【正文】 》 以 及 《 增 值稅 暫 行 條 例 》 和 《 企 業(yè) 所 得 稅 法 》 等 有 關(guān) 政 策 、 法 規(guī) 進(jìn) 行 。一、價格預(yù)測考 慮 到 將 來 市 場 發(fā) 展 趨 勢 ， 該 項 目 的 投 入 、 產(chǎn) 出 物 之 間 的 相 對 價格 變 化 不 會 太 大 ， 故 財 務(wù) 評 價 中 的 所 有 投 入 、 產(chǎn) 出 物 價 格 皆 采 用 當(dāng) 年市 場 價 。二、銷售收入估算 預(yù) 計 年 銷 售 奧 迪 A4 汽 車 70 輛 ， 估 算 銷 售 收 入 2450 萬 元 預(yù) 計 年 銷 售 奧 迪 A6 汽 車 280 輛 ， 估 算 收 入 11760 萬 元 預(yù) 計 年 售 后 維 修 汽 車 6000 臺 .次 ， 估 算 收 入 720 萬 元 預(yù) 計 年 汽 車 美 容 、 裝 具 160 臺 .次 ， 估 算 收 入 80 萬 元項 目 達(dá) 產(chǎn) 后 ， 年 均 銷 售 收 入 估 算 價 值 為 15010 萬 元 ， 見 附 表 5。三、總成本估算成 本 估 算 的 依 據(jù) 是 成 本 各 構(gòu) 成 要 素 的 現(xiàn) 行 價 格 及 稅 費 標(biāo) 準(zhǔn) 。 生 產(chǎn)期 各 年 不 考 慮 物 價 總 水 平 上 漲 因 素 。 直 接 生 產(chǎn) 成 本直 接 生 產(chǎn) 成 本 指 原 材 料 、 燃 料 動 力 和 工 資 等 方 面 的 支 出 。原 材 料 及 燃 料 動 力 費 以 現(xiàn) 行 市 場 價 格 計 算 ， 按 年 耗 量 加 總 后 乘 以到 場 價 格 估 算 。 修 理 費修 理 費 包 括 所 有 固 定 資 產(chǎn) 的 大 、 中 、 小 修 理 ， 以 固 定 資 產(chǎn) 原 值 作為 計 費 依 據(jù) ， 提 取 率 為 %。 固 定 資 產(chǎn) 折 舊采 用 直 線 法 計 算 ， 固 定 資 產(chǎn) 折 舊 按 房 屋 和 機(jī) 器 設(shè) 備 分 類 進(jìn) 行 。 計算 時 殘 值 取 原 值 的 5%。 各 類 固 定 資 產(chǎn) 的 折 舊 年 限 如 下 ：（ 1） 房 屋 、 建 筑 物 等 土 建 ： 20 年（ 2） 各 種 機(jī) 器 設(shè) 備 ： 10 年 其 他 費 用其 他 費 用 指 制 造 費 用 、 管 理 費 用 、 銷 售 費 用 中 扣 除 工 資 費 、 折 舊費 、 修 理 費 、 攤 銷 費 后 的 費 用 。 總 成 本 估 算總 成 本 由 外 購 原 材 料 、 外 購 燃 料 動 力 費 、 工 資 費 、 修 理 費 、 折 舊費 、 攤 銷 費 、 其 它 費 用 及 利 息 支 出 構(gòu) 成 。年 平 均 總 成 本 （ 計 算 期 各 年 平 均 價 ） 估 算 價 值 14348 萬 元 ， 見 附表 4。經(jīng) 營 成 本 由 成 本 要 素 中 的 外 購 原 材 料 費 、 外 購 燃 料 動 力 費 、 工 資費 、 修 理 費 、 其 它 費 用 構(gòu) 成 ， 估 算 價 值 14312 萬 元 ， 見 附 表 4。四、稅金估算根 據(jù) 有 關(guān) 稅 收 條 例 ， 項 目 稅 金 有 增 值 稅 、 城 建 稅 、 教 育 費 附 加 等 。本 項 目 增 值 稅 率 為 17%， 估 算 價 值 為 222 萬 元 ， 見 附 表 5。項 目 所 得 稅 稅 率 33%， 年 均 估 算 價 值 190 萬 元 ， 見 附 表 6。項 目 按 7%和 3%征 收 城 建 稅 和 教 育 費 附 加 ， 銷 售 稅 金 及 附 加 估 算價 值 為 22 萬 元 ， 見 附 表 5。五、利潤估算年 平 均 利 潤 總 額 估 算 價 值 為 576 萬 元 ， 見 附 表 6。年 平 均 稅 后 利 潤 為 386 萬 元 ， 見 附 表 6。第 二 節(jié) 財 務(wù) 評 價一、盈利能力分析根 據(jù) 基 本 財 務(wù) 報 表 計 算 如 下 財 務(wù) 指 標(biāo) ： 靜 態(tài) 指 標(biāo)(1)投 資 利 潤 率 年 平 均 利 潤 總 額 投 資 利 潤 率 =100% 項 目 總 投 資 =%(2)投 資 利 稅 率 年 平 均 利 稅 總 額 投 資 利 稅 率 =100% 項 目 總 投 資 = % (3)投 資 回 收 期 （ Pt）投 資 回 收 期 是 以 項 目 的 凈 收 益 抵 償 全 部 投 資 所 需 的 時 間 ， 反 映 項目 的 投 資 回 收 能 力 。全 部 投 資 財 務(wù) 現(xiàn) 金 流 量 表 表 明 項 目 的 稅 后 投 資 回 收 期 （ 含 建 設(shè) 期 ）Pt= 年 。 動 態(tài) 指 標(biāo)(1)財 務(wù) 凈 現(xiàn) 值 （ FNPV）財 務(wù) 凈 現(xiàn) 值 反 映 項 目 投 入 和 產(chǎn) 出 現(xiàn) 值 之 間 量 的 關(guān) 系 。全 部 投 資 財 務(wù) 現(xiàn) 金 流 量 表 表 明 ： 當(dāng) 折 現(xiàn) 率 i=12%時 ， 所 得 稅 前 的FNPV=2176 萬 元 ； 所 得 稅 后 的 FNPV=1061 萬 元 。自 有 資 金 財 務(wù) 現(xiàn) 金 流 量 表 表 明 ， 當(dāng) 折 現(xiàn) 率 i=12%時 ， FNPV=1259萬 元 。項 目 在 設(shè) 定 折 現(xiàn) 率 下 ， 產(chǎn) 出 現(xiàn) 值 大 于 投 入 現(xiàn) 值 。 見 附 表 8(2)財 務(wù) 內(nèi) 部 收 益 率 （ FIRR）財 務(wù) 內(nèi) 部 收 益 率 反 映 項 目 所 占 用 資 金 的 盈 利 率 。全 部 投 資 財 務(wù) 現(xiàn) 金 流 量 表 表 明 ： 所 得 稅 前 FIRR=%， 所 得 稅后 FIRR=%。自 有 資 金 財 務(wù) 現(xiàn) 金 流 量 表 表 明 ： 自 有 資 金 的 內(nèi) 部 收 益 率FIRR=%。 見 附 表 8 財 務(wù) 盈 利 能 力 評 價根 據(jù) 以 上 計 算 分 析 表 明 ， 各 項 指 標(biāo) 較 優(yōu) ， 項 目 的 盈 利 能 力 較 強(qiáng) 。說 明 項 目 能 夠 取 得 較 好 的 效 益 。二、清償能力分析 資 產(chǎn) 負(fù) 債 率資 產(chǎn) 負(fù) 債 率 是 反 映 項 目 計 算 期 各 年 年 末 的 資 產(chǎn) 、 負(fù) 債 結(jié) 構(gòu) 及 所 面臨 的 財 務(wù) 風(fēng) 險 ， 揭 示 項 目 的 清 償 能 力 。 負(fù) 債 合 計 資 產(chǎn) 負(fù) 債 率 =100% 資 產(chǎn) 合 計項 目 計 算 期 各 年 年 末 的 資 產(chǎn) 負(fù) 債 率 詳 列 于 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 ， 其 中 以 第2 年 的 35%為 最 高 。 見 附 表 10 清 償 能 力 分 析 說 明通 過 對 上 述 各 指 標(biāo) 的 計 算 分 析 ， 說 明 項 目 在 計 算 期 各 年 ， 資 產(chǎn) 負(fù)債 結(jié) 構(gòu) 較 低 ， 項 目 有 較 強(qiáng) 的 清 償 能 力 。三、不確定分析項 目 的 財 務(wù) 評 價 所 采 用 的 數(shù) 據(jù) ， 大 部 分 來 自 現(xiàn) 行 市 場 價 格 ， 有 一定 程 度 的 不 確 定 性 。 為 了 分 析 不 確 定 性 因 素 對 經(jīng) 濟(jì) 評 價 指 標(biāo) 的 影 響 ，需 要 進(jìn) 行 不 確 定 性 分 析 ， 以 估 計 項 目 可 能 承 擔(dān) 的 風(fēng) 險 ， 確 定 項 目 在 財務(wù) 上 的 可 靠 性 。 敏 感 性 分 析敏 感 性 分 析 是 通 過 分 析 、 預(yù) 測 項 目 主 要 因 素 （ 敏 感 性 因 子 ） ， 發(fā)生 變 化 時 對 經(jīng) 濟(jì) 評 價 指 標(biāo) 的 影 響 ， 從 中 找 出 敏 感 因 素 ， 并 比 較 其 影 響程 度 。(1) 敏 感 性 分 析 表敏 感 性 分 析 表 表 明 在 項 目 計 算 期 內(nèi) ， 建 設(shè) 投 資 、 產(chǎn) 品 銷 售 價 格 、原 材 料 成 本 、 生 產(chǎn) 負(fù) 荷 等 敏 感 因 子 單 獨 發(fā) 生 變 化 時 對 財 務(wù) 內(nèi) 部 收 益 率（ 所 得 稅 前 ） 產(chǎn) 生 影 響 ， 見 敏 感 性 分 析 表 。分 析 表 明 ， 影 響 項 目 財 務(wù) 效 益 的 最 敏 感 因 素 是 產(chǎn) 品 銷 售 價 格 和 原材 料 價 格 。(2) 敏 感 性 分 析 圖以 全 部 投 資 內(nèi) 部 收 益 率 為 縱 坐 標(biāo) ， 以 幾 種 不 確 定 因 素 的 變 化 為 橫坐 標(biāo) ， 繪 制 的 敏 感 性 分 析 圖 （ 見 附 圖 ） ， 全 面 的 反 映 了 幾 種 不 確 定 因素 變 化 對 全 部 投 資 內(nèi) 部 收 益 率 的 影 響 曲 線 ， 各 條 曲 線 與 基 準(zhǔn) 收 益 率 線的 交 點 ， 表 示 允 許 該 種 因 素 變 化 的 最 大 幅 度 ， 超 過 這 個 幅 度 ， 該 項 目在 財 務(wù) 上 將 不 可 行 。 盈 虧 平 衡 分 析盈 虧 平 衡 分 析 通 過 確 定 項 目 的 盈 虧 平 衡 點 （ BEP） ， 分 析 項 目 成 本與 收 益 的 平 衡 關(guān) 系 。計 算 表 明 ， 項 目 生 產(chǎn) 期 正 常 年 的 生 產(chǎn) 能 力 利 用 率 （ 生 產(chǎn) 負(fù) 荷 ） 只要 達(dá) 到 設(shè) 計 滿 負(fù) 荷 的 %時 就 可 保 本 ， 超 過 此 時 的 產(chǎn) 量 即 有 盈 利 ，否 則 將 出 現(xiàn) 虧 損 。 不 確 定 性 分 析 結(jié) 論通 過 敏 感 性 分 析 和 盈 虧 平 衡 分 析 ， 說 明 項 目 的 抗 風(fēng) 險 能 力 較 強(qiáng) ，財 務(wù) 效 益 比 較 可 靠 。第十二章 結(jié)論與建議第 一 節(jié) 結(jié) 論一、符合國家和地方的產(chǎn)業(yè)政策本 項 目 是 銷 售 奧 迪 汽 車 的 標(biāo) 準(zhǔn) 4S 店 ， 項 目 的 建 設(shè) 可 帶 動 包 頭 市及 周 邊 地 區(qū) 的 汽 車 消 費 ， 促 進(jìn) 區(qū) 域 經(jīng) 濟(jì) 的 發(fā) 展 ， 符 合 中 央 和 地 方 關(guān) 于加 快 汽 車 市 場 發(fā) 展 的 產(chǎn) 業(yè) 政 策 。二、新型經(jīng)營模式，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展項 目 采 用 汽 車 銷 售 標(biāo) 準(zhǔn) 4S 店 的 新 型 經(jīng) 營 模 式 ， 實 現(xiàn) 優(yōu) 質(zhì) 服 務(wù) 和一 條 龍 的 經(jīng) 營 模 式 ， 提 供 裝 備 精 良 、 整 潔 干 凈 的 維 修 區(qū) ； 現(xiàn) 代 化 的 設(shè)備 和 服 務(wù) 設(shè) 施 ； 充 足 的 零 配 件 供 應(yīng) ； 迅 速 及 時 的 跟 蹤 服 務(wù) 體 系 等 。 通過 4S 店 的 優(yōu) 質(zhì) 服 務(wù) ， 能 夠 讓 用 戶 對 品 牌 產(chǎn) 生 信 賴 感 和 忠 誠 度 ， 從 而 擴(kuò)大 汽 車 的 銷 售 量 ， 提 高 企 業(yè) 經(jīng) 濟(jì) 效 益 和 市 場 占 有 率 。 項 目 的 建 設(shè) 將 促進(jìn) 企 業(yè) 和 當(dāng) 地 社 會 經(jīng) 濟(jì) 的 全 面 發(fā) 展 。三、建設(shè)規(guī)模合理，工藝設(shè)計適用本 項 目 設(shè) 計 年 銷 售 350 輛 ， 建 設(shè) 規(guī) 模 合 理 。 采 取 標(biāo) 準(zhǔn) 的 奧 迪 汽 車4S 店 設(shè) 計 工 藝 ， 投 資 回 報 率 高 ， 生 產(chǎn) 運(yùn) 轉(zhuǎn) 見 效 快 的 原 則 ， 勢 必 對 當(dāng) 地經(jīng) 濟(jì) 的 快 速 發(fā) 展 起 到 積 極 的 推 進(jìn) 作 用 。四、經(jīng)濟(jì)效益與社會效益顯著本 項 目 建 成 后 ， 企 業(yè) 經(jīng) 濟(jì) 效 益 明 顯 ， 對 增 加 地 方 財 政 收 入 ， 加 快當(dāng) 地 汽 車 產(chǎn) 業(yè) 消 費 ， 促 進(jìn) 包 頭 市 社 會 和 經(jīng) 濟(jì) 效 益 的 發(fā) 展 ， 都 具 有 深 遠(yuǎn)的 意 義 。綜 上 所 述 ， 該 項 目 立 項 目 標(biāo) 明 確 ， 建 設(shè) 方 案 合 理 ， 技 術(shù) 可 行 ， 具有 良 好 的 綜 合 效 益 ， 項 目 是 可 行 的 。第 二 節(jié) 建 議本 項 目 屬 汽 車 銷 售 和 售 后 服 務(wù) 項 目 ， 其 經(jīng) 濟(jì) 和 社 會 效 益 顯 著 ， 為使 本 項 目 順 利 建 設(shè) 和 運(yùn) 營 ， 可 研 階 段 建 議 如 下 ：一 、 項 目 建 設(shè) 涉 及 部 門 較 多 ， 需 要 有 關(guān) 單 位 積 極 支 持 。 項 目 建 設(shè)單 位 要 與 有 關(guān) 單 位 進(jìn) 一 步 健 全 合 作 機(jī) 制 ， 保 障 項 目 的 順 利 實 施 。二 、 本 項 目 流 動 資 金 需 求 量 較 大 ， 需 有 關(guān) 金 融 機(jī) 構(gòu) 和 企 業(yè) 在 項 目建 設(shè) 初 期 就 做 出 有 序 的 安 排 。三 、 在 企 業(yè) 現(xiàn) 有 市 場 的 基 礎(chǔ) 上 ， 進(jìn) 一 步 擴(kuò) 大 市 場 占 有 率 ， 積 極 開拓 市 場 ， 搞 好 經(jīng) 營 模 式 ， 為 企 業(yè) 進(jìn) 一 步 擴(kuò) 大 建 設(shè) 規(guī) 模 奠 定 基 礎(chǔ) 。四 、 盡 快 完 成 本 項 目 的 環(huán) 境 影 響 評 價 報 告 。五 、 鑒 于 以 上 研 究 結(jié) 論 ， 建 議 有 關(guān) 部 門 應(yīng) 盡 快 審 批 實 施 ， 促 成 項目 投 產(chǎn) ， 使 項 目 早 日 發(fā) 揮 作 用 。第十三章 基本財務(wù)報表與輔助財務(wù)報表襖 羋 蕆 袇 螀 芇 蕿 蝕 聿 芆 艿 蒃 肅 芅 蒁 螈 羈 芄 薃 薁 袆 芃 芃 螆 螂 芃 蒞 蕿 肁 節(jié) 蒈 螅 羇 莁 薀 薈 袃 莀 艿 螃 蝿 荿 莂 薆 膈 莈 薄 袁 肄 莇 蚆 蚄 羀 莇 莆 袀 袆 羃 蒈 螞 螂 羂 薁 袈 肀 肁 芀 蟻 羆 肁 莃 袆 袂 肀 薅 蠆 袈 聿 蚇 蒂 膇