【正文】 理經(jīng)驗中，我們可以獲得以下啟示。從社會配套政策來看，這些國家金融機構(gòu)所處的社會環(huán)境，如法律制度、個人信用制度、政府擔(dān)保、稅收制度等均為發(fā)放個人住房抵押貸款的金融機構(gòu)控制違約風(fēng)險提供了良好的條件。通過分析國際經(jīng)驗，并結(jié)合第四章的實證研究結(jié)論，本文接下來將提出風(fēng)險防范的對策。完善住房抵押貸款的法律法規(guī)。我國現(xiàn)在迫切需要一套完善而嚴密的法律法規(guī)體系來規(guī)范住房抵押貸款的運作和發(fā)展。目前，我國存在著有些法律法規(guī)已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)前我國房地產(chǎn)金融發(fā)展的現(xiàn)實條件,有些法律條款內(nèi)容抽象、缺乏可操作性等問題。當(dāng)前應(yīng)從房屋交易、估價、保險等方面,進一步推進住房抵押貸款法律法規(guī)的制定和完善,以形成對市場主體和市場行為的硬約束。發(fā)展抵押證券化。通過推行住房貸款證券化，可以盤活缺乏流動性的、卻能夠產(chǎn)生可預(yù)見性現(xiàn)金流入的銀行資產(chǎn)，銀行也可以相應(yīng)延長還款年限,降低每月的還款額,以支持更多的人能買房。同時可以轉(zhuǎn)移、分散商業(yè)銀行所承受的金融風(fēng)險,將以往由一家金融機構(gòu)承擔(dān)的金融風(fēng)險,分散到盡可能廣范圍的投資者共同分擔(dān)。推進個人信用制度建設(shè)。有了完善的個人信用制度，一方面可使銀行用比較低的成本準(zhǔn)確地獲取貸款申請者的信用資料；另一方面?zhèn)€人信用體系的建立，使違約者及時曝光，得到相應(yīng)懲罰，讓人自覺守信，以降低住房抵押貸款風(fēng)險。個人信用制度的建立包括四個方面：第一，建立個人信用檔案制度。利用銀行計算機聯(lián)網(wǎng)技術(shù),分階段地將居民個人信用資料全部匯集記錄存檔。第二，建立多層次的個人信用調(diào)查與評估制度。建立起以政府部門為主,銀行系統(tǒng)利用其有關(guān)技術(shù)和信息相協(xié)助,社會中介機構(gòu)相輔助的多層次人信用調(diào)查體系。第三，逐步建立和擴展個人基本賬戶制度。個人基本賬戶的建立，使居民個人的存儲支出等情況在基本賬戶中得以體現(xiàn)，既加強了對資金的監(jiān)管和信息的反饋，又可以改變信息采集的被動局面，保證信貸雙方的共有利益。第四，建立個人信用監(jiān)控體系。通過該系統(tǒng)設(shè)置不同規(guī)模和方向的條件，使居民在不良信用行為之后，不僅在銀行的監(jiān)控機制上會對其做出反映，而且在個人信用記錄方面也會有負面評價。這種負面評價對其擇業(yè)、求職、提薪以及使用信用消費等方面都會產(chǎn)生不利影響。這就會促使使用者珍惜自己的信用，也促使了從單位信用和道德約束逐步過渡到以個人信用保證為主的法律制約的信用中來,有利于完善個人信用的法律環(huán)境和技術(shù)手段?！〗⒄》康盅嘿J款擔(dān)保制度。政府參與能夠大大提高廣大中、低收入階層獲得住房貸款的能力，體現(xiàn)了政府的住房福利政策和住房產(chǎn)業(yè)政策。政府參與能夠降低貸款成本，提高住房金融效率，促進住房金融發(fā)展，減少住房金融風(fēng)險，對建立一個穩(wěn)健的住房金融體系發(fā)揮重要作用。政府擔(dān)保制度的建立增強了商業(yè)保險機構(gòu)進入市場的信心，對于發(fā)揮市場力量建立我國住房金融擔(dān)保、保險制度將起到積極的主導(dǎo)和推動作用。因此，我國應(yīng)成立專門的不以盈利為目的的住房抵押貸款擔(dān)保機構(gòu)。資金來源主要由政府財政注資，并可以考慮利用政府背景通過發(fā)行長期債券籌集部分資金，在條件成熟時改組成政府控股的抵押貸款擔(dān)保公司政府抵押貸款擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保條件和范圍應(yīng)根據(jù)各地區(qū)的實際情況實行按年調(diào)整內(nèi)容包括對貸款的限額、首付款比例、政府擔(dān)保比例、保費、房屋種類、購房面積獲得政府擔(dān)保的資格等方面的調(diào)整。健全抵押物處置制度。主要包括個方面：一是積極培育發(fā)展資產(chǎn)拍賣市場。二是要健全對房屋使用者的安置制度。三是規(guī)范房地產(chǎn)評估業(yè)務(wù)行為,保證抵押物估價真實有效。四是準(zhǔn)確合理地確定抵押率。建立健全住房貸款保險制度。建立健全住房貸款保險制度主要應(yīng)抓好以下三項工作。一是建立保險產(chǎn)品的設(shè)計開發(fā)系統(tǒng)。要建立新產(chǎn)品的研究開發(fā)機構(gòu)，為技術(shù)創(chuàng)新提供組織保障；要注意研究國內(nèi)外保險市場的新動向、新產(chǎn)品、新技術(shù)以及市場的需求信息，并在此基礎(chǔ)上及時開發(fā)出新的產(chǎn)品以適應(yīng)市場需要；要重視保險人才的引進和培養(yǎng)，制定人才發(fā)展戰(zhàn)略。二是建立健全保險營銷系統(tǒng)。保險業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵是市場營銷能力的提高，我國保險公司首先要更新觀念，真正樹立“商業(yè)保險”理念。要建立健全營銷機構(gòu)體系，形成以公司直銷為核心，以社會代理人、保險經(jīng)紀(jì)人為外圍的縱橫交錯的營銷結(jié)構(gòu)體系。要創(chuàng)新營銷方式，積極開展網(wǎng)絡(luò)營銷，提高保險服務(wù)水平和質(zhì)量。三是制定合理的保險費率。科學(xué)預(yù)測經(jīng)濟趨勢住房抵押貸款的違約率同經(jīng)濟景氣有很大的關(guān)系，做好經(jīng)濟預(yù)測是制定合理保險費率的前提；盡快建立與完善抵押貸款風(fēng)險管理制度和評估制度，建立科學(xué)的風(fēng)險評估和分析模型；改變不合理的保險金額計算方法，要按實際房屋本身的重置價格來確定房屋的保險金額。加強銀行內(nèi)部管理。加強銀行內(nèi)部管理，防范金融風(fēng)險，主要應(yīng)抓好以下五項工作。一是加強對按揭貸款項目的審查。包括開發(fā)商的資信審查和項目樓盤審查。二是加強對借款人資格和償債能力的審查。三是加強對抵押物的審查。四是完善貸款相關(guān)手續(xù)。在“簡化手續(xù)”的同時，要完善個人住房抵押貸款的登記、公證、抵押、保險等手續(xù)，加強貸款合同及檔案等基礎(chǔ)管理工作。五是加強貸后監(jiān)督。銀行要經(jīng)常了解借款人的財務(wù)狀況，抵押物的使用情況，監(jiān)督借款人按期歸還本息，確保貸款項目發(fā)揮效益。建立個人住房抵押貸款風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建完善是一項龐大的工程,一是建立風(fēng)險預(yù)警的數(shù)據(jù)庫,從各個方面取得數(shù)據(jù),不斷積累和完善數(shù)據(jù)的收集整理,為模型開發(fā)打下堅實的基礎(chǔ)；二是開發(fā)合適的風(fēng)險預(yù)警模型,針對我國實際情況,對預(yù)警區(qū)間、警戒線以及指標(biāo)權(quán)重、概率密度函數(shù)等設(shè)置合理參數(shù)；三是建立快速反應(yīng)和預(yù)控機制,對風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)顯示的潛在風(fēng)險進行及時處理和化解。結(jié) 論一、主要結(jié)論和成果我國商業(yè)銀行個人住房貸款業(yè)務(wù)真正開始發(fā)展是在1998年，而個人住房貸款余額從1998年末的426億元，10年的時間增長了近70倍。隨著我國個人住房抵押貸款余額的快速增加，由于相應(yīng)的風(fēng)險管理機制缺欠，個人住房抵押貸款的不良率也開始不斷攀升。房地產(chǎn)市場具有周期性是不爭的事實，一旦中國房地產(chǎn)市場出現(xiàn)調(diào)整或振蕩，個人住房抵押貸款違約事件和眾多假按揭就會顯現(xiàn)出來。本文通過回顧國內(nèi)外關(guān)于個人住房貸款違約風(fēng)險研究成果的基礎(chǔ)上，以四川省工商銀行某分行的數(shù)據(jù)為分析對象，分別就借款人特征與違約風(fēng)險、貸款特征與違約風(fēng)險以及住房特征與違約風(fēng)險幾個方面進行了統(tǒng)計分析。通過分析發(fā)現(xiàn)，借款人性別、學(xué)歷、婚姻狀況和收入等與違約風(fēng)險存在較大的相關(guān)性；貸款價值、貸款期限和還款方式等與貸款違約存在一定的相關(guān)；是否是期房以及抵押的房產(chǎn)面積也會影響到貸款的風(fēng)險。在此基礎(chǔ)上，本文引入了國內(nèi)外在住房抵押貸款違約風(fēng)險管理方面的經(jīng)驗，以期對我國商業(yè)銀行健康發(fā)展住房抵押貸款提供一定的啟示。二、論文局限性由于時間和其他條件的限制，本文沒能搜集到更大的樣本作為研究樣本，這樣就造成了本文的局限性。由于本文的數(shù)據(jù)來源于一個范圍比較小的區(qū)域，并沒有考慮到地域因素，所以國內(nèi)其他地區(qū)的情況是否與本文所得結(jié)論一致還有待考證。建議今后的研究要擴大總樣本量，在數(shù)據(jù)來源的選取上要盡量覆蓋國內(nèi)主要省份。另外，本文僅對數(shù)據(jù)進行了數(shù)理統(tǒng)計分析，處理的比較簡單，以后還可以通過模型分析提高結(jié)果的準(zhǔn)確性。致 謝在論文即將完成之際，我首先要感謝我的指導(dǎo)老師馬麗芳。在論文選題、寫作和修改等各個環(huán)節(jié)上馬老師都嚴格把關(guān)，傾注了大量的時間和精力，論文的順利完成時馬老師細心指導(dǎo)和嚴格要求的結(jié)果。其次，我要感謝在大學(xué)四年學(xué)習(xí)期間的各位任課老師、曾與我朝夕相處的同學(xué)們和陪伴在我身邊的朋友們，謝謝你們在我成長過程中曾給予我的關(guān)心和幫助，在此向你們致以最誠摯的謝意！同時，還要感謝中國工商銀行四川某分行的領(lǐng)導(dǎo)及個貸部的員工們，感謝你們對本文的支持，在數(shù)據(jù)收集過程中給我提供了大量的幫助。再次，我要感謝我的父母和家人，在我成長過程中給予我無私的關(guān)愛和幫助，在我的求學(xué)生涯中，一如既往地給予物質(zhì)和精神上的支持。最后，再一次向所有關(guān)心和幫助我成長的老師們、同學(xué)們、朋友們和家人表示我最誠摯的謝意！參考文獻[1] Gau，George W.，(1978).A Taxonomic Model for The RiskRating of Residential Mortgages[J]，Journal of Business， ，.[2] Yongheng Deng，Quigley John M. Van Order Robert，Mac Freddie. Mortgage default and down payment loans: The cost of public subsidy[J].Regional Science and Urban Economics，Amsterdam，issue 34,1996,263285[3] 王重潤. 住房抵押貸款的違約風(fēng)險分析[J]. 生產(chǎn)力研究，2002，（5）：2728[4] 王福林. 個人住房抵押貸款違約風(fēng)險影響因素實證研究[D]，浙江大學(xué)，2004,440[5] 胡俠，虞曉芬，國外住房抵押貸款風(fēng)險防范研究及實踐[J]，中國房地產(chǎn)，2002(3):7375。[6] 胡鵬，鐘叔平，苗維亞，房地產(chǎn)按揭貸款違約風(fēng)險分析[J]，四川建筑科學(xué)研究，2003（12）：125126[7] 王福林，賈生華，國外個人住房抵押貸款違約風(fēng)險理論評述及其啟示[J]，海南金融，2004，：4144[8] 劉萍，個人住房抵押貸款風(fēng)險探析[J]，2002（8）：105110[9] 陳則明，吳光偉，住房抵押貸款中業(yè)主違約現(xiàn)象分析[J]，中國房地產(chǎn)，2001(11):4951。[10] 趙凱，[J].國土經(jīng)濟，2002，8:3031[11] 劉春紅，劉可新，[J].上海金融，2000(l):3234[12] 劉洪濤，上海市住房抵押貸款的現(xiàn)狀分析及建議[J]，上海房地產(chǎn)，2000(2):911[13] [J].中國房地產(chǎn)金融，1999(5):2425[14] [J].中國房地產(chǎn)金融，2002(7):2224[15] [J].國際金融研究，2001(9):1015[16] 施錫銓，[J].財經(jīng)研究，2002(10):3542[17] 王重潤，[J].中國房地產(chǎn)，2002(7):5153[18] 王福林，田傳浩，闕偉亞，國外個人住房抵押貸款風(fēng)險研究新進展及對我國的啟示[J]，中國房地產(chǎn)金融，2003(8)，4246[19] 李瑋，國際個人住房抵押貸款風(fēng)險防范的啟示[J]，東岳論叢，2006年3月，P7880[20] [M].中國金融出版社，1999年第一版[21] 王福林，[J].海南金融，2004.(7).:2530[22] 王震勤、王維才、李秋妍，中國個人抵押貸款風(fēng)險防范機制分析—建立我國個人住房抵押貸款風(fēng)險防范機制的探討[J]，北京科技大學(xué)學(xué)報，2003年3月，P56 59[23] 黃小彪，黃曼慧，住房抵押貸款信用風(fēng)險形成原因及對策研究[J]，中國房地產(chǎn)金融，2004(6):3235[24] Foster Chester and Robert Van order.(1984).An OptionBased Model of Mortgage Default[J]，Housing Finance Review，，.[25] Smith，L.，S. Sanchez，and E. Lawrence. A prehensive model for managing credit risk on home mortgage portfolios[J].Decision Sciences，1996，27(2)，291317