湖南錫礦山初步財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)040817-資料下載頁(yè)
2025-06-28 01:06本頁(yè)面
【正文】 總部。因此，在鋅廠的預(yù)測(cè)時(shí)，除了銷售硫酸時(shí)發(fā)生的部分銷售費(fèi)用外，其它費(fèi)用和稅收都未考慮；因此，如果把鋅廠作為一個(gè)獨(dú)立核算單位來(lái)估算的話，盈利預(yù)測(cè)結(jié)果將會(huì)有所下降。2. 預(yù)測(cè)結(jié)果表1：錫礦山下屬鋅廠2005－2014年損益預(yù)測(cè)表分析（1） 見(jiàn)表1所示是：。預(yù)測(cè)的7675491970137173754772582176后利潤(rùn)水平維持在587540361009為600，以后逐年下降；利潤(rùn)下降并出現(xiàn)虧損的原因主要有二方面：一是鋅錠的價(jià)格的減少（從目前的10100元/噸（含稅）下降到9500元/噸（含稅）左右）而導(dǎo)致的利潤(rùn)減少；%保持增長(zhǎng)，從而使的生產(chǎn)成本不斷提高。利潤(rùn)下降的原因是因?yàn)殇\錠的價(jià)格將從目前的10100元/噸下降到9500元/噸左右。根據(jù)上述假設(shè)條件所測(cè)算的鋅廠的盈利預(yù)測(cè)結(jié)果是：第一年總利潤(rùn)為1332萬(wàn)元人民幣，第二年為1177萬(wàn)元，第三年為558萬(wàn)元左右，以后逐年下降，2014年的利潤(rùn)總額為224萬(wàn)元。利潤(rùn)呈下降趨勢(shì)的原因主要有：一是鋅錠價(jià)格的下降（從2005年的10100元/噸（含稅）下降到9500元/噸（含稅）左右），而導(dǎo)致的利潤(rùn)減少；%保持增長(zhǎng)，從而使的生產(chǎn)成本不斷提高。（2） 通過(guò)分析鋅廠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：鋅廠僅5%左右的毛利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)領(lǐng)先水平(%；%)。深究其原因，我們發(fā)現(xiàn)： (2003年數(shù)據(jù))，高出行業(yè)領(lǐng)先水平將一倍左右；但因錫礦山方面未提供三級(jí)科目明細(xì)，我們無(wú)法獲知其構(gòu)成； 通過(guò)將鋅廠人工工資(直接和間接)與行業(yè)內(nèi)某一領(lǐng)先公司的人工工資進(jìn)行比較后，我們發(fā)現(xiàn)鋅廠的人工341元/噸(2003年數(shù)據(jù))是行業(yè)領(lǐng)先水平(222元/噸)的154%。其原因可能錫礦山鋅廠的規(guī)模較小的緣故； 同時(shí)，錫礦山鋅廠除間接人工外的制造費(fèi)用高達(dá)613元/噸(20012003年平均水平)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)領(lǐng)先水平。這可能與鋅廠的產(chǎn)能未達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)、生產(chǎn)工藝等方面相關(guān)(據(jù)了解，鋅冶煉的合理規(guī)模為5~10萬(wàn))。（3） 在此次調(diào)研中，我們了解到錫礦山方面計(jì)劃對(duì)鋅廠進(jìn)行擴(kuò)能，將鋅錠的產(chǎn)能提高到4萬(wàn)噸。但考慮到目前鋅精礦市場(chǎng)的供應(yīng)狀況，該項(xiàng)目將產(chǎn)生的效益未在本次預(yù)測(cè)中考慮；否則，目前盈利水平將進(jìn)一步提高。（4） 另外，在錫礦山的改制方案中亦提到鋅廠計(jì)劃上二個(gè)新項(xiàng)目余熱發(fā)電和豎罐渣綜合回收利用；預(yù)測(cè)投資4000萬(wàn)元，新增利潤(rùn)1100萬(wàn)元。但錫礦山方面未提供該項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告。該項(xiàng)目可能產(chǎn)生的效益亦未在本次預(yù)測(cè)中考慮。（七） 冶金化工廠1. 預(yù)測(cè)說(shuō)明（1） 由于錫礦山下屬所有單位均為成本中心，下屬企業(yè)只作生產(chǎn)成本的預(yù)測(cè)，除了化工產(chǎn)品時(shí)發(fā)生的銷售費(fèi)用外，其它費(fèi)用（管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等）和稅收都未考慮；因此，如果把化工廠作為一個(gè)獨(dú)立核算單位來(lái)估算的話，盈利預(yù)測(cè)結(jié)果將會(huì)有所下降。（2） 另外，需要特別指出的是：通過(guò)分析錫礦山方面提供的現(xiàn)有數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)分析，我們發(fā)現(xiàn)化工廠的直接人工和間接人工總額之和大于化工廠的工資總額。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因可能是我們?cè)谑占?cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)出現(xiàn)錯(cuò)誤。但為了能更好反映化工廠的真實(shí)情況，我們?nèi)猿醪郊僭O(shè)：除間接人工外的其它制造費(fèi)用＝直接人工＋制造費(fèi)用－單位人工工資（含直接人工和間接人工），而未考慮其可能出現(xiàn)的負(fù)值現(xiàn)象。2. 預(yù)測(cè)結(jié)果（1） 根據(jù)上述假設(shè)條件所測(cè)算的鋅廠的盈利預(yù)測(cè)結(jié)果為：第一年總利潤(rùn)為虧損747萬(wàn)元人民幣，第二年為虧損768萬(wàn)元，第三年虧損790萬(wàn)元，以后逐年增加，2014年虧損964萬(wàn)元?；S虧損額不斷加大的主要原因是因工資上漲而導(dǎo)致的人工成本上升。（2） 通過(guò)分析錫礦山方面提供的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)化工廠除鹽酸外，液堿和液氯的生產(chǎn)成本均低于其生產(chǎn)成本，詳見(jiàn)下表；產(chǎn)品名稱2001 2002 2003 液堿價(jià)格（元）1,211 1,293 1,211 單位成本（元）2,260 2,271 2,278 直接材料（元）1,778 1,642 1,652 液氯價(jià)格（元）1,593 1,306 1,440 單位成本（元）1,569 2,078 1,836 直接材料（元）1,020 1,185 1,222 鹽酸價(jià)格（元）520 496 482 單位成本（元）658 718 905 直接材料（元）412 390 556 而且，液堿和液氯的銷售價(jià)格甚至低于其直接材料，但由于錫礦山方面未能提供更詳細(xì)的直接材料構(gòu)成明細(xì)表，我們無(wú)法獲知其詳細(xì)構(gòu)成。 （3） 另外，在此次調(diào)研中我們了解到錫礦山計(jì)劃對(duì)化工廠進(jìn)行改造，新上氯堿系統(tǒng)后續(xù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)2萬(wàn)噸糊樹(shù)脂項(xiàng)目。新增利潤(rùn)2000萬(wàn)元，回收期為4－5年，但錫礦山方面未提供項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，無(wú)法確認(rèn)其可行性，該項(xiàng)目可能未來(lái)收益亦未在本次預(yù)測(cè)中涉及。表2：錫礦山下屬化工廠2005－2014年損益預(yù)測(cè)表 2005200620072008200920102011201220132014一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入903 903 903 903 903 903 903 903 903 903 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1,394 1,399 1,404 1,409 1,415 1,421 1,427 1,433 1,439 1,446 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)(491)(496)(501)(506)(512)(517)(523)(530)(536)(543) 減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用124 124 124 124 124 124 124 124 124 124 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(615)(620)(625)(630)(636)(642)(648)(654)(660)(667)四、利潤(rùn)總額(615)(620)(625)(630)(636)(642)(648)(654)(660)(667)五、凈利潤(rùn)(615)(620)(625)(630)(636)(642)(648)(654)(660)(667)分析見(jiàn)表2所示。預(yù)測(cè)的為：43341667552065927626都將維持此有所上升因此，化工廠如何扭虧為盈是此次雙方合作中應(yīng)慎重考慮的問(wèn)題。需要雙方慎重考慮的比較嚴(yán)重的利潤(rùn)下降的原因是因?yàn)槿藛T工資的上漲導(dǎo)致生產(chǎn)成本逐年上升。五、附表
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