【正文】 ~2022 年中國上市公司一季度季報(bào)和 2022~2022 年年報(bào)數(shù)據(jù)考察企業(yè)業(yè)績組合、企業(yè)業(yè)績差異與季報(bào)披露的時(shí)間選擇之間的關(guān)系以及季報(bào)披露時(shí)間的信息內(nèi)涵。綜合時(shí)實(shí)證研究的結(jié)果及其分析，可以認(rèn)為，企業(yè)業(yè)績組合、業(yè)績差異和上市公司一季度季報(bào)披露時(shí)間間隔表現(xiàn)出來的關(guān)系可能是由于一季度季報(bào)和上年年報(bào)均要求在 4 月 30 日之前披露的特殊性，管理層將考慮上年年報(bào)和一季度季報(bào)表現(xiàn)出來的企業(yè)業(yè)績差異對(duì)市場和投資者的影響，然后選擇對(duì)市場和投資者的產(chǎn)生積極影響預(yù)期最大的年報(bào)和一季度季報(bào)組合披露方案所致。由于上市公司管理層傾向于認(rèn)為：分散的披露“好消息”對(duì)市場和投資者的積極影響可能要大于集中披露， “壞消息”對(duì)市場和投資者的消極影響可能會(huì)被“好消息”的積極影響所掩蓋或者有所抵消，分散的披露“壞消息”對(duì)市場和投資者的消極影響可能要大于集中披露，因而此時(shí)“早些公布好消息，遲些披露壞消息”的規(guī)律的作用可能并不是主要的，關(guān)鍵在于上年年報(bào)和一季度季報(bào)披露的“好消息”或“壞消息”帶來的積極影響或消極影響的組合與權(quán)衡。也就是說，管理層在信息披露的過程中可能存在組合動(dòng)機(jī)與信息操作行為。基于上述研究發(fā)現(xiàn)，為了真正達(dá)到季報(bào)制度縮短上市公司定期報(bào)告的間隔時(shí)間，從制度空間上壓縮信息披露不及時(shí)、不充分的可能性，減少管理層信息披露的組合動(dòng)機(jī)與信息操作行為，有必要把年報(bào)披露時(shí)間提前，在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后三個(gè)月內(nèi)披露年報(bào)，從而增強(qiáng)年報(bào)、季報(bào)信息有效性和披露的及時(shí)性，使投資者更加及時(shí)和連續(xù)的了解公司的經(jīng)營情況，防止上市公司管理層有意利用一季度季報(bào)操縱信息披露。（唐明整理自《會(huì)計(jì)研究》2022 年第 10 期，作者：唐躍軍 薛紅志）20 / 53成本管理會(huì)計(jì)基于成本視角對(duì)管理會(huì)計(jì)框架的重建管理會(huì)計(jì)自 20 世紀(jì) 20 年代脫離財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)成為獨(dú)立的學(xué)科以來，其理論的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于實(shí)踐，迄今為止管理會(huì)計(jì)仍然沒有一套完整的用于解釋、指導(dǎo)并應(yīng)用于會(huì)計(jì)實(shí)踐的理論框架。關(guān)于成本管理理論框架的構(gòu)成理論界有很多種看法。本文從成本這一新視角對(duì)管理會(huì)計(jì)進(jìn)行重新思考，提出管理會(huì)計(jì)理論框架應(yīng)由成本信息的生成、成本信息的加工使用、成本信息的基礎(chǔ)應(yīng)用和成本信息的拓展四個(gè)維度構(gòu)成。 本文將成本的內(nèi)涵和外延進(jìn)一步擴(kuò)大，并提出只要是企業(yè)為獲得資源而為其付出或?qū)⒁冻龅拇鷥r(jià)，都應(yīng)當(dāng)看作是企業(yè)的成本。管理會(huì)計(jì)中將成本分為變動(dòng)成本、固定成本和混合成本，這種分法比傳統(tǒng)會(huì)計(jì)將成本分為生產(chǎn)成本和非生產(chǎn)成本更有利于企業(yè)實(shí)行最佳化管理，實(shí)現(xiàn)最佳經(jīng)濟(jì)效益。要建立管理會(huì)計(jì)理論框架，首先要確定一個(gè)邏輯起點(diǎn)。邏輯起點(diǎn)必須是最簡單的基本的，能夠?qū)ζ渌橄蠓秶M(jìn)行推理和論證，能夠連接管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)和會(huì)計(jì)環(huán)境，并且應(yīng)該是內(nèi)在客觀的。而以成本視角建立管理會(huì)計(jì)理論框架當(dāng)中，成本信息的生成維度符合邏輯起點(diǎn)的全部條件。在管理會(huì)計(jì)信息流程中，只有當(dāng)成本信息生成之后才能進(jìn)行分析和應(yīng)用，在成本信息經(jīng)過分析后生成新的成本信息，其成本信息的本質(zhì)將發(fā)生改變，從而生成管理會(huì)計(jì)的新一個(gè)成本信息流程。同理可論證成本信息的生成與拓展及基礎(chǔ)應(yīng)用維度的關(guān)系。故管理會(huì)計(jì)中成本信息生成維度可對(duì)其他三個(gè)維度進(jìn)行論證。管理會(huì)計(jì)框架圖如下：成本信息拓展應(yīng)用維度 成本信息生成維度 成本信息加工分析維度 成本信息基礎(chǔ)應(yīng)用維度如圖所示，企業(yè)通過成本的計(jì)算、預(yù)算等方法可以生成對(duì)企業(yè)內(nèi)部有用的成本信息，并以此為起點(diǎn)開始成本信息的流程，這些信息可以直接進(jìn)行基礎(chǔ)應(yīng)用（長短期決策等）或拓展應(yīng)用（戰(zhàn)略規(guī)劃等） ，而經(jīng)過基礎(chǔ)應(yīng)用和拓展應(yīng)用兩個(gè)維度又生成新的成本信息，進(jìn)而進(jìn)入新的成本信息流程；有的信息需要進(jìn)行分析加工才能加以應(yīng)用，具體的方法有：預(yù)測(cè)分析法、決策分析法、預(yù)算編制法、控制法、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)與考核方法，在這個(gè)過程中可能有新的信息生成。準(zhǔn)確的成本信息是企業(yè)進(jìn)行決策，編制預(yù)算，實(shí)施控制和評(píng)價(jià)業(yè)績等管理活動(dòng)的重要依據(jù)，所以本文完全根據(jù)企業(yè)成本信息流程對(duì)管理會(huì)計(jì)框架進(jìn)行重構(gòu)。21 / 53（李玲整理自《會(huì)計(jì)研究》2022 第 8 期，作者：李玉周 聶巧明）基于標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)成本的轉(zhuǎn)移定價(jià)方法研究由于企業(yè)規(guī)模的日益擴(kuò)大，許多企業(yè)采取分散經(jīng)營的方式，建立集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的管理體制。這就需要在產(chǎn)品或者勞務(wù)從一個(gè)責(zé)任中心轉(zhuǎn)移到另一個(gè)責(zé)任中心的時(shí)候，確定一個(gè)合理的轉(zhuǎn)移價(jià)格。對(duì)轉(zhuǎn)移定價(jià)方法的研究有許多種，如：Thomas Pfeiffer 研究的多階段產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的轉(zhuǎn)移定價(jià)問題；Steven F. Bolander 等研究的轉(zhuǎn)移定價(jià)戰(zhàn)略和批量決策關(guān)系。但是這些研究都是建立在傳統(tǒng)成本性態(tài)分析基礎(chǔ)之上的，這些定價(jià)分析方法都有著共同的缺陷：成本結(jié)構(gòu)發(fā)生深刻變化使得傳統(tǒng)成本計(jì)算系統(tǒng)提供的成本信息嚴(yán)重失真；傳統(tǒng)轉(zhuǎn)移定價(jià)方法不利于賣方運(yùn)用價(jià)值鏈等手段降低成本，同時(shí)這種定價(jià)方法使得買賣雙方缺乏交流，協(xié)調(diào)性較差。在作業(yè)成本法下，按照成本驅(qū)動(dòng)因素的不同可將作業(yè)分為四個(gè)層次，即單位層次作業(yè)、批量層次作業(yè)、產(chǎn)品層次作業(yè)和設(shè)施層次作業(yè)。相應(yīng)的成本可劃分為：單位層次成本（直接材料等） 、批量層次成本（機(jī)器調(diào)整成本等） 、產(chǎn)品層次成本和設(shè)施層次成本。在制定標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)成本時(shí)，只有增值作業(yè)才能成為定價(jià)的基礎(chǔ)，其制定不能太高也不能太低，這樣才能督促管理者認(rèn)真進(jìn)行價(jià)值鏈和作業(yè)鏈的分析，降低成本。早基于作業(yè)成本法確定合理的轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，應(yīng)首先建立企業(yè)視角的利潤模型。在此基礎(chǔ)上，以各種產(chǎn)品的單位層次作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)成本和單位產(chǎn)品批別層次作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)成本作為轉(zhuǎn)移價(jià)格，同時(shí)在期末按照兩種產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品作業(yè)層次作業(yè)成本和設(shè)施層次標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)成本收取固定費(fèi)用，從而引導(dǎo)買方按照系統(tǒng)最優(yōu)的產(chǎn)量向賣方分部購買產(chǎn)品，使系統(tǒng)利潤實(shí)現(xiàn)最大化?；谧鳂I(yè)成本分析的轉(zhuǎn)移定價(jià)政策方法能夠公正的衡量分部業(yè)績，有利于引導(dǎo)分部訂購和生產(chǎn)決策。將生產(chǎn)能力成本計(jì)入轉(zhuǎn)移價(jià)格，使得買方分部在新產(chǎn)品決策時(shí)引入新產(chǎn)品給賣方帶來的影響，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)最大化利益。（李玲整理自《管理科學(xué)》2022 年第 10 期，作者：王福勝 趙志剛） 論企業(yè)管理會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)的構(gòu)建由于對(duì)會(huì)計(jì)目標(biāo)，特別是對(duì)會(huì)計(jì)相關(guān)性目標(biāo)理解的偏差，人們目前較多關(guān)注財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。該文作者著重從管理會(huì)計(jì)目標(biāo)相關(guān)性出發(fā)，研究了實(shí)現(xiàn)管理會(huì)計(jì)相關(guān)性目標(biāo)的管理會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)的創(chuàng)新問題。管理會(huì)計(jì)報(bào)告就是要為管理者提供內(nèi)部決策、控制、評(píng)價(jià)、溝通所需要的各種信息，特別是會(huì)計(jì)信息，其創(chuàng)新的基本原則是保證管理會(huì)計(jì)報(bào)告信息與內(nèi)部決策、控制、評(píng)價(jià)、溝通所需要的信息保持高度相關(guān)性。這種相關(guān)性要求在系統(tǒng)構(gòu)建中處理好管理會(huì)計(jì)報(bào)告與以下幾者的關(guān)系：（1）與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的關(guān)系。系統(tǒng)的建立應(yīng)以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告為主導(dǎo)，通過管理會(huì)計(jì)報(bào)告信息的相關(guān)性與22 / 53可靠性保證財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告信息的相關(guān)性與可靠性。 （2）與預(yù)算報(bào)表的關(guān)系。系統(tǒng)的建立應(yīng)以預(yù)算控制為基礎(chǔ)，使管理會(huì)計(jì)報(bào)告起到預(yù)算控制的作用。 （3）與業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的關(guān)系。這就要求管理會(huì)計(jì)報(bào)告在體系上應(yīng)考慮責(zé)任中心劃分，在內(nèi)容上考慮經(jīng)營者及員工的責(zé)任指標(biāo)考核。 （4）與管理信息系統(tǒng)的關(guān)系。管理會(huì)計(jì)報(bào)告是企業(yè)管理信息系統(tǒng)的重要組成部分，在管理信息系統(tǒng)中應(yīng)占有主導(dǎo)與支配地位。但在建立系統(tǒng)時(shí)，應(yīng)注重管理會(huì)計(jì)報(bào)告與整個(gè)企業(yè)管理信息系統(tǒng)的協(xié)調(diào)與溝通。在市場經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的經(jīng)營決策可從資本經(jīng)營決策、資產(chǎn)經(jīng)營決策、商品經(jīng)營決策和生產(chǎn)經(jīng)營決策四個(gè)層面進(jìn)行，因此，作者認(rèn)為管理會(huì)計(jì)報(bào)告體系的建立應(yīng)形成相應(yīng)的四大報(bào)告系統(tǒng)。 （1）資本經(jīng)營報(bào)告系統(tǒng)應(yīng)包括：資產(chǎn)經(jīng)營報(bào)告、資金成本報(bào)告、資本結(jié)構(gòu)報(bào)告、所得稅報(bào)告、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）報(bào)告等。 （2）資產(chǎn)經(jīng)營報(bào)告系統(tǒng)主要包括：商品經(jīng)營報(bào)告、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)報(bào)告、資產(chǎn)利用程度報(bào)告、對(duì)外投資報(bào)告、資產(chǎn)損失及不良資產(chǎn)報(bào)告、資產(chǎn)利用效果報(bào)告、資產(chǎn)重組報(bào)告等。 （3）商品經(jīng)營報(bào)告系統(tǒng)主要包括：產(chǎn)品經(jīng)營報(bào)告、營業(yè)收入報(bào)告、商品銷售價(jià)格報(bào)告、市場占有率報(bào)告、采購價(jià)格報(bào)告、管理費(fèi)用報(bào)告、營業(yè)費(fèi)用報(bào)告、財(cái)務(wù)費(fèi)用報(bào)告、營業(yè)外收支報(bào)告等。 （4）生產(chǎn)經(jīng)營報(bào)告系統(tǒng)主要包括：商品產(chǎn)品成本報(bào)告、單位產(chǎn)品成本報(bào)告、材料成本報(bào)告、人工成本報(bào)告、制造費(fèi)用報(bào)告、各產(chǎn)品產(chǎn)值成本率報(bào)告、技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)成本影響報(bào)告、廢品情況報(bào)告等。（尚宏偉整理自《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》2022 年第 12 期，作者：張先治）23 / 53財(cái)務(wù)管理三大財(cái)務(wù)理論范式的比較本文依據(jù)拉卡托斯的科學(xué)研究綱領(lǐng)方法論，對(duì)財(cái)務(wù)理論范式進(jìn)行梳理，將根植于經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展進(jìn)程和語境中的財(cái)務(wù)理論劃分為經(jīng)典財(cái)務(wù)理論、財(cái)務(wù)契約理論和行為財(cái)務(wù)理論三大范式?？茖W(xué)研究綱領(lǐng)有四個(gè)互聯(lián)系的部分組成，包括：由最基本的理論假設(shè)構(gòu)成的硬核，有輔助性假設(shè)構(gòu)成的保護(hù)帶，保衛(wèi)硬核的反面啟示規(guī)則，以及發(fā)展理論的正面啟示規(guī)則。經(jīng)典財(cái)務(wù)理論秉承了新古典的基本要素，以無套利假設(shè)為出發(fā)點(diǎn)，以有效市場為基礎(chǔ)，以均衡分析為手段，以資產(chǎn)定價(jià)為核心逐步構(gòu)建而成。財(cái)務(wù)契約理論探討公司財(cái)務(wù)治理、組織或契約的選擇。行為財(cái)務(wù)理論是在行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響下逐步發(fā)展起來的，其理論基礎(chǔ)是有限原則和投資者心態(tài)分析，考慮不對(duì)稱信息、非理性行為、非均衡時(shí)變等現(xiàn)實(shí)的因素，從而使決策變?yōu)橐粋€(gè)復(fù)雜的交替過程。作者對(duì)三大財(cái)務(wù)理論的發(fā)展演變進(jìn)行了梳理，之后對(duì)它們進(jìn)行比較。在比較的過程中，作者歸納了 70 年代前后三大理論的幾種轉(zhuǎn)變，并以表格形式比較分析了在理論淵源、行為假設(shè)、信息假設(shè)、研究重心、制度安排、研究方法、硬核、保護(hù)帶、基本理論模型等方面三大理論之間的異同。最后作者認(rèn)為，三大財(cái)務(wù)理論是互補(bǔ)的而非對(duì)立的。財(cái)務(wù)理論這一領(lǐng)域內(nèi)的工作是解釋性的，不存在單一“正確”的模式。（劉紅妮摘自《經(jīng)濟(jì)管理新管理》2022 年第 22 期，作者：姜英兵）股權(quán)再融資與大股東控制的“隧道效應(yīng)”——對(duì)上市公司股權(quán)再融資偏好的再解釋我國的上市公司往往過分依賴于外源股權(quán)融資而忽視內(nèi)部融資和債權(quán)融資，這種現(xiàn)象是與經(jīng)典財(cái)務(wù)理論相悖的。許多學(xué)者將造成這一現(xiàn)象的主要原因歸結(jié)于融資成本、企業(yè)資本規(guī)模、自由現(xiàn)金流等因素，但本文作者認(rèn)為大股東的掠奪行為才是決定我國上市公司股權(quán)再融資偏好的根本原因。由于我國缺乏對(duì)中小投資者的法律保護(hù)，大股東具有侵害中小股東利益的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)和能力，高價(jià)配股或增發(fā)新股為大股東帶來的收益又能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過經(jīng)營業(yè)績?cè)鲩L帶來的利益，因此，大股東更熱衷于股權(quán)再融資。 、根據(jù)大股東控制權(quán)與現(xiàn)金流權(quán)的分離狀況，作者參考并改進(jìn)了 Filatotchev和 Mickiewicz 提出的效用函數(shù)模型和推導(dǎo)模式，并以 19982022 年配股的公司為樣本，實(shí)證分析了我國上市公司股權(quán)再融資與大股東掠奪行為的關(guān)系。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，控制性大股東可憑借其對(duì)上市公司的控制能力，通過“隧道行為”從股權(quán)再融資中獲取隱性收益，并且政策約束越寬松、融資成本越低，大股東得到24 / 53的隱性收益越多。大股東的“隧道行為”主要表現(xiàn)為：任意濫用資金投資于能夠帶來較高私人收益的項(xiàng)目，以實(shí)現(xiàn)自身財(cái)富的最大化；通過應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款占用上市公司的資源為己所用，增加自身的財(cái)富和私人收益；利用非公平關(guān)聯(lián)交易將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)從上市公司輸出以增加自身財(cái)富?？刂菩源蠊蓶|的這些掠奪性行為導(dǎo)致了上市公司資源配置效率的下降，阻塞了公司到資本市場進(jìn)行融資的渠道，造成中小股東利益的受損和公司的價(jià)值下降。實(shí)證研究的結(jié)果充分表明，上市公司股權(quán)再融資偏好的根本原因在于大股東能夠從股權(quán)再融資中獲得隱性收益。（李丹整理自《管理世界》2022 年第 11 期，作者：張祥建 徐晉）不完全契約成因研究綜述不完全契約的成因始終是契約經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)前沿研究領(lǐng)域，本文作者綜合論述了此方面的研究。契約經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)契約不完全的成因的一個(gè)解釋是信息不對(duì)稱。如果契約主體在信息的掌握方面不平衡，一方處于優(yōu)勢(shì)，而另一方處于劣勢(shì)，那么雙方的信息就是不對(duì)稱的。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中，環(huán)境不存在不確定性。而埃奇沃斯明確指出了不確定問題，阿羅－德布魯模型也“考慮了資源可獲得性的不確定性和生產(chǎn)可能性的不確定性” 。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)雖然考慮了不確定性的問題，但這并不必然導(dǎo)致不完全契約。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)把研究重點(diǎn)放在如何把不確定的契約轉(zhuǎn)換成確定的契約上?，F(xiàn)代契約理論更多地強(qiáng)調(diào)環(huán)境和未來的多變性和復(fù)雜性，尤其更注重研究人的心理因素對(duì)契約行為的影響。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)濟(jì)人只有利己動(dòng)機(jī)，沒有損人傾向；經(jīng)濟(jì)人的行為不存在負(fù)的外在性。但威廉姆森認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)人的假設(shè)必然包含機(jī)會(huì)主義行為假設(shè)。威廉姆森所分析的機(jī)會(huì)主義主要是指事前機(jī)會(huì)主義。事前機(jī)會(huì)主義又叫逆選擇，是指契約當(dāng)事人有可能在契約簽訂前隱瞞對(duì)自己不利的信息，并極力表現(xiàn)對(duì)自己有利的信息，從而誘使對(duì)方簽訂不完全契約。事后機(jī)會(huì)主義是契約當(dāng)事人在執(zhí)行契約過程中所表現(xiàn)出來的機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)和機(jī)會(huì)主義行為。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)從契約過程來理解交易費(fèi)用，從交易費(fèi)用來論證不完全契約的存在合理性，同時(shí)也從契約和交易的相互關(guān)聯(lián)來理解規(guī)制結(jié)構(gòu)和制度變遷。如果從契約過程來理解交易費(fèi)用，那么交易費(fèi)用存在于契約過程的每一個(gè)環(huán)節(jié)。引進(jìn)了交易費(fèi)用，就更容易說明契約不完全性的性質(zhì)和成因。愛倫斯瓦茨把人們對(duì)不完全契約成因的認(rèn)識(shí)歸結(jié)為五種共識(shí)，比較全面地概括了人們?cè)诓煌耆跫s成因方面的研究成果。作者最后得出結(jié)論，對(duì)不完全契約理論成因的研究，有兩點(diǎn)仍然有待經(jīng)濟(jì)學(xué)家們?nèi)ヅΓ阂皇瞧跫s理論充分吸收了信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究成果，對(duì)信息不對(duì)25 / 53稱在不完全契約形成中的作用給予了特別關(guān)注；二是不完全契約理論在研究方法上，需要繼續(xù)突破新古典的均衡分析框架。（張慧文摘自《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》2022 年第 11 期，作者：吳漢洪 徐國興）企業(yè)無形資產(chǎn)與未來業(yè)績相關(guān)