結(jié)構(gòu)突變與協(xié)變理論簡介-資料下載頁
2025-06-27 22:16本頁面
【正文】 非線性共趨勢的階”的步驟。但是，他的成果，適用性值得質(zhì)疑，因為“非線性共趨勢檢驗不能區(qū)別共趨勢和協(xié)整”（Bierens 2000，p331）。因此不能將序列中的非平穩(wěn)歸因于特定的歷史事件，而這恰恰違反了結(jié)構(gòu)突變分析的特性。其次，Krolzig amp。 Toro (2001)提出cobreaking向量或許可以通過自回歸模型估計。他們假設(shè)結(jié)構(gòu)突變點是已知的，并將向量自回歸模型中的確定趨勢項用適當(dāng)?shù)奶摂M變量來組合。后一項特征與Bierens (2000)提出的方法有絕對的概念上的區(qū)別，Bierens假設(shè)有關(guān)的過程是服從于突變，而不是用自回歸方程表示的方程。第三，Hatanaka amp。 Yamada (2003)的工作將分段趨勢模型中的共趨勢的思想與協(xié)整思想整合。依照Bierens (2000)的方法，他們建立了一個模型，將過程分解為確定項和隨機(jī)項。但與Bierens不同的是，他們假設(shè)截取突變和趨勢突變的時機(jī)是已知的。為了確定cotrending的階，他們提出了一個假設(shè)檢驗步驟，其交替使用單位根檢驗（尤其是Johansen, Mosconi amp。 Nielsen (2000)提出的方法），和檢驗確定性趨勢存在的方法。利用主成分分析得出的隨機(jī)變量的列空間是由三部分組成的：第一個子空間是由同時具有共趨勢和協(xié)整關(guān)系的向量組成，另一個是具有共趨勢但是不存在協(xié)整關(guān)系的向量組成，最后是不存在共趨勢的向量空間。(5)協(xié)變的應(yīng)用對于協(xié)變理論，由于其理論的研究尚未完善，其應(yīng)用也處于起步階段。Clements amp。 Hendry(1999)用協(xié)變理論補(bǔ)充和改進(jìn)了他們以往對于英國貨幣需求的預(yù)測模型，預(yù)測精度較以往模型有了很大提高。他們使用了包括名義、總最終消費I、物價平減指數(shù)P、三月期本地債券抵押利率R這些變量的1963：3～1989：2的調(diào)整后的季度數(shù)據(jù)。由于用1963：3～1983：2的數(shù)據(jù)估計的英國需求的單方程模型顯示出很差的外推預(yù)測精度，Hendry amp。 Doornik（1994）將其擴(kuò)展為4變量VAR模型，并檢驗出存在兩個協(xié)整關(guān)系。然而將樣本區(qū)擴(kuò)展為1963：3～1989：2后，由于利率的支付在1984：2法定化而有一個大幅提高，存在突變或者金融沖擊，從而在大樣本區(qū)間的預(yù)測效果仍不理想。而通過協(xié)變關(guān)系的估計，在沒有改變參數(shù)數(shù)量和參數(shù)值的情況下，與真實貨幣需求之間的協(xié)變關(guān)系大大減少了預(yù)測誤差。Massmann(2001)設(shè)計出了將協(xié)變思想應(yīng)用到靜態(tài)計量模型中的計量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，并用18721990年的英國的價格和工資水平的數(shù)據(jù)重新檢驗了StolperSamuelson定理。Massmann(2004) 將Massmann（2001）的靜態(tài)分析框架擴(kuò)展到了動態(tài)過程來解釋時間序列數(shù)據(jù)的序列相關(guān)問題。并通過一個嚴(yán)格的cobreaking實證檢驗，顯示了在表示長期關(guān)系時，協(xié)變可能是協(xié)整的一個有用的替代。更重要的是，他對于英國的實際工資和世界價格，應(yīng)用了所提出的估計和檢驗過程，從新的角度詮釋了著名的StolperSamuelson定理。Krolzig amp。 Toro（2003）利用新資產(chǎn)定價理論，檢驗1926～1986年的美國的股市收益、股息、股價、國債利息的協(xié)變關(guān)系，并利用結(jié)果做多期（multiperiod）收益預(yù)測。三、 小結(jié)無論是結(jié)構(gòu)突變還是協(xié)變理論，它們的研究都還很不完善。但是從已有的理論進(jìn)展和不多的應(yīng)用中，我們?nèi)阅軌蚩闯鏊鼈兊闹匾院桶l(fā)展前景。自從單位根檢驗以及Granger表述定理問世以來，計量經(jīng)濟(jì)學(xué)對非平穩(wěn)時間序列的建模有了卓越的突破，大大彌補(bǔ)了在傳統(tǒng)CC假設(shè)下計量模型的設(shè)立和預(yù)測能力的不足。然而對它們也存在一些批評，主要集中在“粗暴”的差分處理削弱了單位根過程和VAR模型的經(jīng)濟(jì)解釋能力。對于這個問題，結(jié)構(gòu)突變和協(xié)變理論是有益的補(bǔ)充和完善。結(jié)構(gòu)突變和協(xié)變理論的最大優(yōu)點，也正是它們的思想起源，就是可以用現(xiàn)實事件（外生沖擊）來解釋經(jīng)濟(jì)變量的變化，這使得模型的解釋能力大大提高。同時，假設(shè)數(shù)據(jù)生產(chǎn)過程在樣本區(qū)間內(nèi)保持不變，對于金融數(shù)據(jù)或者大樣本經(jīng)濟(jì)序列確實是一個很苛刻的要求。結(jié)構(gòu)突變和協(xié)變理論研究外生沖擊對于DGP的改變，進(jìn)而對經(jīng)濟(jì)模型系數(shù)的改變，使得計量模型更接近數(shù)據(jù)的真實DGP變得可能，這對于提高時間序列計量模型的預(yù)測精度有很大幫助。18 / 1
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