【正文】 83 8393 8958 8958 8958 8958 8958 9484 9484 9484 自有資金 預(yù)售收入再投入 貸款還本付息 銷售稅金及附加 租賃稅金及附加 4803 4270 3920 4142 4142 4142 4142 4142 4349 4349 4349 土地增值稅 所得稅 5834 5013 4473 4815 4815 4815 4815 4815 5135 5135 5135 3 凈現(xiàn)金流量 16592 14925 13829 14524 14524 14524 14524 14524 15173 15173 15173 4 累計凈現(xiàn)金流量 3426 11489 25318 39843 54367 68892 83416 97941 113114 128287 143462 5 凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 8435 1091 6140 6027 5633 5264 4920 4598 4489 4195 3921 6累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 8435 19248 13108 7081 1448 3816 8736 13334 17823 22022 25940 技術(shù)經(jīng)濟學課程設(shè)計報告 表 9 現(xiàn)金流量表（自有資金） 單位：萬元達產(chǎn)期序號 項目名稱 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 1 現(xiàn)金流入 24657 24657 25890 25890 25890 25890 25890 25890 25890 25890 銷售收入 租賃收入 24657 24657 25890 25890 25890 25890 25890 25890 25890 25890 2 現(xiàn)金流出 9484 9484 10037 10037 10037 10037 10037 10037 10037 10115 自有資金 預(yù)售收入再投入 貸款還本付息 銷售稅金及附加 租賃稅金及附加 4349 4349 4567 4567 4567 4567 4567 4567 4567 4567 土地增值稅 所得稅 5135 5135 5470 5470 5470 5470 5470 5470 5470 5548 3 凈現(xiàn)金流量 15173 15173 15853 15853 15853 15853 15853 15853 15853 15775 4 累計凈現(xiàn)金流量 158632 173805 189659 205512 221365 237218 253072 268925 284778 300553 5 凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 3664 3425 3344 3125 2921 2730 2551 2384 2228 2072 6 累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 29604 33029 36373 39498 42419 45149 47700 50085 52313 54385 銷售收入來自《損益表》凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出第 n 年累計凈現(xiàn)金流等于前 n 年凈現(xiàn)金流量之和技術(shù)經(jīng)濟學課程設(shè)計報告 4 項目財務(wù)分析 盈利能力分析根據(jù)現(xiàn)金流量（全部資金）表計算得出：（1）本項目靜態(tài)投資回收期 Tp=T+第 T 年的累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/第 T+1 年的凈現(xiàn)金流量=7+16256/18115= 年（2）本項目全部投資凈現(xiàn)值（NPV）= 萬元（3）全部投資內(nèi)部收益率為 % 。（4）利用內(nèi)插法取得 i1=20%得到 NPV（i1）=（萬元）取 i2=25%得到 NPV（i2）= 萬元 求的內(nèi)部收益率 IRR=% IRRi0=7%,認為該項目在經(jīng)濟上時可接受的。根據(jù)現(xiàn)金流量表（自有資金）得出(1)本項目自有資金投資凈現(xiàn)值（NPV）=50829 萬元(2)自有資金的投資內(nèi)部收益率是 %由此可見，從自有資金動態(tài)盈利角度分析，本項目滿足投資要求。 償債能力分析根據(jù)資產(chǎn)負債表得出流動比率大于 2，速動比率大于 1，可以得出該項目的償債能力較強，即短期償債能力與變現(xiàn)能力較強，流動資產(chǎn)的流動性及償債能力較好。 敏感性分析單因素敏感性分析初始投資為 171271，經(jīng)營成本現(xiàn)值為為 54551，收入為 。凈現(xiàn)值為 。變動率因素 20% 15% 10% 5% 0% 5% 10% 15% 20%年投資額 K 127200 118636 110072 101509 92945 84381 75818 67255 58691年銷售收入B 371734 387672 403611 419549 92945 467364 483302 499241年經(jīng)營成本C 446398 443670 440942 438215 92945 432760 430032 427305 424577zz技術(shù)經(jīng)濟學課程設(shè)計報告 由表和圖可以看出，在同樣的變動率下，年收入對方案凈現(xiàn)值影響最大，年經(jīng)營成本影響程度次之，而投資影響程度最小。令 NPV=0，則有 X=%，Y=%，Z=17%。即，如果年銷售收入和經(jīng)營成本不變，投資額高于預(yù)期值 %，方案不可接受。同理，當投資額和年經(jīng)營成本不變，年經(jīng)營成本增加 17%以上，方案不可接受，因此年銷售收入是最敏感因素。因此，方案選擇時，必須對年銷售收入進行準確預(yù)測，否則，如果年銷售入低于預(yù)測的 %，否則會使投資面臨較大風險。同時，這一分析結(jié)果也告訴我們?nèi)绻麑嵤┻@一方案，還必須嚴格控制經(jīng)營成本，因為降低經(jīng)營成本，也是提高項目經(jīng)濟效益的重要途徑。雙因素敏感性分析同時考慮投資額與收入的變動，分析這兩個因素同時變化對方案凈現(xiàn)值的影響。假設(shè)投資額的變化比率為 X，年收入變化率為 Y。則 NPV=K（1+X）+[B(1+Y)C](P/A，7%，30)。根據(jù)單因素敏感性分析的數(shù)據(jù)計算得到：NPV=+，取 NPV 的臨界值，即令 NPV=0，則有，010000020220030000040000050000060000020% 15% 10% 5% 0% 5% 10% 15% 20%變動率(%)NPV(萬元)年投資額 K年銷售收入 B年經(jīng)營成本 C單因素敏感性分析表技術(shù)經(jīng)濟學課程設(shè)計報告 +=0 Y=在臨界線左上方區(qū)域，NPV0。在右下方區(qū)域，NPV0，也就是說，若投資額與銷售收入同時變動，只要不超過左上方區(qū)域（包括臨界線上的點） ，方案都是可接受的。 盈虧平衡分析此項目分為兩個部分，一個是銷售，一個是租賃。C：總成本（總成本費用 171271 萬元其中銷售的成本 C1=38339 萬元，租賃的成本 C2=132932 萬元） ；Cf:固定成本為 59720 萬元。 （用于的固定成本為 Cf1=12760 萬元。用于租賃的固定成本 Cf2=46960萬元） 。Q 產(chǎn)品銷售量（以面積為單位）：銷售為 Q1=58093 平方米，租賃的為 Q2=114847 平方米。P 單位產(chǎn)品價格：銷售的平均價格 P1=13575 元。租賃的平均價格為 P2=59691 元，收入 B=764396 萬元，B1=78860萬元，B2=685536 萬元。Cv1=(C1Cf1)/Q1=（3833912760）/58093=4403 元Cv2=(C2Cf2)/Q2=（13293246960）/114847= 萬元Q*1=Cf1/(P1Cv1)=127600000/(135754403)=13912Q*2=Cf2/(P2Cv2)=469600000/(596917486)=8995如上面所計算的作盈虧平衡分析的時候因為項目的不同，所以有兩個結(jié)果。Q*1=13921Q1=58093 平方米。 Q*2=8995Q2=114847 平方米。且 CB,R0 盈利額為三角形 BAC 的面積。如圖所示： 銷 售 部 分 的 線 性 盈 虧 平 衡 分 析技術(shù)經(jīng)濟學課程設(shè)計報告 租 賃 部 分 的 線 性 盈 虧 平 衡 分 析項目的生產(chǎn)能力，Qd1=25295 平方米，Qd2=14278 平方米。E1*=55%，E2*=63%則 S*1=45% S*2=37%兩個的經(jīng)營安全率都是大于 30%的。所以這個項目的經(jīng)營是安全的。項目風險低。綜上所述，知道此項目可行。5 心得體會：宋世雄：通過這次課設(shè)，首先，更加理解了技術(shù)經(jīng)濟中的項目財務(wù)評價和不確定性分析的相關(guān)知識，同時也掌握了如何應(yīng)用計算機進行有關(guān)的財務(wù)分析；再次，就是也發(fā)現(xiàn)了一些學習過程中的問題與不足，比如：如何進行盈虧平衡分析或者怎么在 excel 里怎么計算動態(tài)（靜態(tài)）投資回收期等；最后，此次課設(shè)過程中我個人收獲了很多，不僅是在知識上理解加深，同時也在技術(shù)經(jīng)濟這門課的應(yīng)用方面得到鍛煉。金垚：通過這次技術(shù)經(jīng)濟學課設(shè)，我有很大的收獲。首先，熟練了 excel 的使用，把它用于現(xiàn)實的技術(shù)經(jīng)濟學課程設(shè)計報告 可能性分析上，讓我對課程學習與實踐相結(jié)合有了深刻的體會，其次，通過編制和計算項目財務(wù)評價表格中的數(shù)據(jù)是我的計算能力，分析能力和吹問題的能力有了長進也對各個表格內(nèi)沒一個數(shù)據(jù)的內(nèi)容有了跟深入的了解，最后，通過這次課設(shè)讓我學會了與同學們分工合作的能力，讓我明白了團隊精神的可貴和團隊力量的強大。陳磊華：在本次設(shè)計的過程中，我發(fā)現(xiàn)很多的問題，給我的感覺就是很難，很不順手，看似很簡單的問題，要動手把它給設(shè)計出來，是很難的一件事，主要原因是我們沒有經(jīng)常動手運用相關(guān)軟件，還有資料的查找也是一大難題，這就要求我們在以后的學習中，應(yīng)該注意到這一點，更重要的是我們要學會把從書本中學到的知識和實際的案例聯(lián)系起來，這不論是對我們以后就業(yè)還是學習，都會起到很大的促進和幫助，我相信，通過這次的課程設(shè)計，在以后的學習中我會更加努力，力爭把這門課學好，學精。同時，通過本次課程設(shè)計，鞏固了我們學習過的專業(yè)知識，也使我們把理論與實踐成為真正意義。鄧磊：此次課設(shè)一開始也碰到不少問題(比如相關(guān)概念模糊不清，實際操作能力較弱等)，不過在不斷地請教老師和查詢課本以及相關(guān)資料后都順利解決了，慢慢的熟練了。通過本次技術(shù)經(jīng)濟學的課程設(shè)計，使得我們自身的學習從一個純理論的階段進一步提升到了實踐階段。我們在對真實案例的分析過程中，學會了如何靈活的運用基礎(chǔ)知識。我們在將理論運用到實踐的過程中，遇到了各種難題，正是在逐一克服這些問題的同時，才使得我們把專業(yè)基礎(chǔ)知識的根基扎的更深、更牢。