【正文】 省租賃有限公司 ? 江蘇省租賃有限公司成立于 1985年 6月 3日， 1988年 1月 27日經(jīng)中國人民銀行總行批準為全民所有制非銀行金融機構。公司由江蘇省物資集團總公司、江蘇省交通廳、蘇州市物資集團控股公司等單位共同出資組成，注冊資金 3000萬元。 95年經(jīng)中國人民銀行批準，公司在蘇州、無錫設置了辦事處。 業(yè)務范圍集中在本地，涉及多個行業(yè) ? 地域范圍：集中在江蘇省，遍及全省十一個市 ? 涉及行業(yè)：電子、建材、交通、機械、化工、冶金、紡織、輕工等 ? 對象：服務了一大批中小企業(yè)，使成為當?shù)毓歉善髽I(yè) ? 經(jīng)營范圍： – 動產(chǎn)、不動產(chǎn)租賃、轉租賃、回租及所涉標的物的購買業(yè)務； – 出租物殘值和抵償租金產(chǎn)品的處理業(yè)務 – 閑置設備的轉租賃業(yè)務和通用設備的經(jīng)營性租賃業(yè)務 – 向金融機構借款及其它融資業(yè)務 – 特定租賃項下信托資金及短期流動資金貸款業(yè)務 – 發(fā)行債券，人民幣擔保，經(jīng)濟咨詢及代理業(yè)務 – 經(jīng)中國人民銀行批準經(jīng)營的其它金融業(yè)務。 ? 業(yè)務量：為承租單位提供了各類成套和單臺設備及車輛、船舶等累計達 8000多臺（套），租賃、信貸、投資金額達 20億元人民幣 業(yè)績 ? 公司貫徹“積極發(fā)展，穩(wěn)健經(jīng)營”的指導思想，經(jīng)營業(yè)務連年登上新臺階，資產(chǎn)質量始終保持良好狀態(tài)， ? 榮譽： 94至 99年連續(xù)六年被上級主管部門評為先進企業(yè)， 95年被省政府評為“江蘇省第三產(chǎn)業(yè)二百強”企業(yè)之一。 ? 最近，根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)一部署，南京分行對本公司進行了資產(chǎn)質量真實性大檢查，一致認為本公司管理嚴謹、質量良好、效益真實，給予較好評價。 在中國人民銀行規(guī)定的經(jīng)營范圍中，中國外貿(mào)金融租賃公司所涉及的業(yè)務 ? 直接租賃、回租、轉租賃、委托租賃等融資性租賃業(yè)務 ? ? 經(jīng)營性租賃業(yè)務 ? ? 接受法人或機構委托租賃資金 ? 接受有關租賃當事人的租賃保證金 ? ? 向承租人提供租賃項下的流動資金貸款 ? 有價證券投資、金融機構股權投資 ? ? 經(jīng)中國人民銀行批準發(fā)行金融債券 ? 向金融機構借款 ? ? 外匯借款 ? ? 同業(yè)拆借業(yè)務 ? ? 租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務? ? 經(jīng)濟咨詢和擔保 ? 中國人民銀行批準的其他業(yè)務 ? 吸收成員單位 3個月以上定期存款 ? 發(fā)行財務公司債券 ? 同業(yè)拆借 ? 對成員單位辦理貸款及融資租賃； ? 辦理集團成員單位產(chǎn)品的消費信貸、買方信貸及融資租賃 ? 辦理成員單位商業(yè)匯票的承兌及貼現(xiàn) ? 辦理成員單位的委托貸款及委托投資 ? 有價證券、金融機構股權及成員單位股權投資 ? 承銷成員單位的企業(yè)債券 ? 對成員單位辦理財務顧問、信用鑒證及其他咨詢代理業(yè)務 ? 對成員單位提供擔保 ? 境外外匯借款 ? 經(jīng)中國人民銀行批準的其他業(yè)務 ? 資本總額與風險資產(chǎn)的比例不低于 10％ ? 一年期以上的長期負債與總負債的比例不低于 50％ ? 拆入資金余額與注冊資本的比例不高于100％ ? 對集團外的全部負債余額不高于對集團成員單位的全部負債余額 ? 長期投資與資本總額的比例不高于 30％，且對單一企業(yè)的股權投資不得超過該企業(yè)注冊資本的 50％ ? 消費信貸、買方信貸及產(chǎn)品融資租賃金額均不得超過相應產(chǎn)品售價的 70％ ? 自有固定資產(chǎn)與資本總額的比例不得高于20％ ?負債額度限制 ? 資本總額不得低于風險資產(chǎn)總額的 10%； ? 對同一承租人的融資余額（租賃 +貸款）最高不得超過金融租賃公司資本總額的 15% ? 對承租人提供的流動資金貸款不得超過租賃合同金額的 60% ? 長期投資總額不得高于資本總額的 30% ? 租賃資產(chǎn)（含委托租賃、轉租賃資產(chǎn)）比重不得低于總資產(chǎn)的 60% ? 拆入資金余額不得超過資本總額的 100% ? 對外擔保余額不得超過資本總額的 200% ? 中國人民銀行規(guī)定的其他比例 背景知識 國外融資租賃的組織制度模式 銀行、保險、信托、基金等金融機構 金融資本型 所有人 優(yōu)勢 利益 制造商，如 IBM、ATT 產(chǎn)業(yè)資本型 復合資本型 獨立資本型 金融機構 +制造商，構成越來越復雜 與金融機構或廠商沒有明顯隸屬關系，但有緊密合作關系 ?雄厚的資金優(yōu)勢 ?規(guī)模較大 ?競爭優(yōu)勢明顯 ?參與實踐悠久 ?專業(yè)技術優(yōu)勢 ?兼有金融資本與產(chǎn)業(yè)資本型的優(yōu)勢 ?項目策劃、評估與管理的優(yōu)勢 ?高額利潤 ?穩(wěn)定經(jīng)營收入，避免經(jīng)濟波動對資產(chǎn)業(yè)務的影響 ?風險降低 ?因技術優(yōu)勢占有較大市場份額 ?資金風險小，易開拓市場 ?有機結合前兩者優(yōu)勢與利益 世界上租賃公司的分類 種類 投資背景 投資目的 優(yōu)勢金融機構類 金融資本 為自己所擁有的資金尋求一種能滿足用戶需求的一種新的資金投入方式資金力量雄厚、融資成本低、有金融機構網(wǎng)絡為依托，這類機構的優(yōu)勢是客戶群體多廠商機構類 產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本 為了促銷和從事產(chǎn)品的租賃經(jīng)營服務以廠家為依托或與廠家簽有戰(zhàn)略合作協(xié)議，為客戶提供靈活的租賃方式和優(yōu)質的租賃物的維修保養(yǎng)服務戰(zhàn)略投資機構類 投資資本 （股東主要是政府、保險、券商、投資銀行等投資機構）尋求新的投資組合和投資方式，主要投向是民航、海運、能源等基礎設施項目，以期獲得安全可靠的長期投資收益有長期資金來源經(jīng)紀機構類： 知識資本、信息資本（與廠家、各類中介機構和客戶都有廣泛的聯(lián)系）他們往往以出租人的身份在出資人、出賣人、承租人之間牽線搭橋促成租賃交易擅長進行市場調查、制定商業(yè)計劃書、項目評估和設計各種營銷和融資模式租賃業(yè)的四大支柱 法律法規(guī) 會計準則 稅收鼓勵 監(jiān)管制度 保障租賃業(yè)務正常開展 界定經(jīng)營活動的法律保護范圍 降低租賃成本、提高吸引力 保障租賃業(yè)有序發(fā)展 租賃業(yè)成長的五大驅動因素 主要看租賃市場的需求。目前我國的租賃市場急待開發(fā)，暫時不存在激烈競爭的現(xiàn)象。 經(jīng)濟環(huán)境 資本的供給 成本與種類 技術變革 市場的特征 主要有良好的經(jīng)濟秩序，包括擔保、保險體系和企業(yè)、個人信用體系。 主要是長期資本必須充足到抵抗融資的風險。 涉及資金來源的成本高低和租賃的運作模式。 主要是科技的發(fā)展對租賃的需求。如：工業(yè)化進程和現(xiàn)代化進步會改變對租賃物件的需求。 融資租賃的五大功能 ? 投資和投資促進功能 – 為資金擁有者開辟了一種新的投資渠道 – 拉動銀行信貸和社會投資，解決承租人在設備投資中的資金來源，發(fā)揮促進投資功能 ? 設備促銷功能 – 提升企業(yè)競爭力和市場份額的重要措施 – 有效控制自己產(chǎn)品的二手市場，防止假冒偽劣和老產(chǎn)品對自己的新產(chǎn)品的沖擊 – 廠家介入產(chǎn)品的生產(chǎn)和流通的全過程，還會發(fā)現(xiàn)新的利潤增長點 ? 融資功能 – 開辟了一種新的融資方式，現(xiàn)金流緩解企業(yè)現(xiàn)金流 ? 資產(chǎn)管理功能 – 避免設備陳舊風險，保持設備的先進性 – 保持資產(chǎn)的流動性和合理的資產(chǎn)負債比例 – 出租人實際上承擔著租賃物的陳舊風險和租賃資產(chǎn)的管理功能 ? 資本形態(tài)的靈活轉化功能 – 以實物為載體解決客戶的資金問題，貨幣資本轉化為實物資本 – 在融資租賃的出售回租方式中，實物資本又轉化為貨幣資本 – 在風險租賃業(yè)務中，租賃債權還可以按約定轉為股權，投資資本和貨幣資本之間也可以互相轉換 融資租賃與西部開發(fā) ? 提供策劃服務 – 由出租人對整個項目進行策劃，綜合各方面的利益，對項目個案進行專門的設計。加強了對項目的控制能力，減少風險，同時彌補了西部人才的不足。 ? 充分發(fā)揮西部現(xiàn)有人才的作用 – 由于歷史的原因，設備的落后導致人才的閑置，設備租賃需要大批的技術人才管理和維護。在西部開發(fā)租賃業(yè)務，可以喚醒這些閑置人才，使其發(fā)揮應有的作用。 ? 充分利用許多閑置的機械設備 – 通過現(xiàn)代租賃的方式將國企、軍工企業(yè)的大批閑置資產(chǎn)租給民營、私營企業(yè)。 ? 提供外資 – 利用現(xiàn)代租賃的方式直接吸引外資，以融物的方式打開利用外資的另一個渠道。 面對世界租賃市場上不斷出現(xiàn)的新產(chǎn)品，中國租賃產(chǎn)品受到法規(guī)限制，種類略顯單調（ X） ? 回租 ? 直接購買租賃 ? 杠桿租賃 ? 轉租賃 ? 售后租賃 ? 收益百分比租賃 ? 風險租賃 ? 托拉斯租賃 ? 合作委托 ? 結構共享型 ? 營業(yè)收入分成 金融租賃產(chǎn)品種類已非常豐富 租賃產(chǎn)品創(chuàng)新的特點 ? 融資渠道多元化 ? 設備供應方式多渠道 ? 租賃風險分散 《金融租賃公司管理辦法》明文規(guī)定許可的種類 但中國租賃公司可用的不多 并且，中國法定的租賃資金來源結構不滿足租賃業(yè)務的要求（ X） ? 所規(guī)定的資金來源以短期居多，不滿足租賃業(yè)務對長期資金的需求： – 少量信托 – 委托存款 – 銀行借款 – 拆借 – …… – 不可上市 – 沒有政策性投資 國外租賃業(yè)發(fā)展的態(tài)勢與特點 國外租賃業(yè)發(fā)展有如下態(tài)勢與特點： – 租賃業(yè)務額總體上增長速度快，已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式，但市場占有率分布不均衡 – 發(fā)達國家擁有一支規(guī)模龐大的租賃公司隊伍，業(yè)務滲透的行業(yè)十分廣泛，租賃業(yè)的規(guī)模和市場占有率占絕對優(yōu)勢，業(yè)務日益國際化 – 發(fā)展中國家租賃業(yè)起步晚，占比小，但其中很多國家發(fā)展速度很快 之所以這樣是因為：市場經(jīng)濟條件下加速工業(yè)化是各國租賃業(yè)產(chǎn)生與發(fā)展的經(jīng)濟動因 融資租賃的創(chuàng)新 與金融機構合作，獲得貸款 如：杠桿租賃 生產(chǎn)設備廠商 租賃商 使用人 不固定 根據(jù)承租人經(jīng)營狀況定金額 融資方式 設備來源渠道 租賃期限 租金支付方式 創(chuàng)新 傳統(tǒng) 自有資金 自己購買設備 固定期限 固定成本、固定每期租金、固定利率