銀行與中小企業(yè)信貸博弈分析(更新版)
【正文】 的唯一子博弈精煉納什均衡是中小企業(yè)在每一次博弈中都選擇失信，商業(yè)銀行在每一次博弈中都選擇不貸款。次博弈，由于這次博弈的結(jié)果對(duì)第然而在有限次的博弈中，守信并不是一個(gè)值得置信的誘惑，因?yàn)椴还芮?中小企業(yè)T F商業(yè)銀行Y N Y N(C，L) (R，L) (I，I) (0，0)圖I/(2L+I)，此時(shí)I/(2L+I)，此時(shí)R/(I+RC)，此時(shí)=R/(I+RC)，qp)R；失信信的期望效用為U(Y)=qL+(1q)(I)；不貸款的期望效用為下面求解這個(gè)博弈的混合策略納什均衡解:令雙方進(jìn)行完全信息靜態(tài)博弈，此博弈的支付矩陣如下:基于完全信息的情況下，當(dāng)中小企業(yè)得知商業(yè)銀行將給予自身貸款時(shí)，中小企業(yè)出于效用最大化考慮，會(huì)做出失信的決策；而中小企業(yè)的這一決策在完全信息的情況下，商業(yè)銀行也是能夠充分掌握到的，由此商業(yè)銀行便不愿發(fā)放貸款，進(jìn)而導(dǎo)致中小企業(yè)失信。0（3）中小企業(yè)只有兩種行為選擇：守信與失信。中小企業(yè)守信失信商業(yè)銀行貸款L三是社會(huì)誠信的缺失，超高強(qiáng)度的信貸風(fēng)險(xiǎn)由不得商業(yè)銀行不望而卻步。中小企業(yè)銀行信貸現(xiàn)狀中小企業(yè)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)就業(yè)、增加城鄉(xiāng)居民收入的重要力量，構(gòu)成了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。countermeasures.Keyofthecouldutilityitselfofgamethetonationaland中小企業(yè)The本文通過建立博弈模型，分析產(chǎn)生這一問題的原因及約束條件。gamescaleChina，theofconclusionsmes’sfactorsInbehaviorsofgame，the但與此同時(shí)，各大商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款條件也越來越嚴(yán)格，“惜貸情結(jié)”愈演愈烈。2具體來說，中小企業(yè)失信由兩種原因造成:其一，道德因素，中小企業(yè)不愿意償還銀行貸款，有意“賴賬”；其二，能力因素，中小企業(yè)雖主觀愿意還貸，但由于經(jīng)營(yíng)失誤而喪失償還貸款的能力，“力不從心”。為中小企業(yè)失信收入；C從上述分析中，我們可以看出中小企業(yè)恪守信用的良好道德在商業(yè)銀行不予以貸款的情況下是得不到收益的。R01p，qU(Y)=p)0。小于等于R/(I+RC)， 此時(shí)小于由于商業(yè)銀行、中小企業(yè)是效用最大化者，雙方誰先采取行動(dòng)，另一方會(huì)根據(jù)相應(yīng)的情況做出相應(yīng)的策略，即存在著先行劣勢(shì)。2從戰(zhàn)略表示式中，可以發(fā)現(xiàn)只有一個(gè)純戰(zhàn)略納什均衡，為(不貸款，{失信，守信})。3)。NN解開連鎖店難題的辦法之一是引入信息的不完全性，這在下面的分析中將看到，即使博弈重復(fù)的次數(shù)是有限的，如果信息是不完全的，此博弈的均衡結(jié)果也可能與一次博弈不同。I即不完全信息靜態(tài)博弈中小企業(yè)投資客觀地存在高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)兩種類型，而商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)客戶信息了解不足，難以區(qū)分高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)；同時(shí)社會(huì)上又缺乏獨(dú)立的資信、項(xiàng)目評(píng)估機(jī)構(gòu)，任何一個(gè)申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)都對(duì)自己的成功概率(或經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn))有一定的認(rèn)識(shí)，但這個(gè)認(rèn)識(shí)或信息并不能傳遞給商業(yè)銀行，這就在商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間造成了信息不對(duì)稱。中究竟是左邊還是右邊將要進(jìn)行的博弈這一點(diǎn)形成信念。U(T)但中小企業(yè)的失信動(dòng)機(jī)還不是構(gòu)成其失信行為發(fā)生的充分條件，還要視商業(yè)銀行是否掌握充分的信息，以及由此給中小企業(yè)帶來的“震
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