【正文】 ，而應(yīng)通過(guò)個(gè)別通知、直接溝通的方式向特定客戶發(fā)出募集資金的要約邀請(qǐng)。(3)招募對(duì)象為自然人客戶的，該客戶不具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力。對(duì)策：銀行在協(xié)助發(fā)起人選擇投資者的時(shí)候，應(yīng)注意審查自然人投資人是否能夠提供相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)出具的符合法律或當(dāng)?shù)氐胤叫苑ㄒ?guī)規(guī)定的自有金融資產(chǎn)證明，如客戶不能提供，則不能向發(fā)起人推薦。(4)發(fā)起人未向客戶充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)及可能產(chǎn)生的投資損失，或向投資者承諾收回投資本金或獲得固定回報(bào)的法律風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：商業(yè)銀行作為居間人應(yīng)向投資者充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)及可能產(chǎn)生的投資損失。若發(fā)起人未向投資人充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)及可能產(chǎn)生的投資損失或向投資者承諾收回投資本金或獲得固定回報(bào)，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)制止，否則會(huì)因違反《合同法》第425條的規(guī)定而承擔(dān)賠償責(zé)任。(5)銀行代理發(fā)起人募集資金，投資人因信賴銀行的信譽(yù)進(jìn)行了投資，一旦發(fā)生投資損失或基金管理人違規(guī)進(jìn)行股權(quán)投資，客戶可能會(huì)要求銀行對(duì)其投資損失與發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任。對(duì)策：商業(yè)銀行不宜作為發(fā)起人的代理人與其合作招募投資人，而應(yīng)與發(fā)起人訂立居間合同，明確銀行與發(fā)起人之間為居間關(guān)系。銀行僅向發(fā)起人提供其掌握的客戶資源(事先應(yīng)取得客戶的有效授權(quán))，即僅向發(fā)起人提供與特定客戶訂立募集資金合約的機(jī)會(huì)，而自身不宜以發(fā)起人代理人的身份與投資人訂立募集資金合同。否則極易因商業(yè)銀行的代理銷售行為使投資人對(duì)發(fā)起人的信譽(yù)及能力產(chǎn)生過(guò)分信賴，客觀上也增加了發(fā)起人的信用等級(jí)。另外，代理發(fā)起人募集資金目前尚未被相關(guān)法律法規(guī)和政策允許，且不在商業(yè)銀行法明確規(guī)定的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)范圍之內(nèi)，有超越經(jīng)營(yíng)范圍之嫌。三、商業(yè)銀行在擔(dān)任基金保管人業(yè)務(wù)中的法律風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 作為一種新型的投資方式，基金不僅有著投資方式靈活多樣，受托主體專業(yè)性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)條件，在基金資產(chǎn)的保管方面，還引入了資金保管制度。所謂資金保管是為了保證基金資產(chǎn)的安全，基金應(yīng)按照資產(chǎn)管理和保管分開的原則進(jìn)行運(yùn)作，并由專門的基金保管人(以下簡(jiǎn)稱“保管人”)保管基金資產(chǎn)。所謂保管人，是指與基金或基金管理人訂立委托保管合同，利用控制基金資金賬戶的優(yōu)勢(shì)條件，對(duì)基金管理人利用該賬戶中資金或其他金融資產(chǎn)開展投資活動(dòng)進(jìn)行保管和監(jiān)督的人。實(shí)踐中，擔(dān)任保管人的主體主要是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。獨(dú)立保管機(jī)制的安排為私募股權(quán)投資基金的所有投資人設(shè)置了一道資產(chǎn)防火墻，可以有效防止資金濫用現(xiàn)象。資金保管業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)中間業(yè)務(wù)，管理費(fèi)收入頗豐，并且可以帶來(lái)巨大的沉淀資金(增加存款)，因此該項(xiàng)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為商業(yè)銀行新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，使得各家商業(yè)銀行趨之若鶩，但是作為保管人的銀行，要承擔(dān)的義務(wù)、責(zé)任也是不容忽視的，隱藏的法律風(fēng)險(xiǎn)也是相當(dāng)大的。銀行怍為保管人的保管職責(zé)通常為：(1)安全保管基金財(cái)產(chǎn)并確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立，負(fù)責(zé)對(duì)財(cái)產(chǎn)的凈值進(jìn)行復(fù)核、辦理有關(guān)基金財(cái)產(chǎn)的登記等日常事務(wù)、在基金終結(jié)時(shí)進(jìn)行收益清算及資產(chǎn)移交等保管義務(wù)；(2)根據(jù)基金管理人的投資指令、及時(shí)辦理清算、交割事宜；(3)對(duì)基金管理人的行為進(jìn)行監(jiān)督，主要是依據(jù)法律和基金章程、信托合同或合伙協(xié)議的約定，對(duì)基金管理人管理基金財(cái)產(chǎn)的行為進(jìn)行合法性、合規(guī)性的審查，塒于違反法律或基金合同的指令有權(quán)拒絕執(zhí)行，并按約定向相關(guān)國(guó)家機(jī)關(guān)和投資人報(bào)告；(4)辦理與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的信息披露、對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告出具意見等。由此可見，保管人的貴任并不限于持有基金的資產(chǎn)，更主要的是監(jiān)督基金管理人是否按照相關(guān)文件運(yùn)用基金資產(chǎn)。這就是說(shuō)，在資金保管業(yè)務(wù)中，保管銀行是處于一個(gè)介于投資者與基金管理人之間的第三方的地位，扮演著一個(gè)為了投資者的利益保管基金財(cái)產(chǎn)和監(jiān)督基金管理人的角色，責(zé)任十分薛大。如果保管銀行沒(méi)有全面、適當(dāng)履行上述職責(zé)，就可能瀲 求承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，在面臨大額賠償?shù)耐瑫r(shí)，甚至可能喪失保管資格，產(chǎn)生巨大的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：(1)應(yīng)對(duì)不同的基金資產(chǎn)分別設(shè)置不同的賬戶，確保 金資產(chǎn)的完整和獨(dú)立；(2)妥善保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料以備核查；(3)嚴(yán)格按照基金合同的約定，對(duì)基金管理人的投資指令進(jìn)行審查核實(shí)，確保相關(guān)指令合法合規(guī)后及時(shí)辦理清算、交割事宜；若基金管理人的相關(guān)指令不符合相關(guān)規(guī)定或約定，應(yīng)堅(jiān)決拒絕執(zhí)行并提出異議，對(duì)基金管理人存在違法行為的，應(yīng)向有關(guān)主管機(jī)關(guān)和投資人報(bào)告；(4)恪守職責(zé)，不得以任何理由挪用基金資產(chǎn)；(5)有關(guān)國(guó)家機(jī)關(guān)要求對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行凍結(jié)或扣劃的，在辦理完相關(guān)手續(xù)后應(yīng)及時(shí)向基金管理人披露；(6)對(duì)基金的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)撤告進(jìn)行認(rèn)真復(fù)核并客觀 具相關(guān)意見，認(rèn)真審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值。四、基金存續(xù)期間。投資人要求撤回出資或轉(zhuǎn)讓其投資份額的，銀行應(yīng)如何應(yīng)對(duì)銀行作為保管人，對(duì)于投資人要求撤回出資或轉(zhuǎn)讓其投資份額的，本來(lái)可以要求其向基金管理人提出要求，由后者做出處理。但由于保管人負(fù)有監(jiān)督基金管理人并就基金管理人做出的決定和行為保存相關(guān)文件資料，在基金管理人的相關(guān)決定和行為不符合法律法規(guī)規(guī)定或基金文件約定時(shí)拒絕執(zhí)行的權(quán)利和義務(wù)。因此，銀行應(yīng)明確發(fā)生此類事件如何處理，以盡到保管人的保管職責(zé)。對(duì)策：由于基金在當(dāng)前的法律環(huán)境下是以集合信托、公司或有限合伙三種形式存在的(絕大多數(shù)基金以有限合伙形式存在)，因此在投資人要求退出基金時(shí)應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)或基金文件的要求進(jìn)行處理。當(dāng)然，實(shí)踐中基金文件中往往約定一定期限的封閉期，投資人在封閉期內(nèi)不得要求撤回出資或轉(zhuǎn)讓其投資份額。但在約定的封閉期結(jié)束后，投資人要求撤回出資或轉(zhuǎn)讓其投資份額的，應(yīng)按以下方案處理。1．以集合信托方式存在的基金，投資人要求撤回出資或轉(zhuǎn)讓其投資份額的處理。當(dāng)基金是以集合信托形式存在時(shí)，投資人的法律身份是信托委托人和唯一受益人，若投資人要求撤回出資或轉(zhuǎn)讓其投資份額的，根據(jù)《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第29條規(guī)定，信托計(jì)劃期間，受益人可以向合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的信托單位，信托公司應(yīng)當(dāng)為受益人辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)。但需注意的是，信托受益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓時(shí)，受讓人不得為自然人。機(jī)構(gòu)持有的信托受益權(quán)，不得向自然人轉(zhuǎn)讓或拆分轉(zhuǎn)讓。2．以公司形式存在的基金，投資人要求退出基金時(shí)的處理。當(dāng)基金是以公司形式存在時(shí)，投資人的法律身份是公司的股東。若投資人要求退出基金或轉(zhuǎn)讓其持有的出資額的，應(yīng)按《公司法》第三章和第五章第二節(jié)的規(guī)定處理。由于篇幅所限，這里不再贅述。3．以有限合伙形式存在的基金，投資人要求退出基金時(shí)的處理。當(dāng)基金是以有限合伙形式存在時(shí)，投資人的法律身份是有限合伙人。若投資人要求撤回出資或轉(zhuǎn)讓其投資份額的，根據(jù)《合伙企業(yè)法》第73條的規(guī)定處理。具體的處理方式為：有限合伙人可以按照合伙協(xié)議的約定向合伙人以外的人轉(zhuǎn)讓其在有限合伙企業(yè)中的財(cái)產(chǎn)份額，但應(yīng)當(dāng)提前30口通知其他合伙人。有限合伙人的自有財(cái)產(chǎn)不足以清償其與合伙企業(yè)無(wú)關(guān)的債務(wù)的，該合伙人可以以其從有限合伙企業(yè)中的收益用于清償。債權(quán)人也可以依法請(qǐng)求人民法院強(qiáng)制執(zhí)行該合伙人在有限合伙企業(yè)中的財(cái)產(chǎn)份額用于清償。第五篇：私募基金知識(shí)問(wèn)答私募基金知識(shí)問(wèn)答什么是私募基金?答：根據(jù)《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定，私募基金是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金的投資范圍有哪些?答：根據(jù)《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定，私募基金可投資于股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及投資合同約定的如紅酒、藝術(shù)品等其他投資標(biāo)的。私募基金的組織形式有哪幾種?答：私募基金根據(jù)組織形式可以分為：A、契約型基金。指未成立法律實(shí)體，而是通過(guò)契約的形式設(shè)立私募基金，基金管理人、投資者和其他基金參與主體按照契約約定行使相應(yīng)權(quán)利，承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。B、公司型基金。指投資者依據(jù)《公司法》，通過(guò)出資形成一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體——基金公司，由基金公司自行或者通過(guò)委托專門的基金管理人機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，投資者既是基金份額持有者又是基金公司股東，按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。C、合伙型基金。指投資者依據(jù)《合伙企業(yè)法》，成立投資基金有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作。私募基金的管理類型有哪幾種?答：私募基金的管理類型主要有：A、自我管理。指以有限責(zé)任公司、股份有限公司形式設(shè)立的公司型基金，通過(guò)組建內(nèi)部管理團(tuán)隊(duì)實(shí)行自我管理。B、委托管理。指采取委托管理方式將資產(chǎn)委托私募基金管理人進(jìn)行管理。C、顧問(wèn)管理。指私募基金管理人通過(guò)擔(dān)任投資顧問(wèn)的方式為信托公司、券商資管、QFII 等管理資產(chǎn)。私募基金根據(jù)投資方向可分為哪幾種類型? 答：私募基金根據(jù)投資方向可以分為：A、主要投資于公開交易證券的私募證券投資基金；B、主要投資于非公開交易股權(quán)的私募股權(quán)投資基金(包括創(chuàng)業(yè)投資基金)；C、主要投資于藝術(shù)品、紅酒等特定商品的其他私募投資基金。私募證券投資基金有哪幾種類型?答：私募證券投資基金的類型主要有：A、股票類基金。主要投資于股票。B、債券類基金。主要投資于標(biāo)準(zhǔn)化的債券、非標(biāo)準(zhǔn)化的債券如委托貸款等。C、貨幣市場(chǎng)基金。主要投資于貨幣市場(chǎng)工具。D、混合類基金。投資標(biāo)的包括股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具但無(wú)明確的主要投資方向。E、資產(chǎn)證券化基金。主要投資于房地產(chǎn)、商品、貸款等資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。F、衍生品基金。主要投資于期貨、期權(quán)等金融衍生品。G、多資產(chǎn)基金。無(wú)限定的主要投資標(biāo)的，主要投資股票、債權(quán)和貨幣市場(chǎng)工具外的其他金融產(chǎn)品。H、對(duì)沖基金(或絕對(duì)收益基金)?；鸷贤幌拗仆顿Y標(biāo)的，也不跟蹤業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，以為客戶提供絕對(duì)收益作為投資策略。I、基金中的基金(FOF)。投資于其他證券投資基金、證券公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃等金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品。私募股權(quán)投資基金有哪幾種類型?答：私募股權(quán)投資基金的類型主要有：A、成長(zhǎng)基金。投資于成長(zhǎng)階段企業(yè)。B、并購(gòu)基金。主要以控股方式投資于穩(wěn)定成長(zhǎng)期的企業(yè)，這些企業(yè)通?？梢蕴峁┻B續(xù)三年以上的反映盈利能力或潛力的財(cái)務(wù)報(bào)表，通過(guò)企業(yè)內(nèi)部重組和行業(yè)整合來(lái)幫助被收購(gòu)企業(yè)確立市場(chǎng)地位。C、重整基金。專注于為陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)提供財(cái)務(wù)拯救。D、夾層基金。通常以股債結(jié)合的形式投資處于穩(wěn)定成長(zhǎng)期而上市之前的企業(yè)。E、房地產(chǎn)基金。直接投資于房地產(chǎn)相關(guān)項(xiàng)目以獲取收益。F、基礎(chǔ)設(shè)施基金。投資于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。G、母基金。投資于其他基金、集合計(jì)劃、專項(xiàng)資金等。什么是創(chuàng)業(yè)投資基金?我國(guó)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金有何扶持政策?答：創(chuàng)業(yè)投資基金是股權(quán)投資基金的一個(gè)特別種類，主要投資未上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)普通股或可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益的股權(quán)投資基金。由于創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資中小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)階段，因此世界各國(guó)均通過(guò)特別立法，一方面明確財(cái)稅扶持政策，另一方面對(duì)其投資領(lǐng)域進(jìn)行引導(dǎo)，以確保政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。我國(guó)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的扶持政策包括：在財(cái)稅方面，稅務(wù)總局于 2009 年印發(fā)了《關(guān)于實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問(wèn)題的通知》(國(guó)稅發(fā)[2009]87號(hào))，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的財(cái)政扶持政策進(jìn)行了規(guī)定；在監(jiān)管方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金在投資方向檢查等環(huán)節(jié)，采取區(qū)別于其他私募基金的差異化監(jiān)督管理，在賬戶開立、發(fā)行交易和投資退出等方面，為創(chuàng)業(yè)投資基金提供便利服務(wù)；在自律管理方面，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)在基金管理人登記、基金備案、投資情況報(bào)告要求和會(huì)員管理等環(huán)節(jié)，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金采取區(qū)別于其他私募基金的差異化行業(yè)自律，并提供差異化會(huì)員服務(wù)。推動(dòng)私募基金行業(yè)發(fā)展有什么意義?答：推動(dòng)私募基金行業(yè)發(fā)展的意義主要有：一是有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；二是有利于促進(jìn)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)，推進(jìn)創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)；三是有利于培育新型投資主體，滿足日益增長(zhǎng)的居民財(cái)富管理需求；四是有利于促進(jìn)直接融資發(fā)展，優(yōu)化金融資源配置，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展。私募基金登記備案的主要法規(guī)依據(jù)是什么?答：私募基金登記備案的主要法規(guī)依據(jù)有：A《證券投資基金法》第九十條“擔(dān)任非公開募集基金的基金管理人，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向基金行業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)，報(bào)送基本情況” ；B、《私募監(jiān)管暫行辦法》第七條“各類私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記”、第八條“各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，辦理基金備案手續(xù)” ；C、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì))《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》(試行)第五條“私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)履行基金管理人登記手續(xù)”、第十一條“私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后 20 個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案”。1私募基金管理人什么情況下需要向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行登記、備案或者報(bào)告?答：根據(jù)《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下幾種情況，私募基金管理人應(yīng)向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記、備案或報(bào)告：一是開展私募基金管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記；二是私募基金募集完畢后，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理基金備案手續(xù)；三是私募基金管理人需定期更新管理人及從業(yè)人員的有關(guān)信息、所管理私募基金的投資運(yùn)作情況和杠桿運(yùn)用情況，發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)在 10個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告；四是私募基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束后 4 個(gè)月內(nèi)，向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告和所管理私募基金投資運(yùn)作情況；五是私募基金管理人依法解散、被依法撤銷、或者被依法宣告破產(chǎn)的，其法定代表人或普通合伙人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。1如何進(jìn)行私募基金登記備案?答：私募基金登記備案應(yīng)通過(guò)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行。登陸網(wǎng)址：://pf、amac、org、 登記備案簡(jiǎn)明流程：://1私募基金管理人登記及基金備案的性質(zhì)是什么? 答：根據(jù)《證券投資基金法》、《私募監(jiān)管暫行辦法》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)授權(quán)以及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》有關(guān)規(guī)定，由中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)私募基金管理人登記和私募基金備案，并履行行業(yè)自律監(jiān)管職能。私募基金自律管理以信息披露為核心，以誠(chéng)實(shí)守信為基礎(chǔ)。私募基金管理人承諾對(duì)所提供信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任。私募基金管理人登記和私募基金備案不屬于行政許可事項(xiàng)。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于私募基金管理人提供的登記備案信息不進(jìn)行實(shí)質(zhì)性事前審查，登記備案不構(gòu)成資質(zhì)認(rèn)可，不產(chǎn)生對(duì)私募基金增信的法律效果。1私募基金登記備案有何積極意義?答： 私募基金登記備案的積極意義有： 一是登記備案后，納入中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管，有利于整個(gè)私募基金行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。二是登記備案后，在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)