【正文】 益率測(cè)算表可進(jìn)一步測(cè)算出動(dòng)態(tài)反映本項(xiàng)目盈利能力的凈現(xiàn)值FNPV內(nèi)部收益率FIRR項(xiàng)目動(dòng)態(tài)全部投資回收期Rt和投資利潤(rùn)率投資利稅率等指標(biāo)其結(jié)果如下1凈現(xiàn)值FNPV稅后當(dāng)基準(zhǔn)折現(xiàn)率i 8t 12年時(shí)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值FNPV為 N 12FNPN ∑cocit 684429萬(wàn)元＞0 t 1說(shuō)明該項(xiàng)目動(dòng)態(tài)收益率超過(guò)了該行業(yè)應(yīng)達(dá)到的最低收益水平2內(nèi)部收益率FIRR稅后當(dāng)FNPV t 0時(shí)求出的I值即為該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率經(jīng)計(jì)算求出FIRR 2005 大于基準(zhǔn)收益率8說(shuō)明該項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)收益是可行的3投資回收期Pt稅后Pt可從現(xiàn)金流量表求得其計(jì)算公式是 上年累計(jì)現(xiàn)金流量絕對(duì)值Pt 累計(jì)現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值年份1 當(dāng)年凈現(xiàn)金流量 6294投資利潤(rùn)率它是項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后正常年份的稅后利潤(rùn)與項(xiàng)目總投資之比的百分率投資利潤(rùn)率 1845 2 銀行貸款清償能力分析從項(xiàng)目的損益附表可以看出項(xiàng)目投產(chǎn)第三年就有稅后利潤(rùn)168027萬(wàn)元達(dá)產(chǎn)后每年稅后利潤(rùn)為180879萬(wàn)元項(xiàng)目12年累計(jì)實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)180879萬(wàn)元利息備于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 年銷售收入 0 0 445504 445504 445504 445504 445504 445504 445504 445504 445504 445504 年銷售稅金及附加 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 年增值稅 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 年可變成本 0 0 126274 126274 126274 126274 126274 126274 126274 126274 126274 126274 年固定總成本 0 0 95194 91242 87053 82612 77905 69315 69315 69315 69315 69315 BEP 生產(chǎn)能力利用率 000 000 2982 2858 2727 2588 2440 2171 2171 2171 2171 2171 由計(jì)算知本項(xiàng)目以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)BEP平均為2445左右它表示項(xiàng)目投產(chǎn)后其生產(chǎn)能力利用率達(dá)到2445以上年銷售收入108926萬(wàn)元項(xiàng)目就可保本不虧損BEP較低說(shuō)明本項(xiàng)目有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力盈虧平衡圖如下圖91盈虧平衡圖2敏感性分析項(xiàng)目分別對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)量產(chǎn)品價(jià)格原材料價(jià)格和總投資單因素分別增減51015時(shí)對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率FIRR影響程度的計(jì)算其計(jì)算結(jié)果見(jiàn)下表表92 敏感性分析表變化因素\變化率 1500 1000 500 000 500 1000 1500 基準(zhǔn)折線率 800 800 800 800 800 800 800 產(chǎn)品產(chǎn)量 生產(chǎn)負(fù)荷 1931 2142 2349 2552 2752 2948 3140 產(chǎn)品價(jià)格 1931 2142 2349 2552 2752 2948 3140 材料備件價(jià)格 2700 2651 2602 2552 2502 2452 2402 建設(shè)投資 不含建息 2985 2829 2685 2552 2429 2315 2208 由上表可以明顯看出在以上四個(gè)因素中項(xiàng)目的產(chǎn)品產(chǎn)量和產(chǎn)品價(jià)格的變化對(duì)項(xiàng)目的FIRR影響最大其次建設(shè)投資最后是原材料價(jià)格因此要想回避項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就要千方百計(jì)增加銷售收入降低經(jīng)營(yíng)成本降低物耗提高產(chǎn)品質(zhì)量只有這樣才能使項(xiàng)目立于不敗之地敏感性分析圖如下圖92 敏感性分析圖六財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論本項(xiàng)目投入資金980362萬(wàn)元項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后企業(yè)每年可平均實(shí)現(xiàn)銷售收入445504萬(wàn)元年均成本費(fèi)用204332萬(wàn)元年均利潤(rùn)總額為241172萬(wàn)元年均上繳利稅60293萬(wàn)元稅后利潤(rùn)總額為180879萬(wàn)元投資利潤(rùn)率1845財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率2005財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值684429萬(wàn)元投資回收期629年稅后從投資預(yù)測(cè)的角度來(lái)分析該項(xiàng)目是可行的十四社會(huì)評(píng)價(jià)一社會(huì)效益分析1對(duì)現(xiàn)代化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)起示范作用現(xiàn)代的流通理念科學(xué)經(jīng)營(yíng)管理和良好的經(jīng)濟(jì)效益將使得建成后的項(xiàng)目成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)過(guò)程中市場(chǎng)發(fā)展的典范和榜樣起到規(guī)范市場(chǎng)流通指引市場(chǎng)發(fā)展方向的重要作用2推動(dòng)綠色有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品發(fā)展造福社會(huì)項(xiàng)目建成之后將成為山西最大的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地集散市場(chǎng)為晉中太原市民提供安全的綠色有機(jī)食品避免農(nóng)產(chǎn)品二次污染更好地豐富人民的生活3引導(dǎo)和規(guī)范農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的穩(wěn)定發(fā)展通過(guò)基地采購(gòu)信息發(fā)布在農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和生產(chǎn)起到引導(dǎo)作用項(xiàng)目將帶動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)促進(jìn)太谷周邊地區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和加速農(nóng)產(chǎn)品的流通同時(shí)帶動(dòng)全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品的流通提升我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品在入世以后的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力4帶動(dòng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料流通體系建設(shè)項(xiàng)目將充分發(fā)揮重點(diǎn)龍頭企業(yè)帶動(dòng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的作用利用金谷在農(nóng)業(yè)高科技研發(fā)和應(yīng)用推廣體系建設(shè)方面的優(yōu)勢(shì)推動(dòng)我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料流通體系的發(fā)展5帶動(dòng)就業(yè)提高地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平項(xiàng)目直接創(chuàng)造近上千個(gè)就業(yè)崗位隨著項(xiàng)目的發(fā)展和投入的增加金谷將成為晉中地區(qū)以及山西省重要的農(nóng)業(yè)科技示范基地成為城市農(nóng)村發(fā)展商品經(jīng)濟(jì)不可缺少的重要紐帶和該地區(qū)農(nóng)民增收和增加就業(yè)機(jī)會(huì)的重要途徑本項(xiàng)目以公司基地農(nóng)戶的方式生產(chǎn)能直接帶動(dòng)1000戶農(nóng)戶從事綠色有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)間接帶動(dòng)4000戶農(nóng)戶從事相關(guān)工作帶動(dòng)周邊10個(gè)農(nóng)產(chǎn)品種植示范基地基地農(nóng)民通過(guò)種養(yǎng)綠色有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品每戶每年將增收5000萬(wàn)元并能擴(kuò)大農(nóng)民的就業(yè)機(jī)會(huì)二未來(lái)發(fā)展?jié)摿?全面構(gòu)建山西中部地區(qū)綠色有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品流通體系在項(xiàng)目發(fā)展的基礎(chǔ)上在山西中部地區(qū)新建物流中心推廣和應(yīng)用綠色有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品流通體系發(fā)展面向山西中部地區(qū)的綠色有機(jī)農(nóng)副產(chǎn)品流通業(yè)務(wù)降低項(xiàng)目的成本率提高經(jīng)濟(jì)效益占有更大的市場(chǎng)份額2面向山西及全國(guó)布局的綠色有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品流通體系發(fā)展項(xiàng)目在晉中地區(qū)和太原市的成功使得金谷可以考慮在山西省及全國(guó)大中城市推廣項(xiàng)目成功經(jīng)驗(yàn)選擇合適的城市結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際狀況建設(shè)適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)環(huán)境的綠色有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品流通體系3農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料配送體系依托項(xiàng)目對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和生產(chǎn)基地的聯(lián)系和整合能力發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料和生產(chǎn)管理技術(shù)的推廣與應(yīng)用同時(shí)將其作為金谷項(xiàng)目控制基地產(chǎn)品質(zhì)量的重要一環(huán)4區(qū)域內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)及餐飲娛樂(lè)業(yè)山西金谷綠色有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品物流體系的建設(shè)將大大提升所在地區(qū)的人氣和商氣使得本地區(qū)形成相對(duì)固定的人流和商流對(duì)項(xiàng)目所在區(qū)的居所娛樂(lè)餐飲等配套服務(wù)產(chǎn)生需求帶動(dòng)區(qū)域內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)餐飲娛樂(lè)業(yè)等行業(yè)的發(fā)展5農(nóng)產(chǎn)品流通管理咨詢業(yè)項(xiàng)目在運(yùn)作過(guò)程中經(jīng)營(yíng)管理者將會(huì)不斷總結(jié)和分析行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)積累起對(duì)農(nóng)產(chǎn)品流通行業(yè)的豐富和有深度的管理經(jīng)驗(yàn)同時(shí)加強(qiáng)與學(xué)術(shù)界和理論界的溝通學(xué)習(xí)在市場(chǎng)流通領(lǐng)域形成富有特色行之有效的金谷模式以此為依托發(fā)展市場(chǎng)流通領(lǐng)域的管理咨詢服務(wù)61產(chǎn)品質(zhì)量安全風(fēng)險(xiǎn)控制農(nóng)產(chǎn)品來(lái)源廣泛從土地到餐桌要經(jīng)過(guò)相當(dāng)多的流通環(huán)節(jié)從而產(chǎn)生了產(chǎn)品的質(zhì)量安全風(fēng)險(xiǎn)對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)的控制和降低正是本項(xiàng)目的目標(biāo)和核心競(jìng)爭(zhēng)力之一項(xiàng)目將通過(guò)嚴(yán)格的基地認(rèn)證完善的產(chǎn)品檢測(cè)科學(xué)的流通工藝流程來(lái)將食品的質(zhì)量安全風(fēng)險(xiǎn)降到最低同時(shí)建立危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵控制點(diǎn)體系 HACCP 提高企業(yè)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力2供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)自于不同的種植戶因受傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)模式的影響農(nóng)產(chǎn)品的種植規(guī)模技術(shù)和管理等方面的原因供應(yīng)的數(shù)量和質(zhì)量可能不能滿足發(fā)展的需要建立自己的綠色有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)基地同時(shí)加強(qiáng)對(duì)基地的認(rèn)證工作利用基地向農(nóng)民提供技術(shù)指導(dǎo)和優(yōu)良品種擴(kuò)大種植面積形成規(guī)模經(jīng)營(yíng)保證企業(yè)的綠色有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品供給320多年來(lái)我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)從無(wú)到有已具有相當(dāng)規(guī)模現(xiàn)有4300個(gè)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)承擔(dān)著701 建設(shè)投資估算表序號(hào) 費(fèi)用名稱 投資額 占總投資的 合計(jì) 其中外匯 1 建設(shè)投資 901847 0 9199 11 建設(shè)投資靜態(tài)部分 856328 0 8735 建筑工程費(fèi) 749641 0 7647 設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi) 49812 0 508 安裝工程費(fèi) 20 0 020 工程建設(shè)其他費(fèi)用 180 0 184 基本預(yù)備費(fèi) 36875 0 376 12 建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分 45519 0 464 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 24204 0 247 建設(shè)期利息 21315 0 217 2 流動(dòng)資金 78514 0 801 3 項(xiàng)目投入總資金 12 980362 0 10000 附表2 土建工程投資明細(xì)表編號(hào) 名稱 總占地面積 總建筑面積 單價(jià)萬(wàn)元 總造價(jià) 一 冷庫(kù) 8736 8736 012 104832 二 交易大廳 28080 28080 0035 98280 三 商鋪 19870 42676 01 426760 　 商鋪A 9984 19968 　 　 　 商鋪B 9886 22708 　 　 　 商鋪B1 3500 7000 　 　 　 商鋪B2 2936 8808 　 　 　 商鋪B3 3450 6900 　 　 四 加工車間 4995 4995 006 29970 　 加工車間A 1860 1860 　 　 　 加工車間B 2235 2235 　 　 　 加工車間C 900 900 　 　 五 綜合服務(wù)樓 1650 6300 011 69300 　 綜合服務(wù)樓A 750 4500 　 　 　 綜合服務(wù)樓B 900 1800 　 　 六 專家服務(wù)區(qū) 300 300 011 3300 七 加油站 300 300 005 1500 八 輔助設(shè)施 3000 3000 00075 2250 九 綠化面積 7000 7000 0005 3500 十 道路 99489 99489 0001 9949 合計(jì) 　 173420 200876 　 749641 附表3 設(shè)備投資明細(xì)表編號(hào) 名 稱 型 號(hào) 數(shù)量 單價(jià)元 總價(jià)萬(wàn)元元 備注 一制冷系統(tǒng)部分 11542 1 比澤爾活塞并聯(lián)機(jī)組 SPBH435 2 258000 5160 山東 2 蒸發(fā)式冷凝器 SZL700 2 68000 1360 山東神華 帶電子除垢儀 3 水沖霜吊頂蒸發(fā)器 SDL220 12 10600 1272 北峰 SDL160 12 7600 912 SDL105 16 5600 896 4 冷庫(kù)專用外平衡膨脹閥 TDEX 40 460 184 丹佛斯 5 底座式視液鏡 Φ19 4 110 004 6 冷庫(kù)專用電磁閥 5F5T 4 480 019 ALCO 8T5T 8 510 041 8T7T 6 530 032 9T9T 4 740 030 7 球閥 BV017 4 3750 150 綠園 BV011 32 285 091 BV010 4 190 008 BV008 6 165 010 BV005 8 150 012 8 角閥 AV022 4 290 012 9 可換芯回汽過(guò)濾器 Φ80 4 420 017 ALCO 含芯 10 氟利昂R22 227kg 42 330 139 東岳 11 冷凍油 3GS 8 150 012 太陽(yáng) 12 供液管道回氣管道 Φ108Φ89Φ635Φ57Φ51Φ38Φ28Φ22Φ19Φ16Φ6等 900 國(guó)標(biāo) 13 保溫板保溫管 090 華美 14 管路配件彎頭直通三通等 Φ108Φ89Φ635Φ57Φ51Φ38Φ28Φ22Φ19Φ16Φ6等 140 國(guó)標(biāo) 15 管路支架五金件 052 國(guó)標(biāo) 二