【正文】 當(dāng)某一會(huì)員或客戶的持倉超過規(guī)定水平時(shí)，交易所應(yīng)將對其進(jìn)行強(qiáng)行平倉，以控制風(fēng)險(xiǎn)。此外，當(dāng)發(fā)現(xiàn)會(huì)員或客戶出現(xiàn)違法、違規(guī)行為時(shí)，交易所可以根據(jù)規(guī)定將其頭寸強(qiáng)制平倉。期貨經(jīng)紀(jì)公司同樣也對客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉制定，請您留意小心。（３）風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。當(dāng)市場價(jià)格波動(dòng)劇烈，使眾多客戶或會(huì)員不能支付追加保證金時(shí)，交易所需要?jiǎng)佑蔑L(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金承擔(dān)違約責(zé)任，以保證期貨交易的正常進(jìn)行。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是從會(huì)員的手續(xù)費(fèi)中收取一定的比例形成的，作為交易所保證交易的財(cái)務(wù)擔(dān)保和用來彌補(bǔ)不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)帶來的結(jié)算損失。期貨經(jīng)紀(jì)公司也有類似的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，用于化解因某個(gè)客戶給公司和期貨市場帶來不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)損失。（４）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度。交易所應(yīng)根據(jù)市場變化趨勢及會(huì)員的持倉狀況，不定期地提出風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，使交易所能夠及早做好風(fēng)隨防范工作，避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。各期貨經(jīng)紀(jì)公司也有類似的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制制度，避免各種風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。60、客戶怎樣才能做好自身的風(fēng)險(xiǎn)管理？作為期貨市場的投資者，客戶要在期貨市場立于不敗之地，除了遵守國家期貨交易的法律法規(guī)外，自身還應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)控制．主要有以下幾個(gè)方面。（ｌ）嚴(yán)格遵守期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司的一切風(fēng)險(xiǎn)管理制度。因?yàn)檫@些制度的根本目的是保護(hù)區(qū)慣市場正常運(yùn)作、保護(hù)投資者合法權(quán)益的措施。如果違反這些制度，無形中客戶您就處于非常被動(dòng)的局面。（２）用于進(jìn)行期貨交易的資金，必需是正當(dāng)時(shí)而且在一定的期限內(nèi)是可能用作期貸保證金的。一方面國家不允許透視資金（如國有企業(yè)通過銀行貸款）進(jìn)入期貨市場，另一方面，期貨交易者（特別是個(gè)人）用于期貨交易的資金應(yīng)當(dāng)是用以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的資金，最好是閑錢的一小部分。（３）進(jìn)入期貨市場，有如下海。期貨價(jià)格行情變化多端，珠漲跌跌，波起彼伏，不管您是套期保值交易還是投機(jī)交易，在交易前一定要深入研究期貨商品的基本面情況，力爭正確把握其未來價(jià)格走勢。通過總結(jié)運(yùn)用合適的技術(shù)分析方法、手段形成自己獨(dú)特的交易理念、交易計(jì)劃和風(fēng)險(xiǎn)控制方案，切忌盲目下單、過量下單、愈應(yīng)當(dāng)記住，期貨交易是您自己被的。期貨交易所形成的虧損和風(fēng)險(xiǎn)也是您自己要承擔(dān)的。（４）不要忽視期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理的每一個(gè)壞書。影響期貨價(jià)格的因素千變?nèi)f化，在進(jìn)入市場持有期貨合約后，要時(shí)刻注意期貨行情的變化，在計(jì)劃確定的范圍內(nèi)采取各種有效的保護(hù)盈利、止損出場的交易措施。心要細(xì)、眼要勤、手要快，國內(nèi)外成功的交易者的經(jīng)驗(yàn)表明，期貨市場中寧肯“十有七八次小虧，二三次是大贏”，也不要“經(jīng)常小盈，卻因一次大輸而血本無歸”。（５）形成良好的投資戰(zhàn)略、期貨交易是一項(xiàng)高度緊張的投資行為，您應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的條件（例如能否經(jīng)常看盤、其他工作是否繁忙、是否經(jīng)常出差、身體膠康狀況等等），注意形成良好的心理素質(zhì)，戒除“賭徒心理’”。在投資時(shí)間長短、交易頻繁程度、每次交易風(fēng)險(xiǎn)承受程度等方面作出正確選擇，不自負(fù)、不固執(zhí)。有的時(shí)候，離場休息也是一個(gè)高明的投資戰(zhàn)略。心平氣和地休息調(diào)整，不斷地充實(shí)自己，培養(yǎng)靈感，可能在下次入市后會(huì)取得更好的投資回報(bào)。（６）在期貨市場上，各種信息、消息非常多，還有許多傳媒或許多‘“期貨評論專家’”發(fā)布預(yù)測和預(yù)言，介紹各種技術(shù)分析方法，對此，您一定要自己小心求證，所謂“專家之言不可盡信”。尤其是那些所謂的內(nèi)部消息，往往是不真實(shí)的，就是確有其事，也要分析消息對期貨價(jià)格變化的可能影響。要知道，期貨價(jià)格的形成是全體市場參與者共同作用的結(jié)果，每個(gè)人都有自己的偏好、信息的不完整性，只有市場永遠(yuǎn)是對的。當(dāng)然，期貨市場中的交易者有成功的，有失敗的。希望您是一個(gè)成功者！第四部分 客戶如何保護(hù)自己的利益6國家對期貨交易主要有哪些法律、法規(guī)？作為一個(gè)期貨幣場的參與者，了解清楚國家對期貨市場管理的法律、法規(guī)是非常必要的。下面列出的法律、法規(guī)是現(xiàn)行有效的，應(yīng)認(rèn)真遵守執(zhí)行，也是客戶您保護(hù)自身利益的最有效的手段。（１）《期貨交易管理暫行條例》，1999年6月2日，由國務(wù)院頒布，自1999年9月1日起施行。（２）《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨業(yè)從業(yè)人員管理辦法》和期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法》，這四個(gè)文件由中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)，也于1999年9月1日起執(zhí)行。除此之外，國家有關(guān)部門還頒發(fā)了有關(guān)文件，例如：（３）《商品期貨交易財(cái)務(wù)管理暫行規(guī)定》，1997年財(cái)政部發(fā)布。（４）《關(guān)于進(jìn)一步控制期貨市場風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)厲打擊操縱市場行為的通知》，1995年中國證券監(jiān)督委員會(huì)發(fā)布。（５）《關(guān)于審理期貨糾紛案件座談會(huì)紀(jì)要》，1995年最高人民法院印發(fā)。6為什么要對期貨經(jīng)紀(jì)公司的資格進(jìn)行考察？根據(jù)目前的有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，從事期貨交易經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的公司只有而且必須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)并獲得其頒發(fā)的《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》、在國家工商行政管理局登記注冊后，才可以開展其經(jīng)營業(yè)務(wù)。在這里需要提請您注意的是，有些取得交易所會(huì)員資格的公司并不具備開展期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的資格。有些“期貨”公司辦公場所裝修豪華、設(shè)施完備，但其根本不具備期貨代理的經(jīng)營主體資格（判斷依據(jù)就是有無合法的《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》和國家工商局頒發(fā)的《工商企業(yè)營業(yè)執(zhí)照》）。由于這類公司不具備經(jīng)營主體資格。還有可能導(dǎo)致委托合同無效的法律后果，從而使客戶的正當(dāng)權(quán)益受到侵害。如果您因此而遭受額外損失，那是多么地不值當(dāng)啊。因此，您在開戶前對期貨經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)營主體資格的考察非常重要，千萬不可掉以輕心6為什么要了解期貨經(jīng)紀(jì)公司及其工作人員的資信？客戶在一個(gè)期貨公司開戶前，要做好以下工作，以確保期貨經(jīng)紀(jì)公司及其從業(yè)人員是合格的受托機(jī)構(gòu)和可信之八。要求對方出示該公司的工商營業(yè)執(zhí)照，井認(rèn)真查看孩執(zhí)照的核發(fā)機(jī)關(guān)是否為國家工商行政管理局、其注冊資本金是否在3000萬元人民幣以上．其《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》是否為中國證監(jiān)會(huì)頒布的。并仔細(xì)查看查驗(yàn)上述兩證是否經(jīng)過年檢合格?？蛻暨€應(yīng)觀察期貨經(jīng)紀(jì)公司是否有固定的經(jīng)營場所，并具備進(jìn)行期貨交易應(yīng)必須具備的通訊設(shè)施及信息設(shè)備，因?yàn)檫@些都是進(jìn)行期貨交易的必備條件。符合法律規(guī)范的期貨經(jīng)紀(jì)公司在國家工商行政局注冊時(shí)應(yīng)提交公司章程，因此客戶可以要求經(jīng)自公司提供規(guī)范的公司章程以及開戶所需的一系列的文件，包括：《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》、《開戶由用書》、《法人接枚委托書》、《期貨經(jīng)紀(jì)合同》等。為防止被不法經(jīng)營者蒙騙，客戶還應(yīng)對經(jīng)紀(jì)公司的交易流程進(jìn)行仔細(xì)的觀察。正規(guī)的期貨經(jīng)紀(jì)公司的交易過程可以在其營業(yè)場所清楚地看到．要注意其是否設(shè)置專門的下單員、每一項(xiàng)指令是否進(jìn)行電話錄音及以書面形式留下記錄、成交回報(bào)是否規(guī)范與及時(shí)。對于期貨經(jīng)紀(jì)公司的工作人員，除了您進(jìn)行下面接觸，了解其為人、品行外，還應(yīng)了解其是否取得了期貨業(yè)從業(yè)人員的資格。2000年初中國證監(jiān)會(huì)將對期貨業(yè)的從業(yè)人員進(jìn)行資格考試和認(rèn)證工作，到時(shí)您可以要求對方出示有關(guān)的證明材料。上述工作您都做了沒有？6如何檢查交易的真實(shí)情況？規(guī)范的期貨經(jīng)紀(jì)公司的主要業(yè)務(wù)應(yīng)為依照國家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定接受客戶委托，用自己的名義進(jìn)行期貨買賣，以獲得傭金為收益。但也有一些不法經(jīng)營者不遵循期貨交易市場的規(guī)范，采取私下對沖的方式將客戶的交易指令中途截留，或者向客戶提供虛假的（提高或壓低）成交價(jià)格，以獲取真實(shí)價(jià)格與虛假價(jià)格之間的差價(jià)。作為投資者應(yīng)該隨時(shí)檢查交易是否符合規(guī)范的程序、經(jīng)紀(jì)公司是否將客戶的指令及時(shí)準(zhǔn)確地下達(dá)到交易所場內(nèi)，成交回報(bào)是否及時(shí)、成交價(jià)格是否正確。經(jīng)紀(jì)公司每日都應(yīng)向客戶提供成交活單及結(jié)算單井經(jīng)仔細(xì)審核后才在上面簽字確認(rèn)，如發(fā)現(xiàn)疑問一定要及時(shí)提出。對于市價(jià)成交的回報(bào)更應(yīng)嚴(yán)格審核，因?yàn)檫@種下單方式容易使經(jīng)紀(jì)公司有機(jī)可乘。如采取“吃點(diǎn)’的方式，賺取差價(jià)。在下單方式上，客戶最好少用市價(jià)下單，以保證其成交價(jià)格的真實(shí)性。您平時(shí)就要多留點(diǎn)兒心眼，不要被那些黑了心的期貨經(jīng)紀(jì)公司以不合法的手段損害了您的合法利益。6哪些情況下客戶應(yīng)當(dāng)及時(shí)向監(jiān)管部門投訴或者反映？期貨行業(yè)的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)為中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)，期貨經(jīng)紀(jì)公司的經(jīng)營活動(dòng)也由中國證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理。中國證監(jiān)會(huì)內(nèi)設(shè)有期貨監(jiān)管部和稽查局，各地還有直屬派出機(jī)構(gòu)（并有相應(yīng)處室），具體負(fù)來管理期貨行業(yè)包括交易所、經(jīng)紀(jì)公司及期貨投資者的日常監(jiān)管。期貨投資者如果發(fā)現(xiàn)期貨經(jīng)紀(jì)公司有下列違規(guī)行為，導(dǎo)致自身利益受到損害，可以向中國證監(jiān)會(huì)內(nèi)的期貨監(jiān)管部或稽查局投訴，反映真實(shí)情況以便通過行政執(zhí)法程序解決下列問題。（1）沒有從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主體資格而從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的。（2）未經(jīng)客戶委托或者不按客戶委托范圍擅自進(jìn)行期貨交易的。（3）提供虛假的期貨市場行情、信息，或者使用其他不正當(dāng)?shù)氖侄?，誘騙客戶發(fā)出交易指令的。（4）私下對沖、與客戶對賭等違規(guī)操作的。（5）挪用客戶保證金。（6）允許客戶透支交易。（7）未及時(shí)準(zhǔn)確地執(zhí)行客戶的指令。（8）未履行追加保證金的通知義務(wù)而強(qiáng)行平倉。（9）其他違反《期貨交易管理暫行條例》和有關(guān)國家法律的情形。工商行政管理機(jī)關(guān)不僅為期貨經(jīng)紀(jì)公司的注冊部門，也參與了期貨幣場的監(jiān)督管理，有權(quán)依法對交易所、經(jīng)紀(jì)公司及從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)員單位違反工商行政管理法規(guī)的行為進(jìn)行查處，井有權(quán)依法取締非法期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)。期貨投資者如發(fā)現(xiàn)有的公司有以下違反工商行政管理法規(guī)的問題，可以向工商行政管理部門投訴，以保護(hù)其合法權(quán)益。（1）未經(jīng)登記注冊，非法從事期貨經(jīng)紀(jì)活動(dòng)。如一些從事境外期貨業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，未經(jīng)國家工商行政管理局登記注冊，私設(shè)營業(yè)場所，招攬客戶，進(jìn)行地下交易。這種情況一經(jīng)查明，工商行政管理部門可以立即取締，井子以行政處罰。（2）以提供信息、投資咨詢、投資業(yè)務(wù)培訓(xùn)等名義，超越上述核準(zhǔn)登記的經(jīng)營范圍，非法開展期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。如一些投資咨詢公司，以某期貨公司二組代理的身份，招攬客戶，實(shí)際從事的為期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，這種經(jīng)營行為也屬非法。（3）非期貨經(jīng)紀(jì)公司的交易所會(huì)員單位，開展期貨經(jīng)紀(jì)活動(dòng)。如一些在交易所擁有席位的會(huì)員，但并不是期貨經(jīng)紀(jì)公司，沒有證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》的，可視為非法經(jīng)營。上述種種行為，均屬期貨經(jīng)紀(jì)公司的違法經(jīng)營活動(dòng)，每一個(gè)期貨市場投資者都有權(quán)利向工商行政管理部門投訴和反映意見，以維護(hù)期貨行業(yè)正常的市場秩序。有史以來，交易所一直處于一個(gè)較為特殊的法律地位。有許多市場違規(guī)事件，交易所也被牽涉在內(nèi)，但并未受到相應(yīng)處罰。實(shí)際上，交易所只是一個(gè)為市場參與者提供服務(wù)的非營利性的法人機(jī)構(gòu)，中國證監(jiān)會(huì)對整個(gè)期貨市場具有絕對的監(jiān)督管理權(quán)利，只要交易所存在違規(guī)行為，也應(yīng)受到相應(yīng)的行政處罰。因此，投資者針對交易所的違規(guī)行為，也有權(quán)利向證監(jiān)會(huì)舉報(bào)和投訴，以維護(hù)自身合法權(quán)益。如您已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了違法違規(guī)行為，您是否舉報(bào)或反映了呢？6客戶怎樣用法律武器保護(hù)自己？客戶在發(fā)覺自己合法權(quán)益受到損害，與對方協(xié)商無果的情況下，可以訴諸于法律解決期貨糾紛，可選擇以下兩種方式之一。（1）仲裁的形式，如果當(dāng)事人雙方約定，以仲裁的方式解決糾紛，客戶可以向約定的仲裁委員會(huì)提交仲裁同時(shí)即排除了訴訟的管轄。（2）訴訟的形式，包括刑事訴訟和民事訴訟。刑事訴訟主要針對涉及詐騙、貪污、受賄等刑事犯罪的案件。期貨市場糾紛大部分屬于民事糾紛，可以在民事訴訟范圍內(nèi)解決。6期貨市場的民事糾紛有哪些類型？（1）侵權(quán)糾紛。指違反國家法律、法規(guī)、政策及期貨交易規(guī)則，對客戶正當(dāng)權(quán)利的侵害。主要包括挪用客戶保證金糾紛；民事欺詐客戶保證金糾紛；利用虛假廣告，誤導(dǎo)客戶的欺詐行為；提供、散布虛假行情，欺詐客戶的行為；私下對沖、對賭、混碼交易等。（2）違約糾紛。指期貨經(jīng)紀(jì)公司違反行紀(jì)委托合同的規(guī)定，損害客戶的利益。主要包括：越權(quán)下單糾紛；錯(cuò)單糾紛；擅自更改客戶指令的行為；交易所或經(jīng)紀(jì)公司因通訊設(shè)備故障影響會(huì)員或客戶的正常交易；指定交割倉庫，因自身原因影響客戶的正常交割。（3）因客戶透支交易而引起的期貨信用糾紛。（4）在實(shí)物交割中對標(biāo)的物的質(zhì)量、數(shù)量等引起的期貨合約質(zhì)量糾紛。6為什么要請一個(gè)熟悉期貨業(yè)務(wù)的專業(yè)律師？在決定以訴訟方式解決糾紛之后，您作為投資者還應(yīng)委托一位通曉期貨法律法規(guī)并熟悉期貨交易業(yè)務(wù)的律師作為自己的委托代理人。這是因?yàn)?，訴訟是一個(gè)時(shí)間較長、專業(yè)性較強(qiáng)的法律程序，委托律師可以省去許多程序上的繁瑣事務(wù)，還可以最大限度地爭取自己的合法權(quán)益。但應(yīng)該注意的是期貨糾紛案情復(fù)雜，專業(yè)化程度較高，作為代理期貨糾紛的律師，其期貨業(yè)務(wù)專業(yè)化水平尤其重要。因此，投資者選擇律師時(shí)，一定要不但考察其法律業(yè)務(wù)水準(zhǔn)，還要考察其期貨業(yè)務(wù)的通曉程度。6在什么地方進(jìn)行期貨法律訴訟最佳？根據(jù)期貨交易的行業(yè)特點(diǎn)，確定期貨糾紛案件的管轄時(shí)，除依據(jù)民事訴訟法的有關(guān)規(guī)定外，期貨交易相關(guān)法律、法規(guī)對管轄作了下列明確規(guī)定。（1）一般由被告所在地的中級人民法院管轄。（2）由期貨交易所、經(jīng)紀(jì)公司及領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照的期貨經(jīng)紀(jì)公司的分支機(jī)構(gòu)所在地的中級人民法院管轄。因?yàn)槠谪浗灰姿?、?jīng)紀(jì)公司及其分支機(jī)構(gòu)一般為期貨交易中合同履行地，上述管轄規(guī)定既有利于法院取證調(diào)查，也符合民事訴訟法關(guān)于合同履行地管轄的規(guī)定，而且便于當(dāng)事人雙方進(jìn)行訴訟活動(dòng)。（3）期貨案件一般由各地中級人民法院管轄，但案件比較集中區(qū)審判人員素質(zhì)較高的地方，經(jīng)高級人民法院批準(zhǔn)，基層人民法院也可以管轄。例如，北京市的朝陽區(qū)人民法院就可以受理期貨糾紛案件。70、如何進(jìn)行訴訟保全？訴訟保全格如果與訴訟有關(guān)的財(cái)產(chǎn)可能被轉(zhuǎn)移、隱匿、毀滅的，當(dāng)事人一方（一般為原告）可以就自己請求的權(quán)益進(jìn)行財(cái)產(chǎn)保全。也就是說經(jīng)申請由法院對被告部分財(cái)產(chǎn)子以扣押、凍結(jié)，以便保證對判決的順利執(zhí)行。這是保證合法權(quán)益一個(gè)重要舉措。需要注意的是，對于交易所或經(jīng)紀(jì)公司的會(huì)員保證金賬戶一般不能采取訴訟保全的措施。這是因?yàn)?，交易所或?jīng)紀(jì)公司的會(huì)員保證金賬戶為許多會(huì)員或客戶共用，一旦凍結(jié)，則揚(yáng)響其他會(huì)員或客戶的正常交易，這種行業(yè)特點(diǎn)決定了討會(huì)員保證金賬戶不能請求扣押、凍結(jié)等訴訟保全。最高人民法院在有關(guān)通知中有明確規(guī)定。36 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