【正文】 未及時收回和賒銷商品所致。.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。該公司銷售商品、收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說明銷售收入實現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表比較分析由此表明該公司的償債能力弱，且無足夠的現(xiàn)金支付該比率可以反映企業(yè)用經(jīng)營活動中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力。該比率表明對于企業(yè)負債的償還，完全無法依靠經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，只能依靠企業(yè)自有資金的周轉(zhuǎn)，這對于企業(yè)的經(jīng)營是很不利的，而且大大增加了企業(yè)的短期資金風險，并對企業(yè)的長期發(fā)展構(gòu)成影響 2011年泰達股份現(xiàn)金（含現(xiàn)金等價物），這一比率反映了企業(yè)直接支付債務(wù)低。l、2011年泰達股份每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/總股本=，這一比率反映每股資本獲取現(xiàn)金凈流量的能力，該比率為負數(shù)，表明該企業(yè)支付股利和資本支出的能力非常弱，企業(yè)派發(fā)的紅利的壓力大。 這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，這一數(shù)值表明投資者投入資本不僅不能創(chuàng)造現(xiàn)金，而且還出現(xiàn)虧損，表明該企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力很弱。六、資金需要量預測預測2012年資金需要總量年份銷售收入（元）銷售收入增長量(元)2006年1,486,000,—2007年1,688,210,202,210,2008年2,890,720,1,202,510,2009年4,571,630,1,680,910,2010年6,954,780,2,383,150,2011年5,129,680,﹣1,825,100,根據(jù)上述數(shù)據(jù)則有2007年到2011年的銷售增長量的平均數(shù)：2007年到2011年平均銷售增長量=728,736,（元）預計2012年的銷售收入=5,858,416,(元)根據(jù)2011年利潤表預計2012年利潤如下：2012年預計利潤表 單位:元項目2011年實際數(shù)占銷售額的百分比（%）2012年預計數(shù)銷售收入減：銷售成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務(wù)費用資產(chǎn)減值損失加: 投資收益銷售利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出5,129,676,403,014,513,592,54,691,66,204,260,046,371,935,4,298,208,787,67,695,949,6432,155,2,908,－5,858,416,5,154,820,62,685,75,573,297,021,424,735,4,686,238,437,77,331,36,908,3,515,稅前利潤減：所得稅費用96,943,45,434,－110,724,52,139,稅后利潤51,509,－58,584,若稅后利潤的留用比例為50﹪，則2012年預測留用利潤額為29,292,年份留存收益（元）留存收益增長量（元）2011年646,172,﹣143,996,2010年790,168,168,385,2009年621,783,178,800,2008年442,983,﹣229,496,2007年672,479,266,498,2006年405,981,—根據(jù)上述數(shù)據(jù)則有2007年到2011年的留存收益增長量的平均數(shù)：2007年到2011年留存收益增長量=(143,996,+168,385,+178,800,496,+266,498,)／5=48,035,(元)故2012年的留用利潤=646,172,+48,035, =694，207,(元)2012年預計資產(chǎn)負債表 單位：萬元項目2011年實際數(shù)2011年銷售百分比（﹪）2012年預計數(shù)資產(chǎn)：現(xiàn)金應收賬款存貨預付費用應收股利其他應收款持有至到期投資長期應收款長期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值在建工程工程物資無形資產(chǎn)長期待攤費用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)2,189,375,257,950,2,539,483,1,487,999,88,399,391,600,4,000,1,703,053,2,462,174,28,627,721,152,853,485,96,868,733,37,411,99,594,17,697,29,01—————————2,500,371,294,678,2,900,501,1,699,526,100,764,446,997,4,000,1,703,053,2,462,174,28,627,823,693,853,485,96,992,415,37,411,99,594,17,697, 資產(chǎn)總額13,750,835, 14,965,090,負債及所有者權(quán)益短期借款預收款項應付賬款應付費用一年內(nèi)到期的非流動負債長期負債其他非流動負債4,662，500,43,257,3,022,505,874,402,495,000,1,803,715,119,682,— —5,324,714,49,210,3,451,778,998,859,495,000,2,059,819,119,682,負債合計實收資本資本公積留用收益少數(shù)股東權(quán)益所有者權(quán)益合計11,021,063,1,475,573,56,719,646,171,551,307, 2,729,772, ———— 12,499,064,1,475,573,56,719,694,206,629,779,2,837,536,追加外部籌資額負債及所有者權(quán)益總額13,750,835,15,355,344,故預計2012年的留存收益=694,206,(元)追加外籌資額=15,355,344,499,064,837,536,=(元)七、杜邦分析調(diào)整資產(chǎn)負債表： 單位：元資產(chǎn)2011年2010年經(jīng)營資產(chǎn)：　　　應收票據(jù)50,010,22,702,　應收賬款207,940,241,637,　預付款項1,487,999,1,167,113,　應收股利88,399,765,　其他應收款391,600,482,317,　存貨2,539,483,1,130,158,　持有至到期投資4,000,　長期應收款1,703,053,817,300,　長期股權(quán)投資2,462,174,2,163,345,　投資性房地產(chǎn)28,627,7,308,　固定資產(chǎn)721,152,768,780,　在建工程853,485,299,089,　工程物資96,265,　無形資產(chǎn)868,733,446,529,　長期待攤費用37,411,34,710,　遞延所得稅資產(chǎn)99,594,79,097,其他非流動資產(chǎn)17,697,21,922,經(jīng)營資產(chǎn)合計：11,561,460,7,683,043,經(jīng)營負債：　應付票據(jù)2,033,682,581,546,　應付賬款988,823,162,462,　預收款項43,257,173,485,　應付職工薪酬2,856,6,918,　應交稅費31,796,196,029,　應付利息17,243,16,737,　應付股利154,857,37,212,　其他應付款667,647,451,402,一年內(nèi)到期的非流動負債495,000,338,280,長期應付款6,230,6,230,　其他非流動負債119,682,60,919,經(jīng)營負債合計4,561,077,2,031,223,凈經(jīng)營資產(chǎn)7,000,382, 5,651,819, 歸屬母公司額凈經(jīng)營資產(chǎn)6,449,074, 4,925,426, 經(jīng)營負債及股東權(quán)益2011年2010年　短期借款4,662,500,2,995,000,　長期借款1,201,539,673,193,應付債券595,945,593,387,金融負債合計6,459,985,4,261,581,金融資產(chǎn)：　　　貨幣資金2,189,375,1,676,846,金融資產(chǎn)合計2,189,375,1,676,846,凈負債4,270,609, 2,584,735, 股東權(quán)益：　　　股本1,475,573,1,475,573,　資本公積56,719,74,949,　盈余公積268,315,244,718,　未分配利潤377,856,545,449,股東權(quán)益合計2,729,772,3,067,083,歸屬于母公司股東權(quán)益2,178,465,2,340,691,少數(shù)股東權(quán)益551,307,726,392,凈負債及股東權(quán)益合計7,000,382, 5,651,819, 調(diào)整利潤表： 單位：元項目2011年2010年一、營業(yè)收入5,129,676,6,954,775,　　減：營業(yè)成本4,513,592,5,871,451,二、毛利616,083, 1,083,323, 減：營業(yè)稅金及附加54,691,63,518, 銷售費用66,204,77,323, 管理費用260,046,295,269,三、主營業(yè)務(wù)利潤235,141, 647,213, 減：資產(chǎn)減值損失4,298,5,586,加：公允價值變動收益（損失以“－”號填列）　　投資收益（損失以“－”號填列）208,787,361,823,　　其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益4,144,74,475,四、稅前營業(yè)利潤439,630, 1,003,450, 加：營業(yè)外收入32,155,9,125, 減：營業(yè)外支出2,908,4,620,　　其中：非流動資產(chǎn)處置損失　35,五、稅前經(jīng)營利潤468,878, 1,007,955, 減：所得稅費用45,434,213,384,六、經(jīng)營利潤423,444,794,571,經(jīng)營活動：　　一、稅前利息費用371,935,242,594, 利息費用減少所得稅36,040,51,357,二、凈利息費用335,894, 191,236, 利潤合計：　　稅前利潤合計96,943,765,361,所得稅費用合計45,434,162,018,稅后利潤合計51,509, 603,343, 歸屬少數(shù)股東利潤合計47,947,316,912,歸屬于母公司所有者的凈利潤 3,561, 286,430, 備注：平均所得稅稅率%%凈資產(chǎn)收益率 %%杠桿貢獻率 %經(jīng)營差異率 %凈財務(wù)杠桿 %收入管理成本管理期間費用率 %主要利潤率 %%營業(yè)利潤率 %營業(yè)外收率 %%%經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨管理應收賬款管理預付賬款管理長期資產(chǎn)管理經(jīng)營負債與收入比 %短期經(jīng)營負債管理長期經(jīng)營負債管理資產(chǎn)利潤率 %凈負債 年初：年末：股東權(quán)益 年初：年末：資本結(jié)構(gòu)政策利潤留存政策凈利息率%稅后利息 有息負債長期負債政策營運資金政策 %