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【正文】 著，給我們帶來 “ 信息 ” 、 “ 行為 ” 、 “ 時變 ” 和 “ 隨機(jī)折現(xiàn)因子 ” 這幾個關(guān)鍵詞。我們應(yīng)該密切注意這幾個關(guān)鍵詞對金融經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展的深遠(yuǎn)影響 。60161。 經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)的主要差別 經(jīng)濟(jì)學(xué) : 供求分析 金融學(xué) : 均衡分析和無套利分析61161。 金融學(xué)中的均衡分析 相同 : , 在收入預(yù)算約 束下均衡狀態(tài)的資產(chǎn)價格 。 : 用導(dǎo)致價格變化的各 種因素解釋資產(chǎn)價格的形成和變化 。 , 與市場現(xiàn)實(shí)相去甚遠(yuǎn) .62161。 金融學(xué)中的均衡分析 不同 : , 即供給曲線在很多時候是水平的 。 特征 , 而不是產(chǎn)品本身 , 因而金融市場充滿著可以相互替代的產(chǎn)品 , 這樣 , 金融市場的需求曲線具備完全彈性 , 因而也是水平的 . , 金融學(xué)中不研究價格 數(shù)量機(jī)制 , 而是研究風(fēng)險 收益機(jī)制63161。 金融學(xué)中的無套利分析 當(dāng)市場中其他價格給定的時候 , 某種資產(chǎn)的價格應(yīng)該是多少 , 才使得市場中不存在套利機(jī)會?64161。 金融學(xué)中的無套利分析 均衡分析和無套利分析的區(qū)別 , 但不是充分條件 , 即無套利并不一定意味著一般均衡65161。 經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)的其他差別 經(jīng)濟(jì)學(xué) : 離散分析 金融學(xué) : 連續(xù)時間分析 經(jīng)濟(jì)學(xué) : 比較靜態(tài)分析 金融學(xué) : 不確定性和動態(tài)分析66金融經(jīng)濟(jì)學(xué)奠基文獻(xiàn)161。 阿羅－德布魯一般經(jīng)濟(jì)均衡存在定理161。 Arrow, K., and (1954), “Existence of an equilibrium for a petitive economy.” Econometrica 22:.161。 馬科維茨投資組合選擇理論161。 Markowitz,H.(1952), “Portfolio selection.” Journal of Finance 7:.161。 Markowitz,H.(1959,1991 Second ed.) Portfolio Selection : Efficient Diversification of Investment. Cambridge: Basil Blackwell.67金融經(jīng)濟(jì)學(xué)奠基文獻(xiàn)161。 關(guān)于公司理財?shù)哪侠⒛幔桌斩ɡ恚?ModiglianiMiller Theorem, MMT) Modigliani, F. and (1958),The cost of capital, corporation finance, and the theory of investment, American Economic Review 48:.161。 夏普，林特納 (Lintner,1918 ),莫辛（ Mossin)等的資本資產(chǎn)定價模型 (Capital Asset Pricing Model, CAPM)161。 Sharpe,W.(1964), “Capital asset prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk.” Journal of Finance 19:.68金融經(jīng)濟(jì)學(xué)奠基文獻(xiàn)161。 Lintner,J.(1965), “The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets.” Review of Econometrica 34:37.161。 Mossin,J.(1966), “Equilibrium in a capital asset market.” Econometrica 34:.69金融經(jīng)濟(jì)學(xué)奠基文獻(xiàn)161。 法瑪?shù)挠行袌隼碚?61。 Fama,.(1970), “Efficient capital markets: A review of theory and empirical work.” Journal of Finance 25:.161。 布萊克－肖爾斯－默頓期權(quán)定價理論161。 Black, F.(1970), “The pricing of options and corporate liabilities.” Journal of Political Economy 81:.70金融經(jīng)濟(jì)學(xué)奠基文獻(xiàn)161。 Merton, R.(1973), “The theory of rational option pricing.” Bell Journal of Economics and Management Science 4:.161。 Merton, R.(1992), “ContinuousTime Finance.” Rev. ed., Oxford: Blackwell.71金融經(jīng)濟(jì)學(xué)奠基文獻(xiàn)161。 羅斯的套利定價理論（ Arbitrage Pricing Theory, APT)161。 Ross,.(1976), “The arbitrage theory of capital asset pricing.” Journal of Economic Theory 13:341360.161。 Ross, .(1978), “A simple approach to the valuation of risky streams.” Journal of Business 51:.72參考書籍161。 Ross， Westerfield and Jaffe， Corporate Finance， 6th version。161。 Brealey and Myers， Principles of Corporate Finance， 5th version。73Useful Websites74謝謝觀看 /歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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