【正文】 關(guān)的律師、會(huì)計(jì)師、咨詢師、投資顧問等中介費(fèi)用；（5） 合伙企業(yè)登記、審查等行政性費(fèi)用；（6）為維護(hù)合伙企業(yè)的權(quán)利而發(fā)生的解決糾紛費(fèi)用；（7）合伙企業(yè)終止時(shí)的清算費(fèi)用；（8）召開由執(zhí)行事務(wù)合伙人召集的會(huì)議的相關(guān)費(fèi)用，包括場(chǎng)地費(fèi)用、通訊費(fèi)用等，包含參會(huì)者的食宿費(fèi)、交通費(fèi)；（9）應(yīng)由合伙企業(yè)承擔(dān)的其他費(fèi)用。純?nèi)嗣駧呕鸸拘枰獪?zhǔn)備《有限合伙協(xié)議》、《投資合作協(xié)議》、《基金募集說明書》、《出資承諾書》、《基金章程》、《資產(chǎn)管理協(xié)議》、《資金監(jiān)管協(xié)議》等基金設(shè)立的一系列法律文本。十一、《河北省促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法》出臺(tái)　　近日，省政府出臺(tái)《河北省促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法》，明確了我省股權(quán)投資基金和管理企業(yè)的設(shè)立程序、登記注冊(cè)條件和鼓勵(lì)扶持政策。旨在為企業(yè)發(fā)展和項(xiàng)目建設(shè)提供融資和增值服務(wù)。內(nèi)資股權(quán)投資基金企業(yè)首期繳付不少于5000萬元股權(quán)投資基金是指以非公開方式向特定對(duì)象募集設(shè)立的對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，并提供增值服務(wù)的非證券類投資基金。包括產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金和其他類型的私募股權(quán)投資基金。管理企業(yè)是指受托管理運(yùn)作股權(quán)投資基金的企業(yè)。設(shè)立內(nèi)資股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(一)、股權(quán)投資基金企業(yè)注冊(cè)資本不低于1億元，首期繳付不少于5000萬元，法律法規(guī)規(guī)定不能分期繳付的除外。投資者應(yīng)以貨幣方式出資，單個(gè)投資者出資不低于500萬元。(二)、以股份有限公司形式設(shè)立的，發(fā)起人數(shù)不得少于2人、最高不得超過200人；以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的，股東人數(shù)不得超過50人；以合伙制形式設(shè)立的，合伙人數(shù)不少于2人、最高不得超過50人；以其他組織形式設(shè)立的，投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。設(shè)立內(nèi)資管理企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(一)、注冊(cè)資本不少于1000萬元，首期繳付不少于500萬元，法律法規(guī)規(guī)定不能分期繳付的除外。所有股東或合伙人均應(yīng)當(dāng)以貨幣形式出資。(二)、以股份有限公司形式設(shè)立的，發(fā)起人數(shù)不得少于2人、最高不得超過200人；以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的，股東人數(shù)不得超過50人；以合伙制形式設(shè)立的，合伙人數(shù)不少于2人、最高不得超過50人?！　⊥馍掏顿Y股權(quán)投資基金企業(yè)的設(shè)立條件按照國家規(guī)定執(zhí)行。設(shè)立外商投資管理企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(一)、注冊(cè)資本不低于200萬美元，并以貨幣形式出資；(二)、以有限責(zé)任公司形式設(shè)立，股東人數(shù)不超過50人。　　創(chuàng)業(yè)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立按照國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。發(fā)起設(shè)立注冊(cè)資本5億元人民幣以上的股權(quán)投資基金的管理企業(yè)可享受一次性補(bǔ)助800萬元1000萬元　　管理企業(yè)自繳納第一筆營業(yè)稅之日起，由納稅所在設(shè)區(qū)市、縣(市)財(cái)政部門按照前兩年所繳納營業(yè)稅設(shè)區(qū)市、縣(市)分享部分額度全額補(bǔ)助，后3年減半補(bǔ)助。　　發(fā)起設(shè)立注冊(cè)資本5億元人民幣以上的股權(quán)投資基金并在本省登記注冊(cè)的管理企業(yè)，由省財(cái)政按來冀設(shè)立總部的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)政策給予一次性補(bǔ)助800萬元1000萬元；自獲利年度起，分別由其注冊(cè)地的設(shè)區(qū)市、縣(市)政府前兩年按其所繳企業(yè)所得稅設(shè)區(qū)市、縣(市)分享部分的額度全額獎(jiǎng)勵(lì)，后3年減半獎(jiǎng)勵(lì)。十二、深圳市私募基金政策（一）、明確了法律地位：深圳私募股權(quán)投資業(yè)一直處于全國領(lǐng)先地位，創(chuàng)投公司1700余家，目前注冊(cè)資金1000萬元以上的私募股權(quán)投資基金企業(yè)1000家左右，在規(guī)模和數(shù)量上占全國三分之一強(qiáng)。然而，作為中國私募股權(quán)投資基金企業(yè)的發(fā)源地，深圳私募股權(quán)投資基金的優(yōu)勢(shì)越來越不明顯。這一方面是由于特區(qū)效應(yīng)的弱化；另一方面，北京、天津、上海先后出臺(tái)優(yōu)惠政策，私募股權(quán)都經(jīng)歷了爆發(fā)性的增長(zhǎng)?！兑?guī)定》的出臺(tái)，使深圳的私募股權(quán)在政策環(huán)境上不至于落后于北京、天津、上海，有利于保持和鞏固深圳私募股權(quán)基金在全國領(lǐng)頭羊地位。（二）、名稱更容易為投資人接受《規(guī)定》在工商登記上，允許深圳的股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)可在企業(yè)名稱中使用“基金”或“投資基金”。 目前，深圳的私募股權(quán)投資基金管理企業(yè)基本上是注冊(cè)為“創(chuàng)投公司”，定義較為寬泛。雖然在業(yè)務(wù)上主要是對(duì)非上市公司進(jìn)行股權(quán)投資，但是并不能將業(yè)務(wù)體現(xiàn)在公司名稱中，多少給人有些名不正言不順的的印象?！兑?guī)定》不僅對(duì)私募股權(quán)投資基金進(jìn)行了明確的定義（以非公開方式向特定對(duì)象募集設(shè)立的對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資并提供增值服務(wù)的非證券類投資基金），而且允許注冊(cè)的名稱為更為準(zhǔn)確。名稱上的變化，表明深圳市政府對(duì)股權(quán)投資基金企業(yè)的認(rèn)可程度更進(jìn)了一步，使股權(quán)投資企業(yè)獲得了相當(dāng)于一般金融機(jī)構(gòu)的法律和政策地位。 這給股權(quán)投資基金企業(yè)帶來的實(shí)質(zhì)性的好處是，可以在更廣泛的范圍內(nèi)被社會(huì)所接納，從而可以更加名正言順地進(jìn)行資金募集，促進(jìn)股權(quán)投資規(guī)模的擴(kuò)大。（三）、稅收優(yōu)惠，有助于擴(kuò)大規(guī)模深圳股權(quán)投資業(yè)內(nèi)最為關(guān)注的是稅收優(yōu)惠政策?！兑?guī)定》明確提出，合伙制股權(quán)投資基金管理企業(yè)實(shí)行“先分后稅”方式納稅。GP按照5%35%五級(jí)超額累進(jìn)稅率計(jì)征個(gè)人所得稅，LP按20%的比例計(jì)征個(gè)人所得稅。LP的個(gè)稅率跟北京、上海、天津處于同等水平，可以避免深圳的股權(quán)投資基金企業(yè)外流。由于合伙制企業(yè)本身不作為納稅主體，也就是說“不分不稅”，這樣可以鼓勵(lì)股權(quán)投資基金管理企業(yè)將利潤(rùn)留在公司內(nèi)部，不斷積累，有利于引導(dǎo)股權(quán)投資基金企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模。（四）、落戶獎(jiǎng)勵(lì)，鼓勵(lì)股權(quán)投資基金企業(yè)到深圳注冊(cè) 由于天津?yàn)I海新區(qū)無論是在稅收優(yōu)惠上，還是在落戶獎(jiǎng)勵(lì)上都處于全國領(lǐng)先水平，不少新成立的股權(quán)投資基金企業(yè)都被吸引到天津注冊(cè)?！兑?guī)定》對(duì)新落戶深圳的股權(quán)投資基金，按注冊(cè)資本分級(jí)給與獎(jiǎng)勵(lì)，并給與購置和租用辦公房獎(jiǎng)勵(lì)，其水平與天津相當(dāng)。這有利于鼓勵(lì)股權(quán)投資基金企業(yè)到深圳注冊(cè)。（五）、北京、天津、上海、深圳四地股權(quán)投資基金優(yōu)惠政策比較稅收優(yōu)惠比較北京執(zhí)行合伙事務(wù)的合伙人與有限合伙人都執(zhí)行20％的個(gè)人所得稅，與美國有限合伙制創(chuàng)投適用20%的資本利得稅制一致天津執(zhí)行合伙事務(wù)的合伙人與有限合伙人都執(zhí)行20％的個(gè)人所得稅。對(duì)自然人合伙人個(gè)人所得稅超過20%部分的開發(fā)區(qū)留成部分給予100%的補(bǔ)貼。上海自然人普通合伙人所得額在人民幣5萬元以上的征收35%的個(gè)人所得稅，有限合伙人所取得的股權(quán)投資收益，繳納20％的個(gè)人所得稅。深圳GP按照5%35%五級(jí)超額累進(jìn)稅率計(jì)征個(gè)人所得稅，LP按20%的比例計(jì)征個(gè)人所得稅。落戶獎(jiǎng)勵(lì)比較北京注冊(cè)資本10 億元人民幣以上的，補(bǔ)助1000萬元人民幣；注冊(cè)資本5億元人民幣以上的，補(bǔ)助800萬元人民幣；注冊(cè)資本1億元人民幣以上的，補(bǔ)助500萬人民幣。天津無上海以公司形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，注冊(cè)資本達(dá)到5億元至30億的，分別獎(jiǎng)勵(lì)500萬至1500萬元。以合伙企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，當(dāng)年募集資金達(dá)到10億元至50億的，分別給予500萬元至1500萬元獎(jiǎng)勵(lì)。深圳同上海，但5年內(nèi)不得搬離深圳人才優(yōu)惠北京，按12個(gè)月分解確定適用稅率和速算扣除數(shù)，再以全部獎(jiǎng)金收入按此計(jì)算納稅。2. 連續(xù)聘用2年以上的高級(jí)管理人員，按其上一年度所繳個(gè)人工薪收入所得稅地方留成部分80%的標(biāo)準(zhǔn)予以獎(jiǎng)勵(lì)，用于其在北京購買商品房、汽車和參加專業(yè)培訓(xùn)，可每年申報(bào)一次，獎(jiǎng)勵(lì)總額累計(jì)不超過30萬元。由于個(gè)人所得稅地方留成比例為40%，因此，金融企業(yè)連續(xù)聘用兩年以上的高級(jí)管理人員原則上可獲得32%的個(gè)人工薪收入所得稅返還。天津基金管理機(jī)構(gòu)連續(xù)聘用兩年以上的高級(jí)管理人員在本市區(qū)域內(nèi)第一次購買商品房、汽車或參加專業(yè)培訓(xùn)的，由財(cái)政部門按其繳納的個(gè)人所得稅地方分享部分給予獎(jiǎng)勵(lì)，累計(jì)最高獎(jiǎng)勵(lì)限額為購買商品房、汽車或參加專業(yè)培訓(xùn)實(shí)際支付的金額，獎(jiǎng)勵(lì)期限不超過五年。上海對(duì)于公司制股權(quán)投資企業(yè)的董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等高管，按照其當(dāng)年個(gè)人工薪所得形成全部財(cái)力的40%給予補(bǔ)貼，對(duì)投資經(jīng)理或項(xiàng)目經(jīng)理等骨干人員，按照其當(dāng)年個(gè)人工薪所得形成全部財(cái)力的20%給予補(bǔ)貼，即高管和骨干可分別獲得40%或20%的個(gè)稅補(bǔ)貼。深圳股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)以及私募證券投資基金管理企業(yè)的高級(jí)管理人員，經(jīng)市人力資源保障部門認(rèn)定符合條件的，可享受我市關(guān)于人才引進(jìn)、人才獎(jiǎng)勵(lì)、配偶就業(yè)、子女教育、醫(yī)療保障等方面的相關(guān)政策。沒有專門的鼓勵(lì)政策。租購辦公用房補(bǔ)貼北京對(duì)經(jīng)國務(wù)院或國家主管部門批準(zhǔn)設(shè)立并在北京注冊(cè)登記的產(chǎn)業(yè)投資基金的管理企業(yè)，或者發(fā)起設(shè)立的基金累計(jì)實(shí)收資本在5億元以上的公司制股權(quán)投資管理企業(yè)，參照金融企業(yè)給予租購房補(bǔ)貼。其中，在金融街購買自用辦公用房的，一次性補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為每平方米1000元人民幣；租用辦公用房的，實(shí)行三年租金補(bǔ)貼，即第一年優(yōu)惠50％，第二年優(yōu)惠30％，第三年優(yōu)惠10％，北京商務(wù)中心區(qū)和朝陽區(qū)也可參照?qǐng)?zhí)行。天津基金管理機(jī)構(gòu)在本市區(qū)域內(nèi)，新購建自用辦公用房，按每平方米1000元的標(biāo)準(zhǔn)給予一次性補(bǔ)貼，最高補(bǔ)貼金額為500萬元；租賃自用辦公用房的，三年內(nèi)每年按房屋租金的30%給予補(bǔ)貼；若實(shí)際租賃價(jià)格高于房屋租金市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)，則按市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)計(jì)算租房補(bǔ)貼，補(bǔ)貼面積不超過1000平方米，補(bǔ)貼總額不超過100萬元，補(bǔ)貼的幅度與北京較為接近，但實(shí)行總量控制。上海（1）對(duì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的辦公用房補(bǔ)貼：對(duì)入住陸家嘴功能區(qū)和張江功能區(qū)辦公的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，按租賃面積給予500元/平方米/年的房租補(bǔ)貼；%的補(bǔ)貼。（2）對(duì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)中高管個(gè)人的住房補(bǔ)貼：公司制股權(quán)投資企業(yè)注冊(cè)資本達(dá)到5億元的，或者公司制的股權(quán)投資管理企業(yè)管理的資本達(dá)到10億元的，對(duì)其董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等高管，給予每人一次性住房或租房補(bǔ)貼20萬元。深圳（1）股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)因業(yè)務(wù)發(fā)展需要新購置自用辦公用房，％給予一次性補(bǔ)貼，但最高補(bǔ)貼金額不超過500萬元。享受補(bǔ)貼的辦公用房10年內(nèi)不得對(duì)外租售。 （2）股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)新租賃自用辦公用房的，給予連續(xù)3年的租房補(bǔ)貼，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為房屋租金市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)的30%，補(bǔ)貼總額不超過100萬元。37 / 3