銀行與中小企業(yè)信貸博弈分析-資料下載頁(yè)
2025-06-29 06:13本頁(yè)面
【正文】 怪圈走出來了。不完全信息靜態(tài)博弈中小企業(yè)投資客觀地存在高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)兩種類型，而商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)客戶信息了解不足，難以區(qū)分高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)；同時(shí)社會(huì)上又缺乏獨(dú)立的資信、項(xiàng)目評(píng)估機(jī)構(gòu)，任何一個(gè)申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)都對(duì)自己的成功概率(或經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn))有一定的認(rèn)識(shí)，但這個(gè)認(rèn)識(shí)或信息并不能傳遞給商業(yè)銀行，這就在商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間造成了信息不對(duì)稱。見圖4。自然高風(fēng)險(xiǎn) 低風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行Y N Y N中小企業(yè) 中小企業(yè)T F T F T F T F（L，C） （I，I）（L，R） （0，0） （L，c）（i，i） （l，r）（l，r）圖4風(fēng)險(xiǎn)的高或低，是中小企業(yè)的兩個(gè)類型，其信息屬中小企業(yè)私人所有，商業(yè)銀行并不知道，這是需要商業(yè)銀行預(yù)測(cè)的。商業(yè)銀行必須對(duì)圖4中究竟是左邊還是右邊將要進(jìn)行的博弈這一點(diǎn)形成信念。自然選取中小企業(yè)類型為高風(fēng)險(xiǎn)的概率稱之為“高風(fēng)險(xiǎn)”先驗(yàn)信念，假定這也是共同知識(shí)，設(shè)為θ，再假定當(dāng)中小企業(yè)為高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)商業(yè)銀行選擇不貸款，當(dāng)中小企業(yè)為低風(fēng)險(xiǎn)時(shí)商業(yè)銀行選擇貸款。由此可得:對(duì)中小企業(yè)來說：守信的期望效用為U(T)=θR+(1θ)c失信的期望效用為U(F)=θ0+(1θ)i當(dāng)U(T)U(F)時(shí)，解得θ(ic)/(Rc+i)，此時(shí)中小企業(yè)守信的期望效用大于失信的期望效用，這時(shí)中小企業(yè)會(huì)選擇守信，即{守信，(不貸款，貸款)}是博弈的貝葉斯納什均衡；否則，中小企業(yè)不會(huì)選擇守信，即{失信，(不貸款，貸款)}是博弈的貝葉斯納什均衡。3結(jié)論與政策建議商業(yè)銀行貸款與否和中小企業(yè)誠(chéng)信與否都是他們自身根據(jù)效用函數(shù)與成本函數(shù)估算而做出的決定。商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”從根本上說，是由于其對(duì)中小企業(yè)的資信情況不了解，沒有相關(guān)的信用記錄，也缺乏專門針對(duì)中小企業(yè)的資信評(píng)估體系和授信制度的安排。由此在信息不對(duì)稱和中小企業(yè)機(jī)會(huì)主義的驅(qū)使下，形成銀行“惜貸”、企業(yè)失信的惡性循環(huán)。從前文的分析中，我們得出中小企業(yè)有失信行為的動(dòng)機(jī)，當(dāng)某種約束條件(如銀行對(duì)中小企業(yè)信用狀況的足夠了解、道德約束)發(fā)生變化時(shí)，中小企業(yè)會(huì)由潛在的失信者，轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的失信人，以尋求自身效用的最大化。但中小企業(yè)的失信動(dòng)機(jī)還不是構(gòu)成其失信行為發(fā)生的充分條件，還要視商業(yè)銀行是否掌握充分的信息，以及由此給中小企業(yè)帶來的“震懾”。這樣，我們認(rèn)為可以從嚴(yán)懲中小企業(yè)失信行為與緩解商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信息不對(duì)稱這兩個(gè)方面來著手治理中小企業(yè)失信與商業(yè)銀行“惜貸”問題。具體來說:建立聯(lián)合征信體系。商業(yè)銀行應(yīng)建立中小企業(yè)征信體系，將中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、信貸情況記錄在案，并及時(shí)進(jìn)行跟蹤調(diào)查。對(duì)信用記錄良好的企業(yè)給予一定的優(yōu)惠政策，如直接提供一定額度的企業(yè)信用貸款，簡(jiǎn)化審貸程序。建立事后懲罰機(jī)制。加大對(duì)中小企業(yè)失信的懲罰力度，增加其失信的損失，使失信的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于失信損失。參考文獻(xiàn)：[1][M].上海人民出版社，上海三聯(lián)書店，1996[2] 李揚(yáng)，[M].上海:上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001:277303[3]董明明，小企業(yè)融資困境分析[J].財(cái)會(huì)通訊，2014，5(中)[4]平泱，銀行和中小企業(yè)的動(dòng)態(tài)博弈分析[J].浙江社會(huì)科學(xué)，2001，1[5]胡鵬飛，中小企業(yè)銀行信貸博弈定價(jià)分析[J].廣東廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào)，2013，3[6]尹銳，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的動(dòng)態(tài)博弈模型[J].財(cái)貿(mào)研究，2002，4[7]陳曉紅，[J].管理學(xué)報(bào)，2004，9[8]陳曉紅，[J].中南工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2002，8(
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