【正文】 析如下（以年為預(yù)測和分析周期）。一、經(jīng)營預(yù)測某觀光某公司運(yùn)營管理的某市紅領(lǐng)巾公園低空載人氦氣球觀光游覽項(xiàng)目經(jīng)營收入主要來自兩大方面：氣球球體廣告收入：某觀光某公司將把某市紅領(lǐng)巾公園低空載人氦氣球球體廣告發(fā)布權(quán)對有實(shí)力的國際企業(yè)招商，此一廣告發(fā)布權(quán)的出售會給項(xiàng)目公司帶來一筆豐厚的收入。低空載人氦氣球充入氦氣后，球體高度34米，氣球充氣體積5,950立方米。氣球球體外表可以噴涂各種顏色的廣告和裝飾涂料，充氣升空150米后，巨大的球體在遠(yuǎn)處均能看見，在球體上噴涂廣告受眾群體廣泛，廣告形式新穎，效果顯著，能給商家?guī)砭薮蟮男麄餍Ч?。本?xiàng)目所在地某市紅領(lǐng)巾公園地處東四環(huán)交通要道（東四環(huán)是通往首都國際機(jī)場和其他高速路進(jìn)出京的必經(jīng)樞紐，更是各國政要以及世界游客來京的重要通道），毗鄰2008年某奧運(yùn)會主要比賽場館。在位于紅領(lǐng)巾公園的低空載人氦氣球球體上發(fā)布廣告，對發(fā)布廣告的產(chǎn)品與公司市場知名度的提高、公司產(chǎn)品的推廣等有顯著宣傳效果。目前，某觀光某公司已與不少于五家的《財(cái)富》500強(qiáng)國際企業(yè)進(jìn)行氣球球體廣告發(fā)布權(quán)洽談，各家企業(yè)均表現(xiàn)出對氣球球體廣告的濃厚興趣。項(xiàng)目建成并運(yùn)營后，項(xiàng)目公司可與確定的廣告發(fā)布企業(yè)簽訂合同并實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的廣告收入。根據(jù)目前洽談情況，愿意與某觀光某公司簽訂氣球球體廣告發(fā)布權(quán)轉(zhuǎn)讓合同/協(xié)議的國際企業(yè)對球體廣告發(fā)布的出價為人民幣700萬—850萬元/年，由此給項(xiàng)目公司帶來的廣告收入為人民幣700萬—850萬元/年。 項(xiàng)目門票收入（以2008年為例） 單位：人民幣元游客類型普通(200日)假日(80日)節(jié)日(15日)成 人(200p)x(200d)(400p)x(80d)(500p)x(15d)學(xué)生/兒童(200p)x(200d)(250p)x(80d)(300p)x(15d)團(tuán) 體(200p)x(200d)(400p)x(80d)(500p)x(15d)　合 計(jì)6,000,6,000,1,590,總 計(jì)13,590,備注：，d天；，未考慮團(tuán)體銷售折扣及其他公關(guān)費(fèi)用；，對游客數(shù)量的估計(jì)偏謹(jǐn)慎；，其余70天為惡劣氣候天氣或設(shè)備檢修維護(hù)時間；、2010年門票收入以10%/年遞增，則2009年門票收入為1,，2010年門票收入為1,。全年經(jīng)營預(yù)測小結(jié)根據(jù)上述對低空載人氦氣球觀光游覽項(xiàng)目兩項(xiàng)主要收入的估算，某觀光某公司在項(xiàng)目建成以后的第一年能得到廣告收入加門票收入合計(jì)為人民幣2,109萬元。項(xiàng)目建成并運(yùn)營后未來三年?duì)I業(yè)收入數(shù)據(jù)如下表：單位：人民幣元收 入2008年2009年2010年票 務(wù)13,590,14,949,16,443,廣 告7,500,7,000,7,500,合 計(jì)21,090,21,949,23,943,二、資產(chǎn)負(fù)債預(yù)測及費(fèi)用分析2008年資產(chǎn)負(fù)債預(yù)測（簡表）單位：人民幣元資 產(chǎn)年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)期末數(shù)流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：　　貨幣資金3,000,11,280,短期借款1,000,1,000,應(yīng)收帳款3,000,預(yù)收帳款減：壞帳準(zhǔn)備其他應(yīng)付款700,1,000,待攤費(fèi)用1,500,1,000,預(yù)提費(fèi)用700,600,其他流動資產(chǎn)　　　　　　流動負(fù)債合計(jì)2,400,2,600,流動資產(chǎn)合計(jì)4,500,15,280,長期負(fù)債：　　長期投資：　　長期借款2,000,2,000,長期投資應(yīng)付債券固定資產(chǎn)：　　長期應(yīng)付款固定資產(chǎn)原價13,900,13,900,其他長期負(fù)債減：累計(jì)折舊2,500,其中：住房周轉(zhuǎn)金固定資產(chǎn)凈值13,900,11,400,　　　固定資產(chǎn)清理長期負(fù)債合計(jì)2,000,2,000,固定資產(chǎn)合計(jì)13,900,11,140,　　　無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)：　　負(fù)債合計(jì)4,400,4,600,無形資產(chǎn)所有者權(quán)益：　　遞延資產(chǎn)實(shí)收資本14,000,14,000,　　　資本公積404,其他長期資產(chǎn)：　　其中：公益金其他長期資產(chǎn)未分配利潤7,676,遞延稅項(xiàng)：　　所有者權(quán)益合計(jì)14,000,22,080,資產(chǎn)總計(jì)18,400,26,680,負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)18,400,26,680, 費(fèi)用分析某觀光某公司運(yùn)營和管理某市紅領(lǐng)巾公園低空載人氦氣球觀光游覽項(xiàng)目主要費(fèi)用及構(gòu)成如下：單位：人民幣元項(xiàng)目支出及費(fèi)用2008年2009年2010年氣體（Helium）560,580,600,維修服務(wù)100,100,100,物料供應(yīng)80,80,80,保險300,300,300,推廣宣傳1,200,800,800,駕駛控制員訓(xùn)練(海外)200,差旅/應(yīng)酬200,60,60,電訊服務(wù)80,80,80,保險(氣候額外支出)60,60,60,員工薪金812,853,900,社會保障金300,000315,335,000專業(yè)費(fèi)用200,100,100,辦公室開支/裝修/租金600,300,300,管理費(fèi)1,884,1,948,1,889,場地租金500,500,500,顧問費(fèi)1,000,200,200,前期費(fèi)用500,財(cái)務(wù)費(fèi)用990,990,990,合 計(jì)9,566,7,266,7,294,注：財(cái)務(wù)費(fèi)用按照借款1,500萬元，%/年計(jì)算得出。三、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益簡要分析單位：人民幣元年 份收入構(gòu)成成 本稅 金凈利潤廣告收入門票收入2008年7,500,13,590,9,566,3,671,7,851,2009年7,000,14,949,7,266,4,493,10, 188,2010年7,500,16,443,7,294,　5,060,11,589,備注： 稅收按營業(yè)稅5%及所得稅25%計(jì)算；上述收入為保守估計(jì)；未考慮項(xiàng)目公司避稅措施降低公司稅賦；項(xiàng)目廣告收入2008年不少于800萬元，2009年不少于750萬元，2010年不少于800萬元，在本表中為保守估計(jì)。四、項(xiàng)目投資回報簡要分析單位：人民幣元 年 限收 入凈利潤回報率投資回報期2008年21,090,7,851,%　投資后約第25個月可收回全部投資2009年21,949,10, 188,%　2010年23,943,11,589,%　備注： ＊項(xiàng)目建成后，%。 財(cái)務(wù)投資者借款給項(xiàng)目公司唯一投資方，投資方以設(shè)備及現(xiàn)金形式投資本項(xiàng)目； 項(xiàng)目投資回報分析為靜態(tài)分析，不考慮在預(yù)測期內(nèi)追加投資、擴(kuò)大生產(chǎn)等動態(tài)因素； 每年項(xiàng)目公司稅后利潤均用于分紅；項(xiàng)目公司利息保障倍數(shù)10倍以上，遠(yuǎn)高于3倍的國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)；不考慮戰(zhàn)略投資者從項(xiàng)目公司獲得分紅款（投資收益）的稅收問題。第十章 結(jié)論綜合上述各項(xiàng)分析，在偏保守預(yù)計(jì)下，某觀光某公司在某市紅領(lǐng)巾公園建設(shè)和運(yùn)營低空載人氦氣球觀光游覽項(xiàng)目，在兩年左右的時間內(nèi)能收回全部投資款。假設(shè)本項(xiàng)目運(yùn)營時間為十年，前兩年為投資回收期，其余八年為項(xiàng)目凈收益期，本項(xiàng)目能為戰(zhàn)略投資者帶來良好的經(jīng)濟(jì)效益。財(cái)務(wù)投資者通過借款給某觀光某公司間接投資本項(xiàng)目，項(xiàng)目公司某觀光某公司能在項(xiàng)目開始2年左右的時間內(nèi)還清1500萬借款本息。在風(fēng)險可控的前提下，本項(xiàng)目能為財(cái)務(wù)投資者帶來豐厚的融資收益。