【正文】 2輔底流動資金11693總投資（1＋2）14950100第二節(jié) 資金籌措方式與來源項目建設總投資14950萬元，所有投資由建設單位通過以下方式籌集資金：一、建設單位自籌資金5950萬元。二、擬申請銀行貸款9000萬元，%。第三節(jié) 投資及資金使用計劃根據(jù)項目實施進度、融資方案和資金到位的可能性，建設投資需在二年內(nèi)全部投入。投資及資金使用計劃見附表13—2。第十四章 財務評價第一節(jié) 財務測算一、 項目計算期該項目計算期確定為17年。其中建設期2年，投產(chǎn)期1年，達產(chǎn)期14年。投產(chǎn)期運營負荷為80%。二、生產(chǎn)規(guī)模項目設計年產(chǎn)大型數(shù)控機床系列產(chǎn)品240臺。三、基準收益率 項目基準收益率Ic按10%計取。四、銷售收入測算根據(jù)現(xiàn)行市場價格和需求情況，大型數(shù)控機床系列產(chǎn)品平均價格為115萬元/臺（不含稅），經(jīng)測算，項目正常年可實現(xiàn)銷售收入27600萬元。項目銷售收入情況詳見下表。項目銷售收入預測情況表名　　　稱第3年第4年第5年第6年第7～17年達產(chǎn)率（%）80100100100100年產(chǎn)量（臺）192240240240240大型數(shù)控機床系列產(chǎn)品（萬元/臺）115115115115115大型數(shù)控機床系列產(chǎn)品（萬元）2208027600276002760027600合計2208027600276002760027600 經(jīng)測算，項目達產(chǎn)年銷售收入為27600萬元。五、成本和費用測算原材料費項目正常年年耗原材料費為17940萬元。燃料動力費 項目燃料動力費按設計用量和現(xiàn)行單價計算，項目年耗水為10000立方米，耗電212萬度。根據(jù)現(xiàn)行價格。經(jīng)測算，項目達產(chǎn)年燃料動力費為147萬元。工資及福利項目勞動定員300人，人均工資及福利費按15000元/年，經(jīng)測算，年工資及福利費為450萬元。折舊費本項目固定資產(chǎn)原值為13341萬元，折舊年限按20年計算，凈殘值率取5%。 攤銷費項目無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)440萬元，無形資產(chǎn)按10年攤銷，其他資產(chǎn)按5年攤銷。維修費用按100萬元計。其他費用包括其他制造費用、其他管理費等，為1104萬元。（1）其他制造費用為276萬元，按銷售收入的1%計算。（2）其他管理費用為828萬元，按銷售收入的3%計算，包括辦公用品費、招待費、電話通信費、差旅費、保安費等。銷售費用為680萬元，%計算。財務費用指為籌集資金而發(fā)生的各項費用，主要為生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的利息凈支出等?？偝杀竟浪惚恚ǜ奖?41）固定資產(chǎn)折舊費及無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤銷表估算表（附表142）六、稅金及附加本項目需繳納增值稅，增值稅率為17%，城市維護建設稅和教育費附加分別按增值稅的7%和3%計算。七、所得稅率企業(yè)所得稅率按33%征收。第二節(jié)　　財務分析一、利潤總額及分配經(jīng)測算，項目年平均稅后利潤總額為3909萬元，盈余公積金按稅后利潤的10%計取。項目利潤及利潤分配見附表14－3及附表14－4。二、盈利能力分析根據(jù)利潤分配表和總投資表計算出如下指標：年平均利潤總額投資利潤率＝ 100%＝%總 投 資年平均利稅總額投資利稅率＝ 100%＝%總 投 資根據(jù)全部投資財務現(xiàn)金流量表（詳見附表145）計算如下：所得稅后：財務內(nèi)部收益率： % 財務凈現(xiàn)值（Ic=10%）： 16703萬元 投資回收期： （含建設期）所得稅前：財務內(nèi)部收益率： % 財務凈現(xiàn)值（Ic=10%）： 28294萬元 投資回收期： （含建設期）根據(jù)自有資金財務現(xiàn)金流量表（詳見附表146）計算如下：%，財務凈現(xiàn)值為18716萬元。根據(jù)上述指標分析，該項目所得稅前、稅后財務凈現(xiàn)值大于零，內(nèi)部收益率高于10%的行業(yè)基準收益率，說明項目具有較好的盈利能力。三、清償能力項目申請銀行貸款9000萬元，%。按最大能力還款，即將未分配利潤、折舊、攤銷全部用來還款。經(jīng)測算，滿足還款要求。借款還本付息表詳見附表147。通過資金來源與運用表（附表14－8）及資產(chǎn)負債表（附表14－9），%，%，%，表明項目具有較好的償債能力。第三節(jié) 不確定性分析一、敏感性分析該項目作了所得稅前投資的敏感性分析，分別對銷售價格、固定資產(chǎn)投資和原材料價格做了177。10%的單因素變動對財務內(nèi)部收益率和投資回收期影響的敏感性分析，詳見敏感性分析表。敏 感 性 分 析 表變化率（%）財務內(nèi)部收益率（%）財務凈現(xiàn)值（萬元）投資回收期（年）銷售價格+1010278065656固定資產(chǎn)投資+10101563717780原材料價格+1010876024672基本方案：內(nèi)部收益率：%　凈現(xiàn)值：16703萬元投資回收期：（含建設期） 從表中可見，各因素的變化均不同程度地影響內(nèi)部收益率和投資回收期， 其中銷售價格的提高或降低最為敏感。敏感性分析圖見下圖。 IRR(%) 銷售收入 　　　　原材料價格 30 25 　基本方案（IRR=%）固定資產(chǎn)投資 20 　　　　　　　　　　 　 15 10 基準收益率(10%) 5　　　　　　　　　　　　　　　 因素變化率 10 5 0 5 10 （%）敏感性分析圖二、盈虧平衡分析以生產(chǎn)能力利用率表示達產(chǎn)年的盈虧平衡點（BEP），其計算公式為： 固 定 成 本BEP= 100% =% 銷售收入—可變成本—銷售稅金及附加計算結(jié)果表明，%，可以保本，因此，本項目具有較好的抗風險能力。盈虧平衡圖見下圖。銷售收入及總成本費用(萬元) 42000 　　銷售收入　 　 　　　　　　　　　成本費用 36000 　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　30000 　24000 　18000 　12000 　6000　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　固定成本 生產(chǎn)能力 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 （%）盈虧平衡圖三、財務評價結(jié)論通過上述財務分析，各項經(jīng)濟指標表明項目具有較好的盈利和償債能力。由上述指標分析，本項目財務內(nèi)部收益率較高，投資回收期低于行業(yè)基準投資回收期，且項目具有較強的償債能力，因此項目具有較好的經(jīng)濟效益，在財務上是可行的。第十五章 社會評價一、 項目建設可帶動并盡快形成具有技術優(yōu)勢的制造裝備行業(yè)，替代部分進口產(chǎn)品，加快與國際市場接軌，促進我國機床工業(yè)的發(fā)展。二、項目建設能夠提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，加強企業(yè)競爭優(yōu)勢。三、項目建設能夠帶動區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，改善城市周邊地區(qū)的面貌，提供就業(yè)機會，具有較好的社會效益。第十六章 風險分析一、技術風險目前國內(nèi)生產(chǎn)大型數(shù)控機床競爭廠家雖然不多，但該產(chǎn)品新技術應用發(fā)展很快。技術的風險在于公司是否能保持在技術上處于領先地位。防范措施：公司已有30余年的機械制造技術與經(jīng)驗，特別是近幾，公司非常注重培養(yǎng)和引進人才，具有較強的新產(chǎn)品開發(fā)能力，近幾年公司相繼開發(fā)了10002000、20004000、20006000、250010000等規(guī)格的大型數(shù)控機床，積累了大量的大型數(shù)控機床設計技術。今后公司要跟蹤國際上大型數(shù)控機床的發(fā)展和研究新技術的應用，在大型數(shù)控機床的設計上保持國內(nèi)領先和國際先進水平。因此，具有一定的抗風險能力。 二、市場風險大型數(shù)控機床產(chǎn)品競爭廠家不多，但各生產(chǎn)廠家的實力不凡，競爭將會更激烈。在市場經(jīng)濟環(huán)境條件下，參與競爭的企業(yè)既有國內(nèi)公司，也有國外知名公司，此方面的風險在于公司是否能保持較高的市場份額。防范措施：公司要保持較高的市場份額，就要在產(chǎn)品質(zhì)量、批量、新產(chǎn)品開發(fā)能力、產(chǎn)品成本、銷售策略上保持優(yōu)勢。公司在大型數(shù)控機床上現(xiàn)已處于國內(nèi)生產(chǎn)廠家的前列，引起同行業(yè)的重視，公司要抓住大型數(shù)控機床發(fā)展的大好時機，確立明顯優(yōu)勢和領先地位。本項目的實施，實現(xiàn)了規(guī)?；纳a(chǎn)經(jīng)營，既保證了產(chǎn)品質(zhì)量的先進可靠，又大大降低了產(chǎn)品成本，同時與其他產(chǎn)品相比更具有技術、價格等優(yōu)勢，加上公司良好的市場信譽和服務，又采取以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)方式，故可規(guī)避市場方面的風險。第十七章 結(jié)論與建議第一節(jié) 結(jié) 論一、 項目建設符合國家產(chǎn)業(yè)政策，有利于加快裝備工業(yè)的國產(chǎn)化，對替代進口設備、滿足產(chǎn)品升級換代有較大的推動作用。二、 產(chǎn)品市場預測良好，具有較好的市場前景。三、 工藝技術先進、可靠，總圖方案布置緊湊，工藝流程較短，運輸路線通暢，有利于生產(chǎn)、消防和環(huán)境保護。四、 各項財務指標較好，具有較強的盈利、償債能力以及抗風險能力，經(jīng)濟效益較好，財務評價可行。五、 項目建設能夠提高產(chǎn)品的市場競爭力，促進企業(yè)的發(fā)展，具有良好的社會效益。第二節(jié) 建 議一、 努力提高產(chǎn)品質(zhì)量，力求在國內(nèi)外市場上以質(zhì)量和價格取勝。二、 完善項目法人責任制，招標投標制和建設監(jiān)理制，保證質(zhì)量、進度、目標和投資計劃的實現(xiàn)。項目建設要堅持節(jié)約用地原則，合理利用土地，并盡快落實建設資金，確保工程如期建成投產(chǎn)。寧可累死在路上，也不能閑死在家里！寧可去碰壁，也不能面壁。是狼就要練好牙，是羊就要練好腿。什么是奮斗？奮斗就是每天很難，可一年一年卻越來越容易。不奮斗就是每天都很容易，可一年一年越來越難。能干的人，不在情緒上計較，只在做事上認真；無能的人！不在做事上認真，只在情緒上計較。拼一個春夏秋冬！贏一個無悔人生！早安！—————獻給所有努力的人.三、學習參