it及旅游行業(yè)下半年策略分析-資料下載頁
2025-06-25 06:58本頁面
【正文】 蹤公司信息是必要的?！ ⌒袠I(yè)主要可能發(fā)生的變化和風(fēng)險對于下半年，我們認為行業(yè)主要可能發(fā)生的變化以及風(fēng)險有： 半導(dǎo)體行業(yè)景氣度不如預(yù)期我們目前仍認為這種可能性發(fā)生的概率不大，各大掌握大量行業(yè)數(shù)據(jù)的主流機構(gòu)一致看好行業(yè)景氣度能夠說明很多問題。但歷史上主流機構(gòu)預(yù)測錯誤的例子也是屢見不鮮，預(yù)測始終是建立在假設(shè)之上的，前期行業(yè)內(nèi)對世界杯期間平板電視銷量的假設(shè)即沒有能夠達到預(yù)期，近期在筆記本電腦以及手機市場上也開始出現(xiàn)雜音?；谖覀兡壳八苷莆盏馁Y源，比較現(xiàn)實的做法是緊密跟蹤行業(yè)數(shù)據(jù)并及時對預(yù)期進行調(diào)整；.. 3G牌照發(fā)放年內(nèi)不見說法3G牌照已經(jīng)讓市場失望過無數(shù)次，這次還有可能再次發(fā)生，雖然我們依然認為3G最終必然上馬并且發(fā)牌的時間已經(jīng)越來越近，但如果年內(nèi)政府仍不見有明確的說法，持有3G股票則意味著機會成本的損失，所以不建議超額配置3G板塊股票；..數(shù)字電視推廣不如預(yù)期這對歌華有線的影響最大，因為該股是對數(shù)字電視預(yù)期反映最為充分的股票。實際上目前看來歌華今年的數(shù)字電視推廣還是存在相當風(fēng)險的，是否能夠達到公司的目標還尚待觀察。因此在有線網(wǎng)絡(luò)股票上我們更傾向于對數(shù)字電視預(yù)期尚不充分，未來改善余地較大的廣電網(wǎng)絡(luò)。 時機和催化劑我們認為未來行業(yè)最主要的催化劑是：a、半導(dǎo)體和旅游行業(yè)景氣度得到進一步印證；b、數(shù)字電視推廣加速或者推出新的政策；c、牌照的發(fā)放構(gòu)成?！ 臅r間上來說，行業(yè)景氣度將隨半年報和三季報披露以及公司持續(xù)的運營數(shù)據(jù)披露得到印證，因此第一個催化劑應(yīng)該最早發(fā)生，而3G牌照發(fā)放很可能推遲到明年，所以應(yīng)該最晚發(fā)生，所以再次建議目前不要超額配置3G板塊股票?！ τ诓①徎蛘咧亟M可能性較大的公司，應(yīng)該早做準備目前有并購或者重組可能性的公司很多，但由于事件有較大的不確定性，我們目前配置較少，經(jīng)常是臨到水落石出的時候才開始搶奪籌碼，建議選擇基本面有支撐，并購重組方案合乎邏輯的公司早做布置。 當驗證的時刻來臨至少從歷史的經(jīng)驗上來看，IT行業(yè)所講的故事大部分都會是竹籃打水一場空，所以當故事講完，需要用業(yè)績來驗證的時候，我們需要加倍小心，密切跟蹤。9 /
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