【正文】 配。本基金的基金管理人在基金合同中設(shè)計了巨額贖回條款，約定在非常情況下贖回申請的處理方式，控制因開放申購贖回模式帶來的流動性風(fēng)險，有效保障基金持有人利益。針對投資品種變現(xiàn)的流動性風(fēng)險，本基金的基金管理人通過設(shè)定流動性比例要求，對流動性指標(biāo)進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)測和分析，包括組合持倉集中度指標(biāo)、組合在短時間內(nèi)變現(xiàn)能力的綜合指標(biāo)、組合中變現(xiàn)能力較差的投資品種比例以及流通受限制的投資品種比例等。本基金投資于一家上市公司發(fā)行的股票市值不超過基金資產(chǎn)凈值的10%；且本基金與由本基金的基金管理人管理的其他公開募集證券投資基金共同持有一家公司發(fā)行的證券均不超過其總發(fā)行數(shù)量的10%。本基金所持大部分證券在證券交易所上市，其余亦可在銀行間同業(yè)市場交易，其余均能及時變現(xiàn)。此外，本基金可通過賣出回購金融資產(chǎn)方式借入短期資金應(yīng)對流動性需求，其上限一般不超過基金持有的債券資產(chǎn)的公允價值。 市場風(fēng)險市場風(fēng)險是指基金所持金融工具的公允價值或未來現(xiàn)金流量因所處市場各類價格因素的變動而發(fā)生波動的風(fēng)險，包括利率風(fēng)險、外匯風(fēng)險和其他價格風(fēng)險。 利率風(fēng)險利率風(fēng)險是指金融工具的公允價值或現(xiàn)金流量受市場利率變動而發(fā)生波動的風(fēng)險。利率敏感性金融工具均面臨由于市場利率上升而導(dǎo)致公允價值下降的風(fēng)險，其中浮動利率類金融工具還面臨每個付息期間結(jié)束根據(jù)市場利率重新定價時對于未來現(xiàn)金流影響的風(fēng)險。本基金的基金管理人定期對本基金面臨的利率敏感性缺口進(jìn)行監(jiān)控，并通過調(diào)整投資組合的久期等方法對上述利率風(fēng)險進(jìn)行管理。 利率風(fēng)險敞口單位：人民幣元本期末2016年6月30日1個月以內(nèi)13個月3個月1年15年5年以上不計息合計資產(chǎn)銀行存款328,194,－－－－－328,194,存出保證金593,－－－－－593,交易性金融資產(chǎn)－－－－－2,483,513,2,483,513,應(yīng)收利息－－－－－70,70,資產(chǎn)總計328,787,－－－－2,483,584,2,812,372,負(fù)債應(yīng)付證券清算款－－－－－23,340,23,340,應(yīng)付管理人報酬－－－－－3,288,3,288,應(yīng)付托管費－－－－－548,548,應(yīng)付交易費用－－－－－1,591,1,591,其他負(fù)債－－－－－264,264,負(fù)債總計－－－－－29,032,29,032,利率敏感度缺口328,787,－－－－2,454,552,2,783,339,上年度末2015年12月31日1個月以內(nèi)13個月3個月1年15年5年以上不計息合計資產(chǎn)銀行存款540,096,－－－－－540,096,存出保證金89,－－－－－89,交易性金融資產(chǎn)－－－－－2,371,641,2,371,641,應(yīng)收利息－－－－－118,118,資產(chǎn)總計540,186,－－－－2,371,760,2,911,946,負(fù)債應(yīng)付管理人報酬－－－－－3,584,3,584,應(yīng)付托管費－－－－－597,597,應(yīng)付交易費用－－－－－184,184,其他負(fù)債－－－－－200,200,負(fù)債總計－－－－－4,566,4,566,利率敏感度缺口540,186,－－－－2,367,193,2,907,379,注：表中所示為本基金資產(chǎn)及負(fù)債的公允價值，并按照合約規(guī)定的利率重新定價日或到期日孰早予以分類。 利率風(fēng)險的敏感性分析截至報告期末，本基金無交易性債券投資，因此利率風(fēng)險因素對于本基金資產(chǎn)凈值無重大影響。 外匯風(fēng)險外匯風(fēng)險是指金融工具的公允價值或未來現(xiàn)金流量因外匯匯率變動而發(fā)生波動的風(fēng)險。本基金的所有資產(chǎn)及負(fù)債以人民幣計價，因此無重大外匯風(fēng)險。 其他價格風(fēng)險其他價格風(fēng)險主要指基金所持金融工具的公允價值或未來現(xiàn)金流量因除市場利率和外匯匯率以外的市場價格因素變動而發(fā)生波動的風(fēng)險。本基金主要投資于證券交易所上市或銀行間同業(yè)市場交易的股票和債券，所面臨的其他價格風(fēng)險來源于證券市場的整體波動，以及單個證券發(fā)行主體的自身經(jīng)營情況或特殊事件影響。本基金的基金管理人在構(gòu)建和管理投資組合的過程中，以價值投資為核心，通過對宏觀經(jīng)濟情況及政策的分析，結(jié)合證券市場運行情況，做出資產(chǎn)配置及組合構(gòu)建的決定；通過對單個證券的定性分析及定量分析，選擇符合基金合同約定范圍的投資品種進(jìn)行投資。本基金的基金管理人定期結(jié)合宏觀及微觀環(huán)境的變化，對投資策略、資產(chǎn)配置、投資組合進(jìn)行修正，來主動應(yīng)對可能發(fā)生的市場價格風(fēng)險。本基金通過投資組合的分散化降低其他價格風(fēng)險。本基金投資組合中，股票投資比例為基金資產(chǎn)的30%95%，債券、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具等固定收益品種的比例為基金資產(chǎn)凈值的0%70%；轉(zhuǎn)換為上市開放式基金（LOF）后，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。此外，本基金的基金管理人每日對本基金所持有的證券價格實施監(jiān)控，定期運用多種定量方法對基金進(jìn)行風(fēng)險度量，及時可靠地對風(fēng)險進(jìn)行跟蹤和控制。 其他價格風(fēng)險敞口金額單位：人民幣元項目本期末2016年6月30日上年度末2015年12月31日公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例（%）公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例（%）交易性金融資產(chǎn)股票投資2,483,513,2,371,641,交易性金融資產(chǎn)基金投資－－－－交易性金融資產(chǎn)債券投資－－－－ 交易性金融資產(chǎn)貴金屬投資－－－－衍生金融資產(chǎn)－權(quán)證投資－－－－其他－－－－合計2,483,513,2,371,641, 其他價格風(fēng)險的敏感性分析假設(shè)，以及業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動。假設(shè)，其他影響基金資產(chǎn)凈值的風(fēng)險變量保持不變。假設(shè)，采用線性回歸法估計。假設(shè)。分析相關(guān)風(fēng)險變量的變動對資產(chǎn)負(fù)債表日基金資產(chǎn)凈值的影響金額（單位：人民幣元）本期末2016年6月30日上年度末2015年12月31日業(yè)績比較基準(zhǔn)增加1%22,677, 11,935,業(yè)績比較基準(zhǔn)減少1%22,677,11,935, 有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項截至報告期末，本基金無需要說明的其他事項。167。7 投資組合報告 期末基金資產(chǎn)組合情況金額單位：人民幣元序號項目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例(%)1權(quán)益投資2,483,513,其中：股票2,483,513,2固定收益投資－－其中：債券－－ 資產(chǎn)支持證券－－3貴金屬投資－－4金融衍生品投資－－5買入返售金融資產(chǎn)－－其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)－－6銀行存款和結(jié)算備付金合計328,194,7其他各項資產(chǎn)664,8合計2,812,372, 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合 報告期末按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合金額單位：人民幣元代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例(%)A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)1,813,B采礦業(yè)－－C制造業(yè)1,199,988,D電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)15,778,E建筑業(yè)307,523,F批發(fā)和零售業(yè)50,926,G交通運輸、倉儲和郵政業(yè)－－H住宿和餐飲業(yè)－－I信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)455,669,J金融業(yè)81,759,K房地產(chǎn)業(yè)258,957,L租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)－－M科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)－－N水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)－－O居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)－－P教育－－Q衛(wèi)生和社會工作57,860,R文化、體育和娛樂業(yè)1,037,S綜合52,199,合計2,483,513, 報告期末按行業(yè)分類的滬港通投資股票投資組合本基金本報告期末未持有通過滬港通機制投資的港股。 期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有股票投資明細(xì)金額單位：人民幣元序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例(%)1002426勝利精密23,034,397210,995,2002023海特高新11,500,460199,302,3002230科大訊飛5,721,551186,694,4601186中國鐵建18,750,000184,875,5600604市北高新8,072,654176,871,6600588用友網(wǎng)絡(luò)7,455,429145,977,7300020銀江股份6,521,738121,304,8601390中國中鐵16,731,016116,615,9002460贛鋒鋰業(yè)4,138,144115,702,10000768中航飛機5,740,528113,030,11002312三泰控股4,519,39185,642,12600006東風(fēng)汽車9,273,51082,256,13600807天業(yè)股份7,428,57182,085,14601788光大證券4,886,98881,759,15600022山東鋼鐵31,746,03275,238,16603806福斯特1,349,91570,452,17002044美年健康3,998,66657,860,18600200江蘇吳中2,986,22252,199,19002273水晶光電1,764,70547,011,20000564西安民生4,905,66043,660,21600419天潤乳業(yè)820,00040,393,22603399新華龍2,607,90828,243,23000811煙臺冰輪2,422,14527,176,24002600江粉磁材2,260,86924,191,25300239東寶生物3,152,36423,169,26002582好想你399,94415,805,27600744華銀電力2,874,09915,778,28300375鵬翎股份559,14014,677,29002296輝煌科技399,9297,258,30000612焦作萬方1,000,0007,140,31000679大連友誼499,7876,152,32600326西藏天路655,5915,257,33000925眾合科技100,0001,930,34002299圣農(nóng)發(fā)展70,0001,813,35002540亞太科技200,0001,744,36300033同花順19,9281,623,37300136信維通信70,0001,467,38002472雙環(huán)傳動60,0001,459,39300202聚龍股份60,0001,452,40002664信質(zhì)電機40,0001,360,41002282博深工具100,0001,334,42000078海王生物149,9501,114,43600373中文傳媒50,0001,037,44002455百川股份100,000986,45601611中國核建37,059775,46300516久之洋1,473258,47603737三棵樹1,327154,48603131上海滬工1,26376,49300518盛訊達(dá)1,30661,50002799環(huán)球印務(wù)1,08047,51002802