【正文】 監(jiān)管制度、證券投資基金管理制度和證券期貨市場(chǎng)違法違規(guī)行為法律責(zé)任制度等。（一）證券發(fā)行上市及信息披露的法律規(guī)范對(duì)股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票并上市的活動(dòng)進(jìn)行法律規(guī)范，是中國(guó)證券法律制度的基本內(nèi)容之一?！豆善卑l(fā)行與交易管理暫行條41 / 65例》、《中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行核準(zhǔn)程序》、《股票發(fā)行上市輔導(dǎo)管理暫行辦法》、《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則（試行）》、《上市公司新股發(fā)行管理辦法》、《上市公司股東持股變動(dòng)信息披露管理辦法》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》（1－19 號(hào)）、《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)暫行辦法》等行政法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件與《證券法》和《公司法》的有關(guān)規(guī)定相配合，形成了較完備的證券發(fā)行與上市、信息披露的法律規(guī)范。2022年 12月 28日，為進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司在證券發(fā)行上市過(guò)程中的職責(zé)，促進(jìn)證券發(fā)行市場(chǎng)化，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布了《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》。該辦法對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的注冊(cè)登記、保薦機(jī)構(gòu)的職責(zé)、保薦工作規(guī)程、保薦工作的協(xié)調(diào)、監(jiān)管措施和法律責(zé)任等做了規(guī)定。（二）證券期貨交易的法律規(guī)范中國(guó)證券法律制度中關(guān)于證券交易的法律規(guī)范分為兩類：一是關(guān)于證券交易的一般規(guī)定，二是關(guān)于禁止的交易行為。對(duì)此，《證券法》做出了明確規(guī)定。其核心是保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序和社會(huì)公眾利益。2022年 12月 12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)重新公布了《證券交易所管理辦法》，分別就證券交易所設(shè)立和解散、證券交易所職能、證券交易所對(duì)證券交易活動(dòng)的監(jiān)管、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、管理與監(jiān)督等方面做了具體規(guī)定。2022年 7月 1日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)修訂的《期貨交易所管理辦法》42 / 65正式施行，明確了期貨交易所的職責(zé)。（三）上市公司治理與公司并購(gòu)的法律規(guī)范2022年 8月 16日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》，就上市公司建立獨(dú)立的外部董事制度提出了指導(dǎo)意見(jiàn)。2022年 1月 7日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合發(fā)布了《上市公司治理準(zhǔn)則》，系統(tǒng)地闡明了中國(guó)上市公司治理的基本原則、投資者權(quán)益保護(hù)的實(shí)現(xiàn)方式，以及上市公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級(jí)管理人員所應(yīng)當(dāng)遵循的基本行為準(zhǔn)則和職業(yè)道德等內(nèi)容。2022年 12月 1日開(kāi)始施行的《上市公司收購(gòu)管理辦法》和《上市公司股東持股變動(dòng)信息披露管理辦法》形成了中國(guó)上市公司并購(gòu)的基本法律框架，對(duì)涉及上市公司收購(gòu)的相關(guān)重要法律問(wèn)題及信息披露事宜做出詳細(xì)規(guī)定。，對(duì)優(yōu)化上市公司資源配置，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，改善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)將起到積極的推動(dòng)作用。2022年 11月 4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部與原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股有關(guān)問(wèn)題的通知》，允許向外商轉(zhuǎn)讓上市公司的國(guó)有股和法人股，并加以規(guī)范管理。2022年 8月 28日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知》，對(duì)上市公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)中有損上市公司利益的行為做出了禁止性規(guī)定，要求上市公司嚴(yán)格控制對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)擔(dān)保的對(duì)象、擔(dān)保總額占凈資產(chǎn)的比43 / 65例、決策程序、反擔(dān)保、信息披露等方面做出了全面的規(guī)定。該《通知》有利于引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和資金,加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐,改善上市公司法人治理結(jié)構(gòu),提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,保護(hù)投資者的合法權(quán)益,促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展。（四）中介機(jī)構(gòu)的法律規(guī)范《證券法》對(duì)證券中介機(jī)構(gòu)作了規(guī)定，其核心是確保中介機(jī)構(gòu)依法為證券發(fā)行與交易提供中介服務(wù)，維護(hù)和促進(jìn)證券市場(chǎng)的安全運(yùn)行。中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券公司管理辦法》自 2022年 3月 1日起開(kāi)始施行。該《辦法》就證券公司的設(shè)立和組織結(jié)構(gòu)、籌建與開(kāi)業(yè)、變更與終止、日常監(jiān)管和法律責(zé)任做了詳細(xì)規(guī)定?！蹲C券交易所管理辦法》第八章對(duì)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的設(shè)立、組織架構(gòu)和職能做出了比較詳細(xì)的規(guī)定。1997年 12月 15日發(fā)布的《證券期貨投資咨詢管理暫行辦法》以及相關(guān)實(shí)施細(xì)則對(duì)管理證券、期貨投資咨詢活動(dòng)做出了明確規(guī)定。2022年 8月 29日，為拓寬證券公司的融資渠道，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布了《證券公司債券管理暫行辦法》，將證券公司發(fā)行債券的方式分為公開(kāi)發(fā)行和定向發(fā)行兩類，并分別規(guī)定了發(fā)行條件、申請(qǐng)和許可的程序、信息披露制度，尤其加強(qiáng)了債券的登記、托管及償債措施等風(fēng)險(xiǎn)防范制度。2022年 12月 18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布了《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》，將證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，嚴(yán)格限定于為客戶44 / 65提供股票、債券等金融工具的投資管理服務(wù)。對(duì)從事各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的證券公司的條件、資格申請(qǐng)與許可程序、業(yè)務(wù)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)托管等分別做出規(guī)定。（五）證券投資基金的法律規(guī)范2022年 10月 28日，《證券投資基金法》獲得全國(guó)人大常委會(huì)通過(guò)，對(duì)基金管理人、基金托管人、基金的募集和交易、基金份額的申購(gòu)與贖回、基金的運(yùn)作與信息披露、基金合同的變更終止與基金財(cái)產(chǎn)清算、基金份額持有人權(quán)利及其行使，以及監(jiān)督管理和法律責(zé)任做了全面規(guī)定。（六）證券期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理的法律規(guī)范和證券期貨違法違規(guī)行為的法律責(zé)任制度《證券法》第 5章、第 9章和第 10章對(duì)證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分別做出了專門規(guī)定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)是中國(guó)證券期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理的主體。證券期貨交易所除提供交易服務(wù)外，還依法承擔(dān)部分一線監(jiān)管職責(zé)。證券業(yè)協(xié)會(huì)和期貨業(yè)協(xié)會(huì)作為自律性組織，對(duì)證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行自律監(jiān)管。針對(duì)證券期貨市場(chǎng)中欺詐、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為，《證券法》、《公司法》、《證券投資基金法》以及《中華人民共和國(guó)刑法》明確規(guī)定了當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的民事、行政及刑事法律責(zé)任。45 / 65十、中國(guó)證監(jiān)會(huì)1992年 10月，國(guó)務(wù)院決定成立中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立。經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)全國(guó)證券期貨市場(chǎng)進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管。中國(guó)證監(jiān)會(huì)設(shè)在北京，現(xiàn)設(shè)主席 1人，副主席級(jí) 5人；主席助理 3人；內(nèi)設(shè) 14個(gè)職能部門，3 個(gè)中心；根據(jù)《證券法》第 14條的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)還設(shè)有股票發(fā)行審核委員會(huì)，委員由中國(guó)證監(jiān)會(huì)專業(yè)人員和所聘請(qǐng)的會(huì)外有關(guān)專家擔(dān)任。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在全國(guó)中心城市設(shè)立 36個(gè)證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處（請(qǐng)參考圖 101）；截至 2022年 12月底，全系統(tǒng)監(jiān)管人員共有 1511人，平均年齡 ；其中擁有博士、碩士學(xué)位的占 36%。中國(guó)證監(jiān)會(huì)主要職責(zé)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督管理中履行下列職責(zé)：（一）研究和擬定證券期貨市場(chǎng)的方針政策、發(fā)展規(guī)劃；起草證券期貨市場(chǎng)的有關(guān)法律、法規(guī)；制定證券期貨市場(chǎng)的有關(guān)規(guī)章。（二）統(tǒng)一管理證券期貨市場(chǎng)，按規(guī)定對(duì)證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)。（三）監(jiān)管股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券投資基金的發(fā)行、交易、托管和清算；批準(zhǔn)企業(yè)債券的上市；監(jiān)管上市國(guó)債和企業(yè)債券的交易活動(dòng)。46 / 65（四）監(jiān)管境內(nèi)期貨合約的上市、交易和清算；按規(guī)定監(jiān)督境內(nèi)機(jī)構(gòu)從事境外期貨業(yè)務(wù)。（五）監(jiān)管上市公司及其有信息披露義務(wù)股東的證券市場(chǎng)行為。（六）管理證券期貨交易所；按規(guī)定管理證券期貨交易所的高級(jí)管理人員；歸口管理證券業(yè)協(xié)會(huì)和期貨業(yè)協(xié)會(huì)。（七）監(jiān)管證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券登記清算公司、期貨清算機(jī)構(gòu)、證券期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)；與中國(guó)人民銀行共同審批基金托管機(jī)構(gòu)的資格并監(jiān)管其基金托管業(yè)務(wù)；制定上述機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格的管理辦法并組織實(shí)施；負(fù)責(zé)證券期貨從業(yè)人員的資格管理。（八）監(jiān)管境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行股票、上市；監(jiān)管境內(nèi)機(jī)構(gòu)到境外設(shè)立證券機(jī)構(gòu)；監(jiān)管境外機(jī)構(gòu)到境內(nèi)設(shè)立證券機(jī)構(gòu)、從事證券業(yè)務(wù)。（九）監(jiān)管證券期貨信息傳播活動(dòng)，負(fù)責(zé)證券期貨市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)與信息資源管理。（十）會(huì)同有關(guān)部門審批律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其成員從事證券期貨中介業(yè)務(wù)的資格并監(jiān)管其相關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。（十一）依法對(duì)證券期貨違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰。（十二）歸口管理證券期貨行業(yè)的對(duì)外交往和國(guó)際合作事務(wù)。（十三）國(guó)務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)。圖 101　中國(guó)證監(jiān)會(huì)組織結(jié)構(gòu)圖主 席副 主 席 級(jí) 5 人主席助理 3 人股票發(fā)行審核委員會(huì)直屬事業(yè)單位行政中心（機(jī)關(guān)服務(wù)中心））規(guī)劃發(fā)展中心信息中心 辦公廳 發(fā)行監(jiān)管部 市場(chǎng)監(jiān)管部 機(jī)構(gòu)監(jiān)管部 上市公司監(jiān)管部 基金監(jiān)管部 期貨監(jiān)管部 稽查一局（首席稽查辦公室） 稽查二局法律部（首席律師辦公室）1會(huì)計(jì)部（ 首 席 會(huì) 計(jì) 師 辦 公 室 ）1國(guó)際合作部1人事教育部1派出機(jī)構(gòu)工作協(xié)調(diào)部北京證監(jiān)局 天津證監(jiān)局 河北證監(jiān)局 山西證監(jiān)局 內(nèi)蒙古證監(jiān)局 遼寧證監(jiān)局 吉林證監(jiān)局 黑龍江證監(jiān)局 大連證監(jiān)局 上海證監(jiān)局 江蘇證監(jiān)局 浙江證監(jiān)局 寧波證監(jiān)局 山東證監(jiān)局 安徽證監(jiān)局 河南證監(jiān)局 青島證監(jiān)局 湖北證監(jiān)局 湖南證監(jiān)局 江西證監(jiān)局 廣東證監(jiān)局 福建證監(jiān)局 廣西證監(jiān)局 廈門證監(jiān)局 深圳證監(jiān)局 海南證監(jiān)局 四川證監(jiān)局 重慶證監(jiān)局 貴州證監(jiān)局 云南證監(jiān)局 西藏證監(jiān)局 陜西證監(jiān)局 甘肅證監(jiān)局 青海證監(jiān)局 寧夏證監(jiān)局 新疆證監(jiān)局 上海證券監(jiān)管專員辦事處深圳證券監(jiān)管專員辦事處內(nèi)部職能部門 派出機(jī)構(gòu)十一、國(guó)際交流與合作中國(guó)證監(jiān)會(huì)一貫重視與境外證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)、國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）、經(jīng)合組織、世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行等及其他國(guó)際組織的交流與合作。通過(guò)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄、定期或不定期人員互訪、人員或培訓(xùn)項(xiàng)目、舉辦或參與國(guó)際性研討會(huì)，以及相互提供跨境監(jiān)管協(xié)助，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與境外證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)增進(jìn)了相互了解，擴(kuò)大了信息交換和監(jiān)管合作范圍。截至 2022年 12月底，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已與美國(guó)、香港特別行政區(qū)等 22個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽署了 24個(gè)監(jiān)管合作諒解備忘錄（見(jiàn)表 111）。備忘錄中規(guī)定的合作內(nèi)容主要包括信息交換、協(xié)助調(diào)查、政策法規(guī)交流等。，其目的在于通過(guò)建立聯(lián)系的渠道，促進(jìn)雙方相互了解、監(jiān)管合作和技術(shù)信息互換，以加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)，促進(jìn)各自證券期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展。根據(jù)上述監(jiān)管合作諒解備忘錄，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)在案件協(xié)助、技術(shù)援助等方面開(kāi)展了廣泛而深入的監(jiān)管合作。同時(shí)，雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄已成為中國(guó)企業(yè)到境外上市、合格境外機(jī)構(gòu)投資者參與中國(guó)證券市場(chǎng)以及外商來(lái)華參與設(shè)立合資證券公司或基金管理公司的前提和基礎(chǔ)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)積極參與國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織的活動(dòng)。1995 年 7月 11日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織第二十屆年會(huì)上被接納為該組織正式成員。自 1998年 9月以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)連續(xù)三次（1998 年2022 年）當(dāng)選為該組織的執(zhí)行委員會(huì)成員。49 / 65表 111　中國(guó)證監(jiān)會(huì)與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署備忘錄一覽表（截至 2022年 12月底） 時(shí)間 境外機(jī)構(gòu) 備忘錄名稱 香港證券暨期貨事務(wù) 監(jiān)管合作備忘錄 監(jiān)察委員會(huì) 有關(guān)期貨事宜的監(jiān)管合作備忘錄 美國(guó)證券與交易委員會(huì) 關(guān)于合作、磋商及技術(shù)協(xié)助的諒解備忘錄 新加坡金融管理局 關(guān)于監(jiān)管證券和期貨活動(dòng)的相關(guān)合作與信息互換的備忘錄 澳大利亞證券委員會(huì) 證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄 英國(guó)財(cái)政部、證券與投資委員會(huì) 證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄 日本大藏省 諒解備忘錄 馬來(lái)西亞證券委員會(huì) 證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄 巴西證券委員會(huì) 證券監(jiān)管合作諒解備忘錄 烏克蘭證券與股市委員會(huì) 證券監(jiān)管合作諒解備忘錄 法國(guó)證券委員會(huì) 證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄 盧森堡證券委員會(huì) 證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄 德國(guó)聯(lián)邦證券監(jiān)管委員會(huì) 證券監(jiān)管合作諒解備忘錄 意大利國(guó)家證券監(jiān)管委員會(huì) 證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄 埃及資本市場(chǎng)委員會(huì) 證券監(jiān)管合作諒解備忘錄 韓國(guó)金融監(jiān)督委員會(huì) 證券期貨監(jiān)管合作安排 美國(guó)商品期貨交易委員會(huì) 期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄 羅馬尼亞國(guó)家證券委員會(huì) 證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄 南非共和國(guó)金融服務(wù)委員會(huì) 證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄 荷蘭金融市場(chǎng)委員會(huì) 證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄 比利時(shí)銀行及金融委員會(huì) 證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄 加拿大證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)初始參與成員 證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄 瑞士聯(lián)邦銀行委員會(huì) 證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄 印度尼西亞資本市場(chǎng)監(jiān)管委員會(huì) 關(guān)于相互協(xié)助和信息交流的諒解備忘錄50 / 6551 / 65十二、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司中國(guó)證券市場(chǎng)成立十多年來(lái)，證券登記結(jié)算系統(tǒng)和主要技術(shù)支持手段得到了不斷完善。從最初的手工實(shí)物清算交割，到目前的證券全部無(wú)紙化集中保管，資金實(shí)行法人清算，技術(shù)支持手段不斷提高。A 股清算交收業(yè)務(wù)流程請(qǐng)參閱圖 121。2022年 3月，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司依據(jù)《證券法》和《公司法》組建，負(fù)責(zé)在交易所上市證券的登記結(jié)算。中國(guó)證監(jiān)會(huì)是公司的主管部門，公司業(yè)務(wù)接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。公司實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。公司，總部設(shè)在北京，設(shè)有上海、深圳兩個(gè)分公司。公司的經(jīng)營(yíng)范圍包括：證券帳戶和結(jié)算帳戶的設(shè)立和管理；證券登記和過(guò)戶；證券存管；證券和資金的清算與交收；受發(fā)行人委托辦理證券權(quán)益分配