【正文】 (GB)Org training 年度戰(zhàn)略規(guī)劃質(zhì)詢會 – 會議議程及目的 會議目的： 為公司年度最重要的管理會議，對各專業(yè)公司及下屬業(yè)務單元的戰(zhàn)略規(guī)劃進行質(zhì)詢，提出修改意見，以確保其嚴謹性及可行性 會議議程： 議題 ? 總裁介紹公司總體戰(zhàn)略方向及其目標 ? 戰(zhàn)略發(fā)展副總裁介紹公司總體戰(zhàn)略規(guī)劃 (初稿 ) ? 戰(zhàn)略發(fā)展副總裁宣布會議規(guī)則 ? 各專業(yè)公司呈報專業(yè)公司 /業(yè)務單元戰(zhàn)略規(guī)劃，接受與會人員質(zhì)詢 ? 戰(zhàn)略發(fā)展副總裁總結(jié)發(fā)言，介紹修正后的公司總體戰(zhàn)略規(guī)劃，明確各專業(yè)公司需修改的要點及時間表 ? 總裁總結(jié) /宣布閉會 時間 (小時 ) 1 4X5 1 24小時 參加人員： 總裁，公司戰(zhàn)略規(guī)劃、財務、人力資源、專業(yè)公司副總裁及經(jīng)理，及各專業(yè)公司下屬業(yè)務單元總經(jīng)理 (只在質(zhì)詢本專業(yè)公司規(guī)劃時出席 ) 時間： 九月上旬，三天 (在公司以外的會議地點，以避免干擾 ) 舉例 55 PAI020925BJ(GB)Org training 年度戰(zhàn)略規(guī)劃質(zhì)詢會 – 會議規(guī)則 需提前準備的材料： 材料 ?戰(zhàn)略發(fā)展副總裁下達的會議議程及規(guī)則和材料要求 ?戰(zhàn)略發(fā)展副總裁下達的公司總體戰(zhàn)略規(guī)則 (初稿 ) ?各專業(yè)公司戰(zhàn)略規(guī)劃 提前量 3周 4~5周 1周 會議規(guī)則： ?各專業(yè)公司以及業(yè)務單元的呈報材料及圖表一律采用標準格式 ?質(zhì)詢及對質(zhì)詢的應答要求以事實及數(shù)據(jù)為基礎(chǔ) ?質(zhì)詢應對事不對人 ?與會人員對各專業(yè)公司規(guī)劃有質(zhì)詢權(quán)，總裁對修正要求有終決權(quán) 會后后續(xù)活動： ?戰(zhàn)略發(fā)展副總裁總結(jié)、分發(fā)會議上關(guān)于各專業(yè)公司規(guī)劃修改要求的要點，規(guī)劃完成時間表 ?責成修改，戰(zhàn)略規(guī)劃部跟蹤進度，總裁最終審批 舉例 56 PAI020925BJ(GB)Org training 今天的討論內(nèi)容 ? 組織的 7S框架及業(yè)績理念 ? 建立以業(yè)績責任制為核心的組織結(jié)構(gòu) ? 建立規(guī)范高效的管理機制 – 戰(zhàn)略計劃 /預算程序 – 資本計劃 /預算程序 – 資金管理程序 57 ?有效的利用資金支持公司戰(zhàn)略和資產(chǎn)組合管理流程 ?集中對長期投資進行管理，使投資決策權(quán)明確統(tǒng)一，提高資本支出的計劃性和收益水平 ?從公司整體利益出發(fā)，系統(tǒng)地篩選資金需要，使資金得到最高回報和最大的價值創(chuàng)造 ?使各業(yè)務單元各負其責，對業(yè)績進行持續(xù)指導 ?為資金項目的規(guī)劃、規(guī)模、批準、執(zhí)行和監(jiān)管制定明確的指導方針 資本計劃和資本預算程序的原則 58 PAI020925BJ(GB)Org training 資本計劃和資本預算程序的目標 ?把公司的大量資金投入到支持公司的總體戰(zhàn)略和資產(chǎn)組合管理流程 ?衡量業(yè)務單元對投資者資金的使用效率，并建立權(quán)責 ?有效地計劃、審批、執(zhí)行和監(jiān)管項目 ?使流程到位，系統(tǒng)化地保證資金投入到合適的項目中，完成公司的目標 ?建立支持總體預算和財務系統(tǒng)的體系 資本計劃 資本預算 59 股份公司的資本計劃程序流程 主要活動 負責人 ?制定公司以及各專業(yè)公司和業(yè)務單元未來的戰(zhàn)略發(fā)展目標，包括實現(xiàn)這些目標的戰(zhàn)略舉措，在哪些市場及如何進行競爭 ?高級領(lǐng)導層審核 /批準 制定公司戰(zhàn)略 確定資產(chǎn)組合及資本需求 ?根據(jù)公司及各專業(yè)公司戰(zhàn)略，確定公司的資產(chǎn)組合 – 放棄哪些行業(yè) – 進入哪些新業(yè)務領(lǐng)域 – 哪些業(yè)務不需新投入將穩(wěn)定發(fā)展 – 哪些業(yè)務將是增長的重點 ?根據(jù)資產(chǎn)組合的不同形式，估算各種資產(chǎn) /業(yè)務的資本需求 進行資本計劃 執(zhí)行資本計劃方案制定業(yè)務單元資本預算 ?股份公司總部計劃及財務部門對各專業(yè)公司資本支出計劃的分析進行質(zhì)詢 /審查，并對各資產(chǎn)的預期收益、風險狀況、戰(zhàn)略協(xié)同性進行硬性排序 ?確認本年資金盤子的大小 ?高級領(lǐng)導層召開資本計劃會議，最終確定資本計劃方案 ?各業(yè)務單元根據(jù)資本計劃方案，對戰(zhàn)略規(guī)劃做出相應調(diào)整 ?各業(yè)務單元制定資本預算 ?股份公司總部財務部門負責根據(jù)制定總體資本預算資本計劃方案 ?各專業(yè)公司 /業(yè)務單元 ?總部規(guī)劃計劃部 ?各專業(yè)公司 /業(yè)務單元 ?總部規(guī)劃計劃部 ?總部規(guī)劃計劃部 ?總裁辦公會 ?各專業(yè)公司 /業(yè)務單元 ?總部財務部 ?股份公司總部財務部 ?各專業(yè)公司 /業(yè)務單元 60 PAI020925BJ(GB)Org training 對各資本計劃中的項目進行硬性排序 股份公司總部資金部門要先對各項目的資本計劃中的數(shù)據(jù)分析進行嚴格的檢驗 /質(zhì)詢 財務吸引力 ?凈現(xiàn)值 ?項目預計投資資本回報率與各專業(yè)公司投資資本回報率的差值 戰(zhàn)略協(xié)同性 ?項目與公司總體戰(zhàn)略的一致性、重要性 ?項目與專業(yè)公司總體戰(zhàn)略的一致性重要性 ?項目與當前業(yè)務的協(xié)同作用 硬性排序 項目 項目 1 項目 2 項目 3 項目 4 財務吸引力 . . . 戰(zhàn)略協(xié)同性 . . . 綜合評估 . . . 舉例 61 要設定正確的投資資本回報率，很重要的是： ?準確評估資本成本 ?設定合理的投資回報期望值 投資資本回報率的期望 加權(quán)平均資本成本 基于資本成本的預期回報 = + WACC = Kd x d v + Ke x e v Ke = rf + b (rm rf) 參照行業(yè)平均水平和 /或公司遠大目標對比評估 決定業(yè)務單元投資回報期望值 62 ?根據(jù)以下各項選擇項目樣本做業(yè)績評估 – 戰(zhàn)略重要性 – 投資規(guī)模 – 細分項目 – 所涉及的時間 ?在一般規(guī)劃流程中加進業(yè)績評估部分 ?將原來的資本申請報告與每年的數(shù)據(jù)對比，做出差異分析 – 現(xiàn)金流量 – 利稅前收入 – 資本支出 – 時間 ?如果需要的話進行現(xiàn)場訪談 ?讓項目小組作出澄清 /解釋 項目選擇 回顧分析 業(yè)績評估后的反饋和討論 業(yè)績與激勵制度掛鉤 ?總結(jié)評估結(jié)果 – 最終用戶要求 – 取得的戰(zhàn)略性利益 – 有問題的地方與重大議題 – 整體項目業(yè)績總結(jié) ?與業(yè)務單元和項目小組討論 – 假設 – 預測技巧 – 市場與業(yè)務狀況的改變 – 未來的改善措施 – 需要時作出修正 ?業(yè)務單元與項目小組的薪酬及項目業(yè)績與公司整體的業(yè)績掛鉤 項目后評價的業(yè)績評估流程 63 今天的討論內(nèi)容 ? 組織的 7S框架及業(yè)績理念 ? 建立以業(yè)績責任制為核心的組織結(jié)構(gòu) ? 建立規(guī)范高效的管理機制 – 戰(zhàn)略計劃 /預算程序 – 資本計劃 /預算程序 – 資金管理程序 64 資金管理的基本原則 ?對股份公司及下屬業(yè)務單元的資金進行集中管理，以控制信用的過度發(fā)放，降低融資費用，和提高資金的使用效率 ?資金管理程序必須以全公司的整體利益為出發(fā)點，使全公司利益最大化 ?通過集中各業(yè)務單元現(xiàn)金到股份公司統(tǒng)一帳號的做法，實行對現(xiàn)金的集中管理 ?在實行現(xiàn)金集中管理的同時，各業(yè)務單元具有獨立的損益責任。各業(yè)務單元的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)仍計入各業(yè)務單元的財務報表，并擁有現(xiàn)金的所有權(quán) ?資金管理程序的實施同時會增加各業(yè)務單元資金使用的計劃性，保障其資金需求，提高其資金使用效率，有效利用其閑臵資金，因而也給各業(yè)務單元帶來收益 ?實施強制的利息結(jié)轉(zhuǎn)制度，并以優(yōu)惠的存貸利率激勵各業(yè)務單元進行現(xiàn)金集中 ?可建立資金委員會，作為公司資金管理的最高決策機構(gòu)，股份公司財務部是公司資金管理的直接負責部門 ?各專業(yè)公司和業(yè)務單元的財務部負責匯總其下屬各業(yè)務單元的資金需求及使用情況，按程序要求向股份公司財務部匯報，并負責執(zhí)行股份公司財務部發(fā)出的資金管理指令 多元化集團公司情況舉例 65 PAI020925BJ(GB)Org training 資金管理的兩個程序 兩個程序是聯(lián)系在一起的：由股份公司調(diào)入的現(xiàn)金是業(yè)務單元資金來源的一種 股份公司統(tǒng)一管理各業(yè)務單元資金需求量的評定、資金的取得和分配以及資金使用的跟蹤監(jiān)控 ?股份公司制定各業(yè)務單元的資金需求量定額 ?股份公司統(tǒng)一協(xié)調(diào)與主要銀行的框架性融資協(xié)議，并審定各專業(yè)公司、業(yè)務單元關(guān)于資金來源結(jié)構(gòu)、融資主體和信用種類的方案 ?信用額度的取得必須由股份公司審批 ?股份公司跟蹤監(jiān)控資金使用情況，并調(diào)整資金的供應及分配 股份公司建立有效機制來調(diào)劑各業(yè)務單元的現(xiàn)金存量，以降低全公司融資費用，并使各業(yè)務單元受益 ?股份公司調(diào)劑各業(yè)務單元的現(xiàn)金余缺 ?各業(yè)務單元必須及時執(zhí)行股份公司的現(xiàn)金調(diào)劑要求 ?現(xiàn)金調(diào)劑采用有償方式，通過提供比銀行更優(yōu)惠的存貸利率使業(yè)務單元直接受益 信貸資金管理程序 現(xiàn)金集中調(diào)劑程序 多元化集團公司情況舉例 66 PAI020925BJ(GB)Org training 信貸資金管理程序 1. 確定資金需求量 2. 取得所需資金 3. 跟蹤信用額度的使用 根據(jù)年度資金預算，核定各專業(yè)公司、業(yè)務單元的資金需求量定額 根據(jù)各業(yè)務單元的資金使用情況和資金需求預測，定期調(diào)整資金需求量定額 審批業(yè)務單元提出的增加資金需求量定額的申請 依據(jù)全公司資金需求情況，確定全公司的資金來源、融資主體和信用種類，然后根據(jù)各業(yè)務單元資金的需求分配資金，即確定各部門的資金來源結(jié)構(gòu)、融資主體和信用種類 審批各業(yè)務單元在總公司框架性協(xié)議下信用額度的取得，以及各業(yè)務單元自籌信用額度的取得，并提供必要的擔?；蛑С? 匯總各業(yè)務單元定期提供的資金使用情況報告，對資金使用狀況進行分析，并將結(jié)果反饋到確定資金需求量程序中的“調(diào)整資金需求量”一步 多元化集團公司情況舉例 67 PAI020925BJ(GB)Org training 確定資金需求量定額的組織流程 財務預算部門 (財務預算處 ) 資金管理部門 (資金處 ) 資金管理部門從融資可行性角度做出進一步分析： ?分析總公司是否有能力提供融資渠道或提供擔保 ?判斷填補資金缺口可能的方式，包括可能的資金來源、融資主體和信用種類 將分析結(jié)果和建議傳遞給資金管理部門 財務預算部門應從經(jīng)營的角度做出分析： ?根據(jù)業(yè)務情況判斷該部門的經(jīng)營狀況是否良好 ?根據(jù)資產(chǎn)負債情況判斷該部門的資產(chǎn) /負債比率是否合理 ?分析業(yè)務單元的資金需求量預測報告是否合理 資金委員會 分析結(jié)果和建議提交資金委員會 分析結(jié)果和建議提交資金委員會 意見返回給資金處，執(zhí)行融資計劃 意見返回給財務預算處，調(diào)整資金需求量定額 多元化集團公司情況舉例 業(yè)務單元 提交資金需求量定額的預算和增加需求量定額的申請 68 PAI020925BJ(GB)Org training 現(xiàn)金管理的推薦方案 優(yōu)點 ?有效控制股份公司現(xiàn)金的使用效率和內(nèi)部分配，降低融資成本 ?業(yè)務單元確保足夠動力管理對客戶應收款 ?股份公司整體的風險最低 條件保證 ?銀行系統(tǒng)允許股份公司各業(yè)務單元帳戶集中 ?全公司系統(tǒng)日交易量在總部資金部門可以承擔的范圍之內(nèi) 現(xiàn)金集中 現(xiàn)金分配 所有 業(yè)務單元 總公司集中 帳戶 所有 業(yè)務單元 總公司集中 帳戶 客戶 銀行 現(xiàn)金 集中 內(nèi)部存款利息 * 現(xiàn)金 分配 內(nèi)部貸款利息 * 現(xiàn)金 貸款 * 對現(xiàn)金集中和現(xiàn)金分配的差額以比市場更優(yōu)惠的價格計算存款或貸款利息 多元化集團公司情況舉例 69 PAI020925BJ(GB)Org training 各業(yè)務單元在股份公司的利息結(jié)轉(zhuǎn)方法 現(xiàn)金多于預算 的業(yè)務單元 股份公司集中帳戶 內(nèi)部存款 存款利息 內(nèi)部貸款 貸款利息 ?股份公司資金部門嚴格記錄股份公司同各業(yè)務單元的借貸關(guān)系，及時確認每一筆資金流動，編制借貸關(guān)系表 ?為了吸引各業(yè)務單位將資金集中于股份公司，存款利率應高于存款部門所在