【正文】 s 的統(tǒng)計(jì)，全球范圍內(nèi)岸橋和場(chǎng)橋在2010 年的訂單量分別較2009 %%。但經(jīng)濟(jì)回暖和海上運(yùn)輸量的快速回升并不斷創(chuàng)出歷史新高，已經(jīng)有效推動(dòng)了全球港口投資建設(shè)的復(fù)蘇。根據(jù) Cargo Systems 的統(tǒng)計(jì)，2010 年的全球岸橋訂單量為384 臺(tái)，較2009年大幅減少149 臺(tái)，%，與歷史最高的2008 %；場(chǎng)橋方面，RTG 和RMG 的合計(jì)訂貨量最高時(shí)曾于2008 年超過1,000臺(tái)，此后市場(chǎng)需求下滑趨勢(shì)明顯，2010 年的全球場(chǎng)橋訂單量較2009 年大幅減少360 臺(tái)，%，僅相當(dāng)于歷史最高的2008 %。隨著美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的觸底回升為國(guó)際貿(mào)易往來重新注入活力，前期由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)而擱置的項(xiàng)目已經(jīng)大量重新啟動(dòng)；同時(shí)，以中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體仍在大規(guī)模擴(kuò)建重要港口、調(diào)整沿海港口布局結(jié)構(gòu)。根據(jù)Cargo Systems的市場(chǎng)調(diào)研，岸橋市場(chǎng)需求意向正逐步復(fù)蘇，業(yè)務(wù)訂貨需求顯著增加，如現(xiàn)代重工等在金融危機(jī)時(shí)訂單空白的傳統(tǒng)主流制造商已經(jīng)重新獲得了生產(chǎn)合約；2010年歐洲、北美市場(chǎng)的場(chǎng)橋訂單已經(jīng)顯著回升，非洲市場(chǎng)訂單繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，該等積極變化均為港口機(jī)械帶來了穩(wěn)定的市場(chǎng)需求和良好的發(fā)展前景。根據(jù)World Cargo News 的研究報(bào)告，自2010 年下半年起全球集裝箱起重機(jī)市場(chǎng)顯著回暖，訂單量大幅增長(zhǎng)，2010 年7 月至2011 年6 月期間，全球岸橋訂單為218 臺(tái)，較上期（2009 年7 月至2010 年6 月）增長(zhǎng)了44%。B. 散貨機(jī)械全球散貨碼頭投資建設(shè)規(guī)模是散貨機(jī)械的市場(chǎng)需求決定性因素，而散貨碼頭建設(shè)與海上干散貨運(yùn)輸量聯(lián)系緊密，因此，散貨機(jī)械行業(yè)的景氣程度受全球宏觀經(jīng)濟(jì)周期和大宗商品交易影響較大?？傮w而言，在港口機(jī)械市場(chǎng)中散貨機(jī)械與集裝箱起重機(jī)相比市場(chǎng)容量較小，但除了傳統(tǒng)港口建設(shè)的市場(chǎng)需求以外，近年來如巴西淡水河谷（Vale of Brazil）等全球大宗商品生產(chǎn)商大規(guī)模興建自用的業(yè)主碼頭，散貨機(jī)械的市場(chǎng)需求前景較為樂觀。隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸走出低谷，尤其是新興經(jīng)濟(jì)體的快速發(fā)展對(duì)于大宗商品的旺盛需求，將有效帶動(dòng)散貨機(jī)械的市場(chǎng)需求。② 港口機(jī)械行業(yè)的發(fā)展前景2010 年，全球海上運(yùn)輸規(guī)模的快速恢復(fù)已使得世界港口吞吐量及增速顯著提升。由于港口投資建設(shè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)以及港口貨物吞吐量的變化存在一定的反應(yīng)滯后性，因此，該等下游市場(chǎng)的良好發(fā)展趨勢(shì)尚未充分體現(xiàn)在港口機(jī)械的訂單需求中。但包括本公司在內(nèi)的全球主要港口機(jī)械制造商的客戶采購(gòu)意向和商務(wù)洽談?wù)掷m(xù)增加，全球港口機(jī)械制造行業(yè)正在逐漸復(fù)蘇。此外，港口機(jī)械的使用壽命約為 20 年，市場(chǎng)的替換需求亦較為可觀。截至2009 年全球岸橋保有量約為4,600 臺(tái)，其中1995 年以前投入運(yùn)營(yíng)的約為1,000臺(tái)。因此，2012 年前后全球港口機(jī)械市場(chǎng)將陸續(xù)進(jìn)入更換周期，按照常規(guī)港口建設(shè)中場(chǎng)橋與岸橋的比例為2：1 推算，每年港口機(jī)械的年均替換市場(chǎng)需求將達(dá)到約400 臺(tái)場(chǎng)橋和約200 臺(tái)岸橋。（2）海工裝備行業(yè)能源短缺問題是當(dāng)前人類社會(huì)發(fā)展遇到的具有極端重要性和急迫性的全球性問題之一，受到現(xiàn)階段能源工業(yè)和科技發(fā)展水平的限制，在可預(yù)見的時(shí)間內(nèi)尚無(wú)其他能夠有效替代石油、天然氣成為人類最主要能源消耗方式的選擇。然而，經(jīng)過數(shù)十年的大規(guī)模開采，全球陸地石油、天然氣資源已經(jīng)出現(xiàn)逐漸枯竭的跡象，海洋石油、天然氣資源將在未來較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)成為人類能源開采的重點(diǎn)。根據(jù) DouglasWestwood 的研究報(bào)告，自20 世紀(jì)60 年代開始世界淺海采油量迅速增長(zhǎng)，21 世紀(jì)初開始深海采油也得到了較大的發(fā)展。作為開采海洋油氣資源的基礎(chǔ)硬件保障，海工裝備設(shè)計(jì)、制造行業(yè)也隨著海洋油氣資源開采規(guī)模的不斷增長(zhǎng)而快速發(fā)展壯大。① 海工裝備簡(jiǎn)介海洋油氣資源的開發(fā)是一個(gè)復(fù)雜而漫長(zhǎng)的系統(tǒng)工程，需要經(jīng)歷勘探、建設(shè)、生產(chǎn)三個(gè)階段，每個(gè)階段需要依賴不同類型的海工裝備方可得以實(shí)施。此外，在海洋油氣資源固定式平臺(tái)服役期滿后，仍然需要借助于輔助船舶將其拆除和處置。海工裝備主要是指用于海洋油氣資源勘探、開采、加工、儲(chǔ)運(yùn)、管理及后勤服務(wù)等方面的大型工程裝備和輔助性裝備。根據(jù)應(yīng)用的階段和功能不同，海工裝備主要包括鉆井裝備、生產(chǎn)裝備和輔助船舶。A. 鉆井裝備鉆井平臺(tái)是海工裝備中技術(shù)含量和附加值最高的產(chǎn)品，主要包括自升式鉆井平臺(tái)、半潛式鉆井平臺(tái)、坐底式鉆井平臺(tái)、鉆井船、鉆井駁船等。根據(jù)全球著名油氣工業(yè)咨詢機(jī)構(gòu) Rigzone 的統(tǒng)計(jì)，截至2011 年1 月，全球范圍內(nèi)在建或完工的鉆井平臺(tái)裝置構(gòu)成如下：由上圖可知，自升式鉆井平臺(tái)在全球海洋油氣鉆井裝備中數(shù)量最多，占比最大。自升式鉆井平臺(tái)主要用于作業(yè)水深約為100 米或以下的海域，由于目前淺海油氣開采規(guī)模較大使得自升式鉆井平臺(tái)的數(shù)量眾多。隨著海洋油氣開采逐漸向深海水域推進(jìn)，未來半潛式鉆井平臺(tái)等適用于深海作業(yè)的鉆井裝備需求也將快速上升。B. 生產(chǎn)裝備海洋油氣生產(chǎn)裝備主要包括生產(chǎn)平臺(tái)、儲(chǔ)油平臺(tái)、輸油平臺(tái)、居住平臺(tái)等。其中占比較大、應(yīng)用較廣、較為重要的生產(chǎn)平臺(tái)為浮式生產(chǎn)平臺(tái)，具體包括浮式生產(chǎn)儲(chǔ)油卸油裝置、半潛式生產(chǎn)平臺(tái)等。C. 輔助船舶海洋工程輔助船舶是海洋油氣資源開發(fā)各個(gè)階段均不可或缺的必要裝備，主要包括起重船、鋪管船、拋錨拖船、平臺(tái)供應(yīng)船、潛水作業(yè)船、救護(hù)船等。② 海工裝備行業(yè)現(xiàn)狀鉆井設(shè)備是海工裝備中最為核心和重要的產(chǎn)品類別，其訂單需求能夠在很大程度上反映海工裝備行業(yè)的景氣程度，并且鉆井設(shè)備的市場(chǎng)存量和使用率將直接決定生產(chǎn)設(shè)備和輔助船舶的市場(chǎng)需求。由于目前海洋油氣開采成本相對(duì)較高，海洋能源開采的活躍程度對(duì)于能源價(jià)格具有較高敏感性。在原油價(jià)格走高的情況下，能源生產(chǎn)商將大量新建海洋油氣開采設(shè)施，從而增加對(duì)于海工裝備的市場(chǎng)需求。2009 年以來國(guó)際油價(jià)觸底反彈， 2011 年4 月達(dá)到高點(diǎn)，此后雖有所回落但仍遠(yuǎn)高于2009 年的水平，油價(jià)處于高位使得鉆井裝備使用率和日租費(fèi)率等指標(biāo)快速上漲，該等下游市場(chǎng)的繁榮已經(jīng)直接反映在鉆井設(shè)備等海工裝備的產(chǎn)品訂單中。根據(jù)Rigzone 的研究報(bào)告，隨著海工裝備下游市場(chǎng)需求的復(fù)蘇，2009 年和2010 年全球海工裝備市場(chǎng)存量將穩(wěn)步增加。在新建訂單方面，包括半潛式鉆井平臺(tái)和鉆井船在內(nèi)的浮式鉆井設(shè)備將由2009 年的訂單數(shù)量空白大幅增長(zhǎng)到2010 年的34 臺(tái)，自升式鉆井平臺(tái)也由2009 年的11 臺(tái)增加到2010 年的19 臺(tái)。③ 海工裝備行業(yè)的發(fā)展前景對(duì)于世界各國(guó)而言，21 世紀(jì)是海洋的世紀(jì)，是沿海國(guó)家發(fā)展海洋事業(yè)、實(shí)現(xiàn)海洋強(qiáng)國(guó)的關(guān)鍵時(shí)期。同時(shí)，國(guó)家能源安全問題也促使世界各國(guó)不遺余力的發(fā)展海洋石油開采能力。以我國(guó)為例，國(guó)家能源局的統(tǒng)計(jì)顯示，2009 億噸， 億噸，原油對(duì)外依存度首次超過警戒線50%，%，已經(jīng)給國(guó)家能源安全帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，海工裝備制造業(yè)既是海洋油氣開發(fā)的基礎(chǔ)，又直接影響到世界各國(guó)的能源戰(zhàn)略安全，對(duì)實(shí)現(xiàn)建設(shè)海洋強(qiáng)國(guó)目標(biāo)有著重大意義。海洋油氣資源開采在作業(yè)環(huán)境、運(yùn)輸距離、技術(shù)難度等方面均與陸地能源開發(fā)存在較大差異，這也使得海洋油氣開采成本較高，進(jìn)而對(duì)于能源價(jià)格具有較高敏感性。根據(jù)Globex Capital 對(duì)于19752009 年海洋油氣開采裝置的數(shù)量與原油價(jià)格的研究顯示，兩者在總體上呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系。2008 年金融危機(jī)對(duì)于原油價(jià)格的消極影響已經(jīng)在全球宏觀經(jīng)濟(jì)回暖后逐漸消除，在2009 年2 美元/桶的低點(diǎn)后持續(xù)反彈，最高曾于2011 年4 月達(dá)到115 美元/桶以上，2011 年8 月原油價(jià)格回落至約90 美元/桶。海工裝備市場(chǎng)需求由海洋油氣資源開采的活躍程度決定，從而最終受到全球能源市場(chǎng)需求的影響。根據(jù)IEA 編制的20092015 年全球石油需求量統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，2015 年全球每天石油需求量將達(dá)到9,340 萬(wàn)桶，較2010 %， 2015 %。為滿足快速增長(zhǎng)的全球能源需求，油氣開采能力必須相應(yīng)增加，海洋油氣開采規(guī)模也將隨之?dāng)U大。此外，未來海洋油氣資源在能源結(jié)構(gòu)中占比的持續(xù)提高，也將對(duì)海洋油氣開采設(shè)施建設(shè)和海工裝備的市場(chǎng)需求形成顯著的積極促進(jìn)作用。根據(jù) IEA 的報(bào)告，2015 年的全球原油開采能力需較2009 年增加920 萬(wàn)桶/天，而在全球新增原油開采能力中中國(guó)將占到近40%的比重，泛亞及中東地區(qū)合計(jì)占比將達(dá)約70%。根據(jù)第三次全國(guó)石油資源評(píng)價(jià)結(jié)果的數(shù)據(jù)，我國(guó)海洋石油資源為246 億噸，占全國(guó)石油資源總量的23%；海洋天然氣資源量為16 萬(wàn)億立方米，占總量的30%。在中國(guó)陸上油田開采時(shí)間大部分超過30 年的情況下，海洋油氣資源必將成為我國(guó)未來重要的開采方向。根據(jù) DouglasWestwood 的研究報(bào)告，20082013 年，全球海洋油氣工業(yè)將投資1,890 億美元，在遍及全球的海洋上建立15,000 個(gè)油氣勘探和開采井，其中4,500 個(gè)勘探井投資750 億美元，10,500 個(gè)開采井投資1,140 億美元。根據(jù)《海洋工程》的測(cè)算，2010 年后的五年中全球海工裝備市場(chǎng)規(guī)模為2,765 億美元，即每年市場(chǎng)需求平均為553 億美元。中國(guó)在未來幾年將成為全球海洋油氣能源開采能力增加最大的國(guó)家，這決定了我國(guó)即將進(jìn)入海工裝備投資的高峰期。中國(guó)船舶重工經(jīng)濟(jì)研究中心的研究數(shù)據(jù)表明，隨著全球油氣資源開發(fā)重心向海洋轉(zhuǎn)移，開發(fā)投資將大幅增加，海工裝備需求巨大，其中僅中國(guó)在未來5 年內(nèi)海工裝備總投資達(dá)2,500 至3,000 億元人民幣。（3）裝備制造行業(yè)的特點(diǎn)① 行業(yè)周期性較強(qiáng)裝備制造行業(yè)的主要產(chǎn)品單價(jià)較高、投資巨大，下游市場(chǎng)為港口建設(shè)以及海洋油氣資源開發(fā)等受宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響較大的領(lǐng)域。在宏觀經(jīng)濟(jì)向好，國(guó)際貿(mào)易繁榮、能源價(jià)格攀升的時(shí)期，下游市場(chǎng)需求旺盛，能夠?qū)τ谠撔袠I(yè)盈利水平起到較大促進(jìn)；但在宏觀經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期將對(duì)裝備制造行業(yè)造成一定的不利影響。② 資本密集型行業(yè)裝備制造行業(yè)的主要產(chǎn)品生產(chǎn)周期較長(zhǎng)、生產(chǎn)工藝復(fù)雜，對(duì)于生產(chǎn)基地和制造設(shè)備要求較高、資本投入巨大，因此，需要具備較大的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和資本實(shí)力。此外，港口機(jī)械行業(yè)在簽訂銷售合同時(shí)，一般只收取部分定金，其后主要以自有資金墊付生產(chǎn)過程中各項(xiàng)支出，該等墊資生產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)一步提高了裝備制造行業(yè)的資本規(guī)模要求。③ 訂單式生產(chǎn)裝備制造行業(yè)的主要產(chǎn)品具有技術(shù)含量高、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、重型化、單價(jià)高的特點(diǎn)，裝備制造企業(yè)通常在承接訂單后按照客戶的特殊要求度身定制有關(guān)產(chǎn)品，因此，該行業(yè)具有顯著的訂單式生產(chǎn)特點(diǎn)。裝備制造行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局（1）港口機(jī)械行業(yè)集裝箱起重機(jī)作為資本密集、技術(shù)密集和勞動(dòng)力密集的重工產(chǎn)品，全球只有為數(shù)不多的廠商具備生產(chǎn)能力，根據(jù)Cargo Systems 和World Cargo News 的市場(chǎng)調(diào)研，全球有能力提供集裝箱起重機(jī)的廠商僅有大約二十家左右。數(shù)量有限的集裝箱起重機(jī)制造企業(yè)在全球范圍通過參加招投標(biāo)的方式開展競(jìng)爭(zhēng)，基本不存在區(qū)域性特征，是一個(gè)較為典型的壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。全球集裝箱起重機(jī)制造行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者均為大型綜合性工程機(jī)械制造商，主要供應(yīng)商包括：德國(guó)利勃海爾、芬蘭科尼起重機(jī)、韓國(guó)現(xiàn)代重工、日本三井制造、韓國(guó)斗山和瑞典卡爾瑪、振華重工等。散貨裝卸機(jī)械體積較小、門類較多且價(jià)值及技術(shù)門檻偏低，全球范圍內(nèi)生產(chǎn)廠商眾多，在小型裝、卸船機(jī)等低端產(chǎn)品市場(chǎng)呈現(xiàn)出同區(qū)域內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的特點(diǎn)，且價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。而中高端市場(chǎng)對(duì)于散貨機(jī)械的大型化、高效率、低能耗等方面的要求越來越高，設(shè)計(jì)、建造、施工、總承包的交鑰匙工程是中高端市場(chǎng)的發(fā)展潮流。因此，散貨機(jī)械市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)商的設(shè)計(jì)能力、制造能力、施工能力提出了更高的要求，競(jìng)爭(zhēng)層次和行業(yè)門檻相對(duì)較高。（2）海工裝備行業(yè)海工裝備行業(yè)是涉及高科技、高技術(shù)含量的系統(tǒng)工程，該行業(yè)經(jīng)過長(zhǎng)期發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成了按照產(chǎn)業(yè)鏈分工的行業(yè)細(xì)分格局，具體為海工裝備設(shè)計(jì)以及海工裝備建造兩大相對(duì)獨(dú)立的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。目前全球海工裝備制造行業(yè)呈現(xiàn)出“歐美壟斷海工裝備設(shè)計(jì)領(lǐng)域，亞洲國(guó)家主導(dǎo)海工裝備制造領(lǐng)域”的市場(chǎng)格局。歐美國(guó)家企業(yè)是世界海洋油氣資源開發(fā)的先行者，也是世界海洋工程裝備技術(shù)發(fā)展的引領(lǐng)者，在高端海工裝備核心配件制造和設(shè)計(jì)方面仍然占據(jù)壟斷地位。亞洲的韓國(guó)、新加坡和中國(guó)是主要的海工裝備制造國(guó)。海工裝備企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力主要取決于設(shè)計(jì)能力和制造能力兩個(gè)方面，由于該行業(yè)的主要核心競(jìng)爭(zhēng)力和技術(shù)壁壘集中于裝備設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，因此海工裝備供應(yīng)商的市場(chǎng)地位和未來發(fā)展前景在很大程度上由其設(shè)計(jì)能力決定。就國(guó)內(nèi)海工裝備企業(yè)整體發(fā)展情況而言，較國(guó)際先進(jìn)水平尚存在一定差距，在全球海工裝備行業(yè)中主要承擔(dān)著附加值較低、技術(shù)含量不高的中低端產(chǎn)品制造，產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力較為薄弱。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，海洋能源的開發(fā)已經(jīng)十分緊迫，海工裝備制造業(yè)已經(jīng)被提升至國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略高度，近年來我國(guó)工業(yè)制造水平快速提高，海工裝備行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力也在不斷增強(qiáng)。裝備制造行業(yè)的進(jìn)入壁壘裝備制造領(lǐng)域?qū)儆谛枰砸涣骺萍妓胶图舛酥圃旃に嚍楸Ｕ系奶胤N重型裝備設(shè)計(jì)、制造系統(tǒng)工程，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者均為擁有雄厚資本實(shí)力、領(lǐng)先技術(shù)水平、規(guī)模效應(yīng)顯著的全球大型綜合性重工制造企業(yè)。因此，在設(shè)計(jì)水平、制造工藝、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等眾多方面形成了較高的進(jìn)入壁壘。（1）資金及經(jīng)營(yíng)規(guī)模壁壘如前所述，該行業(yè)內(nèi)通常采用訂單式生產(chǎn)模式，收取部分定金后主要以自有資金墊付生產(chǎn)過程中各項(xiàng)支出。因此，資本實(shí)力形成了該行業(yè)的重要進(jìn)入壁壘。同時(shí)，隨著國(guó)際港口運(yùn)營(yíng)權(quán)逐漸向大型港口運(yùn)營(yíng)商集中，其通常把自身所管理全部港口的港口機(jī)械采購(gòu)訂單打包招標(biāo)，交由一家制造商生產(chǎn)。因此，只有在產(chǎn)能、資本、綜合配套等方面具有較大規(guī)模和較強(qiáng)能力的廠商方可滿足要求。（2）技術(shù)研發(fā)壁壘港口機(jī)械屬于結(jié)構(gòu)復(fù)雜、技術(shù)含量高的重型裝備，在設(shè)計(jì)制造過程中涉及眾多的專業(yè)技術(shù)和特殊制造工藝，并且需要大量的高級(jí)專業(yè)人才來確保持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新能力和售后服務(wù)能力。同樣，海工裝備需要具備航行、定位、鉆井、開采、生產(chǎn)等多種不同功能，其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)十分復(fù)雜，只有通過數(shù)十年專注、持續(xù)的技術(shù)研發(fā)方能形成完整的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和設(shè)計(jì)體系。因此，技術(shù)積累和研發(fā)水平是裝備制造行業(yè)最為顯著的進(jìn)入壁壘之一。（3）項(xiàng)目履歷壁壘港口機(jī)械是港口的基礎(chǔ)硬件設(shè)施，港口營(yíng)運(yùn)方十分重視港口機(jī)械產(chǎn)品的質(zhì)量和安全性能，同時(shí)，港口機(jī)械產(chǎn)品價(jià)值較大，如岸橋產(chǎn)品單價(jià)在1,000 萬(wàn)美元左右。因