【正文】 興業(yè)態(tài)，尤其是家電和建材連鎖等業(yè)態(tài)將呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢。鐵路運輸業(yè)圖 14鐵路運輸業(yè)客貨運量增長情況數(shù)２５ / 34Jan03 Mar03 May03 Jul03 Sep03 Nov03 Jan04 Mar04 May04 Jul04貨 運 量 （ 億 噸 ）客 運 量 （ 億 人 ）資料來源：國家統(tǒng)計局7 月份，在鋼鐵、煤炭、電力等行業(yè)生產(chǎn)及進出口貿(mào)易持續(xù)增長的情況下，受煤電高峰和暑期客運高峰的拉動，鐵路客貨運量呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢。7 月份，隨著電煤搶運工作的開展，鐵路貨運量快速攀升，完成貨運量 億噸，貨物周轉(zhuǎn)量 億噸公里，同比分別增長 %和 %。其中，煤炭運量完成 萬噸，增長 %；石油完成 萬噸，增長 %；糧食完成 萬噸，增長 %；化肥農(nóng)藥完成 萬噸，增長 %。在鐵路貨運持續(xù)快速增長的同時，鐵路客運在暑運期間優(yōu)勢盡顯，呈現(xiàn)出與公路、航空客運相比較強的競爭實力。7 月全國鐵路完成客運量 萬人，同比增長%；完成旅客周轉(zhuǎn)量 億人公里，同比增長 %。8 月下旬，隨著各大高校陸續(xù)開學(xué)，鐵路暑運迎來了第二波客流高峰，全國鐵路各大火車站車票均出現(xiàn)不同程度的緊張狀況。8 月 21 日的直通客流發(fā)送量達到 萬人次，創(chuàng)下暑運歷史最高紀(jì)錄。自 7 月份以來，經(jīng)過近兩個月的電煤搶運，國內(nèi)依靠鐵路運輸供應(yīng)煤炭的 368 家發(fā)電廠存煤情況明顯好于年初，發(fā)電用煤緊張狀況得到有效緩解。但是，煤、電、油供應(yīng)緊張局面并未從根本上得到扭轉(zhuǎn)，運輸緊張、尤其是鐵路運力短缺，已經(jīng)成為制約能源供應(yīng)的主要“瓶頸” 。而且，對重點物資的運力傾斜及為保證煤電供應(yīng)而進行的電煤搶運，大大擠壓了其他非重點物資的運輸，對其他物資生產(chǎn)和銷售造成了較大沖擊，導(dǎo)致部分商品庫存積壓、價格持續(xù)上揚。鐵路運力不足已成為制約國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的“瓶頸” ，鐵路改革已迫在眉睫。當(dāng)前鐵路改革的重點一是要進行鐵路管理體制改革，實現(xiàn)政企分開、主輔分離，加快把原屬鐵路系統(tǒng)的有關(guān)物資供應(yīng)、勘測設(shè)計、工程建設(shè)、醫(yī)院、學(xué)校等單位相繼剝離出去，集中精力進行主業(yè)經(jīng)營，為社會資本投資鐵路創(chuàng)造條件。二是要在鐵路主輔分離的基礎(chǔ)上，加快鐵路投融資體制改革，在依托資本市場推動鐵路企業(yè)上市融資的同時，要積極吸收社會資本，引入更多的市場投資主體，實現(xiàn)多渠道融資。下一月度，隨著夏季用煤用電高峰的結(jié)束，煤電運力緊張的局面將有所緩解，但由于目前國內(nèi)資源供應(yīng)存在明顯缺口，進口數(shù)量大增，尤其是石油價格持續(xù)上漲和糧食陸續(xù)上市，將對鐵路運輸產(chǎn)生強勁的需求。同時，公路和船運費的上漲，將促使部分公路、水路受用煤用電高峰和暑期客流高峰的影響，鐵路運輸持續(xù)緊張，電煤搶運及對重點物資的運力傾斜對其他物資生產(chǎn)和銷售產(chǎn)生了較大沖擊，導(dǎo)致部分商品庫存積壓、價格持續(xù)上揚。鐵路運力不足已成為國民經(jīng)濟發(fā)展的制約“瓶頸” ，鐵路改革，尤其是鐵路管理體制改革和投融資體制改革迫在眉睫。貨運繼續(xù)向鐵路轉(zhuǎn)移，預(yù)計鐵路貨運量將繼續(xù)保持快速增長。而隨著暑期客運高峰的結(jié)束，鐵路客運增速將緩慢回落。航空運輸業(yè)圖 1517 月民航貨運量增長情況051015202530Jan04 Feb04 Mar04 Apr04 May04 Jun04 Jul0420222022資料來源：國家統(tǒng)計局上半年，在全球航空運輸業(yè)向好和國民經(jīng)濟快速增長的形勢下，國內(nèi)航空貨物運輸增勢強勁，民航旅客運輸大幅增長。16 月，全國民航運輸總周轉(zhuǎn)量累計完成 億噸公里、旅客運輸量達 萬人，分別比 2022 年同期增長 40%、% ，累計實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 億元，利潤總額 億元。7 月份以來，民航貨運繼續(xù)高速增長。7 月完成貨運量 萬噸，貨物周轉(zhuǎn)量 億噸公里，同比分別增長 %和 %。與此同時，中國四大航空公司正積極投入新航線的啟動，地方機場掀起收購浪潮，國外航空制造商在中國市場的步伐也在逐步加快，中國航空市場呈現(xiàn)出空前繁榮的景象。在國際原油價格持續(xù)上漲，國內(nèi)航空公司航油成本居高不下的情況下，民航業(yè)卻實現(xiàn)了大幅贏利，主要原因有三：一是目前我國民航市場正進入新一輪的高速增長期；二是 3月份國家出臺的機票價格改革措施將機票價格平均上浮 10%以上，使各航空公司經(jīng)濟效益進一步好轉(zhuǎn)。三是隨著民航業(yè)行政管理體制改革尤其是民航實施機場屬地化管理改革的完成，以及中美航空協(xié)定的簽署，中國航空市場的進一步放開，推動了整個航空市場的快速發(fā)展。此外，中國經(jīng)濟的快速發(fā)展催生了潛力巨大的國際和國內(nèi)航空快遞需求，尤其隨著《中美擴展航空服務(wù)協(xié)議》的簽署，中國航空市場的大規(guī)模開放，無疑給國際快遞業(yè)巨頭加快開拓中國快遞市場創(chuàng)造了新的機會，使得國內(nèi)快遞企業(yè)將面臨比以前更大、更有力的競爭。目前，中國已經(jīng)成為包括聯(lián)邦快遞、外運敦豪、TNT 在內(nèi)的跨國快遞公司業(yè)務(wù)量發(fā)展最快的地區(qū)。今年二季度，聯(lián)邦快遞的中國業(yè)務(wù)量比去年同期增長了 50%，純收入同比增長了 47%。中國市場的開發(fā)正在對跨國快遞巨頭的全球戰(zhàn)略產(chǎn)生著重要影響。從目前中國快遞市場份額看，在中國國際快遞業(yè)務(wù)中，非郵政快遞市場占有率已超過 71%，而郵政EMS 的市場占有率不足 29%。這意味著一旦國內(nèi)業(yè)務(wù)全面放開，中國郵政的市場份額將更目前我國民航業(yè)正進入新一輪的高速增長期，在國際原油價格持續(xù)上漲，國內(nèi)航空公司航油成本居高不下的情況下，民航貨運高速增長，民航業(yè)實現(xiàn)了大幅贏利。隨著中美航空協(xié)議的簽署，中國航空市場開放步伐加快，航空快遞市場競爭日趨激烈。２７ / 34加難以保證。正是迫于來自國際快遞巨頭和民營快遞企業(yè)競爭的壓力，中國郵政自 8 月 18日起，全面縮短特快專遞的送達時間，承諾寄往大中型城市的特快專遞保證在 24 小時之內(nèi)完成遞送，速度提高了一倍。下一月度，在國際航空運輸向好和國民經(jīng)濟快速增長的情況下，預(yù)計電子通訊類產(chǎn)品、機械裝備零配件、海鮮類農(nóng)副產(chǎn)品等的運輸需求將繼續(xù)保持旺盛，民航貨運繼續(xù)大幅增長。同時，隨著國際商務(wù)活動的開展，出入境旅游、商務(wù)出行等需求的較快增長，將使民航客運服務(wù)繼續(xù)保持大幅增長。此外，根據(jù)財政部、中國民航總局的聯(lián)合通知，從 9 月 1 日起，機場建設(shè)費要和機票一并購買，這項對機場管理建設(shè)費的征收方式的改革措施，不僅將大大簡化乘客登機手續(xù)，而且有可能使機票價格進一步降低，從而進一步刺激民航客運需求。鋼鐵工業(yè)圖 16鋼鐵工業(yè)景氣指數(shù)鋼 鐵 工 業(yè)80100120140160180200Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長 景 氣效 益 景 氣資料來源：國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究部7 月份，鋼鐵工業(yè)增長景氣指數(shù)與效益景氣指數(shù)均進一步回落，但幅度明顯趨緩；17月全行業(yè)實現(xiàn)銷售收入 億元，同比增長 ％，實現(xiàn)利潤總額 億元；鋼材價格在 6 月止跌回升的基礎(chǔ)上繼續(xù)上漲，7 月末，國內(nèi)鋼材綜合價格指數(shù)達 114 點，接近今年以來的最好水平，與 5 月不同的是，7 兩月價格上漲的品種更全面，線材、螺紋鋼、中板、冷熱薄板的價格均有不同程度上漲。鋼材價格上漲主要因為：一是調(diào)控效果逐漸明朗，市場信心有所恢復(fù)；二是鋼廠及經(jīng)銷商結(jié)成價格保護聯(lián)盟；三是供求關(guān)系短期內(nèi)得到改善。目前情況看，影響行業(yè)運行的因素并未發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，一是鋼材供求格局不會發(fā)生太大變化，由于電力緊缺等原因，部分地區(qū)鋼廠的產(chǎn)能利用率偏低，市場鋼材資源量的增幅有限，而鋼材需求不會明顯減少，但也不會大幅上升。二是部分原材料供應(yīng)形勢仍然較為嚴(yán)峻，鋼鐵生產(chǎn)成本難以下降。三是鋼材區(qū)域性流通不暢現(xiàn)象不會根本改變，鋼材供求在區(qū)域上的不平衡仍將存在。四是國內(nèi)外市場的價格差將導(dǎo)致進口鋼材減少、出口鋼材增下半年鋼材價格將繼續(xù)波動，但振蕩幅度不斷縮小，行業(yè)增長景氣與效益景氣將呈現(xiàn)與價格基本同步的變化趨勢，預(yù)計，9 兩月，鋼鐵行業(yè)增長景氣指數(shù)與效益指數(shù)將會止跌回升，進入四季度后有可能再度回落。下半年兩者的景氣水平將分別處于 155165 區(qū)間和 125135區(qū)間內(nèi)，全年鋼材表觀消費量將超過 3 億噸，比去年增長13%左右。長的態(tài)勢。因此我們延續(xù) 7 月報告的判斷，下半年鋼材價格將繼續(xù)波動，但振蕩幅度不斷縮小，行業(yè)增長景氣與效益景氣將呈現(xiàn)與價格基本同步的變化趨勢，預(yù)計，9 兩月，鋼鐵行業(yè)增長景氣指數(shù)與效益指數(shù)將會止跌回升，進入四季度后有可能再度回落。下半年景氣水平將分別處于 155165 區(qū)間和 125135 區(qū)間內(nèi)，全年鋼材表觀消費量將超過 3 億噸，比去年增長 13%左右。石油和天然氣工業(yè)7 月份，石油和天然氣工業(yè)運行狀況繼續(xù)向好，行業(yè)增長景氣指數(shù)和效益景氣指數(shù)均繼續(xù)上升，其中增長景氣指數(shù)達到 點，比上個月提高 點；效益指數(shù)升至 點，比上個月小幅提高 點。圖 17石油天然氣工業(yè)景氣指數(shù)石 油 天 然 氣 工 業(yè)8090100110120130Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長 景 氣效 益 景 氣資料來源：國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究部國內(nèi)石油需求持續(xù)強勁、國際原油價格不斷走高是促使行業(yè)景氣指數(shù)繼續(xù)上行的主要原因。從需求來看，7 月份暑假來臨，客運、旅游迎來旺季，柴油、航煤需求增加；貨運包括鐵路、公路和水路運輸都較為緊張，用油需求增勢不減；南方開始種植第二季，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用油增加。全國油品生產(chǎn)和銷售均保持在較高的水平。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，7 月份全國原油產(chǎn)量達到 萬噸，同比增長 %，創(chuàng)近年最高水平。汽、柴油也維持在非常高的產(chǎn)量。與此同時，7 月份全行業(yè)產(chǎn)銷率經(jīng)歷 6 月份的大幅下降后再度上升，達到%，比上個月提高 個百分點。從價格走勢來看，國際原油價格在 6 月中下旬回落后從 6 月底開始又繼續(xù)上揚，7 月28 日，歐佩克單日油價升至每桶 美元，創(chuàng)下 1990 年海灣危機以來最高紀(jì)錄。據(jù)中國石油合化學(xué)工業(yè)協(xié)會跟蹤數(shù)據(jù)顯示，7 月份，國際步倫特原油現(xiàn)貨平均價格達到 美元/桶，同比上漲 %，WTI 原油現(xiàn)貨平均價格達 ，同比上漲 %，均為今年以來單月最高價格。受此影響，石油和天然氣開采業(yè)利潤出現(xiàn)大幅度增長，而原油加工業(yè)則由于成本大幅上升，而成品油價格煤油上調(diào)，盈利下滑。但是，由于石油和天然氣開采業(yè)利潤在全行業(yè)中占有絕對的比重（90%）左右，所以全行業(yè)效益狀況仍然有小幅的上升。由于俄羅斯尤科斯公司危機、伊拉克局勢不定等諸多不穩(wěn)定因素的作用，國際油價屢創(chuàng)新高，預(yù)計 8 月乃至下半年石油和天然氣工業(yè)景氣指數(shù)可能繼續(xù)上升，增長景氣指數(shù)可能在123 點左右的水平，效益景氣指數(shù)則有望達到 107 點的高位。２９ / 34由于俄羅斯尤科斯公司危機、伊拉克局勢不定等諸多不穩(wěn)定因素的作用，國際油價屢創(chuàng)新高，預(yù)計 8 月乃至下半年石油和天然氣工業(yè)景氣指數(shù)可能繼續(xù)上升，增長景氣指數(shù)可能在 123 點左右的水平，效益景氣指數(shù)則有望達到 107 點的高位。橡膠制造業(yè)7 月份，橡膠制造業(yè)增長景氣指數(shù)和效益景氣指數(shù)雙雙回落，增長景氣指數(shù)為 點，比上個月回落 點；效益景氣指數(shù) 點，比上個月回落 點。這是國家宏觀調(diào)控、電力供應(yīng)緊張以及原材料價格大幅上漲等多種因素共同作用的結(jié)果。圖 18橡膠制造業(yè)景氣指數(shù)橡 膠 制 造 業(yè)8090100110120130140150Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長 景 氣效 益 景 氣資料來源：國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究部首先，由于汽車工業(yè)增速回落，國內(nèi)輪胎市場需求放緩，輪胎企業(yè)庫存增加，特別是近年發(fā)展十分火爆的全鋼子午線輪胎庫存增長一倍以上；第二，當(dāng)前電力供應(yīng)十分緊張，特別是輪胎生產(chǎn)比重較大的江浙沿海地區(qū)，影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)，使得輪胎等橡膠制品生產(chǎn)增長出現(xiàn)明顯回落；第三，天然膠、合成膠等原材料價格大幅度上漲，企業(yè)生產(chǎn)成本大幅上升，如丁苯膠價格已經(jīng)達到 14000 元/噸，接近天然膠的價格水平，輪胎、膠鞋等生產(chǎn)企業(yè)無法承受，紛紛減產(chǎn)或停產(chǎn)，原材料漲價也影響到行業(yè)效益情況；第四，近幾年輪胎行業(yè)產(chǎn)能增長迅速特別是子午胎的產(chǎn)能增長過快，致使行業(yè)競爭加劇，在成本大幅增加、國內(nèi)市場銷售平淡的情況下，行業(yè)效益下滑，出現(xiàn)產(chǎn)量增長、銷售收入增加、利潤下降的現(xiàn)象。由于后階段輪胎行業(yè)還有一些新建產(chǎn)能將投產(chǎn)，特別是全鋼子午線輪胎的產(chǎn)能增長較快，因此行業(yè)內(nèi)部的競爭還將進一步加劇，而同時天然膠、合成膠價格還看不到向下大幅回落的跡象，因此，橡膠制造業(yè)下半年景氣指數(shù)將以向下調(diào)整為主流，增長景氣指數(shù)受產(chǎn)量繼續(xù)增長的影響可能會在 140145 的區(qū)間內(nèi)波動，效益指數(shù)可能保持在 110112 左右的水平。橡膠制造業(yè)下半年景氣指數(shù)將以向下調(diào)整為主流，增長景氣指數(shù)受產(chǎn)量繼續(xù)增長的影響可能會在 140145 的區(qū)間內(nèi)波動，效益指數(shù)可能保持在 110112左右的水平。植物油加工業(yè)圖 19植物油加工業(yè)景氣指數(shù)植 物 油 加 工 業(yè)8090100110120130140150160170180Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長 景 氣效 益 景 氣資料來源：國務(wù)院