【正文】 ：①促進(jìn)充分就業(yè)；②物價(jià)基本穩(wěn)定；③國際收支平衡；④經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長二、財(cái)政政策工具與類型4. 財(cái)政政策的工具有：預(yù)算政策、稅收政策、公債政策、公共支出政策、政府投資政策、補(bǔ)貼政策5. 財(cái)政政策的類型：自動(dòng)穩(wěn)定的財(cái)政政策和相機(jī)抉擇的財(cái)政政策（包括汲水政策和補(bǔ)償政策）；擴(kuò)展性財(cái)政政策、緊縮性財(cái)政政策、中性財(cái)政政策。三、財(cái)政政策乘數(shù)與時(shí)滯6. 稅收乘數(shù)=國民收入變動(dòng)率△Y/稅收變動(dòng)率△T=b/(1b)。b為邊際消費(fèi)傾向。政府增稅時(shí)，國民收入減少，減少量為稅收增量的b/(1b)倍。7. 政府購買支出乘數(shù)=國民收入變動(dòng)率△Y/政府購買支出變動(dòng)率△G=1/(1b)。政府增加購買支出時(shí)，國民收入增加，增加量為支出增量的1/(1b)倍。8. 平衡預(yù)算乘數(shù)=稅收乘數(shù)+政府購買支出乘數(shù)=19. 財(cái)政政策時(shí)滯：認(rèn)識(shí)時(shí)滯、行政時(shí)滯、決策時(shí)滯、執(zhí)行時(shí)滯、效果時(shí)滯。四、應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)的積極財(cái)政政策10. 為應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)，從2008年第四季度開始，再次啟動(dòng)實(shí)施積極的財(cái)政政策。11. 與1998年積極財(cái)政政策的差別：①政策實(shí)施的環(huán)境發(fā)生了變化；②政策實(shí)施所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段不同；③政策內(nèi)容有新變化；④政策調(diào)控的手段多。12. 主要內(nèi)容：①大幅增加政府公共投資，加強(qiáng)各項(xiàng)重點(diǎn)建設(shè)；②推進(jìn)稅制改革，促進(jìn)企業(yè)投資和居民消費(fèi)；③調(diào)整國民收入分配格局，增強(qiáng)居民消費(fèi)能力；④優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，保障和改善民生；⑤加大財(cái)政支持力度，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。第三部分 貨幣與金融 　　 第十六章 貨幣供求與貨幣均衡 一、貨幣需求　1. 貨幣需求：指經(jīng)濟(jì)主體能夠并愿意持有貨幣的行為。貨幣需求是派生需求。2. 貨幣需求量：一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣的客觀需求量。3. 費(fèi)雪“交易方程式”，MV=PT。他認(rèn)為貨幣量是最活躍的因素，物價(jià)則是主要的被動(dòng)因素。4. 劍橋?qū)W派現(xiàn)金余額數(shù)量說的基本觀點(diǎn)是：假定其他因素不變，物價(jià)水平與貨幣量成正比，貨幣價(jià)值與貨幣量成反比。5. 凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論認(rèn)即貨幣需求由三個(gè)動(dòng)機(jī)決定：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)。凱恩斯的貨幣需求函數(shù)：L= L1（Y）+ L2（i）6. 弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量說，影響人們持有實(shí)際貨幣的因素來自四個(gè)方面：財(cái)富總額（恒久性收入）、財(cái)富構(gòu)成（人力財(cái)富）、金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率、其他因素.。二、貨幣供給　7. 我國目前貨幣層次的劃分基本是：M0=流通中現(xiàn)金；M1=M0+銀行活期存款；M2=M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款+證券公司客戶保證金8. 貨幣供應(yīng)量包括現(xiàn)金和存款兩個(gè)部分，其中現(xiàn)金是中央銀行負(fù)債，存款是商業(yè)銀行負(fù)債9. 貨幣供給機(jī)制：①中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制；②商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款機(jī)制。10. 信用創(chuàng)造貨幣是當(dāng)代不兌現(xiàn)信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，而且信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握11. 銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力受到三類因素的制約：①受到繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制；②受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制；③受到企事業(yè)單位及社會(huì)公眾繳付稅款的限制三、貨幣均衡12. 貨幣均衡即貨幣供求均衡，是指在一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣需求與貨幣供給在動(dòng)態(tài)上保持一致的狀態(tài)。具有如下特征：①貨幣均衡是貨幣供給與貨幣需求的大體一致，而非完全相等；②貨幣均衡是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程；③現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的貨幣均衡在一定程度上反映了經(jīng)濟(jì)總體均衡狀況。13. 貨幣失衡主要有兩大類型：總量性貨幣失衡和結(jié)構(gòu)性貨幣失衡。總量性貨幣失衡有兩種情況：貨幣供給量小于貨幣需求量，或貨幣供應(yīng)量大于貨幣需求量。造成貨幣供應(yīng)量大于貨幣需求量的原因：財(cái)政赤字、擴(kuò)張性貨幣政策等。14. 假定貨幣流通速度相對(duì)穩(wěn)定，貨幣供應(yīng)量（M1）就應(yīng)與GDP同步增長△M1=Y’M0四、通貨膨脹15. 通貨膨脹指“在一定時(shí)期內(nèi)，商品和生產(chǎn)要素價(jià)格總水平持續(xù)不斷的上漲”。16. 通貨膨脹的類型：①需求拉上型通貨膨脹（因社會(huì)總需求過度增長，超過了社會(huì)總供給的增長幅度，導(dǎo)致商品和勞務(wù)供給不足、物價(jià)持續(xù)上漲的通貨膨脹類型，其特點(diǎn)：自發(fā)性、誘發(fā)性、支持性）；②成本推進(jìn)型通貨膨脹（因成本自發(fā)性增加而導(dǎo)致物價(jià)上漲的通貨膨脹類型）；③輸入型通貨膨脹；④結(jié)構(gòu)型通貨膨脹17. 通貨膨脹的直接原因：過度的信貸供給。18. 造成過度信貸的主要原因：①財(cái)政原因（財(cái)政發(fā)生赤字、推行赤字財(cái)政政策）；②信貸原因（既有來自財(cái)政赤字的壓力，也有來自社會(huì)上過熱的經(jīng)濟(jì)增長要求的壓力，還有銀行自身的決策失誤的原因）；19. 通貨膨脹的其他原因：投資規(guī)模過大、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)比例失調(diào)、國際收支長期順差等。20. 通貨膨脹的治理手段：緊縮的需求政策（緊縮性財(cái)政政策與緊縮性貨幣政策）和積極的供給政策。21. 緊縮性財(cái)政政策：①減少政府支出；②增加稅收；③發(fā)行公債。22. 緊縮性貨幣政策：①提高法定存款準(zhǔn)備金率；②提高再貼現(xiàn)率；③公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。第十七章 中央銀行與貨幣政策 一、中央銀行　　1. 中央銀行也稱貨幣當(dāng)局，中央銀行處于金融中介體系的中心環(huán)節(jié)。中央銀行是發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，具有國家行政管理機(jī)關(guān)和銀行的雙重性質(zhì)。2. 中央銀行主要任務(wù)：制定和實(shí)施貨幣政策，調(diào)控宏觀金融、實(shí)施金融監(jiān)管，維護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行3. 建立中央銀行的必要性：①集中貨幣發(fā)行權(quán)的需要；②代理國庫和為政府籌措資金的需要；③管理金融業(yè)的需要；④國家對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展干預(yù)的需要4. 中央銀行獨(dú)立性的問題實(shí)質(zhì)是如何處理中央銀行和政府之間的關(guān)系。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布《銀行業(yè)有效監(jiān)管的核心原則》，明確提出中央銀行應(yīng)享有工作上的自主權(quán)和充分的資源。5. 中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的特征：①不發(fā)盈利為目的；②不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù)；③在制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)，中央銀行具有相對(duì)獨(dú)立性，不應(yīng)受到其他部門或機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)和牽制。6. 中央銀行的主要業(yè)務(wù)：①貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)；②對(duì)銀行的業(yè)務(wù)（集中準(zhǔn)備金、最后貸款人、全國清算）；③對(duì)政府的業(yè)務(wù)（代理國庫、代理國家債券發(fā)行、對(duì)國家給予信貸支持、保管外匯和黃金儲(chǔ)備、制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)）。7. 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)（貼現(xiàn)及放款、政府債券和財(cái)政借款、外匯黃金儲(chǔ)備、其他資產(chǎn)）、負(fù)責(zé)（流通中的貨幣、國庫及公共機(jī)構(gòu)存款、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款、其他負(fù)責(zé)和資本項(xiàng)目）。8. 中國的支付結(jié)算體系：目前已建成以中央銀行大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)、小額批量支付系統(tǒng)為中樞；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)業(yè)務(wù)系統(tǒng)為基礎(chǔ)；票據(jù)支付系統(tǒng)、銀行卡系統(tǒng)、證券結(jié)算系統(tǒng)和境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)為重要組成部分；行業(yè)清算組織和互聯(lián)網(wǎng)支服務(wù)組織業(yè)務(wù)系統(tǒng)為補(bǔ)充的支付清算網(wǎng)絡(luò)體系?！　《⒇泿耪?. 貨幣政策包括三個(gè)方面內(nèi)容：①政策目標(biāo)；②實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所運(yùn)用的政策工具；③預(yù)期達(dá)到的政策效果10. 貨幣政策目標(biāo)體系由四項(xiàng)構(gòu)成：①穩(wěn)定物價(jià)；②經(jīng)濟(jì)增長；③充分就業(yè)；④平衡國際收支11. 貨幣政策的一般性政策工具：①法定存款準(zhǔn)備金率；②再貼現(xiàn)；③公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)12. 貨幣政策的選擇性貨幣政策工作：①消費(fèi)者信用控制；②證券市場(chǎng)信用控制；③優(yōu)惠利率；④預(yù)繳進(jìn)口保證金13. 貨幣政策的直接信用控制手段包括：①利率最高限；②信用配額；③流動(dòng)比率；④直接干預(yù)14. 貨幣政策的間接信用指導(dǎo)包括：①道義勸告；②窗口指導(dǎo)15. 貨幣政策的中介目標(biāo)的原則：可控性、可測(cè)性、相關(guān)性16. 可以作為貨幣政策中介目標(biāo)的變量指標(biāo)有：①利率；②貨幣供應(yīng)量；③超額準(zhǔn)備金或基礎(chǔ)貨幣；④通貨膨脹率第十八章 商業(yè)銀行與金融市場(chǎng) 一、商業(yè)銀行的運(yùn)營與管理　　 1. 金融機(jī)構(gòu)體系中最為核心的部分是：商業(yè)銀行（存款貨幣銀行）2. 商業(yè)銀行是最典型的銀行，是以盈利為目的的，主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)提供融資服務(wù)并辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。3. 商業(yè)銀行銀行的主要職能：①信用中介（最基本職能）；②支付中介；③信用創(chuàng)造。4. 商業(yè)銀行銀行的主要業(yè)務(wù)：①負(fù)債業(yè)務(wù)（吸收存款、借款業(yè)務(wù)）；②資產(chǎn)業(yè)務(wù)；③中間業(yè)務(wù)。5. 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)中的借款業(yè)務(wù)主要有：再貼現(xiàn)或向中央銀行借款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券、國際貨幣市場(chǎng)借款、結(jié)算過程中的短期資金占用等。6. 商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)包括：①結(jié)算業(yè)務(wù)；②信托業(yè)務(wù)；③租賃業(yè)務(wù)；④代理業(yè)務(wù)；⑤咨詢業(yè)務(wù)。7. 商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基本原則：①盈利性原則；②流動(dòng)性原則；③安全性原則二、金融市場(chǎng)8. 金融市場(chǎng)運(yùn)行的機(jī)理：貨幣資金在使用方面總是存在著“時(shí)間差”和“空間差”。資金只有在運(yùn)動(dòng)過程中才能夠創(chuàng)造價(jià)值，并使價(jià)值增值，從而產(chǎn)生資金融通的客觀要求。9. 金融市場(chǎng)效率，是指金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)金融資源優(yōu)化配置功能的程序，包括兩方面內(nèi)容：①金融市場(chǎng)以最低交易成本為資金需求者提供金融資源的能力；②金融市場(chǎng)的資金需求者使|用金融資源向社會(huì)提供有效產(chǎn)出的能力。資本的本質(zhì)特征：追逐利潤。10. 有效市場(chǎng)理論：如果有關(guān)證券的歷史資料（如價(jià)格、交易量等）對(duì)證券的價(jià)格變動(dòng)沒有任何影響，則市場(chǎng)達(dá)到弱型效率。如果有關(guān)證券公開發(fā)表的資料（如公司對(duì)外公布的盈利報(bào)告等）對(duì)證券的價(jià)格變動(dòng)沒有任何影響，則市場(chǎng)達(dá)到半強(qiáng)型效率。如果有關(guān)證券的所有相關(guān)信息，包括公開發(fā)表的資料以及內(nèi)幕信息對(duì)證券的價(jià)格變動(dòng)沒有任何影響，則證券市場(chǎng)達(dá)到強(qiáng)型效率。11. 金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)主要包括：同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、投資基金市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)（金融期權(quán)市場(chǎng)）、外匯市場(chǎng)等組成第十九章 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管 一、金融風(fēng)險(xiǎn)1. 金融風(fēng)險(xiǎn)，是指投資者和金融機(jī)構(gòu)在貨幣資金的借貸和經(jīng)營過程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預(yù)期收益和實(shí)際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)具有以下基本特征：①不確定性；②相關(guān)性；③高杠桿性；④傳染性。2. 金融風(fēng)險(xiǎn)有四種類型：由于市場(chǎng)因素（利率、匯率、股價(jià)以及商品價(jià)格等）的波動(dòng)而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價(jià)值變化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手的違約而導(dǎo)致?lián)p失的信用風(fēng)險(xiǎn)；金融參與者由于資產(chǎn)流動(dòng)性降低而導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；由于金融機(jī)構(gòu)交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯(cuò)誤而導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。二、金融危機(jī)3. 金融危機(jī)是指一個(gè)國家或幾個(gè)國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)（如短期利率、金融資產(chǎn)、房地產(chǎn)、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)）的急劇、短暫和超周期的惡化。具有①頻繁性；②廣泛性；③傳染性；④嚴(yán)重性等特點(diǎn)。4. 金融危機(jī)的類型：①債務(wù)危機(jī)；②貨幣危機(jī)；③流動(dòng)性危機(jī)；④綜合性金融危機(jī)。5. 次貸危機(jī)分三個(gè)階段：債務(wù)危機(jī)階段→流動(dòng)性危機(jī)→信用危機(jī)。三、金融監(jiān)管理論6. 金融監(jiān)管的一般性理論：公共利益論、保護(hù)債權(quán)論、金融風(fēng)險(xiǎn)控制論、金融全球化對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管理論的挑戰(zhàn)。四、金融監(jiān)管體制7. 以中央銀行為重心的監(jiān)管體制：美國是典型代表。屬于這一類型的還有法國、印度、巴西等國家。8. 獨(dú)立于中央銀行的綜合監(jiān)管體制：德國是其中典型的代表9. 綜合監(jiān)管體制：英國是其中的典型代表，此外還有英國、日本、韓國。10. 80年代以來，我國的金融監(jiān)管體制逐漸由單一全能制轉(zhuǎn)向獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制五、國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)11. 巴塞爾協(xié)議是迄今為止對(duì)國際銀行|業(yè)發(fā)展影響最大的國際公約之一12. 1988巴塞爾報(bào)告的內(nèi)容包括：①資本組成；②風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重；③資本標(biāo)準(zhǔn)；④過渡期安排。13. 資本組成：將銀行資本分為核心資本和附屬資本，核心資本又稱一級(jí)資本，包括實(shí)收股本（普通股）和公開儲(chǔ)備，這部分資本至少占全部資本的50%。附屬資本又稱二級(jí)資本，包括未公開儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金和呆帳準(zhǔn)備金、混合資本工具和長期次級(jí)債券。14. 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重：根據(jù)不同類型的資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小，賦予它們不同的權(quán)重，即0%、10%、20%、50%、100%15. 資本標(biāo)準(zhǔn)：即資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于8%，其中核心資本比率不得低于4%16. 2003新巴塞爾資本協(xié)議，最引人注目的是該該協(xié)議所推出的①最低資本要求；②監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查；③市場(chǎng)約束的內(nèi)容，被稱之為巴塞爾協(xié)議的“三大支柱”。17. 巴塞爾委員會(huì)希望監(jiān)管當(dāng)局擔(dān)當(dāng)起三大職責(zé)：全面監(jiān)管銀行資本充足狀況、培育銀行的內(nèi)部信用評(píng)估系統(tǒng)、加快制度化進(jìn)程。18. 2010年巴塞爾協(xié)議：體現(xiàn)了微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合的監(jiān)管新思路，按照資本監(jiān)管和流動(dòng)性監(jiān)管并重、資本數(shù)量和質(zhì)量同步提高、資本充足率與杠桿率并行、長期影響與短期效應(yīng)統(tǒng)籌兼顧的總體要求，確定了國際銀行業(yè)監(jiān)管的新標(biāo)桿。主要內(nèi)容有：①強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；②引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；③建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)量化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；④確定新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施過渡期。第二十章 對(duì)外金融關(guān)系與政策 一、匯率制度1. 匯率制度：是指各國對(duì)本國貨幣匯率變動(dòng)的基本方式所做的一系列安排或規(guī)定，如規(guī)定本國貨幣對(duì)外價(jià)值、規(guī)定匯率的波動(dòng)幅度、規(guī)定本國貨幣與其他貨幣的匯率關(guān)系，規(guī)定影響和干預(yù)匯率變動(dòng)的方式。2. 匯率制度分類：固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度。3. 決定一個(gè)國家匯率制度的因素：①經(jīng)濟(jì)開放程度；②經(jīng)濟(jì)規(guī)模；③國內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度及其國際金融市場(chǎng)的一體化程度；④出口貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)和地域分布；⑤相對(duì)的通貨膨脹率。4. 人民幣匯率制度：1994年：匯率并軌，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的有管理的浮動(dòng)匯率制。2005年：實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。二、國際儲(chǔ)備5. 國際儲(chǔ)備是指一國貨幣當(dāng)局為①彌補(bǔ)國際收支逆差；②穩(wěn)定本國匯率；③應(yīng)付緊急支付等目的所持有的國際間普遍接受的資產(chǎn)。6. 國際儲(chǔ)備一般分為四種類型：①貨幣性黃金；②外匯儲(chǔ)備；③在IMF的儲(chǔ)備頭寸；④特別提款權(quán)。7. 國際儲(chǔ)備的作用：①融通國際收支逆差，調(diào)節(jié)臨時(shí)性的國際收支不平衡；②干預(yù)外匯市場(chǎng)，從而穩(wěn)定本國貨幣匯率；③是一國對(duì)外舉債和償債的根本保證。8. 國際儲(chǔ)備的管理實(shí)質(zhì)上是外匯儲(chǔ)備的管理，因?yàn)橥鈪R儲(chǔ)備占非黃金儲(chǔ)備的95%以上。包括：外匯儲(chǔ)備總量管理、外匯儲(chǔ)備的結(jié)構(gòu)管理、外匯儲(chǔ)備的積極管理三、國際貨幣體系9. 國際貨幣體系又稱國際貨幣制度，是指通過國際慣例、協(xié)定和規(guī)章制度等，對(duì)國際貨幣關(guān)系所做