【正文】 出，上市公司應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的前6個(gè)月結(jié)束后60日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交中期報(bào)告，而且要求中期報(bào)告應(yīng)當(dāng)符合國家的會(huì)計(jì)制度和證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。同時(shí)，1993年6月頒布的《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則（試行）》規(guī)定，股份有限公司公開發(fā)行股票并將股票在證券交易所交易的，必須公開披露的信息除了招股說明書、上市公告書、臨時(shí)報(bào)告及年度報(bào)告之外，須包括中期報(bào)告；同時(shí)要求中期報(bào)告完成后應(yīng)將不超過四千字的摘要刊登在至少一種證監(jiān)會(huì)指定的全國性報(bào)刊上，且應(yīng)備置于公司所在地、掛牌交易的證券交易所、有關(guān)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其網(wǎng)點(diǎn)，以供投資公眾查閱。由于前述兩項(xiàng)法規(guī)僅提出了上市公司披露中期報(bào)告信息的要求，對(duì)中期報(bào)告具體的內(nèi)容與格式并未作出明確的規(guī)定，也不要求中期報(bào)告須進(jìn)行審計(jì)，因此，各上市公司雖然都在中期報(bào)告的顯要位置說明“本公司已經(jīng)按照《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》的規(guī)定，公布1993年中期報(bào)告，并愿就報(bào)告之內(nèi)容進(jìn)行解釋和承擔(dān)一切責(zé)任”。但從總體水平看，提交的中報(bào)質(zhì)量良莠不齊，差別懸殊。（3）1994年至財(cái)政部正式頒布中期財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則：改進(jìn)期。鑒于強(qiáng)制披露執(zhí)行不力的現(xiàn)狀，1994年6月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則（第三號(hào)）——中期報(bào)告的內(nèi)容與格式（試行）》（以下簡稱《準(zhǔn)則第三號(hào)》），規(guī)定中期報(bào)告分正文與備查文件兩部分。前者包括：財(cái)務(wù)報(bào)告、經(jīng)營情況的回顧與展望、重大事件披露、發(fā)行在外股票的變動(dòng)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)、臨時(shí)股東大會(huì)簡介等。在短短的一年時(shí)間內(nèi)相繼問世的幾部法規(guī)條例都先后涉及中期報(bào)告這一未曾開發(fā)的領(lǐng)域，使投資者對(duì)中報(bào)信息披露開始有了興趣；與此同時(shí)，上市公司抓住這一機(jī)遇，也學(xué)會(huì)了利用中期報(bào)告來傳遞對(duì)己有利的信息。1996年6月，在對(duì)上述《準(zhǔn)則第三號(hào)》執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行總結(jié)的基礎(chǔ)上，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了該準(zhǔn)則的第一次修訂稿，對(duì)原文中一些披露要求作了進(jìn)一步的明確。同時(shí)，為避免上市公司利用會(huì)計(jì)處理操縱利潤，特別規(guī)定在簡明資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)披露遞延資產(chǎn)數(shù)額，在簡明損益表中應(yīng)披露投資收益額與營業(yè)外收支凈額，并進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)如果上市公司的凈資產(chǎn)收益率低于同期銀行存款利率，應(yīng)說明原因等。1998年6月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《準(zhǔn)則第三號(hào)》的第二次修訂稿。與以往相比，這次修訂不論在內(nèi)容還是格式上，都作出了較大幅度的調(diào)整，從其有關(guān)規(guī)定看，管理當(dāng)局對(duì)上市公司信息披露的要求提高了。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，開始關(guān)注審計(jì)報(bào)告的重要性；其二，對(duì)編制財(cái)務(wù)報(bào)告要求更加嚴(yán)格。除此之外，由于證監(jiān)會(huì)要求1998年中期報(bào)告必須按照修訂后的《中期報(bào)告內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》及財(cái)政部當(dāng)年頒發(fā)的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》進(jìn)行編制，使1998年中期報(bào)告披露的會(huì)計(jì)信息的總體質(zhì)量比以前有了極大提高。如現(xiàn)金流量表的披露使投資者更加了解公司現(xiàn)金流動(dòng)的情況；持有20%～50%的投資必須采用權(quán)益法核算，暴露了一批公司對(duì)外投資的虧損情況；以前年度損益調(diào)整不計(jì)入當(dāng)期損益的規(guī)定，限制了一些公司隨意操縱利潤的行為；明確在建工程何時(shí)轉(zhuǎn)作固定資產(chǎn)的規(guī)定，使公司利息資本化的數(shù)字更為真實(shí)等。五、社會(huì)責(zé)任披露跨國公司外部報(bào)告的服務(wù)對(duì)象主要是投資者和債權(quán)人。隨著形勢(shì)的發(fā)展，人們逐步意識(shí)到跨國公司應(yīng)負(fù)有向各利益集團(tuán)進(jìn)行社會(huì)責(zé)任披露的受托責(zé)任。這些利益集團(tuán)不僅包括投資者和債權(quán)人，同時(shí)也還包括雇員、客戶、政府和社會(huì)公眾等。社會(huì)責(zé)任披露的目的在于“使各利益集團(tuán)能從社會(huì)角度而不是僅僅從利潤角度來評(píng)價(jià)一個(gè)公司的業(yè)績”。（一）增值表披露當(dāng)今世界大多數(shù)國家，其傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告往往是通過資產(chǎn)負(fù)債表、收益表和財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表或現(xiàn)金流量表，分別計(jì)量和披露一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績與財(cái)務(wù)行為。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告并沒有提供一個(gè)企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)率及其資源管理等方面的重要信息，而增值表則彌補(bǔ)了這個(gè)不足。1. 增值表的歷史回顧增值表的產(chǎn)生可以追溯到18世紀(jì)。那時(shí)人們對(duì)于是否應(yīng)將增值表包括在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中展開了激烈爭論。而增值稅在歐洲的引入則對(duì)增值表的出現(xiàn)起到了實(shí)質(zhì)性的推動(dòng)作用，雖然當(dāng)時(shí)計(jì)征增值稅并不要求編報(bào)增值表。時(shí)至20世紀(jì)70年代，增值額概念在歐洲一些國家得到了進(jìn)一步關(guān)注，尤其是在英國更為普遍，這是英國發(fā)布《公司報(bào)告》所推動(dòng)的結(jié)果。《公司報(bào)告》是英國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指導(dǎo)委員會(huì)于1975年8月發(fā)布的。以后又推薦采用增值表，并要求表明職工、資本提供者、政府等是如何從企業(yè)的經(jīng)營中得益的。上述《公司報(bào)告》對(duì)增值表作了如下描述：（1）列報(bào)增值表是對(duì)利潤持適當(dāng)觀點(diǎn)的最簡單、最直接的方法。這里的增值表現(xiàn)為銷售收入與外購材料和勞務(wù)的差額。增值實(shí)質(zhì)上是報(bào)告實(shí)體自身和其雇員共同努力所創(chuàng)造的財(cái)富，增值表則描述了增值產(chǎn)生的過程。（2）增值表提供了計(jì)量業(yè)績和活動(dòng)的有用方法。增值數(shù)據(jù)暗示了企業(yè)的凈產(chǎn)量，與其他關(guān)鍵性數(shù)據(jù)相聯(lián)系可以獲取描述企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的許多重要指標(biāo)。后來，英國發(fā)布了《公司報(bào)告的未來》，當(dāng)這個(gè)文件包含了關(guān)于增值表的立法議案時(shí)，上述關(guān)于增值表的“推薦”就被廣泛地采納了。對(duì)于報(bào)告主體自身活動(dòng)，增值表確實(shí)是個(gè)良好的信息披露工具。不僅如此，增值表還在評(píng)價(jià)工業(yè)業(yè)績、制定利潤分配計(jì)劃、促進(jìn)財(cái)務(wù)業(yè)績分析等領(lǐng)域中得到廣泛應(yīng)用。所謂增值額，是指在分配給股東、債券持有人、職工以及政府等有關(guān)利益集團(tuán)之前，通過對(duì)企業(yè)資源的生產(chǎn)性使用而創(chuàng)造出來的新增長的財(cái)富。因而相對(duì)于利潤主要是一種對(duì)股東的最終回報(bào)來說，增值額則是屬于職工、資本提供者、政府等整個(gè)與企業(yè)有利益關(guān)系的集體和個(gè)人的回報(bào)。增值額可以通過稅前利潤、工薪成本和利息費(fèi)用相加算得。另一種計(jì)算方法則是從銷售收入中扣減購入成本。這里所說的購入成本包含從其他企業(yè)購入貨品、勞務(wù)所發(fā)生的成本和費(fèi)用。2. 增值表編制的公式依據(jù)及其格式增值表從某種意義上講是對(duì)收益表的修正。因此，增值表理應(yīng)可從收益表中推導(dǎo)出來，推導(dǎo)步驟如下：（1）收益表通過計(jì)算銷售收入與成本、稅金和股利等之間的差額來計(jì)算留存收益，即：留存收益＝銷售收入外購材料和勞務(wù)支出折舊工資利息股利稅金（公式1）（2）上述公式略作變形后，可分別得出下述兩個(gè)公式：銷售收入－外購材料和勞務(wù)支出＝折舊＋工資＋利息＋股利＋稅金＋留存收益（公式2）銷售收入外購材料和勞務(wù)支出折舊＝工資＋利息＋股利＋稅金＋留存收益（公式3）公式公式3都表示增值額，只是由于對(duì)折舊的處理方法不同，因而名稱也不同。公式2是增值毛額，前面所討論的增值額的概念主要是指這種增值毛額。公式3是增值凈額。公式2和公式3左邊為減法，表示企業(yè)在經(jīng)營中所創(chuàng)造的增值額。公式2和公式3右邊是加法，表示增值額各有關(guān)方面（例如，職工、股東、債券持有人、政府等）的分配。增值額計(jì)算完畢后，需用增值表加以歸納和分析。通常，增值表的上半部分反映增值額的形式，即以某經(jīng)濟(jì)實(shí)體在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營所得，扣除為進(jìn)行相應(yīng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而使用的材料和勞務(wù)后的余額表示；表的下半部分反映該經(jīng)濟(jì)實(shí)體增值額和分配狀況，如雇員所得按工資、養(yǎng)老金等形式列示，政府所得按稅收形式列示，投資者所得按股東股利等形式列示，債權(quán)人所得按利息形式列示，以及企業(yè)再投資按折舊和留存利潤等形式列示。20世紀(jì)70年代初，英國各公司首次編報(bào)增值表，這引起了各國會(huì)計(jì)界的廣泛關(guān)注，并有力地推動(dòng)了增值表的披露實(shí)務(wù)。自80年代后，世界上許多國家的公司紛紛開始編制增值表，從其發(fā)展的趨勢(shì)來看，增值表日趨普及，并有可能繼號(hào)稱第三報(bào)表的現(xiàn)金流量表或財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表之后，發(fā)展成為第四報(bào)表。（二）雇員披露雇員披露對(duì)職員及其代表、投資者來說，是一項(xiàng)非常重要的披露。從國際角度看，聯(lián)合國、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織、歐盟、世界貿(mào)易組織等都要求企業(yè)進(jìn)行雇員披露。從國家角度看，歐洲許多國家如德國、法國、瑞士等也要求企業(yè)尤其是跨國公司進(jìn)行雇員披露。一方面可借此反映在該公司工作的雇員人數(shù)及在其合并和聯(lián)營公司的雇員人數(shù)；另一方面亦可反映該公司本國雇員與外國或其他各洲雇員的人數(shù)。此外，有些公司還按百分比補(bǔ)充分解對(duì)職工的支付。例如某公司每支付100馬克的直接工資，其中43馬克是作為雇員的社會(huì)保險(xiǎn)，這種非財(cái)務(wù)性披露反映了一家公司的持續(xù)成功，部分地依賴于確保雇員的職業(yè)保證以及支付他們足夠的報(bào)酬。在某種程度上，雇員披露擴(kuò)大了公司年度報(bào)告的讀者。（三）環(huán)境披露相對(duì)于增值表披露和雇員披露來說，環(huán)境披露的重要性也毫不遜色。隨著人們對(duì)環(huán)境保護(hù)意識(shí)的增強(qiáng)，環(huán)境披露在一些國家，尤其在歐洲公司的年度報(bào)告中日益普及。***本文著重論述了財(cái)務(wù)報(bào)告的披露問題。但是，大多數(shù)會(huì)計(jì)人員認(rèn)為，基本財(cái)務(wù)報(bào)表（包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表）仍是第一位的。但不管怎樣，披露是一種溝通信息的有效手段，增加披露可以不受財(cái)務(wù)報(bào)告規(guī)則的限制，可由會(huì)計(jì)人員和公司管理當(dāng)局根據(jù)需要加以確定。在完成世界范圍的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)協(xié)調(diào)之前，披露是克服這一差異的有效手段。上海財(cái)經(jīng)大學(xué) 王松年 葉建芳15 / 15