【正文】 費用和預備費三部分構(gòu)成。其中工程費用又由建筑工程費、設(shè)備購置費（含工器具及生產(chǎn)家具購置費）、安裝工程費構(gòu)成；工程建設(shè)其他費用包括固定資產(chǎn)其他費用、無形資產(chǎn)費用和其他資產(chǎn)費用；預備費包括基本預備費、漲價預備費。固定資產(chǎn)其他費用指工程建設(shè)其他費用中按規(guī)定將形成固定資產(chǎn)的費用。主要包括建設(shè)單位管理費、可行性研究費、研究試驗費、勘察設(shè)計費、環(huán)境影響評價費、場地準備及臨時設(shè)施費、引 進技術(shù)和引進設(shè)備其他費、工程保險費、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費及綠化費等。無形資產(chǎn)費用系指將直接形成無形資產(chǎn)的建設(shè)投資，主要是專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、土地使用權(quán)和商譽等。其它資產(chǎn)費用系指建設(shè)投資中除形成固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)以外的部分，如生產(chǎn)準備及開辦費等。投資估算依據(jù)如下：①國家和輕工總會頒發(fā)的有關(guān)輕工業(yè)建設(shè)項目投資估算的有關(guān)規(guī)定②《湖北省建筑工程消耗量定額及統(tǒng)一基價表基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)屋面》（2008年）③《湖北省建筑工程消耗量定額及統(tǒng)一基價表裝飾裝修》（2008年）④《湖北省市政工程消耗量定額及統(tǒng)一基價表》（2008年）⑤《湖北省安裝工程消耗量預算定額及單位估價表）》（2008年）的各相關(guān)分冊⑥《湖北省土石方工程消耗量定額及統(tǒng)一基價表》（2008年）⑦《湖北省建筑工程概算定額》（2006年）⑧《湖北省建筑安裝工程費用定額》（2008年）⑨《湖北省工程造價信息》（2012年8月）建設(shè)投資估算見附表B1。 建筑工程費建筑工程費估算主要采用單位建筑工程投資估算法、單位實物工程量投資估算法和概算指標投資估算法進行估算。建筑工程費用估算見附表B1。 設(shè)備及工器具購置費設(shè)備及工器具購置費包括設(shè)備的購置費、工器具購置費、現(xiàn)場制作非標準費、生產(chǎn)家具購置費和相應的運雜費。國內(nèi)設(shè)備購置費按設(shè)備出廠價加運雜費計算。設(shè)備出廠價以主要設(shè)備生產(chǎn)廠家的最新報價為依據(jù)。備品備件按設(shè)備購置費的1%計算；運雜費按設(shè)備出廠價的6%計算。工器具及生產(chǎn)家具按設(shè)備購置費的1%計算。非標設(shè)備制作按設(shè)備購置費的5%計算。國內(nèi)設(shè)備購置費估算見附表B1。 安裝工程費估算安裝工程費按相關(guān)的安裝工程定額、取費標準和中國輕工總會發(fā)布的有關(guān)指標，采用安裝費率進行估算。安裝工程費用估算見附表B1。 工程建設(shè)其他費用估算工程建設(shè)其他費用按各項費用科目的費率或者取費標準估算。建設(shè)單位管理費按建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、%計算。勘察設(shè)計費按建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、%計算。工程建設(shè)監(jiān)理費按建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、%計算。工程保險費按建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、%計算。環(huán)境影響評價費按建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、%計算。土地流轉(zhuǎn)10萬畝，土地流轉(zhuǎn)費用4300萬元。工程建設(shè)其他費用估算見附表B1。 預備費預備費包括基本預備費和漲價預備費。基本預備費以建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用之和為計算基數(shù)，乘以基本預備費率進行計算?；绢A備費率國內(nèi)配套部分按5%計算，引進部分按2%計算。 流動資金估算本項目為農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)建設(shè)項目，假定企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)規(guī)模不發(fā)生變化，因此，僅利用企業(yè)現(xiàn)有流動資金即可，不需新增流動資金。 建設(shè)期利息本項目申請銀行長期借款6000萬元。 項目總投資，，鋪底流動資金0萬元。 資金籌措及來源渠道 融資主體本項目為既有項目法人。項目法人： 項目資本金的來源渠道和籌措方式按國發(fā)［1996］35號文件精神，結(jié)合本項目的實際情況，%。資金籌措：。，占總投資的100%。申請銀行建設(shè)投資借款6000萬元。資本金落實情況見附件。 項目債務資金的來源渠道和籌措方式債務資金是項目投資中除資本金外，需要從金融市場借入的資金。，，項目法人申請銀行貸款6000萬元。債務資金落實情況見附件。資金結(jié)構(gòu)合理。 融資風險分析本項目融資風險主要包括資金供應分析和利率分析。 資金供應分析本項目資本金部分主要是企業(yè)自有資金。從企業(yè)提供的財務報表來看，完全能滿足要求。第7章 效益與預期效果分析效益與預期效果分析是在財務效益與費用的估算以及編制財務輔助報表的基礎(chǔ)上，編制財務報表，計算財務分析指標，考察和分析項目的盈利能力、償債能力和財務生存能力，判斷項目的財務可行性，明確項目對財務主體的價值以及對投資者的貢獻，為投資決策、融資決策及銀行審貸提供依據(jù)。 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù) 財務基準收益率（ic）設(shè)定參考國家發(fā)展改革委、建設(shè)部頒發(fā)的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》和相關(guān)行業(yè)的財務基準收益率，并考慮本行業(yè)的平均收益水平和項目的風險因素，財務基準收益率（ic）設(shè)定為10%。 資本金內(nèi)部收益率根據(jù)企業(yè)的要求，資本金內(nèi)部收益率應大于銀行貸款利率，考慮資金機會成本，應大于10%。 利息備付率和償債備付率利息備付率不宜低于2。 利率本項目無銀行借款 項目計算期項目計算期確定為13年，其中建設(shè)期按1年計算，生產(chǎn)運營期按12年計算。 生產(chǎn)負荷項目的生產(chǎn)負荷根據(jù)市場預測的結(jié)果，結(jié)合項目性質(zhì)、產(chǎn)出特性和市場的開發(fā)性質(zhì)確定：投產(chǎn)第1年達到設(shè)計生產(chǎn)能力的100%。 財務價格本項目財務價格采用固定價格。固定價格是根據(jù)財務評價的定價原則和市場預測的情況，并結(jié)合企業(yè)的銷售策略，以近幾年市場已形成的價格為基礎(chǔ)，預測到經(jīng)營期初的價格，運營期各年采用同一的不變價格。本項目財務價格采用固定價格。固定價格是根據(jù)財務評價的定價原則和市場預測的情況，并結(jié)合企業(yè)的銷售策略，以近幾年市場已形成的價格為基礎(chǔ)，預測到經(jīng)營期初的價格，運營期各年采用同一的不變價格。所有涉及增值稅的價格均采用不含稅價格。 增量營業(yè)收入產(chǎn)品銷售價格是根據(jù)財務評價的定價原則，根據(jù)近期市場實現(xiàn)的價格為基礎(chǔ)進行預測。年營業(yè)收入和經(jīng)營稅金及附加估算見附表B6。本項目為農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)建設(shè)項目，生產(chǎn)的無公害水稻較一般水稻附加值高，不僅稻谷的產(chǎn)量增加了而且品質(zhì)也提高了，正常生產(chǎn)年份產(chǎn)量增加1000噸使營業(yè)收入增加220萬元，品質(zhì)提高使稻谷提高1050元/噸，使營業(yè)收入增加1575萬元。農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)上交易收入500萬元，年收入共增加2295萬元。由于本項目的特殊性，生產(chǎn)規(guī)模不變，在種植過程中，通過增施有機肥、生物防止等措施后，年減施化肥1400噸、農(nóng)藥5噸。外購燃料及動力增加，正常經(jīng)營年份增加用電180萬Kwh。按企業(yè)化肥購買價格1650元/噸。項目實施后，可減少外購燃料及動力成本145萬元。 經(jīng)營成本與總成本本項目成本計算采用生產(chǎn)要素估算法?？偝杀举M用估算見附表B7。成本估算說明如下： 工資及福利費全廠新增勞動定員20人，工資按30000元/人年計算。根據(jù)有關(guān)文件規(guī)定，本項目的福利費按工資總額的14%計算。生產(chǎn)運營期各年工資及福利估算詳見附表B7基5。 折舊費估算固定資產(chǎn)折舊采用分類折舊，殘值率為5%。房屋、建（構(gòu)），按25年折舊，，按11年折舊。本項目無形資產(chǎn)（土地費用）為4300萬元，按30年攤銷。折舊費估算見附表B7基3，攤銷費估算見附表B7基4。 修理費估算修理費按年折舊額的30%計算。 財務費用生產(chǎn)期長期借款利息計入總成本。 其他費用其他費用是在制造費用、銷售費用、管理費用中扣除工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費后的費用。為簡化計算，該項費用按新增收益的2%計算。 盈利能力分析項目的盈利能力分析，包括動態(tài)分析（折現(xiàn)現(xiàn)金流量）和靜態(tài)分析（非折現(xiàn)盈利能力分析）。 項目投資現(xiàn)金流量分析項目投資現(xiàn)金流量分析見附表B9。根據(jù)附表B9計算如下評價指標：項目投資財務內(nèi)部收益率（所得稅前）＝%項目投資財務內(nèi)部收益率（所得稅后）＝%項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅前）（ic＝10%）＝項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅后）（ic＝10%）＝項目投資回收期（年）（所得稅前）＝項目投資回收期（年）（所得稅前）＝從計算結(jié)果可以看出FIRRic，F(xiàn)NPV0,項目是可以接受的，應進一步進行融資后分析。 項目資本金現(xiàn)金流量分析項目資本金現(xiàn)金流量分析見附表B10。根據(jù)附表B9計算如下評價指標：項目資本金內(nèi)部收益率＝%。 利潤與利潤分配利潤與利潤分配分析見附表B12。利潤和利潤分配估算見附表B12。經(jīng)計算，所得稅按利潤總額的25%計算，法定盈余公積金、任意盈余公積金分別按凈利潤和可供分配利潤的5%、5%計算。根據(jù)利潤與利潤分配表和現(xiàn)金流量表計算如下盈利能力指標：總投資收益率（ROI）=EBIT247。TI100%=247。100%=%項目資本金凈利潤率（ROE）=NP247。EG100%=247。100%=%從計算結(jié)果來看，總投資收益率、資本金利潤率大于行業(yè)平均水平，滿足投資者要求。 償債能力分析本項目按等額還本付息方式償還貸款，借款償還期暫按11年計算。借款還本付息計劃見附表B3。資產(chǎn)負債表見附表B14。利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負債率等指標計算分別見上述表格。從計算結(jié)果來看，利息備付率在投入運營后的所有年份都遠大于2，資產(chǎn)負債率在投產(chǎn)后指標合理。滿足設(shè)定的最低可接受值，大于我國企業(yè)歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析的結(jié)果。 財務生存能力分析在項目（企業(yè)）運營期間，確保從各項經(jīng)濟活動中得到足夠的凈現(xiàn)金流量是項目能夠維持生存的條件。財務生存能力分析亦稱資金平衡分析。財務計劃現(xiàn)金流量表見附表B13。根據(jù)計算結(jié)果，并結(jié)合借款償還平衡計劃，可以看出：各年累計盈余資金均遠大于零，沒有出現(xiàn)負值，并且在運營內(nèi)，具有較大的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量（～），尤其在運營初期，就擁有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量。說明項目方案比較合理，能夠?qū)崿F(xiàn)自身的資金平衡。 不確定性與風險分析 概述項目經(jīng)濟評價所采用的基本變量都是對未來的預測和假設(shè)，因而具有不確定性。投資項目經(jīng)濟風險是指由于不確定性的存在導致項目實施后偏離預期財務和經(jīng)濟效益目標的的可能性。 盈虧平衡分析，。以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP）為BEP（%）=年固定總成本247。（年銷售收入年可變成本年銷售稅金及附加）100%=247。（）100%=%由盈虧平衡分析可以看出，%時，項目即能達到盈虧平衡。盈虧平衡分析圖見圖B1。從盈虧平衡分析的結(jié)果來看，項目有較強的適應市場的能力，抗風險能力較強。 敏感性分析由于本項目的項目財務內(nèi)部收益率較高，故只對可能影響項目評價指標的主要不確定因素進行了單因素敏感性分析，敏感性分析的結(jié)果如表71。表71敏感性分析表序號變化率15%5%3%0%3%5%15%變化因素1基準折現(xiàn)率ic10%10%10%10%10%10%10%2負荷%%%%%%%3產(chǎn)品價格　%%%%%　5建設(shè)投資%%%%%%%敏感性分析圖見圖B2。臨界點:敏感度系數(shù)和臨界點分析見表82。表82敏感度系數(shù)和臨界點分析序號不確定因素變化率（％）內(nèi)部收益率敏感度系數(shù)臨界點（％）　基本方案0%　　1產(chǎn)品產(chǎn)量5% %5% 2產(chǎn)品價格5% %5% 5% 4建設(shè)投資5% %5% 從計算可以求得建設(shè)投資、產(chǎn)品產(chǎn)量、%、%、%。從敏感性分析的結(jié)果來看，不確定因素的敏感程度依次為：產(chǎn)品價格、產(chǎn)品產(chǎn)量、建設(shè)投資。 風險分析 風險識別項目的風險分析貫穿于項目建設(shè)和生產(chǎn)運營的全過程。一般包括市場風險、技術(shù)風險、工程風險、資源風險、資金風險、政策風險、外部協(xié)作條件風險、社會風險、其他風險。 風險評價與風險應對農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)建設(shè)項目是設(shè)施農(nóng)業(yè)建設(shè)項目。投入較大，具有一定的風險，但是只要充分地調(diào)研，及時地預測風險，提出規(guī)避風險的辦法，就可以化解風險。 政策風險食品安全檢測能力建設(shè)項目在國家的發(fā)展規(guī)劃中將納入國家強制性檢測檢疫的體系中，是國家強制性執(zhí)行實施的，農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)項目是國家支持鼓勵的項目。該項目建設(shè)要及時了解政府的有關(guān)政策調(diào)整：物聯(lián)網(wǎng)稅收、金融、環(huán)保、產(chǎn)業(yè)政策，及時采取措施，積極爭取國家有關(guān)政策落實在本項目中。 市場風險本項目的市場風險在于前期檢測設(shè)備和溯源的購置以及物聯(lián)網(wǎng)服務中心的建設(shè)會有大量的資金投入，在方案實施后近幾年內(nèi)企業(yè)有產(chǎn)品成本上升的壓力。應對措施就是企業(yè)應大力宣傳生產(chǎn)產(chǎn)品為“無污染、綠色健康”產(chǎn)品，并可適當提高產(chǎn)品價格，以品質(zhì)贏得消費者的認可，提高產(chǎn)品銷量，也可考慮部分產(chǎn)品走高端路線，同時完善的市場銷售網(wǎng)絡，通過內(nèi)引外聯(lián)，創(chuàng)建品牌，構(gòu)筑了穩(wěn)固的銷售市場和網(wǎng)路，有較強的市場競爭力。 技術(shù)風險技術(shù)方面的風險主要是項目建設(shè)所采購的設(shè)備的先進性、可靠性、適用性和經(jīng)濟性與原方案發(fā)生重大變化，導致檢測設(shè)備不能按期進入正常檢測狀態(tài)，或檢測能力利用率低，達不到設(shè)計要求，或生產(chǎn)成本提高，產(chǎn)品滯銷等。本項目所采購的設(shè)備是在多家設(shè)備供應商詢價比較后確定下來的，并嚴格依循相關(guān)行業(yè)的檢測配備標準，并已經(jīng)形成成套能力，技術(shù)的先進性、可靠性、適用性和經(jīng)濟性已得到企業(yè)和市場的檢驗。 工程風險工程風險主要是工程地質(zhì)和水文地質(zhì)條件出乎預料的變化，工程設(shè)計發(fā)生重大變化，導致工程量增加、投資增加、工期拖長等帶來的損失。該項目前期準備充分，工程風險較小。 融資風險融資風險主要是項目資金的可靠性、充足性和及時性不能保證；由于工程量預計不足、或設(shè)備材料價格上升導致投資增加；由于計劃不周或外部條件等因素導致建設(shè)工期拖延；利率、匯率變化導致融資成本上升所造成的損失。資金的來源、供應量和供應時間等應充分作好準備。為了化解風險，要多方面籌措資金，在向銀行申請貸款的同時，要考慮引進資金投資。本項目資本金部分主要是