【正文】 創(chuàng)新高，鐵路物流基礎(chǔ)設(shè)施條件明顯提升2011年中國鐵路固定資產(chǎn)投資計劃總規(guī)模為8500億元。7000億元為基本建設(shè)投資，其中:基建大中型計劃規(guī)模為6990億元，基建小型計劃規(guī)模為10億元；而更新改造投資計劃規(guī)模為240億元；鐵路機車車輛購置投資規(guī)模則為1260億元。（二）將形成高鐵逐步成網(wǎng)、客貨逐步分線的新局面2011年，我國鐵路將形成高鐵逐步成網(wǎng)、客貨逐步分線的新局面，客貨運輸能力進一步提高。根據(jù)鐵道部計劃，旅客發(fā)送量達到19億人，%；，%。第四節(jié) 我國公路物流業(yè)發(fā)展情況分析一、公路物流行業(yè)情況公路客、貨運增速平穩(wěn)2010年全年，公路客貨運繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長。2010年，交通運輸部門積極推進客運運力結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快客運公司化經(jīng)營步伐，使得營運客車總數(shù)和中高檔車比例較“十五”期末有較大程度的提升；同時，交通運輸部門也大力培植貨運市場，促進傳統(tǒng)貨運企業(yè)完成向現(xiàn)代物流業(yè)的轉(zhuǎn)型，使得高速公路貨物運輸量持續(xù)增長，貨物周轉(zhuǎn)量也有較大幅度的提升。具體來看：貨運方面：2010年112月份，%，；，%?？瓦\方面：2010年112月份，%，；，%。表 11 2010年112月公路運輸業(yè)客貨運輸完成情況指標計算單位本年累計完成2009年同期完成比2009年同期增減（%）貨運量億噸貨物周轉(zhuǎn)量億噸公里客運量億人次旅客周轉(zhuǎn)量億人公里數(shù)據(jù)來源：交通運輸部，長江資產(chǎn)定價中心公路貨運價格平穩(wěn)回升公路貨運運價指數(shù)方面，2010年4季度，公路貨運價格指數(shù)繼續(xù)隨運輸市場需求、淡旺季交替和油價等一系列影響運輸成本的因素的變動而變動，整體表現(xiàn)較為平穩(wěn)。分月來看：10月的綜合運價指數(shù)走勢穩(wěn)步，整車、零擔重貨指數(shù)在月中上升后在月末回落，零擔輕貨指數(shù)平穩(wěn)中上升，綜合運價指數(shù)受整車、零擔重貨運價影響也呈現(xiàn)先上升后回落的走勢。具體來說，各類運價在10月份均有回落，第一周是國慶假期，運價指數(shù)處于較低水平，10月最后一周，燃油價格上升對運價的影響并未從運價指數(shù)中反應出，原因是定價有滯后性。整體來看。其中，；，；。11月的綜合運價指數(shù)從月初的較高水平平穩(wěn)下降至月末的較低水平，整車、零擔重貨、零擔輕貨指數(shù)均以相同的趨勢回落。具體來說，各類運價承接10月份月末的水平，第一周處于較高水平，在第三周有較明顯的下滑，值得注意的是，11月份柴油緊缺，但并未如預期中刺激運價上揚，原因可能是寒冷的天氣對運價的向下影響比柴油對運價向上的影響明顯。整體來看。其中，；，；。12月的綜合運價指數(shù)從月初的較低水平平穩(wěn)上升后月末稍微回落，整車、零擔重貨、零擔輕貨指數(shù)走勢嚴格一致。具體來說，各類運價承接2010年11月份月末的水平，第一周處于較低水平，在第三周有較明顯的最高點，值得注意的是，2010年12月份柴油不再緊缺，運價受積極影響上揚，但寒冷的天氣依舊使運價無法激情上揚。整體來看。其中，；，；。表 12 2010年各月公路貨物運輸市場價格整車運輸（元/噸公里）零擔重貨（元/噸公里）零擔輕貨（元/立方米公里）1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：交通運輸部，長江資產(chǎn)定價中心 圖 25 2009年12月2010年12月公路貨物運輸市場價格指數(shù)走勢數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來研發(fā)部，長江資產(chǎn)定價中心二、公路物流業(yè)固定資產(chǎn)投資情況2010年，%，較上年同期增加2379億元，；，%，固定資產(chǎn)投資增幅持續(xù)回落。三、公路物流業(yè)發(fā)展趨勢剛剛過去的“十一五”期間。高速公路由“十五”?！拔蹇v七橫”12條國道主干線提前13年全部建成，西部開發(fā)8條省級通道基本貫通。 圖 26 1999年2010年全國高速公路總里程變化數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來研發(fā)部，長江資產(chǎn)定價中心 “十二五”期間，將以國家高速公路網(wǎng)建設(shè)為龍頭，加強省級連接線建設(shè)，到2015年基本建成國家高速公路網(wǎng)。初步形成涵蓋公路水路民航郵政的安全暢通便捷綠色的交通運輸體系?！笆濉逼陂g，還將落實“公交優(yōu)先”戰(zhàn)略，發(fā)揮軌道交通、快速公交在城市交通運輸系統(tǒng)中的骨干作用。到“十二五”末，實現(xiàn)全國高速公路電子不停車收費平均覆蓋率60%，建成城市公交專用道10000公里，民航航班正常率保持在80%以上。第五節(jié) 我國郵政物流業(yè)發(fā)展情況分析一、我國郵政物流運行情況2010年，郵政行業(yè)完成業(yè)務(wù)總量1975億元，完成業(yè)務(wù)收入1280億元，與“十五”末相比都實現(xiàn)翻番，增幅高于同期GDP增幅?？爝f日業(yè)務(wù)量突破1000萬件，進入世界前三位。郵政普遍服務(wù)和快遞業(yè)務(wù)公眾滿意度穩(wěn)步提升，行業(yè)對國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)性作用進一步加強。修訂后《郵政法》首次將快遞業(yè)務(wù)納入調(diào)整范疇，確立了快遞企業(yè)的法律地位，提出了“鼓勵競爭、促進發(fā)展”的原則，極大地釋放了快遞發(fā)展活力。郵政管理部門加快完善發(fā)展環(huán)境，快遞企業(yè)加快發(fā)展步伐，快遞迎來發(fā)展的春天。廣大快遞企業(yè)珍惜來之不易的發(fā)展環(huán)境和發(fā)展機遇，紛紛加快整合資源，加強能力建設(shè)，提升服務(wù)，加快發(fā)展。經(jīng)過幾年的努力，形成國有、民營和外資多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展新格局。市場化、網(wǎng)絡(luò)化、規(guī)模化、品牌化程度不斷提高。2010年，快遞業(yè)務(wù)收入完成573億元，快遞業(yè)務(wù)量完成24億件，分別是“十五”末的250%和300%，快遞對國民經(jīng)濟的支撐作用日益顯現(xiàn)。二、郵政物流業(yè)發(fā)展趨勢“十二五”時期，我國郵政行業(yè)將構(gòu)建“覆蓋城鄉(xiāng)、惠及全民、水平適度、持續(xù)發(fā)展”的郵政普遍服務(wù)體系，構(gòu)建“便捷高效、競爭有序、技術(shù)先進、服務(wù)優(yōu)質(zhì)”的快遞服務(wù)體系，加快發(fā)展步伐，做大行業(yè)規(guī)模，增加就業(yè)崗位30萬個以上，實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入翻一番。第六節(jié) 我國倉儲物流業(yè)發(fā)展情況分析一、我國倉儲業(yè)現(xiàn)狀分析2010年的倉儲業(yè)延續(xù)了去年下半年的回升勢頭。在全國經(jīng)濟增長的大背景下，倉儲業(yè)的各項經(jīng)濟指標均取得較高的增長速度，根據(jù)中國物資儲運協(xié)會對全國60個大型倉儲企業(yè)的調(diào)查，54家的企業(yè)盈利，6家企業(yè)虧損，虧損面10%。虧損額減少。，% ；，%，收入利潤率為2%，比上年略有增加；完成貨物吞吐量8430萬噸，%；期末社會庫存438萬噸，比上年的483萬噸減少45萬噸；。2010年倉儲業(yè)具有以下特點：一是宏觀經(jīng)濟走勢影響倉儲業(yè)務(wù)量。隨著制造業(yè)、流通業(yè)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的增長，貨物流通量增長，倉儲業(yè)的貨物吞吐量也在增長。2008年的金融危機，使樣本企業(yè)2009年的業(yè)務(wù)收入下降11%。而2010年GDP的增長，%。二是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，影響倉儲業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。2010年國家加大了節(jié)能減排和低碳經(jīng)濟的管理力度，鋼材、有色金屬的庫存分別比去年初下降17%和10%。隨著煤炭資源的西移和煤炭企業(yè)的調(diào)整，煤炭倉儲物流的節(jié)點在發(fā)生較大變化。在功能方面，煤炭倉儲的洗、選、配功能增強，其布局在向港口、火車貨運站集中。三是隨著《物流業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃》的發(fā)布，金融系統(tǒng)普遍加強了與倉儲企業(yè)的合作，主要體現(xiàn)在增加固定資產(chǎn)貸款和開展質(zhì)押融資監(jiān)管業(yè)務(wù)等方面。在樣本企業(yè)中，65%的企業(yè)開展了金融物流業(yè)務(wù)。各級政府高度重視物流基地建設(shè)，其中主要是倉儲基地建設(shè)。一是以港口碼頭為依托的倉儲設(shè)施增長速度快。環(huán)渤海地區(qū)建成、在建和規(guī)劃的碼頭有1500多座，其后方均規(guī)劃了相當數(shù)量的倉庫區(qū)和貨場區(qū)。二是以原有倉庫群為基礎(chǔ)，重新規(guī)劃物流園區(qū)。提升改造原有的倉儲設(shè)施。三是部分城市調(diào)整了物流園區(qū)的規(guī)劃，將規(guī)模小、分布散的物流園重新規(guī)劃為較大規(guī)模的物流園區(qū)。如廈門市將象嶼、保稅、空港、東渡等物流園合并為廈門現(xiàn)代物流園區(qū)，規(guī)劃面積達9平方公里。福建省有關(guān)部門確定了全省的重點物流園區(qū)，并給予規(guī)劃、政策方面的支持。四是新規(guī)劃的園區(qū)中，商貿(mào)型、綜合型物流園區(qū)數(shù)量增加。有的地方政府甚至將物流園區(qū)改為現(xiàn)貨市場。五是部分企業(yè)走出園門，在園外投資建設(shè)綜合物流設(shè)施。如天津泰達在埃及投資建設(shè)集展示、倉儲、報關(guān)報驗、租船訂艙、融資等多功能的商貿(mào)園。誠通集團在莫斯科建設(shè)集保稅、銷售、展示、倉儲為一體的商貿(mào)城。六是外資企業(yè)加大在中國的物流中心建設(shè)。TNT公司宣布將對天地華宇投資15億元，用于建設(shè)物流中心。值得一提的是，臺灣桃園縣、臺中市規(guī)劃了大型的綜合物流園，已在招商。，目前已有9個建成營業(yè)鐵路部門規(guī)劃的18個鐵路集裝箱中心站（更名為鐵路物流中心），以其占地面積大、聯(lián)運能力強的巨大優(yōu)勢，成為新的物流樞紐，一大批倉儲和物流企業(yè)，包括海關(guān)、檢驗檢疫等部門聚集在其周邊，形成新的物流基地。此外，鐵路貨運場站的布局調(diào)整也在進行之中。2010年10月18日，新加坡國家投資公司（GIC）旗下的普洛斯公司在新加坡上市，募集資金39億新元（約199億人民幣），中國社?；?、阿里巴巴、中投公司都認購了股份。%。普洛斯公司的此次募資，將主要用于投資中國的物流地產(chǎn)業(yè)。至此，該公司穩(wěn)居中國物流地產(chǎn)第一的位置。普洛斯公司自2003年進入中國，短短七年發(fā)展成為最大的物流地產(chǎn)商，說明物流地產(chǎn)在中國仍有較大的需求，同時，也可以看出金融資產(chǎn)的巨大力量。國家發(fā)改委《農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》發(fā)布前后，全國興起了冷庫建設(shè)的熱潮。各省市都規(guī)劃和動工建設(shè)了一批冷庫項目，主要涉及肉類加工、果品加工、蔬菜儲運、醫(yī)藥、茶葉、食品等行業(yè)。新批準的物流重點項目中，66%是冷庫項目。規(guī)劃確立了未來五年新增冷庫容量1000萬的目標，屆時，我國的冷藏庫容將可達2500萬噸。2010年電子商務(wù)交易額突破5萬億元。網(wǎng)絡(luò)購物、網(wǎng)上支付、移動電子商戶的數(shù)量急劇增加。給倉儲和配送企業(yè)提出新的要求：一是要求倉儲公司能夠適應小批量、多品種、多客戶、快進快出的需要，其倉儲設(shè)施、貨架、裝卸、揀選設(shè)備要與其相適應。二是倉儲企業(yè)的IT系統(tǒng)和作業(yè)流程要隨電子商務(wù)的發(fā)展而變化，能實現(xiàn)IT對接，訂單跟蹤、在線管理、查詢、退貨等功能，能具備快速揀選、盤點、越庫操作的能力。三是電子商務(wù)有全球性交易的特點，要求倉儲企業(yè)網(wǎng)絡(luò)化，能實現(xiàn)一個商務(wù)網(wǎng)站下的統(tǒng)一操作和多個商務(wù)網(wǎng)站的同時操作?？傊?，電子商務(wù)的深入發(fā)展，將會給倉儲業(yè)帶來革命性的變化。%，但與以前年度100%的增長以上相比，這個增幅大大降低。主要原因是質(zhì)押監(jiān)管的風險加大，一些不法之徒瞄上了這項業(yè)務(wù)，以假充真，以次充好，強制提貨，收買賄賂有關(guān)人員，侵害銀行和監(jiān)管人利益。同時該項業(yè)務(wù)的收入比例逐年下降，競爭日益激烈，也是增速放緩的原因。物資儲運行業(yè)原屬物資部、內(nèi)貿(mào)部單位。經(jīng)過近五年發(fā)展，這個行業(yè)發(fā)生了巨大變化。一是改變了傳統(tǒng)倉儲的形象，向現(xiàn)代物流發(fā)展。綜合物流業(yè)務(wù)取得進展。從2005年到2010年，主營業(yè)務(wù)收入增長181%，利潤總額增長380%，貨物吞吐量增長35%。收入結(jié)構(gòu)中，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的比例占58%。二是信息化機械化水平有所提高。主要業(yè)務(wù)實現(xiàn)計算機管理，約40%的企業(yè)主營業(yè)務(wù)信息化覆蓋面為100%，94%的企業(yè)配置了專業(yè)信息技術(shù)人員，部分企業(yè)使用了物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。三是部分企業(yè)退出倉儲行業(yè)，轉(zhuǎn)變?yōu)樯藤Q(mào)企業(yè)或商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)，這主要是由于城市擴張，迫使倉儲業(yè)轉(zhuǎn)型。第三篇中國物流行業(yè)發(fā)展機會盡管中國物流體系落后于發(fā)達國家并且不適應產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需求，但目前已經(jīng)迎來全面發(fā)展的長周期，目前的落后和低效反而預示著行業(yè)巨大的發(fā)展空間。十二五時期中國經(jīng)濟發(fā)展的主線是“加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式”，而物流的使命即在于更好地承載經(jīng)濟的發(fā)展。“一產(chǎn)不夠穩(wěn)，二產(chǎn)不夠強，三產(chǎn)不夠大”，這是中國經(jīng)濟發(fā)展面臨的問題，也就是物流業(yè)發(fā)展的主要機會。圖 27追隨十二五發(fā)展脈絡(luò)，梳理中國物流行業(yè)主要的發(fā)展機會資料來源：中金公司研究部，長江資產(chǎn)定價中心第七章 穩(wěn)定農(nóng)業(yè)農(nóng)業(yè)部門的物流主要解決兩個總是：冷鏈物流和農(nóng)超對接。冷鏈物流、農(nóng)超對接和供應鏈物流環(huán)環(huán)相扣，通過網(wǎng)絡(luò)和體系的支持、專業(yè)化的運輸、銷售和采購保證農(nóng)副產(chǎn)品和相關(guān)加工產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、存儲、運輸和銷售得到質(zhì)和量的穩(wěn)定。主要的物流環(huán)節(jié)和企業(yè)有：冷鏈物流（鐵龍物流、錦江投資），農(nóng)超對接（永輝超市、農(nóng)產(chǎn)品），農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易/供應鏈（建發(fā)股份）。圖 28中國農(nóng)產(chǎn)品流通鏈條示意圖資料來源：中國物流與采購聯(lián)合會，中金公司研究部，長江資產(chǎn)定價中心第一節(jié) 鐵路冷鏈物流中國冷鮮產(chǎn)品需求已經(jīng)迎來加速增長階段，冷鏈物流的結(jié)構(gòu)性增長機會正在出現(xiàn)，必將帶來結(jié)構(gòu)性的發(fā)展機會。其中，來自需求端的大型超市一體化整合和來自供給端的加工企業(yè)一體化整合將有望成為兩大發(fā)展引擎，冷鏈運輸成本過高和冷鏈運輸利潤不足的問題將逐步得到解決。隨著2012~2015 年鐵路貨運能力釋放和鐵路體制改革逐步解決，鐵龍物流運營的冷藏集裝箱業(yè)務(wù)長期發(fā)展空間較大。圖 29中國客運專線建設(shè)及鐵路集裝箱場站及辦理站建設(shè)進度圖資料來源：中國統(tǒng)計年鑒，中金公司研究部，長江資產(chǎn)定價中心圖 30典型冷鏈運輸產(chǎn)品：速凍米面產(chǎn)量及產(chǎn)銷需求效果圖資料來源：中金公司研究部，長江資產(chǎn)定價中心圖 31典型冷鏈運輸產(chǎn)品：速凍米面長距離鐵路運輸需求示意圖資料來源：中金公司研究部，長江資產(chǎn)定價中心第二節(jié) 農(nóng)超對接、跨區(qū)域擴張、渠道下沉跨區(qū)域發(fā)展和渠道下沉（向低層級市場滲透）是商業(yè)公司門店擴張的趨勢，而物流能否跟得上是成功的關(guān)鍵。物流對超市等商業(yè)公司的直觀作用主要體現(xiàn)在：1. 降低損耗率，對超市的生鮮商品尤其重要，生鮮商品大都不易保存，對物流設(shè)施要求較高；2. 提高商品周轉(zhuǎn)率；3 滿足消費者對物流配送的時效性。以永輝超市為例，現(xiàn)公司在福州閩侯擁有配送中心，占地約110 畝。并計劃分別在福建福州和四川彭州建設(shè)物流配送中心（募資項目）。良好的物流設(shè)施，保證了庫存商品的低損耗率，公司20072009 %、%%。永輝的存貨周轉(zhuǎn)率（ 次/年）也處于超市公司最高水平。它的經(jīng)營模式被國務(wù)院七部委譽為中國“農(nóng)改超”推廣的典范。圖 32：永輝超市門店區(qū)域和物流體系資料來源：公司數(shù)據(jù)，中金公司研究部，長江資產(chǎn)定價中心