我國證券投資基金績效影響因素研究-資料下載頁
2025-06-28 18:04本頁面
【正文】 。關(guān)于基金績效評估的討論，研究者意見不一。每個(gè)國家有自己特殊的情況，所以每個(gè)國家選用的方法便各不相同。具體對于我國證券投資基金來說，本文通過因子分析得出我國證券投資基金的績效除了受共同的市場風(fēng)險(xiǎn)因素外，還受其它兩個(gè)因素的顯著影響，所以它不符合CAPM模型，而符合套利定價(jià)模型。所以我國證券投資基金的績效評估不適合以CAPM為基礎(chǔ)的單因素績效評估模，而較適合用三因素模型。從實(shí)證結(jié)果還可以得出，我國證券市場這幾年雖取得了較大的發(fā)展，但因?yàn)槭艿礁鞣N因素的制約，所以在許多地方上仍存在不夠規(guī)范、不盡人意的地方，同國外相比，我國的證券市場離CAPM的假設(shè)更遠(yuǎn)。本文的不足之處在于，雖然本文運(yùn)用樣本因子分析的方法對我國證券投資基金的績效的影響因素進(jìn)行了研究，結(jié)果顯示我國證券投資基金較適合用三因素模型法，但本文仍無法準(zhǔn)確的找出影響我國基金績效的潛在因素。參考文獻(xiàn)，《現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)分析方法與應(yīng)用》，中國人民大學(xué)出版社，1998年11月。、吳世農(nóng)，《基金業(yè)績評價(jià)的實(shí)證研究》，《證券市場導(dǎo)報(bào)》，2001年第8期。、黃興孿，《我國證券投資基金業(yè)績的實(shí)證研究與評價(jià)》，《經(jīng)濟(jì)研究》，2001年第9期。 and French, 1989,“Common Risk Factors in the Return on Stocks and Bonds”, Journal of Financial Economics 33,356., 1969,“Risk, the Pricing of Capital Assets and the Security Market Line”, Journal of Finance 23,389416., 1966,“Mutual Fund Performance”, Journal of Business 39,119138., 1965,“How to Rate Management Investment Funds”, Harvard Business Review 43,6375.作者簡介：許曉磊，廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生。10 / 10
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