【正文】 轉(zhuǎn)讓，目前不控股股份由境外上市公司持有下屬公司在代辦系統(tǒng)掛牌（一）境內(nèi)上市公司直接或間接控股發(fā)行人上市公司募集資金未用于發(fā)行人業(yè)務(wù)；上市公司最近三年連續(xù)盈利，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)正常；發(fā)行人與上市公司之間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，且控股股東出具未來不同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，發(fā)行人五獨(dú)立；上市最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度合并報(bào)表按權(quán)益享有的發(fā)行人的凈利潤(rùn)不超過上市公司合并報(bào)表凈利潤(rùn)的50%；凈資產(chǎn)不超過上市公司的30%；上市公司及其下屬企業(yè)的董監(jiān)高和關(guān)聯(lián)方，即直接和間接持有發(fā)行人股份不能超過10%，即不能控制分拆出來的發(fā)行人。（二）境內(nèi)上市公司曾經(jīng)直接或間接控股發(fā)行人，但目前不控股的，充分披露，審核時(shí)把握：上市公司轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出發(fā)行人股份不存在違法違規(guī)行為，沒有侵害上市公司利益并按審批權(quán)限履行了董事會(huì)、股東大會(huì)批準(zhǔn)程序；上市公司募投未用于發(fā)行人；不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立；上市公司及發(fā)行人的股東或?qū)嶋H控制人之間不存在關(guān)聯(lián)交易，上市公司及下屬企業(yè)不擁有發(fā)行人的控制權(quán)。報(bào)告期內(nèi)轉(zhuǎn)出的，重點(diǎn)關(guān)注，保薦機(jī)構(gòu)、律師核查發(fā)表專項(xiàng)意見。（三）由境外上市公司直接或間接控股境外上市公司程序履行，獲得批準(zhǔn)，披露，不違反境外上市監(jiān)管規(guī)則；發(fā)行人與上市公司不同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)且發(fā)行人及其控股股東出具承諾，發(fā)行人五獨(dú)立；保薦機(jī)構(gòu)、律師在核查基礎(chǔ)上發(fā)表明確意見；招股書中對(duì)境外上市公司情況進(jìn)行披露。（四）發(fā)行人下屬公司在代辦系統(tǒng)掛牌充分披露，也不反對(duì)摘牌。九、信息披露豁免問題（一）涉及國(guó)家機(jī)密或商業(yè)秘密（二）發(fā)行人應(yīng)提交豁免披露的申請(qǐng)及相關(guān)法律文件說明需要豁免的內(nèi)容、理由、依據(jù)、是否影響投資者的投資決策。（三）涉及軍工信息披露豁免（四）保薦機(jī)構(gòu)、律師核查并發(fā)表意見，會(huì)計(jì)師說明（審計(jì)范圍是否受限）十、股份代持問題（一）股份代持的基本情況：時(shí)間、人數(shù)、原因（二）清理情況：委托人、受托人與確權(quán)持股人，提供相應(yīng)的協(xié)議、支付憑證，說明履行的工商變更登記或股份過戶登記情況（三）糾紛問題（四）保薦機(jī)構(gòu)、律師核查并發(fā)表意見十一、無形資產(chǎn)問題（一）無形資產(chǎn)出資中的問題：形成及權(quán)屬不清、評(píng)估存在瑕疵、出資超法定比例（二）無形資產(chǎn)的形成及有效性：去相關(guān)部門核查（三）權(quán)屬情況及糾紛或潛在糾紛：職務(wù)成果是否涉及糾紛（四）無形資產(chǎn)對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)和技術(shù)的實(shí)際作用（五）保薦機(jī)構(gòu)、律師的核查十二、環(huán)保問題（一）環(huán)保合規(guī)的證明文件（二）對(duì)于證明文件中的說明事項(xiàng)或不明確事項(xiàng)（如“基本符合”等）應(yīng)加以說明（三）是否存在重污染：屬于上市公司環(huán)保核查目錄，即使地方環(huán)保機(jī)構(gòu)出具文件說不屬于重污染，也必須按要求履行程序。（四）披露要求：污染物、設(shè)備及治理情況，受處罰及對(duì)發(fā)行人的影響（五）保薦機(jī)構(gòu)、律師的核查：對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和募集資金 是否符合環(huán)境保護(hù)要求、發(fā)行人報(bào)告期實(shí)際履行環(huán)保義務(wù)的情況進(jìn)行盡職調(diào)查，發(fā)表意見不能僅憑發(fā)行人提供的證明文件十三、募集資金問題（一）用途：主營(yíng)業(yè)務(wù)（二）匹配性：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平、管理能力（三）適度靈活性：補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金也可以（四）專戶存儲(chǔ)安排（五）程序合規(guī)：固定資產(chǎn)投資履行審批、核準(zhǔn)、備案；（六）政策合規(guī)：產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策（七）超募及披露要求：原來超募得披露要調(diào)整一下，在招股書中：公司本次擬向社會(huì)公開發(fā)行（不超過）人民幣****萬股，占發(fā)行后總股本**，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額****，全部用于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)相關(guān)及主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展所需營(yíng)運(yùn)資金，專戶管理，開戶行，賬號(hào)，經(jīng)股東大會(huì)審計(jì)，項(xiàng)目列表。其他與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的營(yíng)運(yùn)資金共計(jì)****。不用說“計(jì)劃募多少，超募部分怎么處理等”十四、持續(xù)盈利能力問題影響持續(xù)盈利能力的情形的規(guī)定：（一）經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)重大變化（二）行業(yè)地位和行業(yè)環(huán)境（三）商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)存在重大不利變化（四）對(duì)于關(guān)聯(lián)方、重大不確定性客戶的依賴，以及凈利潤(rùn)主要來自于合并報(bào)表外的投資收益情形十五、招股說明書引用第三方數(shù)據(jù)的問題（一）發(fā)行人應(yīng)謹(jǐn)慎引用第三方數(shù)據(jù)及責(zé)任（二）視情況，披露第三方等情況（三）保薦機(jī)構(gòu)、律師、會(huì)計(jì)師對(duì)招股說明書引用的第三方數(shù)據(jù)的核查，并對(duì)引用數(shù)據(jù)的恰當(dāng)性做出獨(dú)立審慎的判斷十六、其他（一）辦法中的期限界定問題：法律方面的同主板，按月份計(jì)算（二）股東人數(shù)超二百人的問題（三）對(duì)賭協(xié)議：股權(quán)方面的安排肯定不行；董事會(huì)表決權(quán)的安排不行；不符合公司法的法律法規(guī)約定的不行；（四）申請(qǐng)文件的受理：拿到派出機(jī)構(gòu)的驗(yàn)收?qǐng)?bào)告之后收材料（五）重大事項(xiàng)及時(shí)報(bào)告、補(bǔ)充披露：材料申報(bào)之后及時(shí)報(bào)告；（六）在創(chuàng)業(yè)板上市的決議：明確“在創(chuàng)業(yè)板上市”。十、創(chuàng)業(yè)板IPO財(cái)務(wù)審核（創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部：楊郊紅）引子：目前創(chuàng)業(yè)板財(cái)務(wù)方面面臨前所未有的壓力：高發(fā)行價(jià)、高市盈率、超募資金。轉(zhuǎn)變誤區(qū)：并非3年、500萬，而是優(yōu)中選優(yōu)。內(nèi)容提要：審核原則、目的、依據(jù)、方法審核對(duì)象：財(cái)務(wù)審核的范圍關(guān)于IPO條件中財(cái)務(wù)相關(guān)部分的審核驗(yàn)資、內(nèi)控、資產(chǎn)評(píng)估、稅收、盈利預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)分析及報(bào)表項(xiàng)目的審核審核風(fēng)險(xiǎn)的控制一、審核原則、目的、依據(jù)、方法（一）審核原則中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)100%的責(zé)任，不允許留有尾巴，不能分?jǐn)傌?zé)任，高度警覺中介報(bào)告中的免責(zé)條款；關(guān)注不符合常理、常情、常態(tài)的情況；以詳細(xì)審核為基礎(chǔ)，預(yù)防重大審核風(fēng)險(xiǎn)。（二）審核目的合理確信申報(bào)財(cái)務(wù)資料符合法律法規(guī)及企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；合理確信申報(bào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料在所有重大方面公允反映了報(bào)告期內(nèi)的公司狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量；判斷發(fā)行申請(qǐng)人是否符合證券發(fā)行及上市條件。（三）審核依據(jù)法律、法規(guī)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則，38項(xiàng)具體準(zhǔn)則，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第3號(hào)，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施問題專家工作組意見第13期注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則（1）注冊(cè)會(huì)計(jì)師業(yè)務(wù)準(zhǔn)則鑒證業(yè)務(wù)準(zhǔn)則：審計(jì)準(zhǔn)則、審閱準(zhǔn)則、其他鑒證業(yè)務(wù)準(zhǔn)則相關(guān)服務(wù)準(zhǔn)則：對(duì)財(cái)務(wù)信息執(zhí)行商定程序和代編財(cái)務(wù)信息（2）會(huì)計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量控制準(zhǔn)則我會(huì)的信息披露規(guī)定信息披露內(nèi)容格式準(zhǔn)則28號(hào)創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書信息披露內(nèi)容格式準(zhǔn)則29號(hào)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件信息披露編報(bào)規(guī)則9號(hào)凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露信息披露編報(bào)規(guī)則15號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定信息披露編報(bào)規(guī)則17號(hào)外商投資股份有限公司招股說明書內(nèi)容與格式特別規(guī)定二、審核對(duì)象（11項(xiàng)）招股說明書審計(jì)報(bào)告及財(cái)務(wù)報(bào)告：三年一期，首次執(zhí)行日為2007年1月1日原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的差異比較表盈利預(yù)測(cè)報(bào)告及審核報(bào)告（如有）內(nèi)部控制相關(guān)文件經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師核驗(yàn)的非經(jīng)常性損益明細(xì)表納稅情況的說明及稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼的證明文件資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（含土地評(píng)估報(bào)告）及其確認(rèn)（備案）文件驗(yàn)資報(bào)告保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于發(fā)行人成長(zhǎng)性的專項(xiàng)意見1其他與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的文件三、關(guān)于IPO條件中財(cái)務(wù)相關(guān)部分的審核（一）IPO條件的審核（一）公司最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件是否存在虛假記載？操縱利潤(rùn)，操縱成長(zhǎng)性很嚴(yán)重，21家被否的企業(yè)中，有4家操縱成長(zhǎng)性有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司：有限公司連續(xù)經(jīng)營(yíng)的公司，不應(yīng)該隨便評(píng)估調(diào)賬成長(zhǎng)性：關(guān)注報(bào)告期之后的年度盈利的兩套指標(biāo)：收入指標(biāo)，凈利潤(rùn)指標(biāo)（二）IPO條件的審核（二）發(fā)行人最近一期末凈資產(chǎn)是否不少于2000萬元？是否存在未彌補(bǔ)虧損（合并報(bào)表和母公司報(bào)表）？注冊(cè)資本足額繳納具有持續(xù)盈利能力最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者重大不確定性的客戶存在重大依賴。（關(guān)注09年新增客戶，尤其是前五大客戶中，新增收入）最近一年的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益依法納稅，不存在稅收優(yōu)惠的依賴審計(jì)報(bào)告及內(nèi)部控制審核報(bào)告的意見類型是否為標(biāo)準(zhǔn)無保留意見？（四）關(guān)于盈利“持續(xù)增長(zhǎng)”的判斷標(biāo)準(zhǔn)問題（李寧型不可以，耐克型可以）對(duì)于報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)波動(dòng)的，以報(bào)告期2007年、2008年、2009年為例，“持續(xù)增長(zhǎng)”按以下標(biāo)準(zhǔn)掌握：凈利潤(rùn)2009＞凈利潤(rùn)2008，凈利潤(rùn)2008＜凈利潤(rùn)2007；如果凈利潤(rùn)2009＜凈利潤(rùn)2007，則不符合“持續(xù)增長(zhǎng)”規(guī)定；如果凈利潤(rùn)2009＞凈利潤(rùn)2007，則符合“持續(xù)增長(zhǎng)”規(guī)定。（五）IPO條件的審核（三）財(cái)務(wù)獨(dú)立性的要求獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系；獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策；具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度；不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。股利分配問題利潤(rùn)分配反感申報(bào)時(shí)尚未實(shí)施完畢的，或者在審核期間提出向現(xiàn)有老股東進(jìn)行利潤(rùn)分配的，發(fā)行人必須實(shí)施完現(xiàn)金分配方案后方可提交發(fā)審會(huì)審核利潤(rùn)分配方案中包含股票股利或者轉(zhuǎn)增股本的，必須追加利潤(rùn)分配方案實(shí)施完畢后的最近一期審計(jì)（不要給人留下用募集資金分配股利的印象：剛募集資金，就進(jìn)行利潤(rùn)分配）（六）IPO條件的審核（四）關(guān)注無形資產(chǎn)占比，但不作為發(fā)行條件002年設(shè)立，符合中關(guān)村辦法，也沒有問題：對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的作用，手續(xù)齊備，不屬于出資不實(shí)。無形資產(chǎn)=無形資產(chǎn)+開發(fā)支出+商譽(yù)企業(yè)所得稅法第30條第（一）項(xiàng)規(guī)定了研究開發(fā)費(fèi)用的加計(jì)扣除。加計(jì)扣除：是指企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益的，在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，按照研究開發(fā)費(fèi)用的50%加計(jì)扣除；形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷。（非常關(guān)心研發(fā)費(fèi)用資本化，資本化大的項(xiàng)目要重點(diǎn)關(guān)注，是否符合公司最大利益，本來可以加計(jì)扣除少交稅的）（七）驗(yàn)資關(guān)注出資不實(shí)和抽逃出資審慎對(duì)待驗(yàn)資問題：目前產(chǎn)權(quán)手續(xù)是否辦理完畢。特別強(qiáng)調(diào)不能有任何抽逃出資的情形（八）內(nèi)部控制會(huì)計(jì)師的意見：內(nèi)部控制制度的三性（1）三性：內(nèi)部控制制度能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果；（2）目前仍按《內(nèi)部控制審核指導(dǎo)意見》（3）財(cái)政部《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，已制定18項(xiàng)應(yīng)用指引，1項(xiàng)評(píng)價(jià)指引，1項(xiàng)審計(jì)指引，預(yù)計(jì)2011年1月1日起實(shí)施內(nèi)部控制審核的目的在于促進(jìn)公司提升內(nèi)部控制水平內(nèi)控只要保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性就可以了，鼓勵(lì)保薦機(jī)構(gòu)要求會(huì)計(jì)師將公司內(nèi)控存在問題寫出來，為自己減輕壓力。（九）資產(chǎn)評(píng)估《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》（國(guó)務(wù)院91號(hào)令1991年11月16日）及17項(xiàng)評(píng)估準(zhǔn)則是否履行立項(xiàng)、評(píng)估、確認(rèn)的程序選用方法是否恰當(dāng)、謹(jǐn)慎評(píng)估增值幅度較大的資產(chǎn)項(xiàng)目：持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的評(píng)估調(diào)賬問題審計(jì)中的資產(chǎn)質(zhì)量問題不能用評(píng)估或出資來替代解決（1）如評(píng)估資產(chǎn)評(píng)估多了，不堪入目，決定各位股東用現(xiàn)金補(bǔ)足，替換掉：不行。當(dāng)時(shí)符合法律法規(guī)，可以提減值準(zhǔn)備解決，那公司的經(jīng)營(yíng)成果來自出資解決的還是公司經(jīng)營(yíng)解決的？不清楚。（2）如果是少數(shù)出資由于手續(xù)辦不了，是可以容忍的，可以現(xiàn)金替代；但是數(shù)目很大就另說了。報(bào)告期內(nèi)是否存在沒有資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估問題，尤其是收購(gòu)資產(chǎn)（十）稅收問題發(fā)行后的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)近三年內(nèi)有無稅收方面的違法違規(guī)行為，是否受過稅務(wù)部門處罰非經(jīng)常損益：越權(quán)審批，或無正式批準(zhǔn)文件，或偶發(fā)性的稅收返還、減免所得稅如果當(dāng)時(shí)核算錯(cuò)誤，補(bǔ)了就可以了，但必須充分披露；如果報(bào)告期內(nèi)增值稅造假，肯定不行。（十一）盈利預(yù)測(cè)主要關(guān)注穩(wěn)健性是否和利潤(rùn)表項(xiàng)目一致是否有不合理的假設(shè)要作風(fēng)險(xiǎn)提示（十二）財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)三年又一期財(cái)務(wù)報(bào)表的編制《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第3號(hào)》對(duì)利潤(rùn)表的調(diào)整：列示其他綜合收益和綜合收益總額《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南》、《編報(bào)規(guī)則第15號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》和《信息披露規(guī)范問答第7號(hào)新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過渡期間比較財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)信息的編制和披露》的規(guī)定計(jì)算正確、報(bào)表項(xiàng)目之間的鉤稽關(guān)系準(zhǔn)確（十三）合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍擁有其半數(shù)以下表決權(quán)但納入合并范圍的子公司擁有其半數(shù)以上表決權(quán)但未納入合并范圍的子公司關(guān)注虧損的子公司（或聯(lián)營(yíng)企業(yè)），是否存在故意不將其納入合并范圍的情況資不抵債子公司超額虧損《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第3號(hào)》對(duì)利潤(rùn)表的調(diào)整（十四）現(xiàn)金流量表關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不匹配、相差過大的情況關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)的情況關(guān)注現(xiàn)金凈流量為負(fù)的情況（十五）財(cái)務(wù)分析收入收入分析收入的確認(rèn)條件（收入確認(rèn)條件太寬泛，根據(jù)公司情況和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，具體說明收入確認(rèn)條件）主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對(duì)已售出的商品實(shí)施有效控制收入的金額能夠可靠計(jì)量經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)成本能夠可靠計(jì)量應(yīng)閱讀公司的分部報(bào)告收入來源的持續(xù)性可運(yùn)用趨勢(shì)百分比分析，收入持續(xù)性分析考慮的因素：客戶分析集中程度、依賴性及穩(wěn)定性：例如神州太岳，小企業(yè)的主要客戶就是大型壟斷企業(yè)，解釋清楚，不構(gòu)成障礙收入的集中程度或?qū)蝹€(gè)部門的依賴性市場(chǎng)在地理上的分散程度關(guān)注毛利率的變化關(guān)注綜合收益（十六）財(cái)務(wù)分析應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款的構(gòu)成：主要客戶，賬齡分析應(yīng)收賬款變化趨勢(shì)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提關(guān)注收入全變成應(yīng)收款的情況，屬于容易造假的情況。（十七）財(cái)務(wù)分析存貨企業(yè)應(yīng)采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法或者個(gè)別計(jì)價(jià)法確定發(fā)出存貨的實(shí)際成本取消了確定發(fā)出存貨成本的后進(jìn)先出法資產(chǎn)負(fù)債表日，存貨應(yīng)當(dāng)按照成本與可變現(xiàn)凈值熟低計(jì)量特殊行業(yè)的存貨盤點(diǎn)問題（如水產(chǎn)養(yǎng)殖、化工行業(yè)）（十八）財(cái)務(wù)分析長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)子公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算由權(quán)益法改為成