【正文】 3808.3 3808.3 3808.3 3808.3 3808.3 3808.3 3808.3 3808.3 3808.3 3808.3 2.6其他現(xiàn)金流出 3凈現(xiàn)金流量（12）73818 13128.0 13581.6 2542 3235 2831 2608 23846.2 21611.2 19376.2 17196.2 15016.2 12836.2 10656.2 8476.2 4累計凈現(xiàn)金流量63228.913128.0 26709.6 1287.5 3106 5938 8546 10931 13092 15029 16749 18251 19534 20600 21448 項目財務內(nèi)部收益率：%項目財務凈現(xiàn)值：i=14% ￥77，投資回收期：具體項目數(shù)據(jù)來源及計算方式如下：銷售收入、銷售稅金及附加、增值稅來源于銷售收入、稅金及附加和增值稅估算表，兩個回收的數(shù)據(jù)來源于表固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷表，流動資金和經(jīng)營成本來源于已經(jīng)計算出來的總成本費用估算表。根據(jù)上表中的數(shù)據(jù)可以計算出以下經(jīng)濟指標：財務內(nèi)部收益率為 %。凈現(xiàn)值（基準折現(xiàn)率取 14%）為 萬元。財務內(nèi)部收益率大于基準折現(xiàn)率取 14%，凈現(xiàn)值大于零，說明項目的財務盈利能力比較好。技術經(jīng)濟學課程設計報告書20 資金來源與運用表 單位：萬元計算期序號項目 合計 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14　生產(chǎn)負荷，%　　 　 1 資金流入 1.1銷售收入175100.0 9550 15050 15050 15050 15050 15050 15050 15050 15050 15050 15050 150501.2長期借款29500.0 12022.0 17500.0 1.3短期借款 1484.0 2862.0 1.4發(fā)行債券 　 1.5項目資金成本46428.2 21275.4 23029.0 1255.2 1.6 其他 　 2 資金流出 2.1經(jīng)營成本15853.0 1354.6 1354.6 1354.6 1354.6 1354.6 1354.6 1354.6 1354.6 1354.6 1354.6 1354.6 2.2銷售稅金及附加33503.2 1903.5 2872.7 2872.7 2872.7 2872.7 2872.7 2872.7 2872.7 2872.7 2872.7 2872.7 2872.7 2.3增值稅44556.9 1623.5 2558.5 3808.3 3808.3 3808.3 3808.3 3808.3 3808.3 3808.3 3808.3 3808.3 3808.3 2.4所得稅54732.5 2.5建設投資（不含建設期利息） 26256.0 21275.421275.4 2.6流動資金 2949.25081.55081.55081.55081.55081.55081.55081.55081.55081.55081.55081.52.7各種利息支出 2.9分配股利或利潤 其他 3資金盈余（12）71046.9 15514.5 13627.6 21800.1 7077.4 1669.8 1669.8 1669.8 1669.8 1669.8 1669.8 1757.3 1669.8 1669.8 1669.8 4累計資金盈余 5247.9 12325.3 13995.1 15665.0 17334.8 19004.6 20674.4 22344.3 24101.6 25771.4 27441.2 29111.1 由上表中數(shù)據(jù)可以得出:本項目自投產(chǎn)以來，銷售收入逐年增加，到第四年穩(wěn)定并維持在固定水平。并且從投產(chǎn)以來，資金盈余項目數(shù)額逐年增加，只是到計算期最后一年，由于債務本金的償還，減少了部分資金盈余。但總體上來講，累計資金盈余還是在增加，由此說明，項目一直處于盈利狀態(tài)，盈利能力強。技術經(jīng)濟學課程設計報告書21 單因素敏感性分析設投資初始額為 K，第 3 年銷售收入 B1，第 4 年到第 14 年年銷售收入為 B2，第 3 年的經(jīng)營成本為 C1,第4 年到第 14 年年經(jīng)營成本為 C2，用凈現(xiàn)值指標評價本項目經(jīng)濟效果K=175100， B1= 9550， B2= 15050, C1= , C2= , (P/F,14%,2)=, (P/A,14%,11)=計算公式為 NPV=K+0+0+(B1C1)(P/F,12%,2)+(B2C2)(P/A,12%,11)(P/F，14%，2）帶入相關數(shù)據(jù)得 NPV=下面用凈現(xiàn)值指標分別對初始投資、年銷售收入和年經(jīng)營成本三個不確定因素進行單因素敏感性分析：設投資額變動百分比為 X， 分析投資額對方案凈現(xiàn)值影響的計算公式為：NPV=K（1+X）+0+0(B1C1)(P/F,14%,2)+(B2C2)(P/A,12%,11)(P/F，14%，2）設銷售收入穩(wěn)定后（即第 4 年第 14 年）變動百分比為 Y，分析銷售收入對方案凈現(xiàn)值影響的計算公式為：NPV=K+0+0(B1C1)(P/F,14%,2)+[B2（1+Y）C2](P/A,14%,11)(P/F，14%，2）設經(jīng)營成本穩(wěn)定后（第 4 年第 14 年）變動百分比為 Z，分析經(jīng)營成本對方案凈現(xiàn)值影響的計算公式為：NPV=K+0+0(B1C1)(P/F,14%,2)+[B2C2（1+Z)](P/A,14%,11)(P/F，14%，2）按照這三個公式，根據(jù)原始數(shù)據(jù)，分別確定不同的 X、Y、Z 的值，可確定不同幅度下變動的不確定因素所產(chǎn)生的方案凈現(xiàn)值，計算結(jié)果見表，并相應繪出敏感性分析圖。見圖 由上表可以看出，在臨界線左上方區(qū)域 NPV0,在右下方 NPV0，也就是說，若投資額與銷售收入同時變動，只要不超過左上方區(qū)域（包括臨界線上的點） ，方案都可以接受。0 1 2 3 系 列 1系 列 2技術經(jīng)濟學課程設計報告書22 同時考慮投資額與銷售收入的變動，分析這兩個因素同時變動時對方案凈現(xiàn)值的影響。假設投資額變動比例為 X，銷售收入（第四年到第十四年）變動比例為 Y，則 NPV=K(1+X)+(B1C1)(P/F,14%,2)+[B2（1+Y）C2](P/A,14%,11)(P/F，14%，2）將相關數(shù)據(jù)代入上式計算得：NPV=+取 NPV 的臨界值， ，即令 NPV=0,則有 +=0在直角坐標圖中描述出來如圖所示由上表可以看出，在臨界線左上方區(qū)域 NPV0,在右下方 NPV0，也就是說，若投資額與銷售收入同時變動，只要不超過左上方區(qū)域（包括臨界線上的點） ，方案都可以接受。5．學習體會經(jīng)過幾天的技術經(jīng)濟學課設，使我更加深刻的了解技術經(jīng)濟學這門課，我們從開始先經(jīng)過小組分析確定分析目標，接下來我們收集有關技術、經(jīng)濟、財務、市場、政策法規(guī)等資料，然后我們設計各種可能方案并進行分析，接下來再對各個方案綜合分析評價，確定最優(yōu)方案，最后再完善各個方案。整個過程使我了解了要做好一個項目，所需要做的準備與要求、細心的思考與充足的耐心。 X% 0 40% 80% 100% 200%Y 0121 2 3 4 5 X%Y技術經(jīng)濟學課程設計報告書23從這幾天課設，使我對技術經(jīng)濟學有了更深的了解，我知道了在開始一個項目之前，我們所要做的事情，項目的構(gòu)思、項目方案、城建此項目的優(yōu)勢與劣勢、建設條件，以及做出項目的投資估算、投資計劃與資金籌措等。通過技術經(jīng)濟學課設，很好的鍛煉了我的直覺、洞察能力、邏輯推斷能力來進行決策的方法，獲益匪淺。通過這幾天的課設，我對技術經(jīng)濟學這門課有了更進一步的了解，從開始我們分析目前的市場需求，確定項目目標，包括項目規(guī)模、設備選擇、技術改造、然后我們進行調(diào)查研究，然后羅列出各種可能的法案并進行分析，接下來我們對各個可能性方案進行分析評價確定出最佳方案，然后開始實施，整個過程都是在我們小組的討論研究下認真進行的，從中我體會到了一種充實與做好一件事情的滿足感。當然我們也遇到了很多的困難，但是在老師的幫助和我們小組的精誠合作之下，最終還試完成了此次課設。由這幾天的技術經(jīng)濟學課設，我深刻感受到了我的優(yōu)勢與劣勢，我還需要在哪些方面多下功夫來彌補我的不足。從此次課設我學會了要做好一個項目，首先要做好預測工作，這樣可以減少決策失誤少犯錯誤，從開始我們先擬定項目計劃方案，分析項目的優(yōu)劣勢、建設條件，然后設置、估算基礎數(shù)據(jù)，然后再分析數(shù)據(jù)編制財務報表，整個課設過都是在我們小組組討論合作之下完成的，從中我學會了很多。【1】傅家驥，1996【2】，2022