【正文】 中某個部分的形成和安排是否合理，以便協(xié)調(diào)各項財務活動。效率比率它是某項經(jīng)濟活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關系。利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟效益。如將利潤項目與主營業(yè)務成本、主營業(yè)務收入、資本等項目加以對比，可計算出成本利潤率、銷售利潤率以及資本利潤率等利潤率指標，可以從不同角度觀察比較企業(yè)獲利能力的高低及其增減變化情況。相關比率它是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經(jīng)濟活動的相互關系。利用相關比率指標，可以考察有聯(lián)系的相關業(yè)務安排得是否合理，以保障企業(yè)運營活動能夠順暢進行。如將流動資產(chǎn)與流動負債加以對比，計算出流動比率，據(jù)以判斷企業(yè)的短期償債能力。周轉比率周轉比率是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中某項資產(chǎn)的利用效率如存貨周轉率）或某項資產(chǎn)與它完成業(yè)務量的比值（如應收帳款周轉率）。這類比率主要用于反映企業(yè)資金周轉狀況及其管理效率。比率分析法的優(yōu)點是計算簡便，計算結果容易判斷，而且可以使某些指標在不同規(guī)模的企業(yè)之間進行比較，甚至也能在一定程度上超越行業(yè)間的差別進行比較。但采用這一方法時對比率指標的使用應該注意以下幾點：（1）對比項目的相關性。計算比率的子項和母項必須具有相關性，把不相關的項目進行對比是沒有意義的。例如銷售成本與銷售收入之間有關系，可以組成比率；而運輸費用與有價證券之間就沒有必然的聯(lián)系，把這兩個項目組成比率就沒有意義。在構成比率指標中，部分指標必須是總體指標這個大系統(tǒng)中的一個小系統(tǒng)；在效率比率指標中，投入與產(chǎn)出必須有因果關系；在相關比率指標中，兩個對比指標也要有內(nèi)在聯(lián)系，才能評價有關經(jīng)濟活動之間是否協(xié)調(diào)均衡，安排是否合理。（2）對比口徑的一致性。計算比率的子項和母項必須在計算時間、范圍等方面保持口徑一致。（3）衡量標準的科學性。運用比率分析，需要選用一定的標準與之對比，以便對企業(yè)的財務狀況做出評價。單一的比率不能充分說明問題，應將計算出來的比率與相關的比率進行對比分析，以作出正確的評價。例如企業(yè)當期的銷售利潤率是12%，是好還是不好，不能簡單地下結論，如果企業(yè)以前各期都低于12%，那么企業(yè)是在向好的方向發(fā)展，可是同行業(yè)同類企業(yè)平均是15%，那么企業(yè)就還有較大的差距，應進一步努力。通常而言，科學合理的對比標準有：①預定目標，如預算指標、設計指標、定額指標、理論指標等；②歷史標準，如上期實際、上年同期實際、歷史先進水平以及有典型意義的時期實際水平等；③行業(yè)標準，如主管部門或行業(yè)協(xié)會頒布的技術標準、國內(nèi)外同類企業(yè)的先進水平、國內(nèi)外同類企業(yè)的平均水平等；④公認標準。（4）必須與其他資料相配合，經(jīng)過細心考察，才能獲得真相。例如，某公司賬面上流動資產(chǎn)與流動負債之比為2：1，與標準比率相比，令人滿意，然而若再考察其他資料（如報表附注），發(fā)現(xiàn)該公司正面臨一項重大訴訟，而且通過法庭辯論，很有可能敗訴，從而將付出一筆可能大于其全部流動資產(chǎn)的賠償費。一旦敗訴，公司的短期支付能力將陷入嚴重的困境?？梢?，對比率分析的可信性不能過分高估，應盡量配合其他有關資料全面評價，以避免做出錯誤的判斷。（5）企業(yè)運用比率分析法時，應注意指標的選擇。財政部、國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會、人事部和國家發(fā)展計劃委員會于1999年以“財統(tǒng)字[1999] 2號”文件，頒布了《國有資本金效績評價規(guī)則》和《國有資本金效績評價操作細則》，制定了“工商類競爭性企業(yè)效績評價指標體系”，具體內(nèi)容見表13。表13 工商類競爭性企業(yè)效績評價指標體系評價內(nèi)容基本指標修正指標(177。)評議指標(177。)一、財務效益狀況凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報酬率資本保值增值率銷售(營業(yè))利潤率成本費用利潤率(服務滿意度)(服務硬環(huán)境)二、資產(chǎn)營運狀況總資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率存貨周轉率應收賬款周轉率不良資產(chǎn)比率資產(chǎn)損失比率三、償債能力狀況資產(chǎn)負債率已獲利息倍數(shù)流動比率速動比率現(xiàn)金流動負債比率長期資產(chǎn)適合率經(jīng)營虧損掛賬比率四、發(fā)展能力狀況銷售(營業(yè))增長率資本積累率總資產(chǎn)增長率固定資產(chǎn)成新率三年利潤平均增長率三年資本平均增長率（三） 趨勢分析法（Trend Analysis）趨勢分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續(xù)數(shù)期的財務會計報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。具體做法是將連續(xù)數(shù)期的數(shù)據(jù)按時期或時點的先后順序整理為數(shù)列，并計算它的發(fā)展速度、增長速度、平均發(fā)展速度和平均增長速度，用發(fā)展的思路來分析問題。采用這種方法，確定基期是至關重要的，通常有兩種：固定基期和移動基期。即定基發(fā)展速度和環(huán)比發(fā)展速度。定基發(fā)展速度它是以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率。其計算公式為：定基發(fā)展速度＝分析期某指標數(shù)值247。固定基期該指標數(shù)值環(huán)比發(fā)展速度它是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率。其計算公式為：環(huán)比發(fā)展速度＝分析期某指標數(shù)值247。前期該指標數(shù)值例如以1997年年末的資產(chǎn)為基數(shù)，將1998年年末、1999年年末、2000年年末的資產(chǎn)都與1997年年末數(shù)進行比較，得到定基發(fā)展速度；又如，將1998年同1997年比較，1999年同1998年比較，2000年同1999年比較，就可得到環(huán)比發(fā)展速度。趨勢分析的目的（1）確定引起財務和經(jīng)營變動的主要項目；（2）確定變動趨勢的性質是否有利；（3）預測將來的發(fā)展趨勢。趨勢分析法的運用趨勢分析法常用于財務報表的橫向比較和縱向比較。橫向比較是將連續(xù)財務報表各個項目的絕對數(shù)在不同時間上進行比較，以觀察各個項目的變化趨勢；縱向比較是將連續(xù)財務報表的各個項目換算成百分比的形式，分析各個項目在不同時期所占比重的變化情況。趨勢分析法的具體運用主要有以下三種方式：（1）重要財務指標（財務比率）的比較重要財務指標的比較，是將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預測其發(fā)展前景。（2）會計報表的比較會計報表的比較是將連續(xù)數(shù)期的會計報表的金額并列起來比較其相同指標的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。會計報表的比較，具體包括資產(chǎn)負債表比較、利潤表比較、現(xiàn)金流量表比較等。比較時，既要計算出表中有關項目增減變動的絕對額，又要計算出其增減變動的百分比。在本書中，利用這種方法進行的分析被稱為會計報表的橫向結構分析。（3）會計報表項目結構的比較這種方法比前述兩種方法更能準確地分析企業(yè)財務活動的發(fā)展趨勢。它既可用于同一企業(yè)不同時期財務狀況的比較，又可用于不同企業(yè)之間的比較。同時，這種方法能消除不同時期（不同企業(yè)）之間業(yè)務規(guī)模差異的影響，有利于分析企業(yè)的耗費水平和盈利水平。采用趨勢分析法時，應注意的問題（1）用于進行對比的各個時期的指標，在計算口徑上必須一致；（2）剔除偶發(fā)性項目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況；（3）應用例外原則，應對某項有顯著變動的指標作重點分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對策，趨利弊害；（4）分析的項目應有針對性，切合分析目的的需要。（5）對基年的選擇要有代表性，如果基年選擇不當，情況異常，則以其為基數(shù)而計算出的百分比趨勢，會造成判斷失誤或作出不準確的評價。趨勢分析法的優(yōu)點（1）便于統(tǒng)觀全貌；（2）便于事實的相互比較；（3）變化傾向的表示極為明顯；（4）分析數(shù)字的解釋較為容易；（5）計算簡單。例如，在進行銷售凈額分析時不妨與銷貨成本、毛利、營業(yè)費用、稅前利潤等項目結合分析才能顯示出其意義?，F(xiàn)列表舉例如下（表1－4）。表1－4 綜合項目分析表項 目1995年1996年1997年1998年金額%金額%金額%金額%銷售凈額銷貨成本毛 利營業(yè)費用稅前利潤350200150145 5100100100100100367196171169 2105 98114117 40441230211200 11126115141138220485285200192 8139143133132160將1995年作為基期（固定基期），通過表1－4可比較1995－1998年各個項目比基期（1995年）的增減，并分析其發(fā)展趨勢。比如1996年同1995年比較，銷售凈額增加5%，而銷貨成本反而減少2%，所以毛利凈增14%，但由于營業(yè)費用增加更多，達17%，因此稅前利潤反而比1995年減少60%。1997年的情況最好。銷售凈額比1995年增加26%，而銷貨成本只增加15%，因此毛利增加41%，并且營業(yè)費用增加的百分比低于毛利增加的百分比，因而稅前利潤比1995年增加高達120%。1998年的發(fā)展趨勢不如1997年。銷售凈額增加39%，但銷貨成本增加更多，達43%，因此，毛利增加的百分比低于銷售增加的百分比，只有33%，營業(yè)費用的增加率32%同毛利的增加率33%相仿，故稅前凈益只增加60%。按發(fā)展趨勢分析，應認真檢查1998年銷貨成本大量增加的原因，提出措施，控制其增加額，至少要求其增加率不超過銷貨額的增加率，這樣才能提高稅前凈益，保持1997年的勢頭。上面的趨勢分析是采用固定基期法進行的，讀者不妨試用變動基期法或平均基期法作同樣的分析。（四） 因素分析法（Elements Analysis）因素分析法，又稱連環(huán)替代法，是指在分析某一因素變化時，假定其他因素不變，分別測定各個因素變化對分析指標的影響程度的計算方法。因素分析法的基本特點是：在有兩個以上因素存在著相互聯(lián)系的制約關系時（具體表現(xiàn)為構成經(jīng)濟指標的各因素之間存在相乘或相除的關系），對于一個經(jīng)濟指標發(fā)生變化，為了確定各個因素的影響程度，首先要以基期指標為基礎，把各個因素的基期數(shù)按照一定順序依次地以實際數(shù)來代替，每代替一個就得出一個新結果。在按順序代替第一因素時，要假定其他因素不變，即保持基期水平。在依次逐個代替其他因素時，以已代替過的因素的實際數(shù)為基礎，其余尚未代替的因素，仍保持基期水平。這樣，將其他因素包括已代替過的和未代替過的都保持相同，才可以計算這一被代替因素的影響。依照這樣的代替方法，有幾個因素就代替幾次，最后一次代替指標就是實際指標。將每次代替后的指標與該因素未代替前的指標進行相比，兩者的差異就是某一因素的影響程度。將各因素的影響數(shù)值相加，應等于實際指標與基期指標之間的總差異。具體推算如下：設某經(jīng)濟指標為M，M由A、B、C三個因素的乘積所構成，有實際指標：Ml＝Al*B1*Cl基期指標：M0＝A0*B0*C0實際指標與基期指標的差異為：D＝Ml－M0測算各因素變化對Ml一從的影響：A變化對Ml－M0的影響為DA，DA＝AlB0C0－A0B0C0B變化對Ml－M0的影響為DB，DB＝AlB1C0－A1B0C0C變化對Ml－M0的影響為DC，DC＝AlB1C0－AlB1C0最終，D＝DA＋DB＋DC需要指出的是，在運用因素分析法時，應該區(qū)別數(shù)量因素和質量因素，先替代數(shù)量因素，后替代質量因素，如果相鄰的兩個指標同時都是數(shù)量指標或都是質量指標，則把相對來說屬于數(shù)量因素的指標放在前面，而且兩個相鄰指標相乘必須有實際的經(jīng)濟意義。否則計算的個體差異即DA、DB、DC是不一致的，但它并不影響D＝DA＋DB＋DC的計算結果。運用因素分析法的關鍵是建立經(jīng)濟指標與各因素之間的關系，而且只有是乘積關系的數(shù)學表達式運用因素分析法才有意義，如果是代數(shù)和形式的數(shù)學表達式，則應通過引入指標將其轉化為乘積形式的數(shù)學表達式，再用因素分析法進行分析。例1：某種產(chǎn)品對某種原材料的消耗額就可以分解為單耗（M）、產(chǎn)量（Q）和價格（P）三個因素連乘的形式。此時，產(chǎn)量（Q）就是一個典型的數(shù)量指標，單耗（M）相對產(chǎn)量（Q）來講是質量指標，單耗（M）相對價格（P）來講是數(shù)量指標。因此，順序為：某種產(chǎn)品對某種原材料的消耗額＝Q*M*P先替代Q，再替代M，最后替代P。例2：某企業(yè)本月甲產(chǎn)品材料的消耗如表15所示。表15 產(chǎn)品材料消耗情況項 目產(chǎn)量(件)單耗(公斤/件)單價(元/公斤)總成本(元)計 劃實 際計 劃實 際計 劃實 際計 劃實 際甲產(chǎn)品10090351500成本差異材料成本＝產(chǎn)量單耗單價材料計劃成本＝10035＝l500（元）材料實際成本＝903. 24. 8＝l382. 4（元）材料成本差異＝l382. 4－1500＝－117. 6（元）產(chǎn)量變化對成本差異的影響：9035－10035＝－150（元）單耗變化對成本差異的影響：903. 25－9035＝90（元）單價變化對成本差異的影響：903. 24. 8－903. 25＝－57. 6（元）由此可知，上述三種變化對成本差異的總影響＝－150＋90－57. 6＝－117. 6元。又如：例3某企業(yè)2001年3月某種原材料費用實際數(shù)是4620元，而計劃數(shù)是4000元。實際比計劃增加620元。由于原材料費用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價三個因素的乘積構成的，因此，就可以把材料費用這一總指標分解為三個因素，然后逐個來分析它們對材料費用總額的影響程度。現(xiàn)假定這三個因素的數(shù)值如表16所示。表16項 目單位計劃數(shù)實際數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量公斤/件87材料單價元/公斤56材料費用總量元40004620根據(jù)表中資料，材料費用總額實際數(shù)比計劃數(shù)增加620元，這是分析對象。運用連環(huán)替代法，可以計算各因素變動對材料費用總額的