對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)行為金融學(xué)課件-資料下載頁(yè)
2024-12-28 11:01本頁(yè)面
【正文】 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 B/M值 1年收益率 (%) 2年平均收益率 (%) 4 2 6 1 1 8 1 8 0 2 帳面市值比效應(yīng) 日歷效應(yīng) 股票收益率與時(shí)間有關(guān)，也就是說(shuō)在不同的時(shí)間，投資收益率存在系統(tǒng)性的差異，這就是所謂的日歷效應(yīng) （ Calendar effect）。 一月效應(yīng) 交易所 年份 一月平均 收益率 其他月份平均 收益率 差異 紐約證券 交易所 19041928 19291940 19411974 19041974 東京證券 交易所 19521980 日歷效應(yīng) 周一效應(yīng) 交易所 時(shí)間 周一 周二 周三 周四 周五 周六 紐約證券 交易所 19531977 % % % % % 東京證券 交易所 19701983 % % % % % % 日歷效應(yīng) 指數(shù)效應(yīng) 指數(shù)效應(yīng) 是指股票入選股票指數(shù)的成分股后帶來(lái)股票收益率的異常提高的現(xiàn)象。 2 1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 200 .000 .501 .001 .5 02 .503 .003 .504 .0 05. 0 05 .50入選標(biāo)準(zhǔn)普爾 500指數(shù)股票的平均累積超額回報(bào)率 資料來(lái)源： Wurgler和 Zhuravskaya(1999) The End 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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