【導讀】指導老師：。何鵬（華中科技大學文華學院經(jīng)管學部教師）。參賽隊員：。朱鴻豐（華中科技大學文華學院08工商管理隊長）。馮宛君（華中科技大學文華學院08會計）。祝旭（華中科技大學文華學院08工商管理）。余曉夢（華中科技大學文華學院08會計）。左萬眾（華中科技大學文華學院08工商管理）。楊龍光（華中科技大學文華學院08市場營銷）。龍昊（華中科技大學文華學院08廣告）。--. 目錄。--. --. --. 十、結束語....

　　

【正文】 （ 3）預計利潤及利潤分配表 預計利潤及利潤分配表 單位：萬元 項目 /年度 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 營業(yè)收入 減 :營業(yè)成本 96 96 96 96 96 營業(yè) 稅金 及附加 22 22 22 22 22 主營業(yè)務利潤 182 362 422 減 :管理費用 17 18 銷售費用 11 17 13 9 6 財務費用 利潤總額 減 :所得稅 凈利潤 加 :年初末分配利潤 可供分配利潤 減 :提 供盈余公積 分配紅利 未分配利潤 （ 4）預計現(xiàn)金流量表 預計現(xiàn)金流量表 單位：萬元 項目 /年度 初期 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 營業(yè)活動的現(xiàn)金流量 凈利潤 加 :折舊費用 4 4 4 4 4 應付帳款增加 減 :應收帳款增加 0 營業(yè)活動的凈現(xiàn)金流量 投資活動的現(xiàn)金流量 購買設備 投資活動的凈現(xiàn)金流量 籌資活動的現(xiàn)金流量 實收資本 減 :分配紅利 籌資活動的凈現(xiàn)金流量 本期現(xiàn)金增加數(shù) 年末現(xiàn)金余額 （ 1）獲利能力分析： 獲利能力分析表 項目 /年度 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 主營業(yè)務收入（萬元） 540 銷售毛利（萬元） 銷售凈利（萬元） 銷售毛利率（％） 55 69 73 76 76 銷售凈利潤（％） 凈資產(chǎn)收益率（％） 從上表數(shù)據(jù)可以看出，本公司的銷售毛利率，銷售凈利率及凈資產(chǎn)收益率都遠遠高于一般企業(yè)水平，這主要是因為公司生產(chǎn)的產(chǎn)品市場需求較大，而產(chǎn)出比較高，成本低廉，能夠給企業(yè)帶來豐厚的利潤。 （ 2）償債能力分析： 流動比率分析表 項目 /年度 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 流動資產(chǎn)（萬元） 流動負債（萬元） 流動比率（％） 4 注：流動比率＝流動資產(chǎn)／流動負債 從流動比率分析表中可以看出，本公司的流動比率一直向著健康方向發(fā)展，并在經(jīng)營第三年，第四年達到最佳狀態(tài)，因此企業(yè)在經(jīng)營過程中償債能力逐步增強，企業(yè)經(jīng)營形勢穩(wěn)固。 （ 3）凈現(xiàn)值分析： 凈現(xiàn)值是反映投資項目在建設和生產(chǎn)服務年限內獲利能力的動態(tài)指標，其計算公式為： 其中 NPVi為項目 i的的凈現(xiàn)值（以該項目的投資年度為起點）， m為項目的個數(shù)， p 為企業(yè)計劃安排投資的年數(shù) ， k 為企業(yè)的基準收益率。 預計基準折現(xiàn)率為 10％，根據(jù)本公司的預計現(xiàn)金流量表，有： NPV＝ (－ 100)＋ (P/A,10%,1)＋ (P/A,10%,2)＋ (P/A,10%,3) ＋ (P/A,10%,4) ＋ (P/A,10%,5)=0 所以該項目可行。 （ 4）內部投資報酬率分析： 內部投資報酬率反映的是方案本身實際達到的報酬率，它是在整個方案的實施過程中，當所有現(xiàn)金凈流入年份的現(xiàn)有之和與所有現(xiàn)金流出年份的現(xiàn)值相等時方案的報酬率。其計算公 式為： NPV＝∑ NCF＋（ 1＋ IRR） t＝ 0； 對于該項目有： (100)+( )/(1+IRR)+( )/(1+IRR)2+()/(1+IRR)3+(1+IRR)4+(1+IRR)5=0 解得： IRR＝ % 該項目的內部收益率為 %，大于本公司準折現(xiàn)率 10%，表明該項目有很強的盈利能力，并在以后的經(jīng)營過程中，會為企業(yè)帶來可觀收益 。 （ 5）投資回收期分析： 投資回收期分析 單位：萬元 項 目 /年度 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 投資現(xiàn)金流量 營業(yè)現(xiàn)金流量 靜態(tài)凈現(xiàn)金流量 動態(tài)凈現(xiàn)金流量 注：（ 1）凈現(xiàn)金流量＝投資現(xiàn)金流量＋營業(yè)現(xiàn)金流量 （ 2）靜態(tài)投資回收期＝ 1＋ 1＋ 297／ ＝ 年 （ 3） 動態(tài)投資回收期＝ 1＋ 1＋ 1＋ ＝ 年 此項分析表明：該項目能在三年左右時間將投資完全收回，經(jīng)營以及投資風險很低。 （ 6）敏感性分析 敏感性分析是針對企業(yè)投資風險能力進行的分析，市場環(huán)境是變化的，能否適應這種外部經(jīng)營環(huán)境并從中盈利所必將面對的問題。能 否處理好這些問題是企業(yè)加強內部管理，樹立良好的企業(yè)形象的有效手段。 企業(yè)敏感收益情況分析表 (單位：萬元） 銷售量下降比例 10% 20% 30% 銷售收入 270 240 210 成本費用 稅前利潤 此項分析說明，當年銷售量下降 30％時，仍可獲得 萬元的利潤總款 ,說明該項目的獲利能力空間較大，有較強的抗風險能力。 公司將建立完善的內部控制制度，加強內部審計，防錯糾偏，保證會計資料的真實，合法，完整性。同時，公司每年的會計報表委托注冊會計師進行審計。 八、 分析 （ Strength） ● 以 Flash為主的手機廣告，有效解決手機廣告位稀缺問題。 ●調動手機用戶積極性，有效提高手機廣告的宣傳效力。 ●公司團隊技術扎 實，創(chuàng)新能力強，適應手機廣告制作要求。 ● 管理團隊優(yōu)劣互補，各有所長。公司初期規(guī)模小，有利于各部門協(xié)調合作，而且有本校相關專業(yè)老師作顧問指導，幫助解決經(jīng)濟、技術、法律各方面的問題。 ●廣告制作成本低廉。 （ Weakness） ● 公司由大學生創(chuàng)辦，缺乏一定的社會經(jīng)驗和必要的社會關系。 ● 公司初期 規(guī)模小，沒有達到規(guī)模經(jīng)濟。 （ Threat） ● 競爭對手與一些廣告主之間有著一定的合作關系，要奪得客戶有一定難度。 ●手機廣告雖然有很強的營銷能力，但是要全面打開市場還需要一個較長的時間。 ●手 機廣告制作行業(yè)進入壁壘較小，公司想要把市場占有率穩(wěn)定在較高水平不容易。 （ Opportunity） ● 手機在中國不斷普及，擁有大量用戶基礎。 3G時代的來臨，必將手機發(fā)展為廣告的“第五媒體”，充分發(fā)揮其無線營銷的能力。 ●廣告主對于廣告營銷能力愈發(fā)依賴，未來對于手機廣告制作的需求量巨大，發(fā)展前景很好。 公司策略表 Opportunity Threat Strength SO策略：公司利用 競爭優(yōu)勢配合機會， 采取進攻策略。 ST策略：以公司競爭優(yōu)勢轉變?yōu)榉习l(fā)展趨勢。 Weakness WO 策略：改善公司體制將弱勢變?yōu)閺妱荨? WT策略：建立新部門或開發(fā)新市場。 SWOT矩陣 內部條件 優(yōu)勢 劣勢 ● 公司人員有信心、興趣、熱情高 ● 對公司后續(xù)發(fā)展規(guī)劃準備● 學生創(chuàng)業(yè)團隊都沒有經(jīng)營公司的經(jīng)驗 ● 必要的人脈關系較差 充分 ● 有適合公司規(guī)模的管理體系 外部條件 機會 挑戰(zhàn) ● 大學生創(chuàng)業(yè)公司得到政府扶植 ● 廣告主對于手機廣告制作將愈發(fā)需要 ● 競爭激烈，成本和技術優(yōu)勢可能被削弱 ● 服務推廣初期可能會遇到其他公司與客戶的良好合作關系的阻力 與機會 ●充分利用公司團隊領導的遠見卓識和學校老師 的聰明才智，結合員工的奉獻精神，把公司經(jīng)營好。 ● 由于政府對于大學生創(chuàng)業(yè)的鼓勵政策，我們要充分利用政府對于我們的支持。 ●無線營銷市場尚處在探索階段，公司發(fā)展空間巨大。 ●改進產(chǎn)品服務質量，以提高公司競爭力。 ●樹立品牌形象，增進廣告主合作信心，維持老客戶，吸引新客戶。 九 、融資及風險投資的退出 融資方式及數(shù)額 本次融資總額為 100 萬，主要采用以下融資方式： （ 1） 股權投資 （ 2） 長期 信貸 （ 3） 風險投資 （ 4） 技術入股 我公司 將以非常負責的態(tài)度對待我們的投資者。風險投資人并不是要長期的持有投資，而是尋求在適當?shù)臅r候退出，取得收益。因此，我們將把投資者在退出時的待盡可能大的回報放在十分重要的位置上。 投資者的退出方式有許多種，如 IPO(首次公開上市 )、收購、公司回購、二次出售、清算、注銷等。由于公司的高盈利性對于數(shù)量少的風險資本我們采取公司回購的方式。另外，公司將采用收購這一常用的退出方式。尤其是在目前中國金融市場還不完善的情況下，收購是較令人滿意的退出方式。 十 、結束語 在人們的日常生活中，廣告是不可或缺的一部分。它 是我們獲得有效資源信息的最主要途徑，酒香也怕巷子深，在未來的商業(yè)活動中，企業(yè)商家將更加的依賴于廣告對其產(chǎn)品、服務的強大宣傳影響力。 當今廣告充滿于電視、網(wǎng)絡、雜志、報紙等主要媒體。隨著目前手機普及率的大大提高，手機功能和電腦、電視的模糊化，手機 正逐漸 在人們日常生活中扮演越來越重要的角色。在 3G時代的來臨，手機功能將愈發(fā)強大，使其擔當其“廣告第五媒體”的重要角色。手機廣告市場在未來幾年內的需求量巨大，在這樣一個具有潛力的朝陽行業(yè)里，我公司必定會抓住機遇，迎接挑戰(zhàn)，面對困難，用自己能力和行動開拓手機市場，將手機 廣告的無線營銷能力發(fā)揮到極致。 普通的手機廣告形式一般都是冒昧、乏味的 Push直推式廣告，其強硬的將廣告推向手機用戶，將大大降低廣告的質量，以及手機廣告在手機用戶當中的形象。 我 公司會一改以往手機廣告的形式，在保證手機廣告設計的優(yōu)異質量的基礎上，注重手機用戶對手機廣告的感受，堅決不向手機用戶提供虛假、低俗 等垃圾廣告，并充分調動用戶也廣告主的互動積極性，加大用戶對廣告內容的好奇和可靠性，使廣告達到或超出廣告主的預期宣傳效果。 相信我公司精益求精、勇于開拓的宗旨，一定能讓廣告主和手機用戶對手機廣告滿意，并且成為手 機廣告行業(yè)的領導者，為手機廣告在人們的日常生活中做出巨大的貢獻！