【正文】 率還是變動(dòng)利率?口該債券可以轉(zhuǎn)換為普通股還是優(yōu)先股?口如果上述條款還可以協(xié)商。那么也應(yīng)該在這兒予以說明。 如果是按上述條款發(fā)售股票期權(quán)，那么需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資人必須支付的期權(quán)購買價(jià)格作出說明。同時(shí)還要考慮風(fēng)險(xiǎn)投資人兌付期權(quán)時(shí)的執(zhí)行價(jià)格和購股數(shù)量。并說明期權(quán)的期限是多長。如果提議的融資方式及有關(guān)條款還有協(xié)商的余地，那么也應(yīng)該予以特別說明。 (2)資本結(jié)構(gòu)： 要求對(duì)本企業(yè)的普通股，優(yōu)先股及長期負(fù)債作出說明，以便風(fēng)險(xiǎn)投資人對(duì)企業(yè)融資前后的資本結(jié)構(gòu)有全面的了解。 (3)融資抵押： 如果是普通股融資當(dāng)然不存在抵押問題，如果是債務(wù)融資，則需要就債務(wù)抵押情況作出說明。 (4)擔(dān)保：主要說明對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資人的投資提供個(gè)人或公司擔(dān)保的情況。如果是個(gè)人擔(dān)保，通常需要提供擔(dān)保人的個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表。(5)融資條件：比如，本企業(yè)是否允許風(fēng)險(xiǎn)投資公司的代表進(jìn)入董事會(huì)？資金到位后企業(yè)要達(dá)到什么樣的目標(biāo)？哪些階段性目標(biāo)必須達(dá)到？等等。(6)報(bào)告：主要介紹本企業(yè)打算通過何種方式向風(fēng)險(xiǎn)投資人報(bào)告經(jīng)營管理情況，如提供月、季度損益表，資產(chǎn)負(fù)債表和年度審計(jì)后的財(cái)務(wù)報(bào)表等。(7)資金適用：說明本企業(yè)將如何運(yùn)用資金，最好不要使用“營運(yùn)資金”這樣模糊的字眼，而要盡可能分項(xiàng)詳細(xì)論述。(8)所有權(quán)：介紹現(xiàn)有股東持股數(shù)量及風(fēng)險(xiǎn)投資人在投資發(fā)生后的持股數(shù)量。指出獲得該項(xiàng)所有權(quán)所支付的金額，每位股東的股權(quán)比例等，對(duì)企業(yè)創(chuàng)始股東已經(jīng)或?qū)?huì)獲得股份(而不是現(xiàn)金)的情況更要詳細(xì)加以說明，如果考慮給予土地、建筑物、機(jī)器設(shè)備或是創(chuàng)業(yè)股份，那么對(duì)這些資產(chǎn)目前的市值也需加以說明。(9)面值攤?。赫f明投資本企業(yè)資產(chǎn)、凈資產(chǎn)以及盈利帳面值將被攤到何種程度。(10)費(fèi)用支付：說明引資過程中是否需要支付咨詢顧問費(fèi)、律師費(fèi)用及如何支付等問題。(11)風(fēng)險(xiǎn)投資人對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理的介入：風(fēng)險(xiǎn)投資人一般要求在企業(yè)董事會(huì)中占有1—2個(gè)席位，如果本企業(yè)希望風(fēng)險(xiǎn)投資人對(duì)經(jīng)營管理的介入更深一些，那么可以在此加以說明。例如，可以要求風(fēng)險(xiǎn)投資人在企業(yè)融資方面給予幫助，甚至要求提供某一特定類型的融資。但企業(yè)也承諾對(duì)此支付一定的費(fèi)用。也可以為風(fēng)險(xiǎn)投資人安排私幕支付費(fèi)用，如將私募金額的2％給予風(fēng)險(xiǎn)投資人等。總之，應(yīng)該在此將企業(yè)希望在資金到位后由風(fēng)險(xiǎn)投資提供的增值服務(wù)的內(nèi)容和要求加以說明。盡管風(fēng)險(xiǎn)投資的高風(fēng)險(xiǎn)是眾所公認(rèn)的，但是風(fēng)險(xiǎn)投資者仍然想盡可能多地弄清風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，以及風(fēng)險(xiǎn)的大小程度、創(chuàng)業(yè)者將采取何種措施來降低或者防范風(fēng)險(xiǎn)、增加收益等。因此，他可能會(huì)向你提出一系列的問題，在你的商業(yè)計(jì)劃書中必須對(duì)此作出說明。描述風(fēng)險(xiǎn)的幾個(gè)方面包括以下方面：企業(yè)家要描述的是風(fēng)險(xiǎn)投資人投資本企業(yè)將要面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，所有的風(fēng)險(xiǎn)都要一一列出，這部分要包括的內(nèi)容如下：口經(jīng)營期限短： 如果企業(yè)剛剛成立，或者才組建不久，經(jīng)營歷史短將是雙方要討論的主要風(fēng)險(xiǎn)問題?？谫Y源不足：如果企業(yè)沒有按計(jì)劃進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)，那么公司可能會(huì)缺乏足夠的資源來維持長久經(jīng)營，這是一個(gè)要提及的潛在風(fēng)險(xiǎn)?？诠芾斫?jīng)驗(yàn)不足：如果管理人員很年輕或是這個(gè)行業(yè)的新手，企業(yè)家也要在《商業(yè)計(jì)劃書》中闡述一下此問題?？谑袌霾淮_定固素：與銷售有關(guān)的市場不確定因素也要在《商業(yè)計(jì)劃書》中描述?？谏a(chǎn)不確定因素：對(duì)任何存在的生產(chǎn)不確定因素都要進(jìn)行描述。例如，一種模型從未在生產(chǎn)線上建立過，因此，能否建立這種模型就是一種不確定因素?？谇鍍斈芰Γ? 對(duì)于公司是否有足夠的清償能力，企業(yè)家在《商業(yè)計(jì)劃書》中也要做一下分析。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資人想要知道，如果企業(yè)遇上麻煩而不得不清盤，那么他的投資能收回多少?？趯?duì)企業(yè)核心人物的依賴：企業(yè)家要以書面形式，或直接向風(fēng)險(xiǎn)投資人解釋如果任何一個(gè)企業(yè)核心人物離開會(huì)給企業(yè)帶來什么影響：誰會(huì)接管此人的位置？如果企業(yè)一把手離開，誰來領(lǐng)導(dǎo)公司?如果在《商業(yè)計(jì)劃書》中你沒有把這個(gè)問題寫進(jìn)去，你可以預(yù)期到風(fēng)險(xiǎn)投資人的提問：如果明天一輛卡車從你身上輾過會(huì)對(duì)企業(yè)有什么影響?一些企業(yè)家會(huì)寫好一個(gè)針對(duì)公司的“遺囑”，在其中說明如果他們離開企業(yè)該做些什么?？诳赡艹鰡栴}的地方：風(fēng)險(xiǎn)投資人往往希望你站在他們的角度，以投資者的身份來看待企業(yè)的經(jīng)營情況。他希望你指出什么地方可能出問題，風(fēng)險(xiǎn)投資人的投資如何可能遭到損失。換句話說，風(fēng)險(xiǎn)投資人想要你客觀地分析本企業(yè)的經(jīng)營狀況，指出可能出問題的地方，并且說明如何解決問題．口其他：你要提及的東西還應(yīng)包括財(cái)政儲(chǔ)備、市場份額占有率低，經(jīng)濟(jì)管制或其他政府設(shè)立的規(guī)章制度、非投資股東對(duì)企業(yè)的控制以及欠發(fā)紅利等等。如果這些情況存在，你就應(yīng)該在《商業(yè)計(jì)劃書》中提到，不要等到風(fēng)險(xiǎn)投資人提出這些問題。千萬不要為了增大獲得投資的機(jī)會(huì)而故意人為縮小、隱瞞風(fēng)險(xiǎn)因素，這將只會(huì)令風(fēng)險(xiǎn)投資者對(duì)你產(chǎn)生不信任。這樣做對(duì)于你的融資沒有任何幫助。實(shí)事求是、誠實(shí)坦白的品質(zhì)才是風(fēng)險(xiǎn)投資者十分贊賞的。在閱讀了你一系列的美妙設(shè)想和規(guī)劃后，風(fēng)險(xiǎn)投資者還有最后的兩個(gè)問題需要你予以解答：一是他將獲得多少投資回報(bào)?二是他的投資資金如何退出? 這兩個(gè)問題直接關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)投資者本次風(fēng)險(xiǎn)投資是否成功，因此這是他十分關(guān)心的關(guān)鍵性問題。這一部分中必須對(duì)你公司未來上市公開發(fā)行股票的可能性、出售給第三者的可能性及你自己將來是否在無法上市或出售時(shí)回購風(fēng)險(xiǎn)投資者股份的可能性給予周密地預(yù)測，當(dāng)然，任何一種可能性都要讓風(fēng)險(xiǎn)投資者明了他的投資回報(bào)率。風(fēng)險(xiǎn)投資人最終想要得到的是現(xiàn)金而非為投資而投資。你要描述的是怎樣使風(fēng)險(xiǎn)投資人最終以現(xiàn)金的方式收回其對(duì)本企業(yè)的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資人收回投資大體有三種方式。你應(yīng)該對(duì)這三種方式進(jìn)行描述，但要指出哪一種是最可能的投資退出方式。口公開上市：第一種可能的方式就是公開上市。上市后公眾會(huì)購買公司股份，風(fēng)險(xiǎn)投資人所持有的部分或全部股份就可以賣出。口兼并收購：即可以把企業(yè)出售給一家大公司通常是某個(gè)大集團(tuán)。如果采用這種方式，你一定要提到幾家你認(rèn)為對(duì)本企業(yè)感興趣并有可能采取收購行動(dòng)的大集團(tuán)或大公司?？趦敻秴f(xié)議：最后一種方式足你可以給風(fēng)險(xiǎn)投資人提供“償付安排”。在償付安排中，風(fēng)險(xiǎn)投資人會(huì)要求本企業(yè)根據(jù)預(yù)先商定好的條件回購其手中的權(quán)益?？谕顿Y回報(bào)(ROI)：投資回報(bào)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資人來說當(dāng)然很重要。你要向他表明如果他投入了你所要求的資金量，他會(huì)得到什么樣的回報(bào)。例如：如果某個(gè)投資人向企業(yè)投資30萬購買了30％的股權(quán)，四年后，公司成為擁有300萬稅前利潤的上市公司。300萬乘以8倍市盈率就是24 00萬，這就是公認(rèn)的價(jià)值，24 00萬乘以30％，就是72 0萬，即該投資人用30萬換得了7 2 0萬。假定四年后，該投資人即把30％的股權(quán)出售，則他的投資回報(bào)為7 2 0萬。五．商業(yè)計(jì)劃書編寫格式(供初創(chuàng)期、成長期的企業(yè)融資參考)商業(yè)計(jì)劃書是全面介紹公司或項(xiàng)目運(yùn)作情況及闡述未來發(fā)展前景和融資要求的書面材料。為使公司商業(yè)計(jì)劃更全面的被投資者了解。一般應(yīng)按照下列要求詳細(xì)編制?？谔峤簧虡I(yè)計(jì)劃書要遵循以下原則： (1)真實(shí)，論據(jù)、假設(shè)合理； (2)形式完善、敘述清晰流暢； (3)簡明扼要、突出重點(diǎn)； (4)書面商業(yè)計(jì)劃書一式五份，另備電腦磁盤拷貝一份。口商業(yè)計(jì)劃書應(yīng)包括以下各主要部分： (1)摘要 (2)項(xiàng)目或公司背景與歷史 (3)產(chǎn)品，服務(wù)與行業(yè)介紹 (4)基本經(jīng)營模式 (5)公司發(fā)展計(jì)劃(目標(biāo)) (6)競爭與風(fēng)險(xiǎn) (7)生產(chǎn)與經(jīng)營 (8)市場與營銷 (9)研究與開發(fā) (10)企業(yè)管理 (11)財(cái)務(wù)(12)投資建議(1)摘要 1)公司簡介： 公司名稱、性質(zhì)、公司地址、電話、成立時(shí)間、聯(lián)系人。 2)業(yè)務(wù)類型： 所屬行業(yè)、業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)性質(zhì)。 3)公司產(chǎn)品和經(jīng)營概況： 公司產(chǎn)品情況和經(jīng)營情況的概述。 4)公司現(xiàn)有股權(quán)狀況： a)股東名單； b)各股東的認(rèn)股權(quán)、股份比例和特權(quán)等。 5)資金需求與融資階段： a)總資金需求及運(yùn)作周期； b)合作方式。(2)公司背景與歷史 1)公司的歷史 a)公司創(chuàng)建時(shí)間； b)公司的主導(dǎo)產(chǎn)品； c)公司發(fā)展的歷史及重要事件。(3)產(chǎn)品、服務(wù)與行業(yè)介紹 1)產(chǎn)品或服務(wù) a)準(zhǔn)確描述產(chǎn)品，以免對(duì)產(chǎn)品和生產(chǎn)計(jì)劃有理解上歧義； b)如果有多種產(chǎn)品或服務(wù)，應(yīng)分項(xiàng)說明； c)說明產(chǎn)品價(jià)格，定價(jià)依據(jù)和獲利水準(zhǔn)； d)全面分析影響價(jià)格的因素，并應(yīng)對(duì)各種情況均能做出盡可能的解釋； e)產(chǎn)品或技術(shù)的版權(quán)、專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)等； f)關(guān)于產(chǎn)品的報(bào)道，介紹、樣品與圖片。 2)產(chǎn)品或服務(wù)的競爭優(yōu)勢： a)競爭對(duì)手的產(chǎn)品特點(diǎn)，市場狀況及發(fā)展趨勢； b)自有產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢。3)行業(yè)或市場 a)行業(yè)概況 b)產(chǎn)品市場的分布與結(jié)構(gòu)； c)產(chǎn)品或服務(wù)的市場總需求量(市場容量)； d)政府政策。(4)基本經(jīng)營模式 可以用圖表說明．(5)公司發(fā)展計(jì)劃(目標(biāo)) 1)近期發(fā)展目標(biāo)(1—2年) 2)中長期發(fā)展目標(biāo)(3—5年) 3)資金使用計(jì)劃： a)階段資金用途及金額；b)資金投入后要取得效益或階段目標(biāo)．(6)競爭與風(fēng)險(xiǎn)1)競爭分析a)說明已有的競爭產(chǎn)品及相關(guān)公司的情況；b)說明各競爭公司的銷售額和市場占有率，同時(shí)要說明各公司的實(shí)力；c)本公司產(chǎn)品與競爭對(duì)手的產(chǎn)品有哪些區(qū)別；d)如果競爭力不強(qiáng)，應(yīng)分析缺少競爭力的原因；e)如果認(rèn)為將來可能有競爭力、則應(yīng)指出主要潛在的競爭對(duì)手、分析他們何時(shí)可能進(jìn)入市場。2)其他弱點(diǎn)與潛在威脅(7)生產(chǎn)與經(jīng)營1)生產(chǎn)與服務(wù)a)描述生產(chǎn)或服務(wù)的全部過程，并著重說明主要生產(chǎn)階段；b)生產(chǎn)成本及其控制，特別要說明計(jì)劃采用什么措施，把成本控制在理想水準(zhǔn)；c)質(zhì)量控制方案。2)生產(chǎn)類型a)技術(shù)難度；b)是否為高科技產(chǎn)品；c)協(xié)作或外購部分的比例是多少?d)生產(chǎn)過程有哪些關(guān)鍵技術(shù)?e)技術(shù)人員培訓(xùn)的有關(guān)情況．3)生產(chǎn)或營業(yè)設(shè)施a)公司自有或合用的作為生產(chǎn)、營業(yè)場所的不動(dòng)產(chǎn)；b)營業(yè)場所占地面積和每平方米的價(jià)格。4)設(shè)備a)公司現(xiàn)有或計(jì)劃購置的主要設(shè)備；b)現(xiàn)存固定資產(chǎn)的基本情況及其價(jià)值；c)現(xiàn)存可用于生產(chǎn)的設(shè)備總量及價(jià)值；d)設(shè)備的先進(jìn)程度。5)供應(yīng)情況a)供應(yīng)本公司原材料和其他資源的有關(guān)公司情況；b)完整的主要原材料供應(yīng)商的明細(xì)表；c)原材料市場分析。6)協(xié)作生產(chǎn)商a)如果有協(xié)作生產(chǎn)商或委托加工部分，則應(yīng)在計(jì)劃書中說明主要協(xié)作生產(chǎn)商的名稱、地址和合同金額；7)關(guān)鍵技術(shù)人員a)說明現(xiàn)有關(guān)鍵技術(shù)人員的數(shù)量及主要作用；b)保證關(guān)鍵技術(shù)人員穩(wěn)定可靠的有關(guān)措施。(8)市場與營銷1)市場分析a)目標(biāo)用戶群的需求點(diǎn)及其需求的變化發(fā)展預(yù)測；b)用戶群的性質(zhì)、特點(diǎn)；c)市場形成的背景，過程及發(fā)展速度；d)現(xiàn)有的市場規(guī)模和特點(diǎn)；e)推動(dòng)市場發(fā)展的動(dòng)力以及市場的發(fā)展前景；f)影響市場發(fā)展的有利因素和不利因素。2)市場銷售a)現(xiàn)用銷售模式以及現(xiàn)有的市場機(jī)構(gòu)和銷售渠道；b)發(fā)展方向和各階段目標(biāo)；c)現(xiàn)有銷售隊(duì)伍以及管理方法；d)發(fā)展過程中銷售隊(duì)伍的建立和管理；e)現(xiàn)有的廣告、促銷手段以及實(shí)施效果和未來計(jì)劃；f)現(xiàn)行價(jià)格策略以及制定原因，效果和未來計(jì)劃；g)公司以往銷售業(yè)績；h)預(yù)期分階段銷售目標(biāo)。3)銷后服務(wù)(9)研究與開發(fā)1)明確列出已用于研究、開發(fā)的費(fèi)用總額；2)研究開發(fā)的現(xiàn)狀，計(jì)劃發(fā)展方向和目標(biāo)；3)計(jì)劃將來用于研究與開發(fā)的費(fèi)用預(yù)算；4)說明準(zhǔn)備利用研究與開發(fā)資金完或哪些具體任務(wù)。(10)企量管理1)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)圖a)行政管理：b)生產(chǎn)運(yùn)營。2)董事和高級(jí)職員列出董事、主要高級(jí)職員的姓名、職務(wù)和年齡，簡要介紹他們的背景和個(gè)人簡歷。3)薪酬體系列表說明公司所有關(guān)鍵雇員、股東和高級(jí)職員之個(gè)人收入狀況，包括姓名、職務(wù)、薪金及其他收入情況，其薪金指由公司取得的全部收入，具體包括股東收入、咨詢費(fèi)、傭金、紅利、工資等。(11)財(cái)務(wù)1)以往財(cái)務(wù)狀況a)現(xiàn)金流量表。b)損益表；c)資產(chǎn)負(fù)債表.2)經(jīng)營計(jì)劃的分階段條件假設(shè)a)產(chǎn)品的銷售價(jià)格和銷售量。b)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本；c)研發(fā)費(fèi)用(人員、設(shè)備、場地，調(diào)研，辦公費(fèi)用等)；d)銷售費(fèi)用(渠道、推廣費(fèi)用等)；e)利潤；f)資金缺口。3)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況a)企業(yè)或項(xiàng)目收益預(yù)測；b)財(cái)務(wù)盈虧分析。(12)投資建議對(duì)投資人闡明企業(yè)期望的理想的投資方式。(供種子期項(xiàng)目融資參考)商業(yè)計(jì)劃書是全面介紹公司和項(xiàng)目運(yùn)作情況，闡述未來發(fā)展前景和融資要求的書面材料。有些項(xiàng)目還處于種子期(只具有設(shè)計(jì)思想，技術(shù)原理等)，沒有承擔(dān)和商業(yè)運(yùn)營的載體(注冊公司)，為使商業(yè)計(jì)劃更全面的被投資者了解，一般應(yīng)按照下列要求詳細(xì)編制：口提交商業(yè)計(jì)劃書要遵循以下原則：(1)真實(shí)，論據(jù)假設(shè)合理；(2)形式完善，敘述清晰流暢；(3)簡明扼要，突出重點(diǎn)；(4)書面商業(yè)計(jì)劃一式五份，另備電腦磁盤拷貝一份?？谏虡I(yè)計(jì)劃書應(yīng)包括以下各主要部分：(1)摘要；(2)項(xiàng)目背景與歷史；(3)項(xiàng)目所形成產(chǎn)品(服務(wù))介紹；(4)基本經(jīng)營模式；(5)項(xiàng)目發(fā)展計(jì)劃(目標(biāo))；(6)競爭與風(fēng)險(xiǎn)；(7)生產(chǎn)與經(jīng)營；(8)市場與營銷；(9)研究與開發(fā)；(10)內(nèi)部管理；(11)財(cái)務(wù)；(12)投資建議。(1)摘要1)項(xiàng)目簡介 項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目概述(行業(yè)描述及項(xiàng)目在行業(yè)中所處的地位和作用)、聯(lián)系地址，電話、聯(lián)系人。 2)項(xiàng)目產(chǎn)品 項(xiàng)目技術(shù)或產(chǎn)品情況。 3)項(xiàng)目產(chǎn)品或技術(shù)產(chǎn)權(quán)狀況 a)項(xiàng)目技術(shù)持有人情況； b)產(chǎn)品或技術(shù)的產(chǎn)權(quán)狀況。 4)資金需求與融資階段 a)總資金需求及運(yùn)作周期