開發(fā)類企業(yè)的一大特點。公司 05年動態(tài)市盈率為 12倍，而目前股價對其 NAV有36％的折讓，投資評級為“ 審慎推薦 ”風(fēng)險提示：全國拓張是否成功 06年將得到驗證；近期有融資計劃，對未來收益將有一定攤薄。25從土地價值看地產(chǎn) 中國房地產(chǎn)行業(yè)金融街主要財務(wù)指標(biāo)區(qū)域壟斷區(qū)域壟斷 金融街金融街區(qū)域壟斷是其主要特點和最大優(yōu)勢。近兩年業(yè)績快速增長可以預(yù)期，未來發(fā)展面臨轉(zhuǎn)型。北京市場和壟斷優(yōu)勢使得公司在宏觀調(diào)控下的抗風(fēng)險能力強。我們預(yù)計 05年公司利潤增長5%，每股收益 ； 06年預(yù)計銷售收入及利潤增長約為 136%和 85%，分別達到 33億和 。維持 “ 審慎推薦 ” 的投資評級。公司 04年市盈率為 倍，預(yù)計 05年 06年動態(tài)市盈率分別為 。結(jié)合公司凈資產(chǎn)值（ NAV），我們維持金融街控股 “ 審慎推薦 ” 的投資評級。26從土地價值看地產(chǎn)謝謝！27從土地價值看地產(chǎn)演講完畢，謝謝觀看！
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