【正文】 多。3死差益實(shí)際死亡率低于保費(fèi)計(jì)算所用預(yù)定死亡率時(shí)產(chǎn)生的差額收益。如果是負(fù)數(shù)，則為死差損。被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期間死亡，由于其過往所繳付的保險(xiǎn)費(fèi)已經(jīng)積累了保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金，所以保險(xiǎn)公司付出的實(shí)際上是保險(xiǎn)金減責(zé)任準(zhǔn)備金后的差額，這個(gè)差額被稱為保險(xiǎn)凈奉賢。故死差益的計(jì)算為：死差益=（預(yù)定的死亡率實(shí)際的死亡率）保險(xiǎn)凈風(fēng)險(xiǎn)，或=預(yù)定死亡保險(xiǎn)凈奉賢總額實(shí)際死亡凈風(fēng)險(xiǎn)總額（危險(xiǎn)保費(fèi)總額）死差益與所使用的生命表、被保險(xiǎn)人的危險(xiǎn)選擇（核保）及保險(xiǎn)凈風(fēng)險(xiǎn)有密切的關(guān)系。所使用的生命表中的死亡率越高，死差率越高，死差益就越多；在危險(xiǎn)選擇（核保）中，最初數(shù)年特別是第一年度的死差率最高，所以死差益是隨著報(bào)單經(jīng)過的年數(shù)越長而越小，接近滿期時(shí)最??；責(zé)任準(zhǔn)備金的積累是隨著保單經(jīng)過的年期越長而越多，故保險(xiǎn)凈風(fēng)險(xiǎn)隨著報(bào)單經(jīng)過的年期越長而越小，在接近滿期時(shí)保險(xiǎn)凈風(fēng)險(xiǎn)基本為零。3費(fèi)差益年度內(nèi)按品種設(shè)計(jì)可提取的附加費(fèi)用總額大于實(shí)際支出的費(fèi)用總額產(chǎn)生的差額收益。如果是負(fù)數(shù)，則為費(fèi)差損。一般假設(shè)費(fèi)用開支在全年是均衡分布的，因此平均都經(jīng)過半年的時(shí)間。費(fèi)差益一般用下列公式計(jì)算：費(fèi)差益=（預(yù)定營業(yè)費(fèi)用率實(shí)際營業(yè)費(fèi)用率）保險(xiǎn)費(fèi)總額或=（預(yù)計(jì)附加費(fèi)用總額實(shí)際營業(yè)費(fèi)用總額）（1+預(yù)定利率/2）式中預(yù)計(jì)附加費(fèi)用總額要分品種、按年期統(tǒng)計(jì)匯總。具體方法與計(jì)劃費(fèi)用控制率指標(biāo)的“本期個(gè)險(xiǎn)計(jì)劃可用費(fèi)用額”相同。費(fèi)差益受責(zé)任準(zhǔn)備金積累方式影響。一般情況下，首個(gè)保單年度新契約費(fèi)用支出較大，因而，多數(shù)發(fā)生費(fèi)差損；但隨著保單經(jīng)過年數(shù)的增多而逐漸收回成本，逐漸產(chǎn)生費(fèi)差益。3退保差益人壽保險(xiǎn)因客戶退保或保單失效所產(chǎn)生的利益，稱為退保差益。現(xiàn)金價(jià)值是按準(zhǔn)備金的一定比例確定的（一般是準(zhǔn)備金的8090%），即先進(jìn)價(jià)值永遠(yuǎn)小于準(zhǔn)備金。如果在某一時(shí)點(diǎn)上客戶退保或保單失效，壽險(xiǎn)公司支付給客戶的是按預(yù)定利率計(jì)算的退保金，而不是準(zhǔn)備金。退保金與準(zhǔn)備金之間的差額立即就體現(xiàn)為壽險(xiǎn)公司的收益。一般假設(shè)退?；蚴П卧谌晔蔷夥植嫉模虼?，全部退?；蚴П纹骄?jīng)過半年的時(shí)間。退保差益一般用下列公式計(jì)算：退保差益=（退保保單的準(zhǔn)備金實(shí)際支付的退保金）（1+預(yù)定利率/2）退?；蚴П稳菀资艿缴鐣?huì)經(jīng)濟(jì)變動(dòng)和公司政策的影響，一般很難預(yù)料每年會(huì)發(fā)生多少；另外，退保金與準(zhǔn)備金之間的差額，主要是首個(gè)保單年度未償還部分的收回，以及辦理退保手續(xù)的一部分成本，所以不能將其視為是經(jīng)營的收益，而參與保單的贏余分紅。3資產(chǎn)運(yùn)用率資產(chǎn)運(yùn)用率是可運(yùn)用資產(chǎn)與全部資產(chǎn)的比值。資產(chǎn)運(yùn)用率=[（資產(chǎn)總額非運(yùn)用資產(chǎn)額）/資產(chǎn)總額] 100資產(chǎn)運(yùn)用率是反映資產(chǎn)運(yùn)用狀況的指標(biāo)。該指標(biāo)越高，顯示可運(yùn)用的資產(chǎn)越多；否則相反。3資產(chǎn)構(gòu)成率各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。它是反映總資產(chǎn)構(gòu)成的情況的指標(biāo)。例如：有價(jià)證券占有比重=（有價(jià)證券/資產(chǎn)總額）100%存款占有比重=（存款總額/資產(chǎn)總額）100%3總資產(chǎn)盈利率總資產(chǎn)盈利率是凈利潤總額與平均資產(chǎn)的比值。它是反映公司利用全部經(jīng)濟(jì)資源獲利能力的指標(biāo)。計(jì)算公式如下：總資產(chǎn)盈利率={凈利潤總額/[（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）/2]} 100%總資產(chǎn)盈利率反映公司資產(chǎn)利用的綜合效果。該比率越高，表明資產(chǎn)利用的效果越高；否則相反。壽險(xiǎn)公司的總資產(chǎn)主要來源于所有者投入的資本和提存的保單責(zé)任準(zhǔn)備金兩方面。利潤的多少與資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。3運(yùn)用資產(chǎn)盈利率投資收益基本上來源可運(yùn)用的資產(chǎn)，所以運(yùn)用資產(chǎn)盈利率為：運(yùn)用資產(chǎn)盈利率=[2投資收益/（年初運(yùn)用資產(chǎn)+年末運(yùn)用資產(chǎn)投資收益）] 100%運(yùn)用資產(chǎn)盈利率越高，顯示資產(chǎn)運(yùn)用效益越佳；否則相反。利潤率利潤率凈利潤總額與保費(fèi)收入總額的比值，是反映每元保費(fèi)收入獲取利潤的能力指標(biāo)。計(jì)算公式如下：利潤率=（凈利潤總額/保費(fèi)收入總額）100%利潤率越高，表明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。但利潤率受銷售險(xiǎn)種構(gòu)成的影響較大，通常講，保障型險(xiǎn)種占比較大的情況下，利潤率相對較高；在儲(chǔ)蓄型險(xiǎn)種占比較大的情況下，利潤率相對較低。所以，分析利潤率要結(jié)合險(xiǎn)種的結(jié)構(gòu)。從指標(biāo)的計(jì)算中可以看出，只有當(dāng)凈利潤總額的增長速度快于保費(fèi)增長速度時(shí)，利潤率才會(huì)上升。否則，利潤總額雖有增加，但利潤率不一定增長。利潤率只是一個(gè)綜合指標(biāo)，只反映公司的整體經(jīng)營情況，還應(yīng)從承保業(yè)務(wù)、投資收益、營業(yè)開支等因素進(jìn)一步做利潤分析，才能更加清楚公司經(jīng)營成果的原因。4資本回報(bào)率（所有者權(quán)益收益率）資本回報(bào)率是凈利潤總額與年平均所有者權(quán)益的比值。它是反映投資者獲利能力的指標(biāo)。計(jì)算公式如下：資本回報(bào)率=[凈利潤/（年初所有者權(quán)益+年末所有者權(quán)益）/2] 100%資本回報(bào)率越高，顯示經(jīng)營者給所有者帶來的收益越高；否則相反。資本回報(bào)率是從所有者角度考察公司盈利水平的高低，而總資產(chǎn)盈利率則是從所有者和債權(quán)人兩個(gè)方面共同考察整個(gè)公司的盈利水平。在相同的總資產(chǎn)盈利率水平下,由于不同的公司采用不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形式，即不同的負(fù)債與所有者權(quán)益比例，所以會(huì)產(chǎn)生不同的資本回報(bào)率。4資本充足率資本充足率是凈資產(chǎn)與保費(fèi)收入的比值。計(jì)算公式如下：資本充足率=[（全部資產(chǎn)總額全部負(fù)債總額）/保費(fèi)收入] 100%一般而言，資本充足率高，反映公司的財(cái)務(wù)較穩(wěn)健。 （完）