【正文】 規(guī)模，特別是對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)管理好的銀行，更能見(jiàn)到效果。新協(xié)議實(shí)行的資本彈性管理，主要是由西方十國(guó)集團(tuán)活躍銀行提出的。他們認(rèn)為自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高，可以通過(guò)某種評(píng)級(jí)方法，使資本與分母相比可以相對(duì)縮小。以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為例，如果一家銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和管理水平高，則可以執(zhí)行內(nèi)部模型法。國(guó)際上的先進(jìn)銀行，掌握著很多先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，如違約過(guò)濾器、VAR值管理、CAR值管理，以及對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的打分卡技術(shù)和大量的情景模擬、情景分析、壓力測(cè)試等手段，管理工具非常完整。如果風(fēng)險(xiǎn)管理先進(jìn)，銀行就可以縮小分母使分?jǐn)?shù)的值增大。例如，同樣是100億元的資本，好的銀行可以推動(dòng)5000億元的資產(chǎn)或者更多，而差的銀行，由于它不能覆蓋全部風(fēng)險(xiǎn)，只要它執(zhí)行巴塞爾協(xié)議，可能就只能推動(dòng)3000億、2000億甚至更少的資產(chǎn)規(guī)模。資本必須覆蓋風(fēng)險(xiǎn)：一個(gè)現(xiàn)代銀行的基本原理資本必須覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，也就是資本必須和可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)建立某種聯(lián)系。一家銀行，只要從事業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，就一定面臨潛在的風(fēng)險(xiǎn)，銀行的資本必須和這種風(fēng)險(xiǎn)建立一定聯(lián)系。上個(gè)世紀(jì)80年代前后，西方銀行發(fā)生三次危機(jī)的主要原因就在于這種聯(lián)系還沒(méi)有建立。發(fā)展到今天人們已經(jīng)普遍認(rèn)識(shí)到，銀行既是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，也是制造風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，銀行必須對(duì)可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)建立最后的準(zhǔn)備?，F(xiàn)代銀行在經(jīng)營(yíng)中面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的直接后果就是可能產(chǎn)生的各種損失。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，實(shí)質(zhì)上就是對(duì)損失的認(rèn)識(shí)?，F(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論中，把損失分為三類(lèi)，即預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失。現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)理論都和這三種損失的分類(lèi)相聯(lián)系，不了解這三種損失，就不能理解現(xiàn)代銀行的資本、風(fēng)險(xiǎn)等概念。關(guān)于這三種損失，可以舉一個(gè)形象的例子。假定一家銀行對(duì)一類(lèi)既定信用級(jí)別的企業(yè)，如A級(jí)企業(yè)，每年發(fā)放100筆貸款。在正常年份，每年有1筆違約，那么就把這筆違約所產(chǎn)生的損失叫做預(yù)期損失。而在經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)候，上述貸款可能出現(xiàn)10筆違約，較正常年份多出9筆，這9筆違約所產(chǎn)生的損失就叫做非預(yù)期損失。非預(yù)期損失不是一個(gè)固定的正常值，而是一個(gè)波動(dòng)值。還有一種特殊的損失，如“911事件導(dǎo)致在世貿(mào)中心辦公的企業(yè)大量破產(chǎn)，銀行因此有50筆貸款出現(xiàn)違約，較不景氣時(shí)期又多出40筆，多出的這部分違約貸款所造成的損失，就是異常損失。對(duì)于異常損失，銀行是不可能拿資本作準(zhǔn)備的。銀行的損失可看做是一個(gè)正態(tài)分布，它的尾部是很長(zhǎng)的。也就是說(shuō)，異常損失發(fā)生的可能性非常小，但一旦出現(xiàn)，金額又非常的大。在這種情況下，如要把任何可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)都覆蓋，意味著銀行發(fā)放多少貸款，就必須拿多少的資本金作風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，這是不可能做到的。對(duì)于異常損失，銀行往往采用壓力測(cè)試的辦法，通過(guò)情景分析模擬出在最壞年份可能出現(xiàn)的情況，并據(jù)以設(shè)定應(yīng)急性政策?？偠灾惓p失是一個(gè)非常小的概率事件，沒(méi)有辦法以資本金來(lái)做準(zhǔn)備，必須以其他辦法來(lái)管理。銀行大量發(fā)生的是預(yù)期和非預(yù)期損失。預(yù)期損失是一個(gè)固定的量。以圖形來(lái)表現(xiàn)，可能是一條橫線，一個(gè)均值。比如，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)可以用客戶(hù)的違約概率乘以違約損失率，再乘以風(fēng)險(xiǎn)敞口來(lái)將其量化。違約損失率和風(fēng)險(xiǎn)敞口屬于債項(xiàng)評(píng)級(jí)的范疇，在巴塞爾新協(xié)議中，債項(xiàng)評(píng)級(jí)是高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法所必須的，目前世界上僅有少數(shù)幾家大銀行可以做到。通過(guò)這樣一個(gè)公式，就可以把預(yù)期損失具體地量化出來(lái)。比如，穆迪和標(biāo)普公司通過(guò)大量科學(xué)的模型驗(yàn)證，%%，籠統(tǒng)地說(shuō)就是1%左右?，F(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論都是將不同類(lèi)企業(yè)每年按違約概率來(lái)統(tǒng)計(jì)管理的。一定信用級(jí)別的企業(yè)，每年的損失概率大體是固定的?？傊?，關(guān)于預(yù)期損失，最重要的特點(diǎn)有三個(gè)：第一，預(yù)期損失是可以量化的；第二，預(yù)期損失是一個(gè)常量；第三，預(yù)期損失要直接列支成本，直接從收益當(dāng)中減除，如發(fā)放一筆貸款正常情況下必須提撥備，撥備的過(guò)程就是增加成本。非預(yù)期損失就是超過(guò)預(yù)期損失的那部分潛在損失，它具有波動(dòng)性，是一個(gè)變動(dòng)的量。由于不知道它會(huì)不會(huì)發(fā)生，因此無(wú)法列作當(dāng)期成本，而必須以資本來(lái)做準(zhǔn)備，也可以稱(chēng)之為資本覆蓋。所謂覆蓋，是經(jīng)濟(jì)資本的概念，也是虛擬資本的概念，但是當(dāng)非預(yù)期損失發(fā)生后，就需要通過(guò)實(shí)際沖減相應(yīng)資本的方式來(lái)彌補(bǔ)，就轉(zhuǎn)化為會(huì)計(jì)資本的概念，即實(shí)際資本量的概念。以上兩種損失的概念出現(xiàn)后，就出現(xiàn)了相關(guān)的資本定義。如經(jīng)濟(jì)資本，也有人叫做風(fēng)險(xiǎn)資本。所謂風(fēng)險(xiǎn)資本就是指覆蓋風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資本，它是從前面所說(shuō)的內(nèi)容中得出來(lái)的，也是巴塞爾協(xié)議所要求的。8%的資本充足率的含義，就是要求銀行必須對(duì)不可預(yù)知、不可把握的風(fēng)險(xiǎn)，用資本來(lái)作準(zhǔn)備。資本的覆蓋能反映出經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，判斷出一個(gè)經(jīng)營(yíng)者是審慎，是激進(jìn)的，或者既講求審慎、又追求盈利。比如，一條大河必須要修堤壩，根據(jù)完整的歷史記錄，水位超過(guò)50米的，千年一遇；超過(guò)40米的，百年一遇；超過(guò)30米的，十年一遇。在這種情況下，堤壩的高度決定了其抵御洪水的能力。如果不考慮其他因素，堤壩當(dāng)然越高越好。但問(wèn)題在于，如果要修筑防千年洪水的堤壩，造價(jià)會(huì)非常昂貴；修筑防百年洪水的堤壩，則可以大大降低造價(jià)；而要修筑防十年洪水的堤壩，則可能非常廉價(jià)。這個(gè)例子反映了支出和收益之間的曲線關(guān)系，要找到一個(gè)最優(yōu)解，既能夠節(jié)約，又能夠在一定程度上防御洪水。這是風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中的容忍度問(wèn)題，銀行經(jīng)營(yíng)者所能接受的風(fēng)險(xiǎn)容忍度就反映了其風(fēng)險(xiǎn)偏好。完全的審慎，希望抵御千年一遇的洪水是不可行的，因?yàn)檫@意味著不能發(fā)放貸款，也不可能實(shí)現(xiàn)盈利；完全的盈利追求，不作堤壩準(zhǔn)備也不行，因?yàn)檫@樣隨時(shí)會(huì)面臨洪水的滅頂之災(zāi)。水壩的高低和資本的準(zhǔn)備其道理是一樣的，銀行在經(jīng)營(yíng)當(dāng)中必須決定到底需要多少經(jīng)濟(jì)資本來(lái)作準(zhǔn)備。首先，銀行必須要有資本，抵御潛在損失的洪水，同時(shí)滿(mǎn)足監(jiān)管當(dāng)局的要求。在巴塞爾新協(xié)議中，對(duì)這條資本“水壩”已做了最低要求的限制。其次，在最低要求之上具體需要多少資本，取決于經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。穩(wěn)健一點(diǎn)的，資本需要就多一些，盈利就少一些；激進(jìn)一點(diǎn)的，盈利高一些，風(fēng)險(xiǎn)也大一些。國(guó)際銀行業(yè)對(duì)于這些問(wèn)題有一個(gè)基本的標(biāo)準(zhǔn)，也就是基本的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。就修水壩的例子而言，可能修筑一個(gè)防百年洪水的堤壩是既經(jīng)濟(jì)，又有效益的選擇，同時(shí)這種容忍度又能為所有股東所接受。深化認(rèn)識(shí)：資本約束的必然要求當(dāng)前，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管及制約銀行資本補(bǔ)充的客觀環(huán)境正在生成，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行必將走向資本約束的現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)時(shí)代。適應(yīng)環(huán)境與形勢(shì)的變化，中國(guó)商業(yè)銀行必須深化兩個(gè)認(rèn)識(shí)。對(duì)規(guī)模擴(kuò)張有限性的認(rèn)識(shí)。由于銀行的資本是有限的，能夠據(jù)以覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)量也是有限的；而風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是伴隨著業(yè)務(wù)的發(fā)生而發(fā)生的，由此產(chǎn)生的必然結(jié)果就是：銀行規(guī)模的擴(kuò)張也是有限的。但是，長(zhǎng)期以來(lái)，在沒(méi)有資本概念和資本約束的條件下，銀行業(yè)內(nèi)外基本上是以規(guī)模的增長(zhǎng)為標(biāo)準(zhǔn)去評(píng)價(jià)一家銀行和銀行的經(jīng)營(yíng)管理者，一些銀行的管理者甚至認(rèn)為中國(guó)的銀行沒(méi)有資本照樣可以發(fā)展。在這樣的輿論氛圍和慣性思維下，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)步入了片面求大的歧途，高息攬存、通過(guò)循環(huán)開(kāi)具承兌匯票虛增存款、不計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和成本放貸等在西方商業(yè)銀行看來(lái)不可思議的經(jīng)營(yíng)行為，在國(guó)內(nèi)銀行中卻屢見(jiàn)不鮮。因此，中國(guó)商業(yè)銀行首先要對(duì)規(guī)模有清醒的認(rèn)識(shí)：規(guī)模的增加必須以效益的同步甚至更快增長(zhǎng)為前提，這才是現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的準(zhǔn)則。對(duì)資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)要求的認(rèn)識(shí)。一方面資本的有限性決定了規(guī)模的有限性，另一方面有限性絲毫不排斥個(gè)體的差異性、能動(dòng)性，在資產(chǎn)配置好、管理水平高的銀行中，有限的資本可以支撐相對(duì)多的規(guī)模。中國(guó)商業(yè)銀行要積極引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，努力提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，同時(shí)不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改變過(guò)度依賴(lài)存貸款利差收入的單一盈利模式，努力提高債券、票據(jù)等低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)占比。要通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本（風(fēng)險(xiǎn)資本）的主動(dòng)分配和調(diào)節(jié)，達(dá)到引導(dǎo)銀行各業(yè)務(wù)線的合理擴(kuò)張與收縮，以獲取最大的經(jīng)濟(jì)效益。四、國(guó)家對(duì)城市商業(yè)銀行的監(jiān)管力度加大繼今年2月5日銀監(jiān)會(huì)公布《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系》（第3號(hào)文）以來(lái)，近日，又傳來(lái)了銀監(jiān)會(huì)將對(duì)全國(guó)112家城市商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)城商行）首度評(píng)級(jí)，并以此暫作分類(lèi)監(jiān)管依據(jù)的消息。據(jù)悉，銀監(jiān)會(huì)將依據(jù)城商行的資本充足率、不良資產(chǎn)率、內(nèi)控機(jī)制、盈利狀況和流動(dòng)性狀況等各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分，對(duì)不同指標(biāo)設(shè)置不同的權(quán)重，以匯總形成綜合評(píng)估體系。銀監(jiān)會(huì)還將對(duì)所有城商行在市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、企業(yè)規(guī)模等方面設(shè)置不同門(mén)檻，評(píng)級(jí)較高的優(yōu)質(zhì)城商行將可能獲準(zhǔn)跨區(qū)域發(fā)展，從事某些金融業(yè)務(wù)或開(kāi)發(fā)一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品，而對(duì)一批風(fēng)險(xiǎn)重重、積重難返的城商行將采取更加嚴(yán)厲的限制措施，引導(dǎo)其并購(gòu)、重組和進(jìn)行一系列實(shí)質(zhì)性的資產(chǎn)、股權(quán)債權(quán)置換等改革，最后以評(píng)級(jí)結(jié)果來(lái)確定對(duì)城商行進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查的頻率和范圍。雖然目前尚不知銀監(jiān)會(huì)具體的評(píng)估指標(biāo)和權(quán)重設(shè)置，但業(yè)界認(rèn)為，鑒于銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征，這次與年初對(duì)股份制商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系的項(xiàng)目設(shè)置不會(huì)有太大的出入。變化較大的可能是，各指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和基于城商行自身的一些特有因素、發(fā)展規(guī)劃等做了一些調(diào)整，其基本思路還是基于國(guó)際上較為成熟的“駱駝”（Camels）評(píng)級(jí)體系。據(jù)接近銀監(jiān)會(huì)的一位人士稱(chēng)：通過(guò)定性、定量的分析，銀監(jiān)會(huì)將會(huì)采用加權(quán)匯總評(píng)分法對(duì)城商行進(jìn)行評(píng)級(jí)，把全國(guó)城商行分成6個(gè)等級(jí)，用英文字母依次標(biāo)簽，A級(jí)為最高等級(jí)，并以此設(shè)置權(quán)限，中等風(fēng)險(xiǎn)以上的可以獲得扶持性政策的支持?！拔ｋU(xiǎn)”的城商行大多數(shù)城市商行早已“危機(jī)四伏”。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截止2003年末，%，“一逾兩呆”%，其中有相當(dāng)一批銀行當(dāng)年利潤(rùn)為零，不少銀行已是嚴(yán)重資不抵債。而且在票據(jù)詐騙、空轉(zhuǎn)等風(fēng)險(xiǎn)中，城商行都處于風(fēng)險(xiǎn)的前沿地帶。雖然一些城商行在過(guò)去曾有過(guò)多次增資擴(kuò)股，但多是無(wú)經(jīng)營(yíng)效益的債轉(zhuǎn)股、實(shí)物入股等，并沒(méi)有根本改變城商行的業(yè)績(jī)。其中，德隆入駐的多家商業(yè)銀行都不同程度地存在股東關(guān)聯(lián)貸款超標(biāo)問(wèn)題，而且成都商業(yè)銀行去年的票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)也凸顯出城商行的種種弊端。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)夏斌認(rèn)為，城市商業(yè)銀行對(duì)中國(guó)金融安全構(gòu)成巨大隱患。據(jù)他估計(jì)，獲得較高評(píng)級(jí)的城商行將為數(shù)不多。業(yè)界認(rèn)為最有希望的是上海、北京、深圳等城商行。監(jiān)管城商行以8月8日將要運(yùn)營(yíng)的東北振興銀行為例，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)一位官員透露，銀監(jiān)會(huì)對(duì)其主辦行規(guī)定了7項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)：良好的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機(jī)制；8%以上的資本充足率，10%以下的不良資產(chǎn)率和中等以上的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)；與政府脫鉤；國(guó)外戰(zhàn)略投資者的加盟，以收購(gòu)城市商業(yè)銀行和城市信用社為前提等。由此可以看出，銀監(jiān)會(huì)對(duì)城商行的主要監(jiān)管思路是強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)股東的分散和治理結(jié)構(gòu)的完善及風(fēng)險(xiǎn)的控制。銀監(jiān)會(huì)對(duì)城商行的監(jiān)管“繩索”漸漸收緊，從政策走勢(shì)來(lái)看，本階段銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的各項(xiàng)監(jiān)管政策，吸納了國(guó)際上較為先進(jìn)的監(jiān)管理念和手段—激勵(lì)監(jiān)管。銀監(jiān)會(huì)對(duì)城商行的評(píng)級(jí)采用的是正向激勵(lì)。首先，通過(guò)評(píng)級(jí)、實(shí)行差別化監(jiān)管，可以對(duì)城商行進(jìn)行扶優(yōu)限劣式的正向激勵(lì)，進(jìn)而為探索金融機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制、實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，提供經(jīng)驗(yàn)積累和技術(shù)支持；其次，通過(guò)評(píng)級(jí)技術(shù)的完善，為銀監(jiān)會(huì)建立、健全完善的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管措施打造平臺(tái)。與現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相比，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管在監(jiān)管準(zhǔn)確度、監(jiān)管成本等方面，都具有明顯的優(yōu)勢(shì)，有利于避免現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管受各種因素干擾的弊端，通過(guò)對(duì)城商行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)源的鎖定，為現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管提供內(nèi)容和技術(shù)上的指導(dǎo)；再次，有力地配合央行推行的差別準(zhǔn)備金率制度，有利于央行等其它相關(guān)部門(mén)通過(guò)信息共享來(lái)進(jìn)行差別監(jiān)管設(shè)置；第四，有力地支持區(qū)域性發(fā)展，允許優(yōu)質(zhì)的城商行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，對(duì)以省或以區(qū)域?yàn)閱挝坏牡胤叫灾行∑髽I(yè)的融資、結(jié)算等業(yè)務(wù)提供金融支持，從而振興地方經(jīng)濟(jì)；第五，通過(guò)把城商行內(nèi)控機(jī)制和公司治理結(jié)構(gòu)納入評(píng)級(jí)體系，有利于完整城商行治理結(jié)構(gòu)和管理體系，防止股東對(duì)城商行的侵蝕，同時(shí)也有利于銀政分離，防止城商行成為地方政府的錢(qián)袋子、第二財(cái)政，從源頭上解決城商行多頭監(jiān)管的現(xiàn)狀，為地方政府退出經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域、歸位于公共服務(wù)、打造有限政府提供條件。評(píng)級(jí)的效果對(duì)城商行來(lái)說(shuō)，銀監(jiān)會(huì)的評(píng)級(jí)將對(duì)一些優(yōu)質(zhì)銀行的加快發(fā)展起到積極作用，使其優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，拓寬經(jīng)營(yíng)規(guī)范和業(yè)務(wù)品種，進(jìn)而發(fā)展成為股份制銀行，并有機(jī)會(huì)上市融資，同時(shí)也對(duì)一些資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)較差的城商行帶來(lái)機(jī)遇。銀監(jiān)會(huì)一位官員認(rèn)為：即使優(yōu)質(zhì)城商行跨區(qū)域發(fā)展，通過(guò)自建分行、營(yíng)業(yè)部，實(shí)行異地經(jīng)營(yíng)，受8%的資本充足率的限制，難度也很大，而對(duì)所涉獵地區(qū)的城商行進(jìn)行各種形式的合作、并購(gòu)將是較為現(xiàn)實(shí)的途徑。通過(guò)對(duì)112家商業(yè)銀行實(shí)行有選擇的并購(gòu)重組，將會(huì)達(dá)到“放開(kāi)一批，帶動(dòng)一批，限制一批”的良好效果；銀監(jiān)會(huì)對(duì)城商行的評(píng)級(jí)同時(shí)又使城商行的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值凸現(xiàn)出來(lái)，財(cái)務(wù)更加明朗，為各類(lèi)機(jī)構(gòu)參股、控股城商行提供了指南，便于引進(jìn)國(guó)內(nèi)外戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)參與城商行的發(fā)展。而對(duì)一些嚴(yán)重資不抵債、風(fēng)險(xiǎn)較大的城商行，通過(guò)提高資本充足率比例、收縮業(yè)務(wù)范圍等形式加以限制，進(jìn)一步探索其退出方案設(shè)計(jì)。此次評(píng)級(jí)之后，城商行還會(huì)有另一個(gè)“收獲”，那就是對(duì)股份制商業(yè)銀行的影響。一位股份制銀行官員認(rèn)為，優(yōu)質(zhì)城商行的異地經(jīng)營(yíng)限制解除后，由于城商行的地緣性特征，對(duì)股份制商業(yè)銀行在該地區(qū)的發(fā)展還會(huì)帶來(lái)沖擊，因?yàn)槌巧绦性诎l(fā)展初期，區(qū)域跨度不會(huì)太大，將資源集中到較熟悉的客戶(hù)資源和地域?qū)?huì)對(duì)其它商業(yè)銀行形成強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力量，特別是對(duì)過(guò)于注重企業(yè)群而缺乏對(duì)居民滲透力的股份制商業(yè)銀行的影響更大。新的管治構(gòu)架結(jié)合之前銀監(jiān)會(huì)針對(duì)股份制商業(yè)銀行推出的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系、對(duì)四大國(guó)有商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)要求來(lái)分析，業(yè)界普遍認(rèn)為，隨后銀監(jiān)會(huì)還將對(duì)農(nóng)村信用社、政策性銀行等推出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，以構(gòu)造新的管治構(gòu)架，把所有銀行業(yè)機(jī)構(gòu)悉數(shù)納入新的監(jiān)管體系。另外，一些觀察家還認(rèn)為，銀監(jiān)會(huì)對(duì)城商行的差別監(jiān)管、有限放寬城商行的經(jīng)營(yíng)范圍，其目的還與深交所推出中小企業(yè)板塊有關(guān)。依據(jù)是中小企業(yè)一般地域色彩較濃，實(shí)力較弱，很難得到四大國(guó)有商業(yè)銀行和全國(guó)性股份制銀行的支持，一般只能從城市商業(yè)銀行那里獲得這種支持。而這些中小企業(yè)上市后更容易得到城商行在融資上的關(guān)照，同時(shí)也可以改善城商行的資產(chǎn)質(zhì)量，從而與中小企業(yè)板塊的推出形成共贏和配合。也有部分學(xué)者和業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，德隆系的崩盤(pán)及其給參股、控股的城商行帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也敦促并加快銀監(jiān)會(huì)推出對(duì)城商行評(píng)級(jí)和差別監(jiān)管的速度。聯(lián)系到去年金融界討論較熱的草根金融問(wèn)題，人們不由得浮想翩翩。有學(xué)者認(rèn)為，銀監(jiān)會(huì)對(duì)城商行的評(píng)級(jí)很有可能為民企參股城商行、對(duì)城商行實(shí)行混合所有制的股權(quán)多元化埋下伏筆。當(dāng)然，在城商行治理機(jī)制、銀行退出機(jī)制及對(duì)股東在城商行關(guān)聯(lián)貸款等問(wèn)題沒(méi)有科學(xué)、合理的制度安排下，要想實(shí)現(xiàn)這個(gè)目的還需不少時(shí)日。