【正文】 塔科馬港口集團執(zhí)行官 Andrea Riniker 所說 , 塔科馬港和西雅圖港之間的健康競爭有助于提高該地區(qū)港口的競爭力 , 并利用各港的服務(wù)差異性 , 吸引了更多的船公司和貨主。 （三）中國港口發(fā)展的新方向 　　隨著我國《港口法》的出臺、港口市場的開放 , 我國沿海港口面臨著更加激烈的外部市場競爭 , 也通過開展本地區(qū)港口的合作 , 來加強整體競爭力和抵御市場風(fēng)險能力。包括長三角地區(qū) , 如寧波、舟山兩港提出過合二為一的設(shè)想。在山東省 , 也提出了通過做強龍頭——XX港、振興兩翼——煙臺港和日照港、做大基礎(chǔ)——半島港口群 , 來建設(shè)XX國際航運中心的設(shè)想。 　　企業(yè)競爭與合作的主要形式有：資本聯(lián)合、技術(shù)培訓(xùn)、互助協(xié)議、研究伙伴關(guān)系、特許經(jīng)營權(quán)、人員交換、信息共享、技術(shù)專利權(quán)轉(zhuǎn)讓、市場服務(wù)協(xié)議等。對于港口企業(yè) , 其合作內(nèi)容也相當(dāng)廣泛 , 包括設(shè)定相同的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)定費率、共同投資興建碼頭、共同投資建立 EDI 管理系統(tǒng)、聯(lián)合對員工進行培訓(xùn)、相互之間進行技術(shù)開發(fā)和轉(zhuǎn)讓等。 　　例如1998年愛爾蘭的科克港、沃特福得港等 4 個港口和德國不來梅港在科克港簽訂協(xié)議 , 共同安裝船舶運輸管理信息系統(tǒng)；倫敦港和漢堡港簽訂了聯(lián)合市場營銷協(xié)議 ,兩港市場營銷人員定期聯(lián)系 , 交換市場信息 , 共同研究與公眾相關(guān)的項目。 競爭合作戰(zhàn)略對港口的積極作用體現(xiàn)在五個方面： 　　1. 降低經(jīng)營鳳險 　　港口建設(shè)項目投資大、建設(shè)期長 , 面臨的風(fēng)險也相對較大。港口經(jīng)營者可以通過共同投資來降低經(jīng)營風(fēng)險。例如在碼頭基礎(chǔ)設(shè)施、經(jīng)營設(shè)施、后方集疏運設(shè)施等領(lǐng)域的共同投資 , 這樣做可以極大地降低單獨投資帶來的風(fēng)險。 　　2. 市場滲透 　　從長期發(fā)展角度看 , 港口經(jīng)營者不能只限于在本地區(qū)發(fā)展 , 一個成功的港口經(jīng)營者也應(yīng)該是一個成功的資本運營者 , 通過資本聯(lián)合 , 可以使港口經(jīng)營者滲透到其它地區(qū)的港口市場 , 拓展其業(yè)務(wù)范圍 , 實現(xiàn)港口業(yè)務(wù)全球化。 　　3. 加強港口抵御外界的能力 　　通過與本地區(qū)的其它港口聯(lián)合 , 使資源、能力和核心競爭力都能結(jié)合在一起共同使用 , 從而提高該地區(qū)港口的市場生存力和整體競爭力 , 如與船公司、貨主談判能力等。 　4. 改善組織機構(gòu)、提高服務(wù)水平 　　通過積極的競爭 , 促使港口經(jīng)營者不斷提高其管理水平、服務(wù)質(zhì)量。同時 , 通過兩港在信息、技術(shù)、機械、人員等方面的交流與共享 , 也有效的提高了雙方的服務(wù)水平。 5. 降低成本、提高經(jīng)濟效益 由于該地區(qū)港口服務(wù)水平得到改善、吸引了更多的船舶掛靠 , 港口通過能力和使用率提高 , 從而提高了經(jīng)濟效益 , 同時由于規(guī)模經(jīng)濟 , 通過擴大港口生產(chǎn)規(guī)模降低了裝卸成本。第七部分 財務(wù)分析一、 財務(wù)評價的依據(jù)和范圍（一）評價依據(jù)國家計委和建設(shè)部頒布的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》；財政部制訂的財務(wù)會計制度；可行性研究報告的技術(shù)方案和投資估算結(jié)論；中華人民共和國交通部港口收費規(guī)則（外貿(mào)部分）。（二）財務(wù)評價的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)根據(jù)我們的發(fā)展計劃，我們計劃在財務(wù)方面實現(xiàn)以下目標(biāo)，見（附表一至表七），主要用于碼頭建設(shè)、設(shè)備投資、初步建立營運網(wǎng)絡(luò)等。第二年需流動資金2500萬元，用于公司運營和服務(wù)工作的啟動費用。初步計劃在6年內(nèi)還清這兩項貸款。三、不確定分析在對項目進行評價時，所采用的各種數(shù)據(jù)多數(shù)來自預(yù)測和估算。由于資料和信息來源有限性，將來的實際情況可能與此有較大的出入，即評價結(jié)果具有不確定性，這對項目的投資決策會帶來風(fēng)險。為了避免或盡可能減少這種風(fēng)險，要分析不確定因素對項目經(jīng)濟評價指標(biāo)的影響，以確定項目在經(jīng)濟上的可靠性。這項工作稱為不確定性分析。本項目不確定性分為敏感性分析和盈虧平衡分析。（一）敏感性分析：敏感性分析是一種有廣泛用途的分析技術(shù)。通常，它是指研究與分析一個系統(tǒng)周圍條件發(fā)生變化，而引起其狀態(tài)或輸出結(jié)果變化的敏感程度的方法。運用到項目企業(yè)中，敏感性分析是通過分析和預(yù)測項目主要因素發(fā)生變化時，對財務(wù)及經(jīng)濟評價指標(biāo)的影響，指出敏感因素并確定其影響程度，分析該因素未來變化趨勢可能對項目產(chǎn)生的影響。其基本目的是考察一個項目分析結(jié)果的穩(wěn)定性，即該投資分析結(jié)果以多大的程度隨著相關(guān)因素的變化而變化的，通過分析，可使決策者對項目的風(fēng)險程度有一個量化的概念。將產(chǎn)品銷售和經(jīng)營成本按十年平均值計分別為：產(chǎn)品銷售B=30671萬元/年，經(jīng)營成本C=，投資K=67402萬元。分別考慮投資額、經(jīng)營成本和產(chǎn)品銷售三種因素的變動對NPV的影響。投資額變動的影響：NPV=K(1+X)+(BC)*(P/A,12%,10)*(P/F,12%,1)0=67402(1+X)+( )**X=計算表明當(dāng)投資增加69%以上時該計劃不可行。經(jīng)營成本變動影響：NPV=K+{BC(1+Y)}*(P/A,12%,10)*(P/F,12%,1) 0=67402+{ (1+Y)}**Y= 計算表明當(dāng)經(jīng)營成本增加143%以上時該計劃不可行。銷售收入變動的影響：NPV=K+{B(1+Z)C}*(P/A,12%,10)*(P/F,12%,1) 0=67402+{30671(1+Z) }** Z=計算表明當(dāng)銷售收入降低32%以上時該計劃變得不可行。 經(jīng)濟效果分析NPV=，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0，經(jīng)濟效果良好。相對于國際同類型項目同比縮短2年以上具有較高回收效益與較低風(fēng)險。因此該項目是一個資金周轉(zhuǎn)期短、回報率高、風(fēng)險小且變動弱的項目。該項目企業(yè)有關(guān)經(jīng)濟評價指標(biāo)如下：投資總額為 靜態(tài)投資回收期為 財務(wù)凈現(xiàn)值為 財務(wù)內(nèi)部收益率為 %第八部分 融資說明根據(jù)估算，，流動資金2000萬元，建設(shè)投資中各部分所占比例如下：%；更新改造投資8632萬元，%；%；%。 投資估算表序號項目工程量單位造價（萬元）投資（萬元）占建設(shè)投資比例%單位工程量一工程及設(shè)備費用%碼頭資產(chǎn)評估作價%更新改造投資%設(shè)備投資臺15%大型門吊車臺21500%集裝箱叉車臺2600%拖車臺10180%維修設(shè)備套1300%堆場平整、硬化平方米66600%土建及其它工程%小計二其他費用%前期費用%勘查設(shè)計費%監(jiān)理費%小計%三預(yù)備費用%四建設(shè)期利息%建設(shè)投資流動資金總投資第九部分 風(fēng)險分析任何行業(yè)任何企業(yè)在經(jīng)營過程中都無法避免風(fēng)險的存在，該項目也不例外，以下針對項目可能遇到的風(fēng)險進行分析并做出合理的規(guī)避方案。一、管理者在識別風(fēng)險的時候，應(yīng)考慮三大類別：　　金融風(fēng)險。金融風(fēng)險的產(chǎn)生緣由，有可能是市場的變動，也有可能是企業(yè)債權(quán)人地位狀況的變化。例如，1998年，俄羅斯政府停止償付債券，導(dǎo)致盧布貶值，使擁有俄羅斯資產(chǎn)的企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失?！　∵\營風(fēng)險。比利時的可口可樂事件就是個例子。運營風(fēng)險的產(chǎn)生，多半是由于程序和制度不完善。這類失誤是有辦法減少的。通用電氣(GE)等制造商開展了諸如“六個西格瑪”(Six Sigma)等項目，以大幅減少特定生產(chǎn)周期內(nèi)的失誤數(shù)量。業(yè)務(wù)量風(fēng)險。如果企業(yè)在產(chǎn)品和服務(wù)需求、供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)或者競爭環(huán)境方面遇到意外變故，那么企業(yè)就面臨業(yè)務(wù)量風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展就產(chǎn)生了許多這樣的風(fēng)險。例如，網(wǎng)絡(luò)書店亞馬遜()就沖擊了美國老牌書店Barnes and Noble的商業(yè)模式，打破了圖書市場的平衡。一旦風(fēng)險已得到識別和評估，就必須對其進行管理。這里通常有兩種方法：一種是運用內(nèi)部資源，比如自我保險。另外一種是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三方，或者與之分擔(dān)。自我保險就是企業(yè)把投資的資金留出來一部分，一旦出現(xiàn)問題，就用這筆資金來補償損失。這等于是企業(yè)在內(nèi)部設(shè)立了一筆保險金。至于風(fēng)險分擔(dān)，典型做法之一是生產(chǎn)商將部分生產(chǎn)流程外包出去。這并不意味著威脅完全消失，而是接受外包的企業(yè)在生產(chǎn)流程的相關(guān)環(huán)節(jié)有所專長，發(fā)生失誤的幾率大為降低。另外，企業(yè)通過外包，可集中精力處理它能夠?qū)Ω兜膬?nèi)部風(fēng)險?！　」芾碚哌€可以把不同類型的風(fēng)險捆綁結(jié)合，與第三方進行交易。例如，1997年，技術(shù)公司霍尼韋爾(Honeywell)購買了一份保單，將財產(chǎn)險和責(zé)任險打包，與匯率風(fēng)險相對。此舉幫助該公司把風(fēng)險管理成本減低15%以上。管理得當(dāng)?shù)钠髽I(yè)風(fēng)險管理(ERM)政策，能在董事會成員、管理者、供應(yīng)商、客戶、投資者等群體之間形成一套統(tǒng)一的風(fēng)險語言。這樣，第一線人員(他們能夠發(fā)現(xiàn)潛在問題的警告信號)就能更快地把情況告知決策者，以采取行動規(guī)避風(fēng)險。二、市場開拓風(fēng)險企業(yè)要擴大生產(chǎn)規(guī)模、占領(lǐng)市場份額，建立自身品牌，就要進行大量的前期工作，如廣告宣傳、技術(shù)培訓(xùn)、市場開發(fā)等，在這一過程中，一旦產(chǎn)品的市場狀況不樂觀，就直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展，而占領(lǐng)市場份額需要一個漫長的過程，這就要求企業(yè)要以市場為導(dǎo)向、以客戶為中心，找到市場的正確切入點，打開產(chǎn)品銷路、開拓市場空間，在市場競爭中謀求更大的發(fā)展。三、財政風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險是任何公司經(jīng)營中都可能遇到的，因為資金的周轉(zhuǎn)具有不可預(yù)測的風(fēng)險。資金是公司運營的血液，財務(wù)管理部門是公司的心臟。近年來，亞洲經(jīng)濟動蕩不安，無論從宏觀或微觀方面，都應(yīng)防范風(fēng)險，建立預(yù)警系統(tǒng)。首先，從微觀的企業(yè)收益來講，有三個層次：其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本﹑管理費用﹑銷售費用﹑銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益。其二是在其一基礎(chǔ)上扣除財務(wù)費用后為經(jīng)常收益。其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計，也就是期間收益。如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機信號，這是因為企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)重。若經(jīng)營收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，問題不太嚴(yán)重的話，是可以正常經(jīng)營。如三層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財務(wù)狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負(fù)債籌集，小部分由長期負(fù)債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集，也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務(wù)危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。然而，產(chǎn)生財務(wù)危機的根本原因是財務(wù)風(fēng)險處理不當(dāng)，財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，建立和完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財務(wù)管理工作中特別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益﹑現(xiàn)金流量﹑財務(wù)狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算。對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看，反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強。對償債能力，有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率。如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40－60%，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利潤越多，同時財務(wù)風(fēng)險越大。上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財務(wù)評價的二大部分，而經(jīng)濟效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。在建立了風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對風(fēng)險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應(yīng)切實可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。面臨財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險，控制風(fēng)險，接受風(fēng)險和分散風(fēng)險策略。其中控制風(fēng)險策略可進一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟的發(fā)展，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負(fù)債經(jīng)營實例，不難得出幾點教訓(xùn)：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進行事前周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎(chǔ)，如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過大，必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強弱是對負(fù)債經(jīng)營最敏感的指標(biāo)，只從償債能力看，負(fù)債比率越低，企業(yè)償債能力越強，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應(yīng)充分利用負(fù)債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負(fù)債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：。同時，水運污染損害風(fēng)險主要涉及風(fēng)險源、風(fēng)險誘因、敏感環(huán)境資源和應(yīng)急防范對策等諸多因素，需綜合考慮并采取相應(yīng)措施加以防范。渤海灣、杭州灣、長江口、珠江口、膠州灣、