【正文】 委托證券經(jīng)紀(jì)商買賣股票，并需向其支付不得高于交易金額 3‰（但不得低于應(yīng)支付的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)）的傭金。我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所及其會(huì)員為證券交易提供場(chǎng)所和各項(xiàng)服務(wù)。15 / 65表 22　B 股市場(chǎng)概況（1992 年－2022 年）　 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2022 2022 2022 2022B股公司數(shù)量（家數(shù)）9 19 24 34 43 51 54 108 114 112 111 111B股市價(jià)總值（億元） B股流通市值（億元） B 股成交量 （億股） B股成交金額（億元） （三）股票交易根據(jù)《證券法》第三章的規(guī)定，證券在證券交易所掛牌交易，采用公開的集中競(jìng)價(jià)交易方式。截至 2022年 12月底，共有 111家企業(yè)發(fā)行 B股 190百萬億股，籌集資金約 。滬、深證券交易所在 1994年還設(shè)立了 B股交易的特別席位。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》以及《國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》，對(duì)境內(nèi)企業(yè)發(fā)行境內(nèi)上市外資股的申請(qǐng)進(jìn)行核準(zhǔn)。B 股市場(chǎng)的設(shè)立，是中國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程的第一步。B 股采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣?！?　 此外，2022 年中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的 《關(guān)于上市公司增發(fā)新股有關(guān)條件的通知》對(duì)上市公司增發(fā)新股的有關(guān)條件做出了12 / 65進(jìn)一步的規(guī)定。11 / 65根據(jù)《上市公司新股發(fā)行管理辦法》，上市公司申請(qǐng)發(fā)行新股，除了符合《公司法》、《證券法》規(guī)定的條件，還應(yīng)當(dāng)符合以下具體要求：(一) 　具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)，與對(duì)其具有實(shí)際控制權(quán)的法人或其他組織及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)上分開，保證上市公司的人員、財(cái)務(wù)獨(dú)立以及資產(chǎn)完整；(二) 　公司章程符合《公司法》和《上市公司章程指引 》的規(guī)定；(三) 　股東大會(huì)的通知、召開方式、表決方式和決議內(nèi)容符合《公司法》及有關(guān)規(guī)定；(四) 　本次新股發(fā)行募集資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定；(五) 　本次新股發(fā)行募集資金數(shù)額原則上不超過公司股東大會(huì)批準(zhǔn)的擬投資項(xiàng)目的資金需要數(shù)額；(六) 　不存在資金、資產(chǎn)被具有實(shí)際控制權(quán)的個(gè)人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用的情形或其他損害公司利益的重大關(guān)聯(lián)交易；(七) 　公司有重大購買或出售資產(chǎn)行為的，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定；(八) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他要求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022 年新上市公司 67 家，股票首次發(fā)行籌集資金 454 億元。 股票發(fā)行采取網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上詢價(jià)發(fā)行、向二級(jí)市場(chǎng)投資者市值配售以及各種網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下向機(jī)構(gòu)投資者配售相結(jié)合等方式。發(fā)審委委員每屆任期一年，可以連任，但連續(xù)任期最長(zhǎng)不超過 3 屆，部分委員可以為專職。 根據(jù) 《 證券法》 第十四章以及 2022 年 12 月 24 日頒布的《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)暫行辦法》，中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)委員為 25 名。之后，應(yīng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《公司公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件標(biāo)準(zhǔn)格式》制作申請(qǐng)文件，10 / 65由保薦機(jī)構(gòu)推薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)申請(qǐng)文件。其中，股份有限公司申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合下列基本條件：（一） 前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上；（二） 公司開業(yè)滿 3年，在最近 3年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利；（三） 公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率；（四） 其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；（五） 公司發(fā)行前注冊(cè)資本不少于人民幣 3 千萬元，但是國(guó)家另有規(guī)定的除外；（六） 向社會(huì)公眾發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的 25%以上；公司股本總額超過人民幣 4 億元的，其向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例為 15%以上；（七） 公司發(fā)行后股本總額不少于人民幣 5 千萬元；（八） 公司在最近 3 年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載；（ 九 ） 發(fā) 行 前 無 形 資 產(chǎn) 在 凈 資 產(chǎn) 中 所 占 比 例 不 高 于 20%；（十） 國(guó)務(wù)院或中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。首次公開發(fā)行股票股份有限公司公開發(fā)行股票，必須符合《中華人民共和國(guó)公司法》（以下簡(jiǎn)稱《公司法》）、《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》及相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。截至 2022年 12月底，從 1991年到 2022年 12月底，我國(guó)公司在國(guó)內(nèi)上市公司共發(fā)行 A股流通股 1,808億股，累計(jì)籌資 7,617億元；市價(jià)總值為 41,521億元，流通市值為 12,306億元。1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2022 2022 2022 2022已發(fā)行股票總額 (億股) 其中：流通股 (億股) 股票籌資額 （億元） 股票市價(jià)總值 (億元) 其中：股票流通市值(億元) 股票成交量 (億股) 股票成交金額 (億元) 上市公司數(shù) （家） 53 183 291 323 530 745 851 949 1088 1160 1224 1287證券投資者開戶數(shù) (萬戶) 國(guó)債發(fā)行額 (億元) 企業(yè)債券發(fā)行額 (億元) 債券成交量 (百萬手) 債券成交額 (億元) 國(guó)債現(xiàn)貨成交金額 (億元) 國(guó)債回購成交金額 (億元) 期貨總成交量 (百萬手) 期貨總成交額 (億元) 100565 證券投資基金只數(shù) (只) 6 22 34 51 71 110證券投資基金規(guī)模 (億單位) 120 510 562 1,封閉式基金成交金額 (億元) 二、股票市場(chǎng)（一）A 股股票發(fā)行股份有限公司公開發(fā)行股票(A 股) ，必須符合《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》及其他相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。表 11　證券市場(chǎng)概況(1992 年2022 年) 1注：換手率=全年成交金額 /((本年末流通市值+上年末流通市值)/2)*%1本 簡(jiǎn) 介 數(shù) 據(jù) 主 要 源 自 《 中 國(guó) 證 券 期 貨 統(tǒng) 計(jì) 年 鑒 》 （ 2022） ， 圖 表 中 空 格 部 分 表 示 數(shù) 據(jù) 未 提 供 或 不 存 在 。它是指導(dǎo)我國(guó)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。例如，改革股票發(fā)行核準(zhǔn)制度，推出了證券發(fā)行上市保薦制度；；在上市公司中建立了獨(dú)立董事制度；積極推進(jìn)和完善上市公司和證券公司治理結(jié)構(gòu)，；努力提高上市公司質(zhì)量；加快會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際化建設(shè)，進(jìn)一步完善了上市公司信息披露制度；發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用，不斷增加市場(chǎng)透明度；規(guī)范上市公司運(yùn)作，完善市場(chǎng)退出機(jī)制；開展投資者教育，增強(qiáng)投資者防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，大力培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者；積極穩(wěn)妥發(fā)展債券市場(chǎng)，穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)；不斷加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)厲查處違法違規(guī)行為。截至 2022年 12月，共有 12家境外金融機(jī)構(gòu)獲得 QFII5 / 65資格，11 家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)（其中包括 4家外資銀行）獲準(zhǔn)開展QFII托管業(yè)務(wù)，獲批投資額度為 17億美元。此外，中國(guó)證券市場(chǎng)積極穩(wěn)妥地?cái)U(kuò)大對(duì)外開放，利用境外資本。中國(guó)嚴(yán)格履行加入 WTO關(guān)于證券服務(wù)業(yè)對(duì)外開放的承諾。其中，2022 年中國(guó)新增境外上市公司達(dá) 18家。在境內(nèi)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)積極推動(dòng)內(nèi)地企業(yè)進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)。在商品期貨市場(chǎng)方面，中國(guó)目前有 3家期貨交易所、186家期貨經(jīng)紀(jì)公司，388 個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，12 個(gè)交易品種，包括大豆、小麥等農(nóng)產(chǎn)品以及銅、鋁等金屬產(chǎn)品。目前，保險(xiǎn)公司可以通過購買證券投資基金方式間接進(jìn)入證券市場(chǎng)，社保基金可以委托有資格的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)直接進(jìn)入證券市場(chǎng)。投資者開戶數(shù) 6,993萬戶；證券公司 133家，總資產(chǎn)約 5,618億元，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)約 3000個(gè)；基金管理公司 341本簡(jiǎn)介不含香港、澳門和臺(tái)灣地區(qū)的市場(chǎng)情況。2022 年證券市場(chǎng)各項(xiàng)指標(biāo)均呈現(xiàn)恢復(fù)勢(shì)頭，全年上證綜合指數(shù)和深證成份指數(shù)分別上漲 % 和%。2022 年全年股票成交量為 4,163億股。同時(shí)，中國(guó)已經(jīng)初步形成了以上海、大連和鄭州三個(gè)期貨交易所為核心的較為規(guī)范的期貨市場(chǎng)組織體系，期貨市場(chǎng)的功能初步顯現(xiàn)和發(fā)揮。期貨市場(chǎng)法規(guī)與監(jiān)管體系初步建立，依法治市的環(huán)境已經(jīng)形成，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力大大增強(qiáng)。1992年 10月，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）成立，開始對(duì)全國(guó)證券期貨市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。八十年代中期一些企業(yè)開始向公眾發(fā)行債券和股票。中國(guó)證券期貨市場(chǎng)簡(jiǎn)介2022年 4月1 / 65目　錄一、概　　 述 ................................................................................................................................... 3二、股票市場(chǎng) ................................................................................................................................... 7三、境外上市 ................................................................................................................................. 17四、上市公司 ................................................................................................................................. 19五、中介機(jī)構(gòu) ................................................................................................................................. 23六、證券投資基金 .................................................................................................................... 25七、債券市場(chǎng) ................................................................................................................................. 28八、期貨市場(chǎng) ................................................................................................................................. 31九、法律法規(guī)體系 .................................................................................................................... 33九、法律法規(guī)體系 .................................................................................................................... 34十、中國(guó)證監(jiān)會(huì) ........................................................................................................................... 39十一、國(guó)際交流與合作 ........................................................................................................ 42十二、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 ..............................................................44十三、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) ....................................................................