【正文】 國機(jī)械工業(yè)在高速增長環(huán)境下競爭力不斷提高，主要體現(xiàn)在兩個方面：機(jī)械工業(yè)自主創(chuàng)新能力增強(qiáng)，市場適應(yīng)能力提高，重大技術(shù)裝備國產(chǎn)化步伐加快；結(jié)構(gòu)調(diào)整取得了積極成果，高效、節(jié)能、先進(jìn)裝備產(chǎn)量在總產(chǎn)量中的比重明顯提高。二、在國際分工中處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端我國機(jī)械工業(yè)自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)、缺少自主品牌，使我們在全球化的國際分工中處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，這是影響中國機(jī)械工業(yè)競爭力的關(guān)鍵。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化正在逐步調(diào)整和形成新的國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，越來越多的產(chǎn)品由多個國家或者多個企業(yè)共同制造，甚至出現(xiàn)了“虛擬”制造商。他們只擁有產(chǎn)品的設(shè)計，而不從事任何實際的制造過程。國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的最大特點，是以跨國公司為主導(dǎo)、眾多供應(yīng)商相互補(bǔ)充的基礎(chǔ)分工模式。在這種模式中，產(chǎn)業(yè)的國際競爭分為兩個層次：第一層次，是跨國公司之間的競爭，這類競爭處于產(chǎn)業(yè)鏈的高端，主導(dǎo)著產(chǎn)業(yè)的市場發(fā)展方向；第二層次，是眾多供應(yīng)商在互補(bǔ)性分工市場上的競爭，這類競爭處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，并在競爭中培育了一大批“世界加工廠”。第一層次是知識和技術(shù)的創(chuàng)新型競爭，是獲得較高利益的競爭；第二層次是規(guī)模、效率、質(zhì)量、成本、價格的競爭，它從屬第一層次，在競爭中獲得經(jīng)濟(jì)利益較低。 多年來，中國機(jī)械工業(yè)在國際市場上主要參與的是第二層次的競爭，是依靠龐大的生產(chǎn)制造能力和勞動力成本低的優(yōu)勢，才贏得國際競爭中的市場地位。只有在第一層次競爭和第二層次競爭中都形成較強(qiáng)的優(yōu)勢，才能使我國機(jī)械工業(yè)國際競爭力在總體上得到提升。三、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的市場準(zhǔn)入作用發(fā)揮的不夠好由于機(jī)械行業(yè)的大部分產(chǎn)品都是資本品，因此技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)對于機(jī)械行業(yè)是非常重要的，而我國標(biāo)準(zhǔn)工作的滯后制約了機(jī)械行業(yè)競爭力的提高。以電動機(jī)為例，我國電動機(jī)技術(shù)進(jìn)步緩慢的原因之一是按照目前的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)生產(chǎn)的高耗低效電機(jī)不受限制。因此，應(yīng)通過制定電動機(jī)能效標(biāo)準(zhǔn)，并作為強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)實施，要求和引導(dǎo)企業(yè)加速技術(shù)進(jìn)步，向產(chǎn)業(yè)鏈高端發(fā)展。四、現(xiàn)代制造服務(wù)業(yè)與國際水平有一定差距我國機(jī)械工業(yè)現(xiàn)代制造服務(wù)業(yè)與國際先進(jìn)水平的差距突出表現(xiàn)在兩方面：總體設(shè)計和成套能力薄弱，缺乏具有系統(tǒng)設(shè)計、成套能力和系統(tǒng)服務(wù)功能的總承包企業(yè)；服務(wù)貿(mào)易差距較大。因此，推進(jìn)我國現(xiàn)代制造服務(wù)業(yè)發(fā)展包括發(fā)展工程承包公司、加快服務(wù)貿(mào)易發(fā)展以優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)兩個方面。同時，要大力實施服務(wù)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略，鼓勵有條件的企業(yè)發(fā)展對外直接投資，擴(kuò)大我國現(xiàn)代制造服務(wù)業(yè)出口能力。五、大型企業(yè)、自主創(chuàng)新能力強(qiáng)的企業(yè)競爭優(yōu)勢得到加強(qiáng)2006年，國務(wù)院發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》，重點強(qiáng)調(diào)“到2010年，發(fā)展一批有較強(qiáng)競爭力的大型裝備制造企業(yè)集團(tuán)”，“增強(qiáng)具有自主知識產(chǎn)權(quán)重大技術(shù)裝備的制造能力”，國家將重點扶持一些自主創(chuàng)新能力強(qiáng)的大型企業(yè)。第二節(jié) 行業(yè)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)重組分析及預(yù)測一、外延式增長機(jī)會較多，行業(yè)并購從群雄逐鹿到寡頭壟斷機(jī)械行業(yè)是重組并購最為活躍的板塊之一，機(jī)械行業(yè)最引人注目的并購案例就是凱雷收購徐工。股權(quán)分置改革完成后，公司大股東更加具有做大做強(qiáng)的動力。機(jī)械行業(yè)上市公司大股東很多是國家大型企業(yè)集團(tuán)，未來集團(tuán)資產(chǎn)注入、實現(xiàn)整體上市實現(xiàn)外延式擴(kuò)張的機(jī)械公司會越來越多。我國機(jī)械行業(yè)的各大子行業(yè)跟國際上已相當(dāng)成熟的同行業(yè)相比，行業(yè)集中度仍舊比較低，沒有形成明顯的行業(yè)龍頭，尚存在較大的的產(chǎn)業(yè)整合的想象空間，未來有望誕生像卡特彼勒Caterpillar、特雷克斯Terex、小松KOMATSU 等世界級的公司和品牌。表8 機(jī)械行業(yè)重組并購的主要方式方式案例資產(chǎn)置換上海機(jī)電與控股股東之間的資產(chǎn)重組中聯(lián)重科收購建機(jī)元下屬環(huán)衛(wèi)設(shè)備、汽車起重機(jī)資產(chǎn)借殼上市浙江精工鋼構(gòu)借殼長江股份南方香江集團(tuán)借殼山東臨工戰(zhàn)略重組并購振華港機(jī)大股東中港灣集團(tuán)和中國路橋集團(tuán)重組為中國交通建設(shè)集團(tuán)公司沈陽機(jī)床集團(tuán)戰(zhàn)略收購德國希斯公司、云南機(jī)床、交大科技數(shù)據(jù)來源：國海證券研究所二、行業(yè)資產(chǎn)重組分析預(yù)測機(jī)械工業(yè)經(jīng)過多年的改制重組，組建和形成了一批大型企業(yè)集團(tuán)，規(guī)模競爭能力有了很大的提高。但國內(nèi)排頭兵企業(yè)，如上海電氣集團(tuán)的規(guī)模，也僅及國外同行業(yè)中龍頭企業(yè)的幾分之一，甚至十幾分之一?，F(xiàn)在一些機(jī)械企業(yè)集團(tuán)的組建，僅僅是原有制造加工能力的優(yōu)勢合并，技術(shù)開發(fā)能力、自主創(chuàng)新能力并沒有實質(zhì)性的突破。隨著我國機(jī)械行業(yè)水平與國際先進(jìn)水平差距的不斷縮小，以及國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的政策，機(jī)械企業(yè)的重組勢在必行，而且其組建應(yīng)以發(fā)展大型科技創(chuàng)新型企業(yè)集團(tuán)為目的。2007年，在國資委公布重點工作思路中，央企重組再次成為主旋律，根據(jù)其中期規(guī)劃，從2007－2010年，央企數(shù)字要從現(xiàn)在的159家，進(jìn)一步減少到100家，其中機(jī)械行業(yè)的企業(yè)占了相當(dāng)大的比例。第三節(jié) 行業(yè)技術(shù)水平發(fā)展及預(yù)測擁有自有技術(shù)和自主品牌是公司價值提升的核心要素和原動力。目前技術(shù)含量高、盈利能力強(qiáng)的裝備制造產(chǎn)品基本由發(fā)達(dá)國家掌握，發(fā)展中國家多為中低檔產(chǎn)品。我國制造業(yè)通過原始積累，擁有自有技術(shù)和品牌的高附加值產(chǎn)品逐漸增多，國際競爭力和市場份額正在提升。2007 年1～10 月， 億元，同比增長37%， 個百分點。分行業(yè)看，工程機(jī)械、機(jī)床、機(jī)械基礎(chǔ)件、重型礦山、儀器儀表行業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)值增長較快，%。而農(nóng)機(jī)由于處于行業(yè)周期的成熟期，技術(shù)穩(wěn)定，生產(chǎn)能力和市場需求趨于飽和，是機(jī)械行業(yè)中唯一新產(chǎn)品產(chǎn)值下降的行業(yè)。近年來，國家每年近2000 億元的研發(fā)投入特別是應(yīng)用性研發(fā)投入的加大，使我國機(jī)械裝備制造業(yè)的技術(shù)快速進(jìn)步。港口起重設(shè)備制造業(yè)、造船業(yè)、工程機(jī)械領(lǐng)域已涌現(xiàn)一批具有全球競爭力的產(chǎn)品或企業(yè)。表9 行業(yè)自主創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步的典范企業(yè)名稱技術(shù)成果振華港機(jī)全球首臺雙40 英尺岸橋滬東中華船廠擁有全球制造難度最大的LNG 船技術(shù)三一重工開發(fā)出世界首臺66 米泵車太原重工開發(fā)出世界最大的露天礦產(chǎn)成套設(shè)備數(shù)據(jù)來源：國海證券研究所雖然我國的機(jī)械行業(yè)的技術(shù)水平已經(jīng)有了一定的進(jìn)步，但是與國際先進(jìn)水平相比還有不小差距。我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整和節(jié)約能源的政策會促進(jìn)機(jī)械行業(yè)的技術(shù)向前進(jìn)步。第四章 子行業(yè)分析及預(yù)測第一節(jié) 子行業(yè)對比分析一、子行業(yè)規(guī)模指標(biāo)比重變化從圖中可以看出，交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)和通用設(shè)備制造業(yè)是機(jī)械行業(yè)的三大主要行業(yè)，其中交通運(yùn)輸行業(yè)所占比重最高，超過了30％，2007年11月這三個子行業(yè)資產(chǎn)總額累計超過了70％，專用設(shè)備制造業(yè)居第四位，％，金屬制品行業(yè)和儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械制造業(yè)所占比例都在10％以下。從銷售收入來看，自05年以來，交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)所占比例稍微下降，通用設(shè)備制造業(yè)所占比例略微上升。交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)銷售收入比重減小一個很重要的原因是因為汽車的價格的下降。自2005年以來，交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)和專用設(shè)備制造業(yè)利潤額占機(jī)械行業(yè)總額比重升高，尤其是交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)，％％。其他幾個行業(yè)的利潤所占比重都有不同程度的下降。交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)利潤的大幅度上升主要是由汽車行業(yè)和船舶制造業(yè)導(dǎo)致的。 資產(chǎn) 利潤 銷售收入數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局（2007年數(shù)據(jù)為1～11月份）圖25 機(jī)械行業(yè)各子行業(yè)資產(chǎn)、利潤以及銷售收入指標(biāo)比重變化二、子行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對比分析（一）銷售利潤率分析2007年，通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)和交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)的銷售利潤率超過了全國水平，％。最低的為金屬制品行業(yè)，只有4％左右。從趨勢來看，交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)和儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械制造業(yè)的銷售利潤率不斷上升，電氣機(jī)械及器材制造業(yè)的銷售利潤率變化較為平穩(wěn)，而金屬制品行業(yè)的銷售利潤率下降?？傮w來看，機(jī)械行業(yè)的盈利能力是不斷增強(qiáng)的，隨著行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、企業(yè)管理水平的提高，行業(yè)的整體效益將會上升。數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計局圖26 各子行業(yè)銷售利潤率增速變化（二）資產(chǎn)、收入及利潤增速對比分析由下圖可以看出，自2005年以來，金屬制品業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)以及交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)的銷售收入一直增加，而電氣機(jī)械及器材制造業(yè)和儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械制造業(yè)的銷售收入增速則先下降后上升，而求額除了交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)外，其他所有行業(yè)的銷售收入都超過了20％。這表明自2004年以來，機(jī)械行業(yè)的銷售收入增速迅猛。05年以后交通運(yùn)輸設(shè)備銷售收入迅速增加是由汽車行業(yè)和船舶行業(yè)拉動的。 數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計局圖27 各子行業(yè)銷售收入增速變化與銷售收入相對應(yīng)，電氣機(jī)械及器材制造業(yè)和儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械制造業(yè)的資產(chǎn)先上升后下降，其他行業(yè)的增速都在上升。其中，交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)資產(chǎn)增速最為迅猛，這是由于2006年以來汽車行業(yè)的利潤極高，使得一大批企業(yè)的進(jìn)入汽車行業(yè)或者原有企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，從而引起資產(chǎn)增速迅猛。 數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計局圖28 各子行業(yè)資產(chǎn)增速變化與資產(chǎn)增速變化相對應(yīng)，在六個機(jī)械行業(yè)子行業(yè)中，利潤增速增長最快的是交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)和專用設(shè)備制造業(yè)，％，％，儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械制造業(yè)的利潤增速有一定的波動，其他子行業(yè)保持穩(wěn)定。數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計局圖29 各子行業(yè)利潤增速變化第二節(jié) 交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測一、行業(yè)發(fā)展基本特征交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)包括很多比較小的子行業(yè)，其中比較大的子行業(yè)有鐵路運(yùn)輸設(shè)備制造、汽車制造和船舶及浮動裝置制造三個子行業(yè)。（一）鐵路運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)發(fā)展前景良好隨著我國經(jīng)濟(jì)和社會的快速發(fā)展，對鐵路運(yùn)輸需求不斷擴(kuò)大，預(yù)計到2010年，鐵路客運(yùn)量將達(dá)到15億人、貨運(yùn)量35億噸、換算周轉(zhuǎn)量35000億噸公里，這給鐵路運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)提供了巨大的需求和產(chǎn)業(yè)升級的機(jī)會。圍繞快速擴(kuò)充運(yùn)輸能力和快速提升技術(shù)裝備水平，“十一五”鐵路運(yùn)輸設(shè)備技術(shù)改造的重點領(lǐng)域主要集中在路網(wǎng)干線擴(kuò)能、客貨運(yùn)設(shè)施建設(shè)、點線能力協(xié)調(diào)以及運(yùn)輸安全保障和信息化建設(shè)等方面。（二）汽車行業(yè)快速發(fā)展，成本將會上升隨著中產(chǎn)階級人數(shù)的增加和汽車價格的不斷下調(diào)，自2004年以來，汽車銷售量逐年增加，2007年底將近880萬輛，其中乘用車銷售量為639萬輛左右，%；商用車銷售量約為250萬輛，%。同時這四年的銷售量增速都在15％以上，2006年和2007年增速超過了20％。2008年國內(nèi)市場需求將持續(xù)旺盛，預(yù)計銷售量將持續(xù)上揚(yáng)。資料來源：汽車工業(yè)協(xié)會圖30 汽車產(chǎn)量及增速變化在眾多的汽車中，轎車銷售量最大。截至2007年底，%。在轎車主要品種中。其中：排量≤，%；排量≤，%。此外，排量≤，截至2007年底。然而，小排量轎車市場需求仍然較為低迷，據(jù)統(tǒng)計，%，與上年同期相比。其中，%。重型貨車銷售量增加迅猛。截至2007年底，重型貨車（總質(zhì)量14噸），同比增長69%。與上年相比，重型貨車主要品種均呈現(xiàn)明顯增長，其中26噸及以上品種銷量同比增幅更為迅猛。截至2007年底，14噸總質(zhì)量≤，%；19噸總質(zhì)量≤，%；26噸總質(zhì)量≤，同比增長1倍多；總質(zhì)量32噸系列銷售1885輛。2007年，輕型貨車銷售量也呈現(xiàn)明顯增長。截至2007年底，輕型貨車（總質(zhì)量≤6噸），%。這是因為國家對“三農(nóng)”的投入不斷加大，同時隨著鐵路不斷提速也為“門到門”短途運(yùn)輸提供了機(jī)會。與上年相比輕型貨車各品種中均呈較快增長，總質(zhì)量≤6噸系列增幅更為明顯。2007年，輕型貨車非完整車輛（輕型貨車底盤），%。與上年相比，總質(zhì)量≤，其它品種保持穩(wěn)定增長。多功能乘用車（MPV）市場需求總體繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，%。在MPV主要品種中，其中，排量≤，%；排量≤，%。截至2007年底，占MPV銷售總量的76%。然而，排量≤，截至2007年底，%。2007年，汽車行業(yè)迅猛發(fā)展，表現(xiàn)出下面幾個特點：整體增長速度繼續(xù)保持較高水平。中國汽車市場經(jīng)過幾年快速增長以后，2007年仍然保持了快速發(fā)展趨勢，速度、效益、質(zhì)量都超過了我們的預(yù)期。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，2007年全年我國汽車?yán)塾嫯a(chǎn)銷在880萬輛左右，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2006年水平。，%，%。，%%，產(chǎn)銷增幅雖然較2006年有所回落，但這是除2004年以外連續(xù)六年實現(xiàn)20%以上的增長，仍屬平穩(wěn)增長；商用車與2006年相比增幅較大，，%%。商用車市場增速自2001年來首次超過乘用車。2007年是商用車與乘用車同步增長的一年，而且商用車增速七年來首次超過了乘用車。從銷售數(shù)據(jù)看商用車主要生產(chǎn)企業(yè)同比均實現(xiàn)較快增長，在前七家重卡（重卡是商用車細(xì)分車型中市場份額和利潤率均較高的，因此常被認(rèn)為是商用車的代名詞）生產(chǎn)企業(yè)中，四家企業(yè)全年銷量同比增長超過50%，其中陜汽、福田重卡市場銷量已連續(xù)24個月同比增長平均超過80%。與此同時，重卡新貴產(chǎn)品東風(fēng)天龍自2006年5月試銷以來，至2007年11月共18個月累計銷量達(dá)到了27991輛，書寫了國內(nèi)重卡企業(yè)新品從發(fā)布到銷售突破20000輛所用時間最短的新記錄?？蛙嚬歉善髽I(yè)市場表現(xiàn)仍然突出。去年大型客車（含非完整車輛）銷售40139輛，%；其中超過1000輛的企業(yè)達(dá)13家，比06年多了3家，其第一名鄭州宇通銷量達(dá)10118輛，%，是客車市場中最耀眼的明星（大客是客車各細(xì)分車型中利潤率最高的，因此常被認(rèn)為是客車的代名詞）。中型客車（含非完整車輛）去年銷售78634輛，%，遠(yuǎn)低于商用車行業(yè)市場增速；其中銷售超過1000輛的企業(yè)也是13家，僅與2005年多1家，各骨干企業(yè)的市場表現(xiàn)均是不溫不火。輕型客車（含非完整車輛）2006年銷售230707輛，%；其中超過1000輛的企業(yè)達(dá)15家，比2006年多了2家；超過10000輛的企業(yè)達(dá)8家，比2006年多了1家；其萬輛以上的第第8名中順汽車、%%，是保證2007年輕客行業(yè)市場穩(wěn)定增長的重要因素。由于汽車行業(yè)的高利潤，現(xiàn)在有很多的企業(yè)和地方政府都開始進(jìn)入汽車行業(yè)，再加上跨國公司在中國的企業(yè)，使得汽車行業(yè)的競爭非常激烈。汽車產(chǎn)品的不斷降價就是競爭激烈的一個突出的表現(xiàn)。由于鋼材和勞動力價格的上升，汽車的成本會有相當(dāng)程度的提高。2007年，世界鐵礦石漲價帶動的中國鋼材價格上漲，汽車是耗鋼大戶，轎車的鋼鐵應(yīng)用比