企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本內(nèi)容-資料下載頁(yè)
2025-07-26 11:23本頁(yè)面
【正文】 （3） 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率，是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率?，F(xiàn)金資產(chǎn)包括貨幣資金（現(xiàn)鈔和各種存款）和短期投資（包括一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資）。其計(jì)算公式是：現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%=（貨幣資金+短期投資+一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資）/流動(dòng)負(fù)債*100%速動(dòng)比率已經(jīng)將存貨、待攤費(fèi)用等變現(xiàn)能力較差的流動(dòng)資產(chǎn)剔除，但速度資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款等有時(shí)也會(huì)因客戶倒閉、抵押等情況使變現(xiàn)能力受影響，甚至出現(xiàn)壞賬，最終減弱企業(yè)的短期償債能力。即使有較高的速動(dòng)比率，企業(yè)應(yīng)付突發(fā)事件的能力也不一定強(qiáng)。衡量企業(yè)的短期償債能力的最穩(wěn)健或最保守的方法是采用現(xiàn)金比率法。3． 反映長(zhǎng)期償債能力的比率（1） 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債比率，是指負(fù)債總額對(duì)全部資產(chǎn)總額之比，用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%（2） 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率，也稱負(fù)債與所有者權(quán)益比率，是企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之比，表明由債權(quán)人提供的和投資者提供的資金來(lái)源的相對(duì)關(guān)系。其計(jì)算公式為：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額*100%產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。但如果這一比率過(guò)低，所有者權(quán)益比重過(guò)大，意味著企業(yè)有可能失去充分發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿的大好時(shí)機(jī)。（3） 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)，又稱已獲利息倍數(shù)，是企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率，反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)所獲得支付債務(wù)利息的能力，是評(píng)價(jià)債權(quán)人投資風(fēng)險(xiǎn)程度的重要指標(biāo)之一。其計(jì)算公式為：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=（稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用一般來(lái)說(shuō)，利息保障倍數(shù)至少應(yīng)等于1。這項(xiàng)指標(biāo)越大，說(shuō)明支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng)。就一個(gè)企業(yè)某一時(shí)期的利息保障倍數(shù)來(lái)說(shuō)，應(yīng)與本行業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)的平均水平比較，或與本企業(yè)歷年該項(xiàng)指標(biāo)的水平比較，評(píng)價(jià)企業(yè)目前的指標(biāo)水平。（4） 有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率，就是將無(wú)形資產(chǎn)從所有者權(quán)益中予以剔出，計(jì)算企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值之間的比率。其計(jì)算公式為：有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（所有者權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)凈值）*100%
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