【正文】 更洶涌的提兌要求而不得不宣布暫停營業(yè)。 流動性風險的六個指標 ? 現(xiàn)金資產(chǎn)、國庫券 /總資產(chǎn) ? 現(xiàn)金資產(chǎn)具有完全的流動性，可隨時應付各種流動性需求。國庫券是銀行二級儲備資產(chǎn)的重要組成部分，對銀行流動性的供給有較大的作用。一方面國庫券自身有很強的變現(xiàn)能力，銀行出售國庫券可直接獲得流動性供給；另一方面，國庫券是一種被普遍接受的抵押品，銀行可以用其進行質(zhì)押貸款，即持有國庫券可方便地獲得流動性供給。該比率越高反映銀行流動性狀況越好，抗流動性風險能力越強。然而，現(xiàn)金資產(chǎn)一般沒有利息收入，國庫券的利息收入較低，持有過多的一二級儲備，則銀行的盈利資產(chǎn)下降，影響銀行收益。 ? 凈貸款 /總資產(chǎn) ? 貸款是銀行主要盈利性資產(chǎn)，流動性較差，該比值越高，說明銀行資產(chǎn)中流動性較差部分所占比例較大，流動性相對不足。另外，不同期限的貸款又具有不同的流動性。其中 1年內(nèi)到期的貸款在一個營業(yè)年度內(nèi)就能清償，可以帶來相應的現(xiàn)金流入，提供一應的流動性，因而可以把 1年內(nèi)到期貸款與凈貸款的比例作為一個補充指標。其比值越高，說明銀行貸款中流動性較強部分所占比例越大，銀行流動性狀況越好。 ? 證券資產(chǎn) /總資產(chǎn) ? 商業(yè)銀行所持有的證券資產(chǎn)可以在二級市場上變現(xiàn)，為銀行帶來一定的流動性供給。然而單純使用這一指標判斷流動性有一定局限。因為證券的變現(xiàn)能力同其市場價值密切相關，市場利率上升時，證券市價下跌，在市價較低時變現(xiàn)會給銀行造成較大損失。特別是一些長期證券很少按購入成本和賬面價值轉讓，因此分析銀行持有的證券資產(chǎn)所提供的流動性時，應結合市值比面值指標來評判。一般市值比面值比例較低，說明銀行所持證券的變現(xiàn)力較差，可提供的流動性供給較小。 ? 易變負債 /負債總額 ? 易變負債易受市場經(jīng)營環(huán)境、資金供求關系、市場利率、銀行信用等各種因素影響，銀行難以控制其融資的規(guī)模成本，對流動性風險的影響較大。易變負債主要有銀行吸收的經(jīng)紀人存款、大額存單、歐洲美元商業(yè)票據(jù)及各類其他借入的短期資金。銀行頻繁使用易變負債購入資金會增加流動性風險，尤其是在提款增加或貸款質(zhì)量下降時。該指標較好地反映了銀行負債方面的流動性風險情況，比值越高說明銀行面臨著較大的且不穩(wěn)定的潛在流動性需求。 ? 短期資產(chǎn) /易變負債 ? 易變負債是銀行最不穩(wěn)定的流動需求來源，而短期資產(chǎn)則是銀行最可靠的流動性供給，可以較好的應付各類流動性的需求。銀行短期資產(chǎn)主要有同業(yè)拆出、存放同業(yè)、回購協(xié)議下的證券持有、交易賬戶證券資產(chǎn)、一年內(nèi)到期的貸款等。該指標衡量了銀行最可靠的流動性供給與最不穩(wěn)定的流動性需求之間的對比關系，該比值越高，說明銀行流動性風險越低。 ? 預期現(xiàn)金流量比 ? 該指標的設計考慮了銀行一些表外業(yè)務的影響，可以彌補上述指標的一些不足。銀行預期的現(xiàn)金流入即流動性供給包括預期客戶存款流入、客戶償過貸款、證券出售、大額存單發(fā)行、同業(yè)拆借、銀行資產(chǎn)銷售及其他各類借款的增加等；預期的現(xiàn)金流出即流動性需求包括預期的客戶提存、合格客戶貸款需求、到期大額存單的支付、償還同業(yè)拆借等，還包括預計貸款承諾虛實際滿足的部分及預計的其他或有負債一旦發(fā)生需要支付的部分。預期現(xiàn)金流量比大于 1，反映銀行未來流動性可能有所增強的程度。 利率風險 ? 利率風險的七個指標 ? 利率風險敏感比例 =利率敏感性資產(chǎn) /利率敏感性負債 ? 利率敏感性缺口 =利率敏感性資產(chǎn) 利率敏感性負債 ? 未保險存款 /總存款 ? 在美國，政府和公司存款保險最高金額為 10萬美元，超過保險金額的政府或公司存款為未保險存款，它們通常對利率十分敏感，當競爭對手提供的收益率稍微提高一點，它們就會被提走。 ? 銀行賬目資產(chǎn) /該資產(chǎn)估計的市場價值 ? 固定利率貸款和證券 /浮動利率貸款和證券 ? 固定利率負債 /浮動利率負債 ? 股本資本的賬面價值 /股本資本的市場價值 ? 注意：市場利率的復雜多變給銀行固定收益的證券和固定利率貸款的管理帶來很大困難，如果利率上升，固定收益證券和固定利率貸款的市場價值就會下降，需要在利率上漲市場上出售這些資產(chǎn)的銀行會遭受損失；相反利率下跌，會使固定收益證券和固定利率貸款價值上升，出售時就可獲得較高的資本利得。 清償力風險 ? 銀行運用其全部資產(chǎn)償付債務的能力為銀行的清償力，銀行的清償力反映了債權人所受保障的制度，清償力是否充足會極大影響銀行信譽。如果銀行壞賬數(shù)目過大或其有價證券的市場價值大幅下跌，出售時造成嚴重的資本損失，就會超過用來彌補這些損失的資本賬戶。儲戶發(fā)現(xiàn)銀行經(jīng)營出現(xiàn)巨額損失便會紛紛提取現(xiàn)金，銀行清償力就會不足而不得不宣告破產(chǎn)。銀行破產(chǎn)造成的影響巨大，不但股東血本無歸，而且未投保的儲戶也面臨損失資金的極大風險。由此可見，銀行清償力不足的直接原因是資產(chǎn)損失過大，致使凈值小于零，負債不能得到完全保障，但根本原因卻在于資本金不足，未能與資產(chǎn)規(guī)模相匹配。 清償力風險的五個指標 ? 資本 /銀行總資產(chǎn) ? 銀行所有者投資的股本資本，具有銀行資產(chǎn)損失，保護債權人權益的功能。該比率將資本量與資產(chǎn)總量結合起來，可以簡單的反映出銀行在不損害債權人利益的前提下動用自有資金應付資產(chǎn)損失的能力。其比值越低，清償力的風險越大。該指標是一個傳統(tǒng)的指標，優(yōu)點是計算簡便，但是它假設銀行資產(chǎn)規(guī)模與可能發(fā)生的損失之間存在簡單的比例關系。隨著銀行業(yè)務不斷發(fā)展，其資產(chǎn)和負債結構有了很大改變，不同資產(chǎn)所面臨的風險有較大差異，資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)可能遭受的損失之間不再保持簡單的比例關系，該指標的有效性有所下降。 ? 資本 /風險資產(chǎn) ? 隨著經(jīng)營環(huán)境變化，商業(yè)銀行資產(chǎn)組合越來越復雜，并且各種資產(chǎn)的風險程度迥然不同，簡單的運用股本資本對總資產(chǎn)比率已無法真實反映銀行清償力狀況，于是人們把對清償力的考核重點轉向了股本資本對風險資產(chǎn)的比率。風險資產(chǎn)是扣除了無風險的現(xiàn)金資產(chǎn)、政府債券和對其他銀行的債權后的資產(chǎn)。排除了無風險資產(chǎn)后，該指標更多地體現(xiàn)資本彌補風險資產(chǎn)損失的保護性功能，能夠較準確地反映銀行的清償力。 《巴塞爾協(xié)議》中資本充足率指標 《巴塞爾協(xié)議》是當今國際銀行業(yè)的最重要公約之一，其中的規(guī)定雖非具有強制性，但它作為一種國際公約，對從事國際業(yè)務的商業(yè)銀行來說具有一定的約束力?！栋腿麪枀f(xié)議》規(guī)定銀行資本對加權風險資產(chǎn)的目標比率為 8%，其中核心資本成分至少為 4%。與上述兩指標相比，該指標能夠更加確切的反映銀行的清償力。 ? 資產(chǎn)增長率與核心資本增長率 ? 該指標反映銀行清償力變化的情況。一般當銀行資產(chǎn)增長率較快即資產(chǎn)規(guī)模擴張較快，則往往意味著銀行承擔了較大潛在風險，資產(chǎn)增長的基礎不是很牢固，銀行的清償力下降。相反情況下，銀行資產(chǎn)擴張較慢，往往意味著銀行相對較穩(wěn)定。如果銀行資產(chǎn)增長率不變而核心資本增長率加快或核心資本的增長大于資產(chǎn)增長速度時，銀行的清償力提高。通過與同業(yè)該兩個指標的比較，往往能更好的說明銀行清償力的狀況。 ? 留存盈利比率 ? 留存盈利是指凈利潤減去全部股利的余額。留存盈利與凈利潤的比率，稱為留存盈利比率。留存盈利是銀行凈值中比重最大的一部分，又稱為未分配利潤項目，該科目是決定銀行資本充足與否及清償力高低的重要因素。未分配利潤項目來自于銀行歷年累積的盈利留存，現(xiàn)金股利是銀行利潤的凈流出。較高的現(xiàn)金股利分配率，降低了銀行內(nèi)部積累資本的能力；而較高的留存盈利比率則提高銀行內(nèi)部積累資本的能力。另一方面，分配現(xiàn)金股利導致銀行現(xiàn)金資產(chǎn)減少，風險資產(chǎn)比重相對加大。因而，留存盈利比率太低，意味著銀行清償力沒有達到其標準。 盈利性風險 ? 銀行獲取的扣除全部費用和稅收后的凈利潤的不確定性的風險，稱為盈利性風險。由于銀行內(nèi)部或外部不利因素的作用，如經(jīng)濟環(huán)境惡化、法律法規(guī)變化等，銀行的盈利性會下降。近年來激烈的競爭也使銀行經(jīng)營收益與經(jīng)營成本的差額減小。銀行股票每股收益率的下降會是銀行股票價值下降，未來融資能力受影響。 ? 兩個指標 ? 銀行股本收益率和資產(chǎn)收益率的標準差或方差 ? 稅后利潤的標準差或方差 ? 注意：標準差或方差越高，意味收益率或稅后利潤偏離期望值的程度越高，銀行收入的波動越大，因而銀行盈利性風險越高。 銀行業(yè)其他風險 ? 欺詐風險 ? 通貨膨脹風險：商品勞務價格的上漲可能會出人意料的侵蝕掉銀行收益與股東收益的購買力。 ? 匯率風險：指外匯價格的波動影響銀行外匯資產(chǎn)和負債的價值，從而給銀行帶來損失的可能性。 ? 國家風險：指借款國政治、經(jīng)濟、社會環(huán)境的變化使該國不能按合同償還本息的可能性。 ? 犯罪風險：指銀行股東、員工或顧客欺詐、挪用公款、偷竊等違法行為，給銀行造成損失的可能性。 銀行績效評估方法 ?比例分析法 ?杜邦分析法 ?風險調(diào)整績效度量法 比例分析法 ? 比例分析法以績效評估的各種指標為基礎對銀行的經(jīng)營業(yè)績作出評價，但孤立的指標毫無意義，只有在比較中才能說明問題。 ? 有兩種比較分析的方法： 趨勢比較法和橫向比較法。 ? 趨勢比較法是同該銀行歷史上的指標值進行比較，分析銀行經(jīng)營發(fā)展趨勢，并對未來情況作出預測； ? 橫向比較是將該行的績效評估指標與同業(yè)平均水平或競爭對手進行橫向比較，反映出該行經(jīng)營中的優(yōu)勢與不足 杜邦分析法 ? 杜邦分析法是由美國杜邦公司的經(jīng)理創(chuàng)造的，故稱為杜邦系統(tǒng)（ The Du Pont System）。杜邦分析法是一種典型的綜合分析法，將銀行經(jīng)營業(yè)績看做一個系統(tǒng)，從系統(tǒng)內(nèi)盈利能力和風險因素的相互制約關系入手進行分析，從而對銀行經(jīng)營績效 做出比較全面的評估。杜邦分析法的核心是股本收益率（ ROE），該指標有很強的綜合性，克服了比例分析法將銀行業(yè)績?nèi)藶榈胤譃閹讉€方面、割裂了相互間聯(lián)系的缺點，將銀行盈利能力與風險狀況結合起來對銀行的經(jīng)營業(yè)績做出評估。 兩因素杜邦分析法 ? 兩因素模型顯示股本收益率（ ROE）受資產(chǎn)收益率（ ROA）、權益乘數(shù)（ EM）的共同影響。資產(chǎn)收益率是銀行盈利能力的集中體現(xiàn)，它的提高會帶來股本收益率的提高 ,即股本收益率指標通過資產(chǎn)收益率間接反映了銀行盈利能力。股本收益率指標還通過權益乘數(shù)體現(xiàn)了的銀行風險狀況，提高權益乘數(shù)也可以改善股本收益率水平，但會帶來較大風險。一方面權益乘數(shù)加大，銀行資本的比重降低，清償力風險加大，資產(chǎn)損失較易導致銀行破產(chǎn)清算；另一方面權益乘數(shù)會擴大 ROA 的波動幅度，較大的權益乘數(shù)導致 ROE更加不穩(wěn)定。因而該模型以 ROE 為核心，較好的揭示了銀行盈利性和風險之間的制約關系，較好的反映了銀行的經(jīng)營績效。 三因素的杜邦分析 ? 該模型顯示，銀行股本收益率指標取決于銀行利潤率、資產(chǎn)運用率、權益乘數(shù)這三個因素，而其中的銀行利潤率、資產(chǎn)運用率還代表著進一步的含義。銀行利潤率的提高需要從 兩方面即通過合理的資產(chǎn)和服務定價來擴大資產(chǎn)規(guī)模增加收入和控制費用開支來實現(xiàn)，因而指標體現(xiàn)了銀行資金運用和費用管理的效率；資產(chǎn)運用率體現(xiàn)了銀行資產(chǎn)管理效率。銀行資產(chǎn)組合包括了各種不同期限、不同收益率的資產(chǎn)，各類資產(chǎn)都會起一定的作用，良好的資產(chǎn)管理可以在保證銀行正常經(jīng)營的情況下提高資產(chǎn)運用率。 風險調(diào)整績效度量方法 ? 風險調(diào)整績效度量方法（ Risk Adjusted Performance Measurement，為 RAPM）是一個風險收益均衡模型，由美國信孚銀行（ Bankers Trust， 1999年被德意志銀行收購）于 20世紀 70年代末首次提出。在對不同投資方案進行比較時，該方法不同于傳統(tǒng)的主要以股本收益率為中心的績效度量模式，而是將銀行獲得的收益與其所承擔的特定風險直接掛鉤，更明確地考慮風險對商業(yè)銀行的巨大影響。風險調(diào)整度量方法可以幫助業(yè)務管理者進行投資決策，制訂不同層次上的長期戰(zhàn)略計劃，例如風險量化和管理、交易評估、利潤提升、績效度量和資本分配；該方法還能對新引入的交易工具進行有效定價，從而實現(xiàn)具有更高增值潛力的投資。目前，風險調(diào)整績效度量方法已經(jīng)成為金融理論界和實業(yè)界公認有效的核心經(jīng)營管理手段，很多知名銀行的風險經(jīng)理都認為 RAPM是風險收益度量的最前沿方法。 RAMP度量指標的計算方法 —— 以RARORAC為例 ? RAPM方法與傳統(tǒng)績效度量方法的最大區(qū)別，也即RAPM方法的核心思想是：在信用風險度量模型中引入風險調(diào)整函數(shù)，將與特定業(yè)務相關的預期損失量化為當期成本，衡量經(jīng)風險調(diào)整后的收益大小；同時計算銀行為緩沖非預期損失而保有的資本金，將收益與其所承擔的特定風險直接掛鉤，衡量資本收益率，從而為銀行的業(yè)務決策、績效考核、交易定價等多方面經(jīng)營管理提供統(tǒng)一的標準依據(jù)。 ? RAPM方法通常有四個度量指標，它們是： ? ROC—— Return on Capital，資本收益 ? RORAC—— Return on RiskAdjusted Capital，風險調(diào)整資本的收益 ? RAROC—— RiskAdjusted Return on Capital，資本的風險調(diào)整收益 ? RARORAC—— RiskAdjusted Return on Risk